Ötvenszeres szorzó a kínai piacon

Alapvetően két szempontból ajánlható a Hang-Seng indexre kötött határidő kontraktus: a terméket egyrészt fedezeti, másrészt spekulatív ügyletként is igénybe lehet venni - olvasható a Hamilton Tőzsdeügynökség szerkesztőségünkhöz eljuttatott elemzésében.

Friss tőzsdei árfolyamok

Aki kínai befektetésben ül, az igen nehéz helyzetbe kerül, ha azt látja, hogy egyik napról a másikra 10 százalékot esett az index, és az ő megbízása 3 nap múlva teljesül, amikor már nagyságrendekkel alacsonyabb szinteken tud csak eladni. Az elemzés szerint ekkor jöhet képbe a határidős indexkontraktus, mellyel azonnal fixálhatjuk az eladási árfolyamot, és - ha a fedezés tökéletes – pont annyi nyereségünk keletkezik amennyit vesztettünk az eredeti – biztosítással egybekötött – befektetésen.

Természetesen, ha a piac a határidős kontraktus eladása után fölfelé megy, akkor a fedezeti ügyleten keletkezett veszteség lenullázza az eredeti befektetésen keletkezett nyereséget - mutat rá Misik Sándor, a cég munkatársa. A lényeg, hogy gyorsan, és költséghatékonyan tudjunk védekezni a rövidtávú és nagymértékű visszaesések ellen, még akkor is, ha "hosszú távon a tőzsdék csak felfelé mehetnek".

Tegyük fel például, hogy valaki befektetett 100 millió forintot 20 000 pontos Hang Seng indexnél a kínai piacon aktív befektetési alapba, és az index felment 30 000 pontra. Ekkor a befektetésen 50%-körüli nem realizált hozam keletkezett. Ha ekkor arra számítunk, hogy a következő napokban korrekció, vagy pánik miatt lefelé mehet az index, akkor átcsoportosíthatjuk befektetésünket valamely más alapba, vagy köthetünk egy határidős eladást.

Mostantól a Hamilton Tőzsdeügynökségen keresztül is lehetőség van határidős kontraktus keretében a Hang-Seng indexre üzletet kötni.

Az elemzés szerint akkor fedezünk tökéletesen, ha pont befektetésünk értékének megfelelő, példánknál maradva 100 millió forint értékű indexre szóló eladási pozíciónk keletkezik. Egy kontraktus Hang-Seng index 50-szeres indexértékre vonatkozik, azaz ha 30 000 az index értéke, akkor 50x30 000 = 1 500 000 hongkongi dollár összértékű indexre köthető minimálisan ügylet.

A legsúlyosabb válság fenyeget a II. világháború óta

1 hongkongi dollár 23 forint ér, azaz 34 500 000 forint összértékről van szó. Ebből következően 100 millió forintnyi befektetést nagyjából 3 kontraktussal tudunk lefedezni - állapítja meg Misik Sándor. Egy kontraktus letétigénye 30 000 hongkongi dollár, azaz kb. 690 000 forint, tehát 3 kontraktushoz minimálisan 2 070 000 forintra van szükség. Természetesen a brókercég szakemberei senkinek nem ajánlják, hogy két millió forintra három kontraktust kössön, hiszen ha a határidős kontraktuson veszteség keletkezik, azt finanszírozni is kell.

Spekulatív szempontból ugyanakkor talán ez az egyik legnagyobb kockázatú, és legnagyobb profitpotenciállal rendelkező határidős termék, ahol short pozíció felvételére is van lehetőség, azaz esésre is lehet játszani. Ha egy kontraktuson 1000 pontot elmozdul az árfolyam, akkor az 50 000 hongkongi dollár, tehát nagyjából 1 150 000 forintos mozgást jelent. Ez jól hangzik, hiszen az így képződő esetleges nyereség meghaladja a minimális letétigényt, ugyanakkor a Hamilton szakemberei a kockázatok miatt minimálisan 5 millió forint befektetéssel javasolják az egy kontraktus Hang-Seng indexre történő spekulációt.

Összeomlás: a csaló bróker megrengette a világot
Milliárdokat csalt el a párizsi bróker
Előre menekül a Fed: érnek az újabb kamatvágások?