Az intézményes megtakarítások 2009. első negyedévében 3,41 százalékkal csökkentek az előző negyedévhez képest, a vagyonkezelt vagyonok és a befektetési alapok vagyonának együttes értéke március végén piaci értéken 6.448 milliárd forintot tett ki - aki megtakarít jól jár, de mikor lesz profit?
Az intézményes megtakarítások 2009. első negyedévében 3,41 százalékkal csökkentek az előző negyedévhez képest, a vagyonkezelt vagyonok és a befektetési alapok vagyonának együttes értéke március végén piaci értéken 6.448 milliárd forintot tett ki - közölte a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) szerkesztőségünkkel.
Az intézményes megtakarítások teljes állománya az első negyedév végén 6,5 ezer milliárd forintra rúgott piaci értéken az információt szolgáltató vagyonkezelők és a BAMOSZ saját adatai alapján. Az intézményes befektetésből a BAMOSZ tagjai által kezelt befektetési alapok összesített nettó eszközértéke 2,5 ezer, míg a vagyonkezelt vagyon mintegy 4 ezer milliárd forintot tett ki.
A vagyonkezelt vagyonok több mint ötszörösükre, a letétkezelt vagyonok pedig csaknem hatszorosukra nőttek 1999 vége óta. A BAMOSZ Regiszterben szereplő vagyonkezelt és letétkezelt vagyon - az elmúlt egy-másfél évre jellemző visszaesés ellenére - jelentősen és tendenciaszerűen nőtt az elmúlt kilenc évben.
A vagyontulajdonosok szerinti bontásban a két nagy intézményi csoport - pénztárak és biztosítók - a meghatározó és viszonylag kicsi az egyéb vagyontulajdonosok aránya. A gazdálkodó szervezetek, önkormányzatok és a magánszemélyek vagyona a teljes vagyonkezelt állomány 1,5-2 %-a körül alakult, és trendszerűen csökkent, míg az egyéb intézményi befektetők - alapítványok, betétbiztosítási és befektető-védelmi alapok - adták a nem pénztári és biztosítói vagyonok nagyobb részét, a teljes vagyonkezelt állomány 4-5 %-át.
A kezelt vagyon legnagyobb hányadát 58%-át, összesen mintegy 2,3 ezer milliárd forintot a pénztárak (elsősorban nyugdíjpénztárak) számára kezelt vagyon tette ki. Az utóbbi évek egyik meghatározó trendje volt a külföldi részvények arányának fokozatos növekedése, míg a hazai részvények aránya tendenciaszerűen nőtt ugyan, de ebbe kisebb visszaesések is belefértek. A tendencia a 2008-as év nagy részvénypiaci visszaesései miatt megtorpant, de 2009 első negyedévében a külföldi részvények aránya ismét nőtt, míg a hazai részvények aránya csak kismértékben csökkent. Az összesített részvényarány a pénztáraknál 30,5 %-ra nőtt. A pénztári portfóliókban az első negyedévben megugrott a hazai diszkontkincstárjegyek aránya, míg az államkötvényeké jelentősen esett, együttesen a pénztári portfoliók 53 %-át teszik ki. Az év első három hónapjában tovább nőtt a pénztári portfoliókban a hazai vállalati kötvények/jelzáloglevelek aránya, valamint a külföldi kötvénytípusú eszközök és a hazai és külföldi betétek aránya is.
Mivel az első negyedévben mind a hazai állampapírok, mind a részvények hozama ismét jelentősen negatív volt, a pénztári vagyonkezelt vagyonok piaci értéke ennek hatására december és március között becslésünk szerint átlagosan 3,5-5% körüli mértékben csökkenhetett. Az adatok még csak kis részben tartalmazzák a márciusban kezdődött tőkepiaci fellendülés hatását, az ugyanakkor látszik, hogy a pénztári portfoliók diverzifikáltsága kedvező hatással volt a hozamokra (az első negyedévben a hazai állampapírok MAX indexe több mint 9%-ot veszített az értékéből).
Hogy a pénztárak vagyona ugyanakkor csak 1,6%-kal lett kevesebb, azt mutatja, hogy a jelentős, 50-80 milliárd forint körüli friss tőke érkezhetett a pénztárakba. Fontos kiemelni, hogy a nyugdíjpénztárak hosszú távú befektetési célokat szolgálnak, és a pénztárak az elmúlt öt évben - az utóbbi év válság generálta veszteségeivel együtt is – 3-4%-os pozitív éves hozamot érthettek el.
Biztosítói vagyonkezelés
A vagyonkezelés másik nagy területe a biztosítók részére végzett vagyonkezelés, a kezelt vagyon 35,5%-a biztosítói vagyon. A biztosítói vagyonok kisebb részét a unit-linked termékek teszik ki – az adatszolgáltatók összesített adatai alapján 469 milliárd forint –, míg a nagyobb részt, 933 milliárd forintot az egyéb biztosítói vagyonok - a biztosítási tartalékok – jelentik.
A unit-linked portfoliókban ismét némileg csökkent a hazai, míg jelentősen nőtt a külföldi részvények aránya a negyedévben, együttes arányuk 45,4%-ra nőtt. A hazai bankbetétek aránya stagnált, az államkötvények aránya visszaesett, míg a hazai diszkontkincstárjegyeké és egyéb kötvényeké nőtt. A külföldi befektetések elsősorban befektetési jegyeken, nagyobb részt külföldi alapokon keresztül valósulnak meg – a befektetési jegyek aránya 48 % volt. A unit-linked termékek esetében a nagyobb külföldi eszköz-arány miatt a negyedéves piaci teljesítmények 0% körüli hozamot eredményezhettek, ami nagyjából megfelel a vagyon minimális, 0,4%-os csökkenésének.
A befektetésekhez nem kapcsolódó biztosítások tartalékai jellegükből kifolyólag döntő részben hazai kötvényekben és diszkontkincstárjegyekben találhatók, ezek aránya 83%-ot tesz ki. A negyedév során a hazai és külföldi részvények aránya is csökkent, így a teljes részvényarány már csak 4,3%. A biztosítók vagyona - a unit-linked termékeket leszámítva - a negyedév alatt 12%-kal csökkent, ami a 8% körüli negatív piaci teljesítmény figyelembevételével azt jelentette, hogy a negyedévben a biztosítói vagyont ismét jelentős tőkekivonás is csökkenthette.
Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá
havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is,
a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk!
Legyen Ön is előfizetőnk!
Kedves olvasóink az elmúlt héten már megújult oldalunk tesztverziójával találkozhattak, ami jelezte: a Privátbankár új útra lépett. A változás már a nyáron elkezdődött, azóta lépkedünk folyamatosan előre. Most egy nagyobb ugrás következett..
A görög kormányfő elállt attól az ötletétől, hogy népszavazáson dőljön el, akarnak-e a görögök megszorításokat a nemzetközi mentőcsomagért cserébe. Ezzel visszatértünk a pár nappal ezelőtti állapotokhoz, amikor a piacok optimista hangulatban nyugtázták, hogy az európai tagállamok nagy nehezen megállapodtak a magánbefektetőkkel a görög adósság felének leírásáról.
Óriási meglepetésre kamatot vágott az Európai Központi Bank. 25 bázisponttal 1,25 százalékra csökkentették az irányadó rátát az eddig 1,5 százalékról. A piacok azonnal reagáltak. Közben egyre fogy a levegő a görög miniszterelnök körül, aki távozhat posztjáról. Ha Athén elköszön az eurótól, az első tagállam lehet, amely kilép az EU-ból
A Global Finance Magazin közzétette listáját az ötven legbiztonságosabb feltörekvő piaci bankról: sehol egy magyar bank, még a régiós összesítésben sem
Harmadik napja gyengül a mauríciuszi rúpia a dollárral, és a fő devizákkal szemben. Az Indiai-óceán szigetországában a jövő évi költségvetés terveire várnak a befektetők. A várakozások szerint a port louis-i kormány olyan intézkedésekről dönt majd, amelyek gyengítik a devizát, ugyanis az elsősorban exportból élő gazdaságnak ez kifejezett érdeke.
Érdekesség, hogy a helyi statisztikai hivatal nemrég főleg az európai válságra hivatkozva csökkentette az idei GDP előrejelzését 4,5-ről 4,1 százalékra. A mindössze 1,3 millió lakosú ország GDP-je a második Fekete-Afrikában köszönhetően az erős olaj, cukornád-kivitelnek, és a textiliparnak.
Privátbankár
.jpg)
Az intézményes megtakarítások 2009. első negyedévében 3,41 százalékkal csökkentek az előző negyedévhez képest, a vagyonkezelt vagyonok és a befektetési alapok vagyonának együttes értéke március végén piaci értéken 6.448 milliárd forintot tett ki - aki megtakarít jól jár, de mikor lesz profit? .jpg)
.jpg)
Hárommillió páciens vár első szakorvosi vizsgálatra az NHS-nél. 
