BUX
34 407.20
-0.62%
-213.00
OTP
10 200.00
-0.58%
-60.00
MOL
1 707.00
-0.87%
-15.00
RICHTER
6 770.00
-0.95%
-65.00
MTELEKOM
370.00
+0.68%
+2.00
 
TÁMOGASSA A FÜGGETLEN, MINŐSÉGI ÚJSÁGÍRÁST! TÁMOGASSON MINKET!
2012. október 11. 15:26

Tavaly szeptember végén volt a mélypontja egy tőzsdei minipániknak, a BUX index például rövid időre 15 ezer pont alá is benézett, a világ legtöbb tőzsdeindexe rengeteget emelkedett azóta. Az itthon működő befektetési alapok ennek nyomán nagyon szépen teljesítettek, 491 különböző befektetésijegy-sorozatból 171 évi tíz százalék felett, 39 pedig évi húsz százalék felett teljesített. Jó volt maga a harmadik negyedév is, itt még jobbak az arányok.

Nagyon jó negyedévet zártak a hazai befektetési alapok szeptember végén, ami nem is csoda, hiszen a két leggyakoribb befektetési célpontjuk, a magyar állampapírpiac és a részvénypiacok – magyar és külföldi egyaránt, de főleg a külföldiek - nagyon szépen teljesítettek. Ellenkező irányban főleg devizaárfolyamok, főként a forint erősödése hatottak – hiszen ez leértékeli a devizabefektetéseket forintban értékelve -, esetleg egyes árupiaci termékek, bár mások meg, mint az arany, éppen erőre kaptak.

India, Oroszország, meg a jó meleg Afrika

A negyedév során 551 különböző befektetésialap-sorozatból 514 hozama volt pozitív, tehát alig akadtak veszteségesek, az élen járó 20-30 termék nagy része vagy feltörekvő piaci (például indiai, oroszországi, közép-európai és afrikai) részvényalap volt, vagy olyan árupiaci, tőkevédett alap, amelyek feltehetően jelentős aranykitettséggel rendelkeztek. (Az első harminc alapot első táblázatunk tartalmazza, az éven belüli hozamok nem évesítettek.)

 

Szintén sok, 417 alap hozama volt évi hét százalék, tehát a korábban sokáig tartott jegybanki alapkamat, illetve a nem akciós bankbetétek szintje felett. Nem kevesebb, mint 356 befektetési jegy érte el az évi tíz, és 209 az évi húsz százalékot, köztük sok kötvényalap is. Persze a negyedéves adatok éves szintre átszámolva hiába nagyon magasak, ilyen rövid távon nagyok a kilengések negyedévről negyedévre, ezért nem ajánlott ezekből túlzott következtetéseket levonni.

 

Kötvényekkel és devizákkal is lehetett nagyot alakítani

A harmadik negyedévben magas hozamot elért alapok között számos olyan van, amelyek az előző negyedévben vagy negyedévekben nagyot zuhantak, illetve hosszabb, egy vagy három éves távon már egyáltalán nem teljesítettek olyan jól (táblázatunk ezeket az időtávokat is tartalmazza, már ahol van ehhez elég idős az adott alap).

Az utóbbi egy év pedig szintén nagyon szép volt, a 491 alapsorozat több mint fele, 259 évi hét százalék feletti hozamú volt, 171 teljesített évi tíz és 39 sorozat évi húsz százalék felett. Itt is főleg feltörekvő piaci részvényalapok taroltak, de az észak-amerikai részvényalapok is szépen teljesítettek, valamint néhány, kötvényekkel és devizákkal operáló abszolút hozamú alap. Sok részvénybefektetésnek segíthetett a dollár relatív erősödése is (az egy évvel ezelőtti állapothoz képest).

Ne ugrálj! Nem fogsz jól járni

Második táblázatunkban a teljes egy éves idősort közöljük, amelyből kiderül, hogy a sorrend alig hasonlít egy éves távra és három hónapra, három évre pedig még inkább más lenne. Ebből nemcsak az látszik, hogy a múltban elért hozamok nem jelentenek garanciát a jövőre nézve, de az is, hogy nincs sok értelme egyik alapból a másikba ugrálni vagy túl rövid távon átcsoportosítgatni kockázatosabb befektetéseinket.

A Concorde Alapkezelő nemrég ki is számolta, hogyan jártak azok az ügyfelek, akik az évek során ki-be ugráltak az alapokba, és azok, akik a kezdetektől hűségesek maradtak. A konklúzió az volt, hogy sokkal jobb hozamot ért el, aki hosszú távon fektetett be.

Hegyek között, völgyek között

De hasonló tapasztalatokról számol be időről időre a nemzetközi szakirodalom is: a tőkepiacok ciklikusak, vannak hullámhegyek és -völgyek egyaránt, a legtöbb befektetés az egyik időszakban jól, a másikban rosszul teljesít. A kisbefektetők sokszor a felfelé ívelő időszakban vásárolnak, amikor valamelyik alap már egy ideje jól teljesít, és akkor adnak el, amikor lefelé megy az árfolyam és már veszteségeket szenvedtek el – összegzi például a Morningstar egyik tanulmánya.

1. Befektetési alapok hozama, három hónapos rangsor



(2012. szeptember 28-ig, százalékban, éven belül nem évesített)


Alap neve Bef.pol szerinti kategória Devizanem 3 hónapos hozam 1 éves hozam 3 éves hozam






Platina Delta Abszolút hozamú HUF 44,87 9,3 22,8
Platina Delta B Abszolút hozamú HUF 40,94 5,4 -
Quantis India USD Részvény A Részvény USD 17,21 3,0 1,5
Quantis India Részvény N USD Részvény USD 17,06 2,5 -
Quantis Oroszország Részvény N USD Részvény USD 15,61 9,2 -
CIB Nyersanyag Árupiaci HUF 15,25 8,9 9,6
OTP Föld Kincsei B Árupiaci EUR 15,12 8,0 -
MKB Gold Tőkevédett HUF 14,52 20,1 -
Quantis India USD Részvény N RON Részvény RON 14,42 13,1 -
OTP Afrika C Részvény EUR 13,90 29,6 -
Dialóg Konvergencia Részvény Részvény HUF 13,79 5,6 3,7
Concorde Közép Európai Részvény Részvény HUF 13,48 14,6 4,0
OTP Föld Kincsei Árupiaci HUF 13,47 6,4 5,7
Generali Arany Oroszlán B Részvény EUR 13,36 - -
Budapest Arany Árupiaci HUF 13,32 10,9 -
K&H Nyersanyag USD Árupiaci USD 13,10 5,1 -
Generali Arany Oroszlán A Részvény HUF 13,03 14,5 0,7
Quantis Oroszország EUR Részvény N RON Részvény RON 12,99 20,5 -
Quantis Kelet-Európa Részvény N USD Részvény USD 12,88 9,8 -
Aegon Közép-Európai Részvény B Részvény EUR 12,55 13,1 3,8
OTP Orosz Részvény C Részvény EUR 12,44 20,7 -
OTP Afrika B Részvény HUF 12,42 28,8 -
Quantis India Részvény N EUR Részvény EUR 12,38 7,7 -
Pioneer Közép-európai Részvény I Részvény HUF 12,32 15,2 -
OTP Afrika A Részvény HUF 12,26 27,6 -
GE Money Közép-Európai Részvény E Részvény EUR 12,22 13,6 0,8
OTP Quality B Részvény HUF 12,22 13,5 1,9
Pioneer Közép-Európai Részvény Részvény HUF 11,95 13,7 1,6
OTP Quality Részvény HUF 11,88 12,2 0,7
K&H Közép Európai Részvény Részvény HUF 11,47 7,5 1,9

 

Az Ön bizalma a mi tőkénk

A Privátbankár HITELES, MEGBÍZHATÓ és EGYEDI információkat kínál, most, a válság alatt és békeidőben is. Tényszerű, politikai és gazdasági befolyástól mentes, világos és érthető elemzéseket, amelyek segítenek a gazdasági, befektetési döntések meghozatalában.


Befalap Hosszú távon továbbra is a fenntarthatóság az egyik legfontosabb kérdés
PR | 2020. július 15. 11:23
A fenntarthatóság nem csak klímavédelmet jelent, hanem etikus vállalatirányítást vagy szociális érzékenységet is, és ez nemcsak a cégek működésében egyre fontosabb, hanem a lakosság, a befektetési alapok, és azok kezelői számára is. Lehet, hogy most a járványhelyzet miatt rövidtávon máshova került a hangsúly, hosszútávon továbbra is a fenntarthatóság lesz az egyik legfontosabb kérdés - nyilatkozta lapunknak Pekár Dávid, a Raiffeisen Alapkezelő portfoliómenedzsere, a Klasszis 2020 Az Év Feltörekvő portfolómenedzsere díj nyertese.
Befalap Ne reménykedjünk abban, hogy szeptemberre minden úgy lesz, mint régen
Eidenpenz József | 2020. június 26. 06:07
A régiós CETOP index az előző válságban 70 százalékot, most csak 40 százalékot esett, és ennek komoly hányadát is ledolgozta már. A befektetők nagyon optimisták, pedig sok a kérdőjel. Kiderülhet, hogy a részvények extrém módon túlárazottak a jelenlegi szinten. Interjú.
Befalap Ingatlanalapjaink a vészhelyzetben, nyolc grafikonban elbeszélve
Eidenpenz József | 2020. június 4. 06:07
Volt némi pénzkivonás az ingatlanalapokból a veszélyhelyzet márciusi kihirdetése után, de messze nem akkora, mint 2008-ban. Április óta pedig több alapba ismét friss tőke áramlik be. A hozamok is többnyire pozitívak maradtak, kevés kivétellel. A veszély azonban nem múlt el teljesen, egy elhúzódó válság még megviselheti a szektort. A tét pedig komoly, 1487 milliárd forint sorsa.
Befalap Az alap, amely a hozamok emelkedéséből és eséséből is profitál
Eidenpenz József | 2020. május 15. 06:08
Sokan alacsonyabb inflációt várnak a válság miatt, a legnagyobb meglepetés ezért az infláció megugrása lenne a kötvénypiacokon. Az alacsony hozamok ellenére jöhetnek jó befektetési lehetőségek ezen a területen. A forint a válság előtt a nyugalom szigete volt, de most átesett a ló másik oldalára. Interjú.
Befalap Nagyot nőhet az ingatlanbefektetések szerepe a következő években
Eidenpenz József | 2020. május 14. 06:06
A hazai ingatlanalapokban levő irodaházak, kiskereskedelmi üzletláncok értékét egyelőre nem befolyásolja a válság, a budapesti raktárakért, elosztóközpontokért pedig egyenesen sorban állnak az online áruházak. Az infláció is nőhet hosszú távon, a kötvényhozamok pedig alacsonyak, így az ingatlanbefektetések szerepe felértékelődhet. Interjú a Diófa Alapkezelő Zrt. szakembereivel.
Befalap Mélyebb lehet, mint a 2008-as válság, de rövidebb - interjú
Eidenpenz József | 2020. május 13. 06:04
Miért volt ilyen gyors a márciusi tőzsdei zuhanás, és miért emelkednek azóta az árfolyamok? Érdemes-e befektetni, és hogyan? Mely szektorok olcsók? Az ügyfelek most nem a megszokott módon reagáltak, és nem a legrosszabb pontokon adták el befektetési jegyeiket. Interjú az Év Alapkezelője díjat nyert Aegon Alapkezelő szakembereivel.
Befalap Tőkevédelemmel jóval könnyebb bátornak lenni
Eidenpenz József | 2020. május 11. 06:07
A tőkevédett alapok kockázata mérsékelt, mégis részesedést tudnak nyújtani a részvénypiacok, árupiacok emelkedéséből. Ha három év múlva visszatekintünk, alighanem azt látjuk majd, hogy az idei évben valamikor érdemes volt vásárolni. A CIB Banknál égnek a telefonok, a kisbefektetőket is nagyon izgatják az ilyen és ezekhez hasonló kérdések. Interjú.
Befalap Hogyan lehet profitálni a klímavédelemből?
- | 2020. május 10. 11:07
Ez korántsem újkeletű dolog, e befektetési lehetőséget az OTP Alapkezelő már tizenkét éve, még a 2008 őszén kirobbant előző válság előtt megteremtette, elindítva az OTP Klímaváltozás 130/30 nevű befektetési alapját. S hogy jól tette, azt jelzi, az utóbbi öt évben négyszer is elvitte a Privátbankár.hu „Legjobb Globális Részvény Alap” díját. 
Befalap Milyen lesz a kilábalás? V, U, L vagy W alakú?
Eidenpenz József | 2020. május 5. 06:06
A válság lefutása megjósolhatatlan, de kevéssé valószínű, hogy nagyon hosszú és mély lenne. A kormányok és jegybankok, a gyógyszer- és oltásfejlesztők óriási erőfeszítéseket tesznek a megoldására. Érdemes részvényeket vásárolni, de több csomagban, átlagoló technikával. Interjú.
Befalap Nem szabad az összes tojást egy kosárba tenni
Márkázott tartalom | 2020. május 4. 06:04
A Budapest Alapkezelő számos ügyfele a mostani negatív tőkepiaci helyzetet, az alacsony árfolyamokat kedvező beszállási lehetőségnek látja és próbálja megragadni az alkalmat további vásárlásra, kockázatnövelésre – mondta el az alapkezelő vezérigazgatója, Kovács Ildikó. Akivel annak kapcsán beszélgettünk, hogy az általa irányított intézmény a Privátbankár.hu – Klasszis 2020 szavazáson rendkívül jól szerepelt: öt kategóriában is bejutott az első három közé, ebből háromban az élen végzett.
Friss
hírlevél