1p
Tavaly szeptember végén volt a mélypontja egy tőzsdei minipániknak, a BUX index például rövid időre 15 ezer pont alá is benézett, a világ legtöbb tőzsdeindexe rengeteget emelkedett azóta. Az itthon működő befektetési alapok ennek nyomán nagyon szépen teljesítettek, 491 különböző befektetésijegy-sorozatból 171 évi tíz százalék felett, 39 pedig évi húsz százalék felett teljesített. Jó volt maga a harmadik negyedév is, itt még jobbak az arányok.

Nagyon jó negyedévet zártak a hazai befektetési alapok szeptember végén, ami nem is csoda, hiszen a két leggyakoribb befektetési célpontjuk, a magyar állampapírpiac és a részvénypiacok – magyar és külföldi egyaránt, de főleg a külföldiek - nagyon szépen teljesítettek. Ellenkező irányban főleg devizaárfolyamok, főként a forint erősödése hatottak – hiszen ez leértékeli a devizabefektetéseket forintban értékelve -, esetleg egyes árupiaci termékek, bár mások meg, mint az arany, éppen erőre kaptak.

India, Oroszország, meg a jó meleg Afrika

A negyedév során 551 különböző befektetésialap-sorozatból 514 hozama volt pozitív, tehát alig akadtak veszteségesek, az élen járó 20-30 termék nagy része vagy feltörekvő piaci (például indiai, oroszországi, közép-európai és afrikai) részvényalap volt, vagy olyan árupiaci, tőkevédett alap, amelyek feltehetően jelentős aranykitettséggel rendelkeztek. (Az első harminc alapot első táblázatunk tartalmazza, az éven belüli hozamok nem évesítettek.)

 

Szintén sok, 417 alap hozama volt évi hét százalék, tehát a korábban sokáig tartott jegybanki alapkamat, illetve a nem akciós bankbetétek szintje felett. Nem kevesebb, mint 356 befektetési jegy érte el az évi tíz, és 209 az évi húsz százalékot, köztük sok kötvényalap is. Persze a negyedéves adatok éves szintre átszámolva hiába nagyon magasak, ilyen rövid távon nagyok a kilengések negyedévről negyedévre, ezért nem ajánlott ezekből túlzott következtetéseket levonni.

 

Kötvényekkel és devizákkal is lehetett nagyot alakítani

A harmadik negyedévben magas hozamot elért alapok között számos olyan van, amelyek az előző negyedévben vagy negyedévekben nagyot zuhantak, illetve hosszabb, egy vagy három éves távon már egyáltalán nem teljesítettek olyan jól (táblázatunk ezeket az időtávokat is tartalmazza, már ahol van ehhez elég idős az adott alap).

Az utóbbi egy év pedig szintén nagyon szép volt, a 491 alapsorozat több mint fele, 259 évi hét százalék feletti hozamú volt, 171 teljesített évi tíz és 39 sorozat évi húsz százalék felett. Itt is főleg feltörekvő piaci részvényalapok taroltak, de az észak-amerikai részvényalapok is szépen teljesítettek, valamint néhány, kötvényekkel és devizákkal operáló abszolút hozamú alap. Sok részvénybefektetésnek segíthetett a dollár relatív erősödése is (az egy évvel ezelőtti állapothoz képest).

Ne ugrálj! Nem fogsz jól járni

Második táblázatunkban a teljes egy éves idősort közöljük, amelyből kiderül, hogy a sorrend alig hasonlít egy éves távra és három hónapra, három évre pedig még inkább más lenne. Ebből nemcsak az látszik, hogy a múltban elért hozamok nem jelentenek garanciát a jövőre nézve, de az is, hogy nincs sok értelme egyik alapból a másikba ugrálni vagy túl rövid távon átcsoportosítgatni kockázatosabb befektetéseinket.

A Concorde Alapkezelő nemrég ki is számolta, hogyan jártak azok az ügyfelek, akik az évek során ki-be ugráltak az alapokba, és azok, akik a kezdetektől hűségesek maradtak. A konklúzió az volt, hogy sokkal jobb hozamot ért el, aki hosszú távon fektetett be.

Hegyek között, völgyek között

De hasonló tapasztalatokról számol be időről időre a nemzetközi szakirodalom is: a tőkepiacok ciklikusak, vannak hullámhegyek és -völgyek egyaránt, a legtöbb befektetés az egyik időszakban jól, a másikban rosszul teljesít. A kisbefektetők sokszor a felfelé ívelő időszakban vásárolnak, amikor valamelyik alap már egy ideje jól teljesít, és akkor adnak el, amikor lefelé megy az árfolyam és már veszteségeket szenvedtek el – összegzi például a Morningstar egyik tanulmánya.

1. Befektetési alapok hozama, három hónapos rangsor



(2012. szeptember 28-ig, százalékban, éven belül nem évesített)


Alap neve Bef.pol szerinti kategória Devizanem 3 hónapos hozam 1 éves hozam 3 éves hozam






Platina Delta Abszolút hozamú HUF 44,87 9,3 22,8
Platina Delta B Abszolút hozamú HUF 40,94 5,4 -
Quantis India USD Részvény A Részvény USD 17,21 3,0 1,5
Quantis India Részvény N USD Részvény USD 17,06 2,5 -
Quantis Oroszország Részvény N USD Részvény USD 15,61 9,2 -
CIB Nyersanyag Árupiaci HUF 15,25 8,9 9,6
OTP Föld Kincsei B Árupiaci EUR 15,12 8,0 -
MKB Gold Tőkevédett HUF 14,52 20,1 -
Quantis India USD Részvény N RON Részvény RON 14,42 13,1 -
OTP Afrika C Részvény EUR 13,90 29,6 -
Dialóg Konvergencia Részvény Részvény HUF 13,79 5,6 3,7
Concorde Közép Európai Részvény Részvény HUF 13,48 14,6 4,0
OTP Föld Kincsei Árupiaci HUF 13,47 6,4 5,7
Generali Arany Oroszlán B Részvény EUR 13,36 - -
Budapest Arany Árupiaci HUF 13,32 10,9 -
K&H Nyersanyag USD Árupiaci USD 13,10 5,1 -
Generali Arany Oroszlán A Részvény HUF 13,03 14,5 0,7
Quantis Oroszország EUR Részvény N RON Részvény RON 12,99 20,5 -
Quantis Kelet-Európa Részvény N USD Részvény USD 12,88 9,8 -
Aegon Közép-Európai Részvény B Részvény EUR 12,55 13,1 3,8
OTP Orosz Részvény C Részvény EUR 12,44 20,7 -
OTP Afrika B Részvény HUF 12,42 28,8 -
Quantis India Részvény N EUR Részvény EUR 12,38 7,7 -
Pioneer Közép-európai Részvény I Részvény HUF 12,32 15,2 -
OTP Afrika A Részvény HUF 12,26 27,6 -
GE Money Közép-Európai Részvény E Részvény EUR 12,22 13,6 0,8
OTP Quality B Részvény HUF 12,22 13,5 1,9
Pioneer Közép-Európai Részvény Részvény HUF 11,95 13,7 1,6
OTP Quality Részvény HUF 11,88 12,2 0,7
K&H Közép Európai Részvény Részvény HUF 11,47 7,5 1,9

 

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 28000 27370 28000 +1,86% 0 0 15 628 001 630 HUF 2025-07-03 17:09:29
MOL 3020 2958 3020 +1,75% 0 0 3 112 810 790 HUF 2025-07-03 17:10:24
MTELEKOM 1776 1732 1784 +0,23% 0 0 629 455 064 HUF 2025-07-03 17:05:20
RICHTER 10220 9880 10220 +3,23% 0 0 1 773 717 430 HUF 2025-07-03 17:08:16
OPUS 587 587 595 -0,68% 0 0 79 368 857 HUF 2025-07-03 17:08:36
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Egy városnyi magyar mondott nemet az állampapírokra
Herman Bernadett | 2025. július 3. 05:42
Miközben az Államadósság Kezelő Központ szerint töretlen a bizalom, 48 ezerrel csökkent a lakossági befektetők száma. A névértékes adatok szépek, a piaci értékes számok már nem annyira. 
Befektetési alapok Új világrend jöhet, új nagyhatalmakkal, kriptovalutákkal
Herman Bernadett | 2025. július 2. 14:09
Mennyire érzik az amerikaiak a saját pénztárcájukon a vámokat, érdemes-e még az amerikai részvénypiacra befektetni, milyen világvaluta jöhet a dollár után, és elnézi-e Donald Trump Magyarországnak, hogy az ellenség Kínával üzletel – erről mondja el a véleményét Kardos Zsolt, a VIG Alapkezelő portfólió-menedzsere, aki amerikai részvényalapjával harmadik helyezést ért el a Privátbankár Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Helyén maradhat a forint, ha odafönt el nem tolják
Eidenpenz József | 2025. július 1. 15:15
A magyar részvények még mindig vonzónak számítanak, és a forint is stabil maradhat, ha a gazdaságpolitika kitart mellette. Nyugdíjas éveinkre gondolva érdemes nem csak részvényt tartani, a Gránit Alapkezelő vegyes és ingatlanalapokkal is csökkenti a kockázatokat. Interjú Mandl Gergellyel, a Gránit Alapkezelő és a díjnyertes Harmónia Vegyes Alap szenior portfóliómenedzserével.
Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Hold Alapkezelő: Aki tud hosszú távon gondolkodni, tartson több részvényt vagy részvényalapot
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. június 16. 15:01
A Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán a szakma által az Év Alapkezelőjének választott Hold Alapkezelő két szakemberével, Móricz Dániel befektetési vezetővel és Tuli Péter intézményi üzletágvezetővel részletesen kielemeztük a jelenlegi pénz- és tőkepiaci folyamatokra ható tényezőket.
Befektetési alapok Évi 2-3 százalékkal leértékelődő forint mellett vonzó a devizabefektetés
Eidenpenz József | 2025. május 28. 19:01
A K&H Értékpapír rendszeres ETF befektetési programját azoknak ajánlják, akik rendszeresen szeretnének félretenni, és a magas hozam érdekében mernek vállalni némi kockázatot. A programban devizaalapú befektetések szerepelnek, amik hozamát növelheti a forint évi átlagos 2-3 százalékos leértékelődése is. Interjú Horváth Istvánnal, a K&H Értékpapír vezérigazgatójával.
Befektetési alapok Infláció vagy növekedés? Mi aggasztja most jobban a szakértőket?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. május 28. 09:23
Bebesy Dániellel, az Erste Alapkezelő kötvényportfólió-menedzserével a világpiacon zajló feszültségekről és azok magyar gazdaságra gyakorolt hatásáról beszélgettünk. A szakértő devizás kötvényalapjával harmadik helyezést ért el az idén a Privátbankár.hu szavazásán.  
Befektetési alapok Az agresszív vámokkal a Trump-adminisztráció a saját szavazóit lövi lábon – Klasszis Podcast
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. május 22. 09:31
Gyurcsik Attilával, a Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán első, második és harmadik helyeket is elért Accorde Alapkezelő vezérigazgatójával részletesen átbeszéltük a világban most zajló geopolitikai feszültségeket és a most észszerűnek tűnő befektetési stratégiákat.
Befektetési alapok Kiderült, mibe tették az emberek az állampapírkamatokat
Privátbankár.hu | 2025. május 19. 19:22
Tovább nőtt az első negyedévben a háztartások vagyona. Az állampapíroktól megváltak sokan, inkább a befektetési alapokat keresték. Az erős forint miatt sokan devizázni kezdtek, a nyugdíjpénzek pedig bent maradtak a pénztárakban – írja az Mfor.hu.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG