<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
5p
A minikamatok világában magasabb hozamot magasabb kockázatot vállalva lehet elérni. Hosszú távra ajánlják az olyan rizikósabb befektetéseket, mint például a részvényalapok, de mennyit hoztak ezek valójában tíz év alatt? Ennek jártunk utána.

Gyakran mondják szakemberek, hogy az alacsony kamatok miatt kockázatosabb befektetések felé kell elmozdulni. Azokat viszont hosszabb távra érdemes megtartani, mert akkor kiegyenlítődnek a szeszélyes árfolyammozgások.

Megnéztük, hogy nézett ez ki az utóbbi tíz évben a részvényalapoknál. Egy olyan igen szeszélyes, turbulens tíz évben, amikor a 2006-2007-es tőzsdei emelkedéseket lassú süllyedés, majd hirtelen összeomlás követte, a 2008-2009-es nagy pénzügyi válságot pedig több éves részvénypiaci emelkedés.

Amit túlszárnyaltak, és amit nem

A kép nagyon vegyes, a legjobb teljesítményű alapok évi 7,1-7,2 százalékot hoztak forintban. (Táblázat a cikk végén.) Ez az éven túli kamatos kamat miatt mintegy 98-99 százalékos hozamot jelent összesen, azaz a tőke majdnem megkétszereződött. Az infláció ez idő alatt csak nagyjából 41 százalék (évi 3,5 százalék) volt. Az S&P 500 USA részvényindex hozama 5,2, a DAX német részvényindexé 6,1, a magyar BUX indexé pedig 2,4 százalék volt éves szinten.

A magyar kötvény mindent vitt

A MAX magyar kötvényindex hozama viszont 8,9 százalék, ezt egyik alapnak sem sikerült elérnie. Az utóbbi évtizedekben jóval magasabbak voltak a hazai és nemzetközi kötvényhozamok, mint most, így kötvényekkel szép hozamot lehetett elérni.

Ugyanakkor ennek megismétlődése a következő években már nagyon nem valószínű, ahhoz az kellene, hogy évi több százalékos negatív hozam alakuljon ki a kötvénypiacon. (A svájci öt éves kötvények hozama most 0,75, a tíz éveseké 0,4 százalék éves szinten.)

Gyenge volt a lengyel, cseh részvénypiac

A listát vizsgálva sok alap teljesítménye érthető. Az élen levő Pioneer USA Devizarészvényé azért, mert az amerikai részvények jól teljesítenek már sok-sok éve, ráadásul még a dollár is sokat erősödött. Azon alapok viszont, amelyek a közép-európai régióra szakosodtak – ez főleg magyar, lengyel és cseh részvényeket szokott jelenteni – a lengyel és cseh piac miatt teljesítettek szerényebben.

A WIG 20 részvényindex tíz éves hozama az utóbbi nagyjából tíz évben (szeptember 15-ig) ugyanis mínusz 42 százalék volt. (Mintegy évi 3,6 százalékos veszteség.) A PX cseh indexé majdnem ugyanannyi, 41 százalékkal esett 2006 szeptembere óta. A román index is 11 százalékkal süllyedt, csak a BUX index emelkedett az utóbbi tíz évben.

Az indexkövetés sem csodaszer?

Érdekes, hogy az indexkövető – vagyis BUX indexnek megfelelő részvényportfóliót vásároló – alapok között mekkora különbség volt. Az egyik jelentősen túlteljesítette a BUX indexet (Erste), többen pedig kissé, pár tized százalékkal elmaradtak tőle. Ami azért logikus, mert az alapoknak vannak költségeik, a BUX indexben pedig ilyen nem szerepel. De olyan indexalap is volt, amely nulla hozamot ért el egy évtized alatt.

A múltbeli hozamok nem garantálják a jövőbeli hozamokat – mondják szintén a befektetési alapok kapcsán. Minden lehetséges, jöhet részvénypiaci esés, trendforduló, de folytatódhat is az emelkedés, mindkettő mellett vannak érvek. Mivel azonban a kötvénypiacokon és a bankbetéteknél a hozamszint sok országban már nulla körüli vagy negatív, és így elég kevés befektetési alternatíva marad, pár év távlatában inkább a tovább emelkedő részvénypiac tűnik valószínűnek.

(Az abszolút hozamú alapok utóbbi tíz éves teljesítményéről tegnap itt írtunk.)

Részvényalapok teljesítménye tíz évre (2016. augusztus 31.)
Alap neve 10 éves 5 éves Deviza- Alapkezelő

hozam hozam nem
Pioneer USA Devizarészvény A 7,23% 18,43% HUF Pioneer
Concorde 7,11% 13,66% HUF Concorde
K&H Ázsia 5,41% 9,61% HUF K&H
Concorde Nemzetközi 5,34% 15,59% HUF Concorde
Erste Stock Hungary Indexkövető 4,70% 6,63% HUF ERSTE
Pioneer Selecta A 3,86% 13,15% HUF Pioneer
OTP Omega Fejlett Piaci A 3,59% 14,44% HUF OTP
K&H Amerika HUF sorozat 3,56% 16,50% HUF K&H
CIB Fejlett Részvénypiaci 3,29% 8,76% HUF CIB
K&H Ingatlanpiaci 2,95% 13,22% HUF K&H
AEGON Közép-Európai A 2,30% 1,54% HUF AEGON Mo.
K&H Navigátor 1,97% 7,65% HUF K&H
Pioneer Magyar Indexkövető 1,96% 8,31% HUF Pioneer
BF Money Fejlett Piaci 1,93% 6,84% HUF BUDAPEST
Raiffeisen Nemzetközi Alapok Alapja 1,79% 11,77% HUF Raiffeisen
AEGON Nemzetközi 1,78% 11,43% HUF AEGON Mo.
K&H Unió 0,73% 10,59% HUF K&H
K&H Közép Európai 0,31% -0,55% HUF K&H
Generali Arany Oroszlán A 0,17% 8,87% HUF Generali
OTP Quality 0,14% 2,44% HUF OTP
OTP Közép-Európai 0,05% -0,37% EUR OTP
CIB Indexkövető -0,04% 6,02% HUF CIB
Raiffeisen -0,10% 1,68% HUF Raiffeisen
BF Money Közép-Európai -0,86% 0,21% HUF BUDAPEST
MKB Bonus -1,21% -0,43% HUF MKB
CIB Közép-európai -1,63% -1% HUF CIB
Pioneer Közép-Európai A -2,50% 1% HUF Pioneer
MKB Európai -2,91% 6,32% HUF MKB
Erste Közép-Európai Alapok Alapja -3,55% -1,57% HUF ERSTE
Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi -7,80% -19,75% HUF Globeserv
S&P 500 USA részvényindex hozama 5,23%


DAX német részvényindex hozama 6,10%


BUX magyar részvényindex hozama 2,37%


MAX magyar kötvényindex hozama 8,94%


Forrás: Bamosz, Stooq.com



Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 16630 16590 16650 -0,12% 16630 16640 288 579 695 Ft 2021-08-03 10:11:38
MOL 2430 2418 2442 +1,08% 2432 2436 1 187 221 872 Ft 2021-08-03 10:09:16
MTELEKOM 424 424 425 -0,24% 424 425 6 542 084 Ft 2021-08-03 10:07:33
RICHTER 8420 8345 8465 +0,90% 8415 8420 763 319 690 Ft 2021-08-03 10:12:02
OPUS 237 236 237 +0,21% 236 237 511 156 Ft 2021-08-03 09:49:08
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink naponta 3-5 unikális, máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá az első hónapban 390 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz májusban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 556 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Kockáztatni márpedig kell, ha rendes hozamot szeretnénk elérni
Eidenpenz József | 2021. július 14. 11:24
Az alapok portfóliójában legalább tíz és húsz százalék közötti részvényarányt kell tartani, enélkül a nulla közeli kötvényhozamok időszakában nem fognak tudni megfelelő hozamot felmutatni. Az ingatlanalapok a válság ellenére is hozhatják az elvárásokat. Interjú Borbély Miklóssal, a Diófa Alapkezelő befektetési igazgatójával.
Befalap Nagyon jók a lehetőségek mind a régióban, mind a magyar részvényekben
Csabai Károly | 2021. június 10. 13:35
Öt kategóriában is bekerültek az első háromba az MKB-Pannónia Alapkezelő Zrt. által menedzselt alapok a Privátbankár.hu Klasszis-díjkiosztón. A legjobban az MKB Észak-Amerikai Részvény Alap szerepelt, amely az első lett a Legjobb Fejlett Piaci Részvény Alapok között, míg a három eurós és az abszolút hozamú nem származtatott konstrukciójuk a képzeletbeli dobogók alsóbb fokaira fért fel. Wéber Tamással, az MKB-Pannónia Alapkezelő befektetési igazgatójával beszélgettünk.
Befalap A jó befektetéseket a főnixek és az ESG-improverek körében érdemes keresni – de vajon mi lesz a kamatokkal?
Gáspár András | 2021. június 5. 13:10
A járvány alatt felhalmozott megtakarítások egy részét biztosan költeni kezdik a nyáron az emberek, de a korábban jellemző fogyasztási lázhoz talán nem térnek vissza, javulhat a megtakarítási hajlandóság. A befektetések között előtérbe kerülhetnek a megújulásra képes hagyományos cégek, az ESG-terén fejlődni képes vállalatok és a globális megatrendek. Interjú Vizkeleti Sándorral, az Amundi Alapkezelő elnök-vezérigazgatójával.
Befalap Aki MÁP Plusz helyett devizakötvényt tartott, az sem érzi úgy, hogy rossz döntést hozott
Eidenpenz József | 2021. május 17. 15:10
A rövid futamidejű kockázatmentes befektetések szinte nem adnak hozamot, így a rövidkötvény-alapok jó alternatívát nyújtanak ma is. A kötvényhozamok tetőzhetnek, a dollár új erőre kaphat, a forint gyengülése pedig a jövőben is megmaradhat. Érdemes lehet ma is devizakötvényeket, részvényeket vásárolni. Interjú.
Befalap Havi 5 ezer forintos megtakarítással is megkaphatjuk ugyanazt, amit 5 milliárddal
Gáspár András | 2021. május 15. 18:12
A Klasszis-díjak közül a legjobb ingatlanalapnak járó elismerést évek óta a Raiffeisen Alapkezelő nyeri el, de a társaság az értékpapír-alapok terén is erős. Idén már a rendszeres megtakarítóknak is kínálnak programot, az ESG-befektetésekkel pedig a hazai élmezőnyt célozták meg. Simon Péter vezérigazgatóval és Gyetvai Károly vezető értékesítés-támogatóval beszélgettünk.
Befalap A részvénypiacok felülsúlyozása továbbra is indokolt
Csabai Károly | 2021. május 14. 14:34
A Generali Alapkezelő két alapja is dobogós lett a Privátbankár.hu Klasszis-díjkiosztón: a Generali Triumph B sorozat a második a Legjobb Abszolút hozamú Származtatott Alap kategóriában, míg az Innováció Részvény Alap a harmadik a Legjobb Globális Részvény Alapok között. Az utóbbi alapot kezelő Munkácsi Dávid pedig az egyik feltörekvő portfoliómenedzseri díjban részesült. Varga Róberttel, a Generali Alapkezelő április 1-jén kinevezett vezérigazgatójával beszélgettünk.
Befalap Lehet úgy is részvénybe fektetni, hogy nem a beszállási ponton stresszelünk
Gáspár András | 2021. május 11. 15:04
A mostani időszak nem a kötvény-típusú befektetéseknek kedvez, a tőzsdéken pedig nagyobb volatilitásra kell felkészülni – csak az aktív befektetési stratégia működhet 2021-ben, de az is jó, ha találunk olyan befektetési alapot, ami leveszi a vállunkról a megfelelő beszállási pont megtalálásának terhét. A jövő pedig egyértelműen a zöld és a felelősségteljes befektetéseké. Interjú Varga Zalánnal, az Erste Alapkezelő értékesítési és termékfejlesztési igazgatójával.
Befalap Jön az infláció, több reáleszközt érdemes tartani, mint korábban
Eidenpenz József | 2021. május 3. 16:59
Nem tudjuk pontosan, hogy mikorra ér el zavaróan magas szintet, de számos tényező arra mutat, hogy a magasabb infláció korszaka felé haladunk. Emiatt főleg reáleszközöket érdemes vásárolni, részvényeket, árupiaci termékeket és ingatlanokat. A részvényeknek hosszabb távon azonban megárthat a pénzromlás, ha nagyon felgyorsul és nem mindegy, milyen papírt veszünk – mondja az Év Portfóliómenedzsere.
Befalap Két okból lehet jobb a BUX, mint a többi feltörekvő tőzsde
Eidenpenz József | 2021. április 29. 17:35
A növekvő átoltottság és a fokozatos nyitás nyomán erősödő optimizmus az év további részében a feltörekvő országok és Európa részvénypiacainak is jót tesz majd. A magyar piacban két okból van többletpotenciál. Erősödő inflációs nyomással is kell számolni az Eurizon Asset Management várakozásai szerint. A társaság, március végéig CIB Alapkezelő, 484 milliárd forintnyi vagyont kezelt alapjaiban.
Befalap Nem árt portfóliónk egy részét mindig devizában tartani
Eidenpenz József | 2021. április 28. 17:09
Bár az idén nagy növekedés várható, a kötvényhozamok pedig emelkedtek, nem biztos, hogy ez tartós lesz. A növekedés pedig kedvez a vállalati kötvényeknek, a kötvénypiacot nem szabad leírni. A forint gyengülése már évtizedes trend, kockázatviselő képességünktől és az időtávtól függően pénzünk egy részét nem árt devizában tartani. Interjú a Budapest Alapkezelő portfólió-menedzsereivel.
Privátbankár
Mfor
Piac és Profit

Munkatársakat keresünk!

Online lapcsaládunk bővítéséhez újságírókat, szerkesztőket keresünk.

Részletek

hírlevél
depositphotos