4p
Gyakran mondják szakemberek, hogy az alacsony kamatok miatt kockázatosabb befektetések felé kell elmozdulni. Azokat viszont hosszabb távra érdemes megtartani, mert akkor kiegyenlítődnek a szeszélyes árfolyammozgások. Megnéztük, hogy nézett ez ki az utóbbi tíz évben az abszolút hozamú alapoknál.
(Fotó: Eidenpenz József)

Nagyon alacsony a kamatszint, és nem sok remény van rá, hogy ez egyhamar megváltozzon. Az egyik megoldás ilyenkor kockázatosabb befektetések, mint részvények, ingatlanok, feltörekvő piaci kötvények, devizák vásárlása. Valami hasonlót csinálnak, kockázatosabb befektetések között válogatnak az abszolút hozamú alapok, amelyek kezelői rendszerint nagyfokú szabadságot élveznek abban, hogy mibe fektetnek.

A nagyobb kockázatú alapoknál, mint az abszolút hozamú vagy a részvényalapok, a kezelőik rendszerint azt mondják, hogy hosszabb távra, legalább három, de inkább öt évre kell tervezni. A rövidebb távokon a kisebb-nagyobb turbulenciák ugyanis könnyen torzíthatják a képet. Viszonylag jó tőkepiaci környezetben is ki lehet fogni például két szerencsétlenebb időpontot, amelyek között a vásárlás és eladás nem volt túl jövedelmező.

Megnéztük, hogy a talán leginkább izgalmas abszolút hozamú alapok hogyan teljesítettek egy tíz éves, rendkívül változatos, kalandos időszakban. Tíz évvel ezelőtt a részvénypiacok fellendülőben voltak, a gazdaságok virágoztak, a tőkepiaci környezet sok helyen felhőtlennek látszott. Azután 2008-ban és 2009-ben jött a nagy krach, ezek után pedig egy több éves folyamatos részvénypiaci emelkedés.

Végül az utóbbi nagyjából másfél-két évet inkább nagy kilengésekkel tarkított stagnálásként írhatjuk le. Mindeközben a deviza- és árupiacokon is nagy emelkedések és süllyedések következtek be, a kötvénypiacok pedig soha sem látott magasságokba értek (az árfolyamokat tekintve, a rekord alacsonyra csökkent hozamok miatt).

Csak 15 olyan nyilvános befektetésijegy-sorozat van az abszolút hozamú kategóriában, amelyek már tíz éve is léteztek. (Táblázat a cikk végén.) A legjobb 13,2 százalékos hozamot ért el, de még fél tucatnyi másik is túlszárnyalta mind a BUX, mind az amerikai S&P 500 vagy a német DAX indexek teljesítményét. Az évi 13,22 százalékos csúcshozam azt jelenti, hogy a befektetők pénze 246 százalékkal, azaz közel három és félszeresére növekedett.

Az infláció ettől jóval elmaradt, tíz év alatt mindössze 41 százalékot tett ki. Ez éves szinten, átlagban 3,5 százalék, amit az alapok többsége bőven túl tudott szárnyalni. A magyar államkötvények hozamát már kevesebben, azok ugyanis éves átlagban majdnem kilenc százalékot hoztak. Ám az nagyon valószínűtlen, hogy a következő években is hasonlóan jó legyen a kötvényeink teljesítménye. (Hacsak nem csúsznak mínuszba a hozamok.)

(Egyes, a listán szereplő alapok ugyan nyilvánosak, a gyakorlatban azonban nagybefektetőknek tartják fenn a befektetési jegyeket.)

Abszolút hozamú alapok teljesítménye tíz évre (2016. augusztus 31.)
Alap neve 10 éves hozam 5 éves hozam Deviza Alapkezelő
Platina Pí 13,22% 10,60% HUF Concorde
Platina Béta 11,38% 7,17% HUF Concorde
Platina Gamma 10,95% 10,10% HUF Concorde
Platina Alfa 10,81% 10,95% HUF Concorde
AEGON Alfa A 9,32% 6,20% HUF AEGON Magyarország
Platina Delta 7,43% -6,13% HUF Concorde
Concorde VM 7,40% 4,04% HUF Concorde
OTP Abszolút Hozam B 5,70% 7,74% HUF OTP
Aegon MoneyMaxx A 5,45% 6,19% HUF AEGON Magyarország
Raiffeisen Hozam Prémium 5,39% 2,86% HUF Raiffeisen Befektetési
OTP Abszolút Hozam A 4,88% 6,77% HUF OTP
Raiffeisen Index Prémium 3,38% 3,82% HUF Raiffeisen Befektetési
Aberdeen Diversified Growth Alapok Alapja ?I? 2,57% 5,40% HUF Aberdeen
Aberdeen Diversified Growth Alapok Alapja ?B? 1,71% 4,58% HUF Aberdeen
Budapest Kontroll Alap A sorozat -0,33% 2,73% HUF BUDAPEST
S&P 500 USA részvényindex hozama
5,23%


DAX német részvényindex hozama
6,10%


BUX magyar részvényindex hozama
2,37%


MAX magyar kötvényindex hozama 8,94%


Forrás: Bamosz, Stooq.com




Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27100 26670 27180 0,00% 0 0 7 426 913 160 HUF 2025-06-30 17:07:08
MOL 2954 2940 2970 -0,07% 0 0 1 600 874 024 HUF 2025-06-30 17:06:46
MTELEKOM 1780 1774 1796 -0,89% 0 0 623 849 168 HUF 2025-06-30 17:05:14
RICHTER 10000 9905 10140 -1,09% 0 0 2 366 504 360 HUF 2025-06-30 17:11:45
OPUS 597 581 605 +0,17% 0 0 186 650 782 HUF 2025-06-30 17:06:20
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Hold Alapkezelő: Aki tud hosszú távon gondolkodni, tartson több részvényt vagy részvényalapot
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. június 16. 15:01
A Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán a szakma által az Év Alapkezelőjének választott Hold Alapkezelő két szakemberével, Móricz Dániel befektetési vezetővel és Tuli Péter intézményi üzletágvezetővel részletesen kielemeztük a jelenlegi pénz- és tőkepiaci folyamatokra ható tényezőket.
Befektetési alapok Évi 2-3 százalékkal leértékelődő forint mellett vonzó a devizabefektetés
Eidenpenz József | 2025. május 28. 19:01
A K&H Értékpapír rendszeres ETF befektetési programját azoknak ajánlják, akik rendszeresen szeretnének félretenni, és a magas hozam érdekében mernek vállalni némi kockázatot. A programban devizaalapú befektetések szerepelnek, amik hozamát növelheti a forint évi átlagos 2-3 százalékos leértékelődése is. Interjú Horváth Istvánnal, a K&H Értékpapír vezérigazgatójával.
Befektetési alapok Infláció vagy növekedés? Mi aggasztja most jobban a szakértőket?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. május 28. 09:23
Bebesy Dániellel, az Erste Alapkezelő kötvényportfólió-menedzserével a világpiacon zajló feszültségekről és azok magyar gazdaságra gyakorolt hatásáról beszélgettünk. A szakértő devizás kötvényalapjával harmadik helyezést ért el az idén a Privátbankár.hu szavazásán.  
Befektetési alapok Az agresszív vámokkal a Trump-adminisztráció a saját szavazóit lövi lábon – Klasszis Podcast
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. május 22. 09:31
Gyurcsik Attilával, a Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán első, második és harmadik helyeket is elért Accorde Alapkezelő vezérigazgatójával részletesen átbeszéltük a világban most zajló geopolitikai feszültségeket és a most észszerűnek tűnő befektetési stratégiákat.
Befektetési alapok Kiderült, mibe tették az emberek az állampapírkamatokat
Privátbankár.hu | 2025. május 19. 19:22
Tovább nőtt az első negyedévben a háztartások vagyona. Az állampapíroktól megváltak sokan, inkább a befektetési alapokat keresték. Az erős forint miatt sokan devizázni kezdtek, a nyugdíjpénzek pedig bent maradtak a pénztárakban – írja az Mfor.hu.
Befektetési alapok Klasszis: megvannak a legjobb magyar befektetési alapok és alapkezelők, innovációk
Privátbankár.hu | 2025. április 16. 09:54
A hazai befektetési alapok vagyona 2024-ben is dinamikusan nőtt tovább, megközelítette a 18 ezer  milliárd forintot, ami 27,7 százalékos emelkedés volt. A Privátbankár.hu idén is kiosztotta a Klasszis 2025 díjakat a hazai alapkezelői szakma legjobb szakembereinek. Az Év Alapkezelője a HOLD Alapkezelő, az Év Portfóliómenedzsere Szőcs Gábor, az Év Feltörekvő Portfóliómenedzsere pedig Czakó Ágnes lett.
Befektetési alapok Még csak a felénél tartunk, de már megvan az évtized biznisze?
Privátbankár.hu | 2025. március 10. 12:35
Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap megvette a HelloParks két raktárcsarnokát.
Befektetési alapok Lehet a 100 milliárdos vagyon is túl sok
Privátbankár.hu | 2025. március 3. 16:33
Kényszerű lépés Zsiday Viktor alapjánál.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG