TÁMOGASSA A FÜGGETLEN, MINŐSÉGI ÚJSÁGÍRÁST! TÁMOGASSON MINKET!
Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában
Az utóbbi hónapokban százmilliárdokat takarított meg a lakosság, ami főleg befektetési alapokba, állampapírokba ment, de még a bankoknak is jutott belőle. A január is jó hónap volt, főleg az abszolút hozamú alapokat, a rövid kötvényalapokat és a vegyes alapokat keresték.

Év végi prémiumok, karácsonyról megmaradt, karácsonykor kapott összegek elhelyezése? Magánvállalkozások osztalék-előlege és más, év végi adófeltöltés után maradó pénzek kifizetése? A jegybank növekedési hitelprogramjában adott olcsó forrás által kiváltott termelőtőke magánszámlákra vándorlása? A beinduló gazdasági növekedés áttételes pozitív hatása? Esetleg mindez együtt?

Az év vége kitűnő, a január pazar

Ilyen sok lehetséges magyarázat van a jelenségre, amit megfigyeltünk: 442 milliárd forint áramlott be a befektetési jegyekbe, lakossági állampapírokba és lakossági bankbetétekbe 2013 utolsó három hónapjában. Ezúttal még a lakossági bankbetétekbe is jutott egy kevés, főleg decemberben volt pozitív az egyenlegük. A betétek tavaly többnyire apadtak, ám az utolsó hónapban azokba is 74 milliárdot helyeztek el.

 

Ráadásul januárban további 138 milliárd forint ment a befektetési alapokba. Bár a másik két eszközfajta első havi egyenlegét még nem ismerjük, a lakossági állampapírok egyenlege hosszú idő óta pozitív szokott lenni. Valószínűleg összességében ez is nagyon jó hónap lesz a befektetési piacon, mert az alapokba 2013 márciusa óta nem jött ennyi pénz egyik hónapban sem.

 

Egymilliárd eurós alapunk is van már

Az alapfajták között szétnézve kiesett a befektetők kegyéből a likviditási alap és a pénzpiaci alap, nem is csoda, mert amint beszámoltunk róla, ezeknek most szinte semmi esélyük a bankbetétek hozamának túlszárnyalására. Most több mint egymilliárd forintot ki is vettek ezekből a kategóriákból.

A legnépszerűbbnek az abszolút hozamú alapok bizonyultak, 46,5 milliárd forint áramlott ide. Nem sokkal maradtak el ettől a rövid kötvényalapok sem, 44,9 milliárd forint friss tőkét szedtek össze. Ennek több mint a fele, 27,3 milliárd forint jutott egyetlen alapra, az OTP Optimára, amely most a legnagyobb alap, egymilliárd euró feletti, 323 milliárdos méretével. (Bő nyolc évvel ezelőtt azonban volt már 500 milliárd forint felett is.)

Felfigyeltek a részvényekre?

Jelentős tőkét vonzottak a különböző, óvatosabb vagy kiegyensúlyozott (közepesen kockázatkedvelő) vegyes alapok is, majdnem 30 milliárd forint ment ide. (Ezek főleg részvények és kötvények valamilyen arányú keverékét tartalmazzák.) Ezúttal a részvényalapokba is több mint ötmilliárd érkezett, pedig ezt a kategóriát régóta hanyagolják a hazai befektetők. Folytatódik az ingatlanalapok lassú feléledése is, most 5,7 milliárd forint friss tőkét vonzottak egy hónap alatt.

Nyilvános alapok vagyona (2013. január)




Pénzáramlás Összvagyon Vagyonmegoszlás

(milliárd forint) (milliárd forint) (százalék)
Abszolút hozamú 46,5 536,9 11,5
Árupiaci 0,0 11,4 0,2
Dinamikus vegyes 0,2 2,3 0,1
Egyéb értékpapír 3,5 18,3 0,4
Egyéb pénzpiaci 0,6 489,9 10,5
Hosszú kötvény -1,1 149,6 3,2
Kiegyensúlyozott vegyes 20,5 268,0 5,7
Közvetett ingatlan -0,5 31,1 0,7
Közvetlen ingatlan 6,2 423,7 9,1
Likviditási -1,8 1 130,3 24,2
Óvatos vegyes 8,5 94,3 2,0
Részvény 5,0 239,0 5,1
Rövid kötvény 44,9 694,0 14,9
Szabad futamidejű kötv. 0,7 65,1 1,4
Származtatott 0,7 10,6 0,2
Tőkevédett 4,2 506,6 10,8
Összesen: 138,2 4 671,2 100,0
Alacsony kockázatú (ppiaci, likv., rövid kötv., tőkev.): 47,9 2 820,8 60,4
Magas kockázatú (rv., abszolút hozamú, árupiaci) 52,4 800,2 17,1
(Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás)


Ilyenkor jó devizát eladni

Ami a devizákat illeti, a hónap során folyamatosan emelkedő, január utolsó napjaiban 308-311 forintra ugró euró megint megtette a hatását. Ahogy azt már többször megfigyeltük, ilyenkor a devizás alapok tőkéje csökken, sokan kihasználják az alkalmat, és jó áron forintra váltják külföldi pénzeiket. Most 10,4 milliárd forint értékű eurót és 9,0 milliárd forintnyi dollárt vettek ki befektetési jegyek visszaváltásán keresztül, feltehetően ennek nagy részét forintra váltották.

 

Azon tíz alap közül, amelyekből a legtöbb pénzt vettek ki januárban, hat darab devizában jegyzett pénzpiaci vagy likviditási alap. Így lehetséges, hogy ez az alapfajta egyszerre volt a lista elején és végén is: forintban érkeztek ebbe a kategóriába pénzek, devizában viszont távoztak.


A húsz legnagyobb tőkebeáramlás



Alap Befektetési politika Pénznem Tőkeáramlás




(milliárd forint)
1 OTP Optima Rövid kötvény HUF 27,3
2 CIB Hozamgarantált Betét Likviditási HUF 9,7
3 OTP Prémium Tőkegarantált Pénzpiaci Egyéb pénzpiaci HUF 9,4
4 K&H Állampapír Rövid kötvény HUF 7,9
5 Concorde VM Abszolút hozamú HUF 7,8
6 Platina Pí B Abszolút hozamú HUF 7,3
7 OTP Remix20 II. Tőkevédett HUF 6,3
8 Erste Tőkevédett Kamatoptimum Rövid kötvény HUF 5,8
9 Concorde Columbus Abszolút hozamú HUF 4,8
10 Erste Ingatlan Közvetlen HUF 4,4
11 Concorde Hold Abszolút hozamú HUF 4,2
12 K&H Megtakarítási cél - október Kiegyensúlyozott HUF 4,1
13 Erste Tőkevédett Pénzpiaci Egyéb pénzpiaci HUF 4,0
14 Citadella Származtatott Abszolút hozamú HUF 3,9
15 K&H többször termő 3 származtatott Tőkevédett HUF 3,9
16 Erste Megtakarítási Kiegyensúlyozott HUF 3,5
17 Pioneer Magyar Pénzpiaci A Egyéb pénzpiaci HUF 3,4
18 Budapest Bonitas Plus D Likviditási HUF 3,3
19 K&H Vagyonvédett december Óvatos HUF 3,0
20 Concorde Euro PB3 Kiegyensúlyozott EUR 3,0

Az Ön bizalma a mi tőkénk

A Privátbankár HITELES, MEGBÍZHATÓ és EGYEDI információkat kínál, most, a válság alatt és békeidőben is. Tényszerű, politikai és gazdasági befolyástól mentes, világos és érthető elemzéseket, amelyek segítenek a gazdasági, befektetési döntések meghozatalában.

Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában


Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz a THM-plafon végéig, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 28 410 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál és a Cetelemnél 28 721 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Eurómilliárdokat öntenének a nagybefektetők ide, de nincs elegendő jó ingatlan
Mester Nándor | 2020. augusztus 27. 06:07
Nem csüggednek a nemzetközi intézményi befektetők a közép-európai kereskedelmi ingatlanpiacon. Továbbra is erős az érdeklődés, de megvan az óvatosság is és sajnos kevés a megfelelő első osztályú termék.Térségünkben minden fontos piacon a hazai alapok is aktívak lettek, idén további jelentős adásvételek zárulhatnak le Magyarországon is.
Befalap Hosszú távon továbbra is a fenntarthatóság az egyik legfontosabb kérdés
PR | 2020. július 15. 11:23
A fenntarthatóság nem csak klímavédelmet jelent, hanem etikus vállalatirányítást vagy szociális érzékenységet is, és ez nemcsak a cégek működésében egyre fontosabb, hanem a lakosság, a befektetési alapok, és azok kezelői számára is. Lehet, hogy most a járványhelyzet miatt rövidtávon máshova került a hangsúly, hosszútávon továbbra is a fenntarthatóság lesz az egyik legfontosabb kérdés - nyilatkozta lapunknak Pekár Dávid, a Raiffeisen Alapkezelő portfoliómenedzsere, a Klasszis 2020 Az Év Feltörekvő portfolómenedzsere díj nyertese.
Befalap Ne reménykedjünk abban, hogy szeptemberre minden úgy lesz, mint régen
Eidenpenz József | 2020. június 26. 06:07
A régiós CETOP index az előző válságban 70 százalékot, most csak 40 százalékot esett, és ennek komoly hányadát is ledolgozta már. A befektetők nagyon optimisták, pedig sok a kérdőjel. Kiderülhet, hogy a részvények extrém módon túlárazottak a jelenlegi szinten. Interjú.
Befalap Ingatlanalapjaink a vészhelyzetben, nyolc grafikonban elbeszélve
Eidenpenz József | 2020. június 4. 06:07
Volt némi pénzkivonás az ingatlanalapokból a veszélyhelyzet márciusi kihirdetése után, de messze nem akkora, mint 2008-ban. Április óta pedig több alapba ismét friss tőke áramlik be. A hozamok is többnyire pozitívak maradtak, kevés kivétellel. A veszély azonban nem múlt el teljesen, egy elhúzódó válság még megviselheti a szektort. A tét pedig komoly, 1487 milliárd forint sorsa.
Befalap Az alap, amely a hozamok emelkedéséből és eséséből is profitál
Eidenpenz József | 2020. május 15. 06:08
Sokan alacsonyabb inflációt várnak a válság miatt, a legnagyobb meglepetés ezért az infláció megugrása lenne a kötvénypiacokon. Az alacsony hozamok ellenére jöhetnek jó befektetési lehetőségek ezen a területen. A forint a válság előtt a nyugalom szigete volt, de most átesett a ló másik oldalára. Interjú.
Befalap Nagyot nőhet az ingatlanbefektetések szerepe a következő években
Eidenpenz József | 2020. május 14. 06:06
A hazai ingatlanalapokban levő irodaházak, kiskereskedelmi üzletláncok értékét egyelőre nem befolyásolja a válság, a budapesti raktárakért, elosztóközpontokért pedig egyenesen sorban állnak az online áruházak. Az infláció is nőhet hosszú távon, a kötvényhozamok pedig alacsonyak, így az ingatlanbefektetések szerepe felértékelődhet. Interjú a Diófa Alapkezelő Zrt. szakembereivel.
Befalap Mélyebb lehet, mint a 2008-as válság, de rövidebb - interjú
Eidenpenz József | 2020. május 13. 06:04
Miért volt ilyen gyors a márciusi tőzsdei zuhanás, és miért emelkednek azóta az árfolyamok? Érdemes-e befektetni, és hogyan? Mely szektorok olcsók? Az ügyfelek most nem a megszokott módon reagáltak, és nem a legrosszabb pontokon adták el befektetési jegyeiket. Interjú az Év Alapkezelője díjat nyert Aegon Alapkezelő szakembereivel.
Befalap Tőkevédelemmel jóval könnyebb bátornak lenni
Eidenpenz József | 2020. május 11. 06:07
A tőkevédett alapok kockázata mérsékelt, mégis részesedést tudnak nyújtani a részvénypiacok, árupiacok emelkedéséből. Ha három év múlva visszatekintünk, alighanem azt látjuk majd, hogy az idei évben valamikor érdemes volt vásárolni. A CIB Banknál égnek a telefonok, a kisbefektetőket is nagyon izgatják az ilyen és ezekhez hasonló kérdések. Interjú.
Befalap Hogyan lehet profitálni a klímavédelemből?
- | 2020. május 10. 11:07
Ez korántsem újkeletű dolog, e befektetési lehetőséget az OTP Alapkezelő már tizenkét éve, még a 2008 őszén kirobbant előző válság előtt megteremtette, elindítva az OTP Klímaváltozás 130/30 nevű befektetési alapját. S hogy jól tette, azt jelzi, az utóbbi öt évben négyszer is elvitte a Privátbankár.hu „Legjobb Globális Részvény Alap” díját. 
Befalap Milyen lesz a kilábalás? V, U, L vagy W alakú?
Eidenpenz József | 2020. május 5. 06:06
A válság lefutása megjósolhatatlan, de kevéssé valószínű, hogy nagyon hosszú és mély lenne. A kormányok és jegybankok, a gyógyszer- és oltásfejlesztők óriási erőfeszítéseket tesznek a megoldására. Érdemes részvényeket vásárolni, de több csomagban, átlagoló technikával. Interjú.
Friss
hírlevél