TÁMOGASSA A FÜGGETLEN, MINŐSÉGI ÚJSÁGÍRÁST! TÁMOGASSON MINKET!
Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában
Októberben volt a legolcsóbb az amerikai dollár már több mint egy éve, a lakosság pedig 8,6 milliárd forint értékű dollárt helyezett el csak a hazai befektetési alapokban. Az euró is eléggé népszerű volt, több mint tízmilliárd ment oda. Leginkább megint a legalacsonyabb kockázatú alapokat kedvelték, de ismét nagyon népszerű volt a másik véglet is, az abszolút hozamú alapok világa is.

Már a hetvenes, nyolcvanas, kilencvenes években is spekulánskodott a magyar lakosság jelentős része: ha úgy érezte, hogy leértékelés jön, vagy jött egy füles valahonnét fentről, akkor bevásárolt devizából, főleg persze a német márkából. Ma sincs ez másképpen, csak a valutánk szabad árfolyammozgása miatt jobban érvényesülnek a piaci viszonyok. Ez derül ki a hazai befektetési alapok tőkéjének változásából is.

Plusz 75 milliárd: ez szép

A Bamosz (Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége) adatbázisában levő 591 nyilvános befektetési jegy adatai alapján októberben 75 milliárd forinttal nőtt a hazai alapok tőkéje, ez a legnagyobb növekedés már több mint egy éve, ráadásul június óta folyamatos az emelkedés. Ez kedvező fejlemény a nyugdíjpénztárak államosítása óta szenvedő alapkezelői üzletágnak, de talán kicsit a lakosságnak.

A növekedésből 17 milliárd forint az árfolyamváltozás hatása volt, ami a közel 3100 milliárd forintos összvagyonra vetítve évi 6,7 százalék. A szeptemberi infláció 6,6 százalék volt, úgyhogy az összesített hozamot ezúttal talán úgy értékelhetjük, hogy „jó, jó, de lehetett volna jobb is”. Még inkább jó hír az iparág számára, hogy 75 milliárd forintos növekményből 57,9 milliárd forint a befektetők által bevitt friss tőke volt. Ennek nagy része, közel 35 milliárd forint a sok éve megszokott módon ismét alacsony, sőt nagyon alacsony kockázatú alapfajtákba vándorolt, mint a pénzpiaci, likviditási vagy rövid kötvény-alapok. (Lásd táblázatunkat.)
Nyilvános alapok vagyona


Pénzáramlás Vagyon

(milliárd forint) (milliárd forint)
Abszolút hozamú 17,9 198,1
Árupiaci -0,4 14,2
Dinamikus vegyes 0,0 1,9
Egyéb értékpapír 0,1 3,3
Egyéb pénzpiaci 17,5 353,2
Hosszú kötvény 0,2 126,6
Kiegyensúlyozott vegyes 5,8 71,7
Közvetett ingatlan -0,1 39,3
Közvetlen ingatlan -0,7 334,0
Likviditási 8,8 982,3
Óvatos vegyes -1,4 53,3
Részvény 2,7 248,0
Rövid kötvény 7,1 199,7
Szabad futamidejű kötv. 1,1 35,5
Származtatott 0,0 1,3
Tőkevédett -0,8 473,9
Összesen: 57,9 3 136,2
(Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás)

Ha olcsó, hát vegye, vigye

 

Szintén nagy volt a népszerűsége az abszolút hozamú alapoknak, amelyek pedig a másik végletet jelentik: kockázatuk ugyanis kifejezetten nagy, a törvény által szabott kereteken belül a legnagyobb. Kérdés, hogy erről az ügyfelek mennyire tudnak, csak a felfelé menő árfolyamok kockázatát képesek vállalni, vagy a lefelé menőkét is. (Erről egy abszolút hozamú alapot kezelő szakember így nyilatkozott: >>>>>) Ilyen alapokba is 17,9 milliárd forntot fektettek, ami nagyon nagy, mintegy 18 százalékos növekedés, ami igencsak ritka magas érték az alapok statisztikáiban.

Érdekes a devizális megoszlás is. Amint arról beszámoltunk (itt és itt olvasható), a nyáron sok eurót vásárolhatott a lakosság, legalábbis sok eurót tett be az euróban jegyzett (denominált) alapokba. Nyilván nem függetlenül attól, hogy a forint viszonylag erős volt, az utóbbi egy év legalacsonyabb szintjére, 275 forintra is lesüllyedt az euró. Októberben is viszonylag erős maradt a forint, általában 278-285 körül volt az euró, így nem meglepő, hogy ismét népszerűek voltak a devizabefektetések. Októberben magasnak számító összeget, 10,3 milliárd forint értékű friss eurót vittek az euróban jegyzett alapokba.
Befektetési alapok vagyonának változása
(forintra átszámolva, milliárd forint)


HUF EUR USD Összesen
2011.dec. -70,7 2,3 1,3 -67,1
2012.jan. -102,9 -8,0 -0,1 -111,0
2012.febr. -30,0 5,6 6,2 -18,2
2012.márc. 1,9 7,1 1,6 10,6
2012.ápr. -9,2 -2,3 -0,1 -11,6
2012.máj. -7,5 6,5 -9,9 -10,9
2012.jún. 9,4 8,9 1,6 19,9
2012.júl. 10,4 16,3 -6,0 20,7
2012.aug. -24,6 35,8 5,1 16,3
2012.szept. 27,9 -2,6 2,3 27,6
2012.okt. 38,1 10,3 8,6 57,0

Éljen a zöldhasú

Ami ennél is különösebb, az az, hogy a dollárban jegyzett alapok is 8,6 milliárd forintnyi tőkebeáramlást tudtak felmutatni. Ennyi dollárt régóta nem vett a lakosság, februárban volt egy 6,2 milliárd forintos érték, bizonyára nem függetlenül attól, hogy a dollár akkor is lokális csúcsot ért el. Az euró/dollár akkor 1,34 körül tetőzött, októberben pedig 1,31 körül volt a csúcsa, de forintban számolva a februárinál is alacsonyabban, 211,4 forint körül volt az árfolyamgörbe alja októberben. A lakosság tehát nagy valószínűséggel ismét teljesen logikusan cselekedett: olcsó volt a dollár, hát vette. (Néhány kisebb tétel, mint török líra vagy cseh korona még befolyásolja a statisztikát, de nyilván nincs számunkra jelentőségük.)

Az MNB forintbetétekről és devizabetétekről szóló adatai egyébként eddig nagyon nagy részben visszaigazolták az alapok adatairól szóló megfigyeléseinket, tehát amikor az alapokban levő deviza értéke nőtt, hasonló mértékben nőttek a devizabetétek is. Az MNB adatai azonban körülbelül egy hónappal később érkeznek. (A Bamosz adatbázisában a zárt körű alapok nem szerepelnek, ezért a szervezet számításai rendszerint eltérnek a számításainktól.)

Az Ön bizalma a mi tőkénk

A Privátbankár HITELES, MEGBÍZHATÓ és EGYEDI információkat kínál, most, a válság alatt és békeidőben is. Tényszerű, politikai és gazdasági befolyástól mentes, világos és érthető elemzéseket, amelyek segítenek a gazdasági, befektetési döntések meghozatalában.

Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában


Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz a THM-plafon után, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: az Erste Bank személyi kölcsöne 32 418 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. A Cetelemnél 32 738 forint, a K&H-nál pedig 33 912 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Te milyen alapba fektetnél? Számon tartják majd az ESG-szempontokat
Privátbankár.hu | 2020. október 13. 16:00
Fenntartható fejlődéssel kapcsolatos minősítési szempontokat is figyelembe vesz a hazai befektetési alapok kategorizálása. Így a befektetők könnyebben megtalálhatják majd, ha ilyen alapba akarnak fektetni.
Befalap Eurómilliárdokat öntenének a nagybefektetők ide, de nincs elegendő jó ingatlan
Mester Nándor | 2020. augusztus 27. 06:07
Nem csüggednek a nemzetközi intézményi befektetők a közép-európai kereskedelmi ingatlanpiacon. Továbbra is erős az érdeklődés, de megvan az óvatosság is és sajnos kevés a megfelelő első osztályú termék.Térségünkben minden fontos piacon a hazai alapok is aktívak lettek, idén további jelentős adásvételek zárulhatnak le Magyarországon is.
Befalap Hosszú távon továbbra is a fenntarthatóság az egyik legfontosabb kérdés
PR | 2020. július 15. 11:23
A fenntarthatóság nem csak klímavédelmet jelent, hanem etikus vállalatirányítást vagy szociális érzékenységet is, és ez nemcsak a cégek működésében egyre fontosabb, hanem a lakosság, a befektetési alapok, és azok kezelői számára is. Lehet, hogy most a járványhelyzet miatt rövidtávon máshova került a hangsúly, hosszútávon továbbra is a fenntarthatóság lesz az egyik legfontosabb kérdés - nyilatkozta lapunknak Pekár Dávid, a Raiffeisen Alapkezelő portfoliómenedzsere, a Klasszis 2020 Az Év Feltörekvő portfolómenedzsere díj nyertese.
Befalap Ne reménykedjünk abban, hogy szeptemberre minden úgy lesz, mint régen
Eidenpenz József | 2020. június 26. 06:07
A régiós CETOP index az előző válságban 70 százalékot, most csak 40 százalékot esett, és ennek komoly hányadát is ledolgozta már. A befektetők nagyon optimisták, pedig sok a kérdőjel. Kiderülhet, hogy a részvények extrém módon túlárazottak a jelenlegi szinten. Interjú.
Befalap Ingatlanalapjaink a vészhelyzetben, nyolc grafikonban elbeszélve
Eidenpenz József | 2020. június 4. 06:07
Volt némi pénzkivonás az ingatlanalapokból a veszélyhelyzet márciusi kihirdetése után, de messze nem akkora, mint 2008-ban. Április óta pedig több alapba ismét friss tőke áramlik be. A hozamok is többnyire pozitívak maradtak, kevés kivétellel. A veszély azonban nem múlt el teljesen, egy elhúzódó válság még megviselheti a szektort. A tét pedig komoly, 1487 milliárd forint sorsa.
Befalap Az alap, amely a hozamok emelkedéséből és eséséből is profitál
Eidenpenz József | 2020. május 15. 06:08
Sokan alacsonyabb inflációt várnak a válság miatt, a legnagyobb meglepetés ezért az infláció megugrása lenne a kötvénypiacokon. Az alacsony hozamok ellenére jöhetnek jó befektetési lehetőségek ezen a területen. A forint a válság előtt a nyugalom szigete volt, de most átesett a ló másik oldalára. Interjú.
Befalap Nagyot nőhet az ingatlanbefektetések szerepe a következő években
Eidenpenz József | 2020. május 14. 06:06
A hazai ingatlanalapokban levő irodaházak, kiskereskedelmi üzletláncok értékét egyelőre nem befolyásolja a válság, a budapesti raktárakért, elosztóközpontokért pedig egyenesen sorban állnak az online áruházak. Az infláció is nőhet hosszú távon, a kötvényhozamok pedig alacsonyak, így az ingatlanbefektetések szerepe felértékelődhet. Interjú a Diófa Alapkezelő Zrt. szakembereivel.
Befalap Mélyebb lehet, mint a 2008-as válság, de rövidebb - interjú
Eidenpenz József | 2020. május 13. 06:04
Miért volt ilyen gyors a márciusi tőzsdei zuhanás, és miért emelkednek azóta az árfolyamok? Érdemes-e befektetni, és hogyan? Mely szektorok olcsók? Az ügyfelek most nem a megszokott módon reagáltak, és nem a legrosszabb pontokon adták el befektetési jegyeiket. Interjú az Év Alapkezelője díjat nyert Aegon Alapkezelő szakembereivel.
Befalap Tőkevédelemmel jóval könnyebb bátornak lenni
Eidenpenz József | 2020. május 11. 06:07
A tőkevédett alapok kockázata mérsékelt, mégis részesedést tudnak nyújtani a részvénypiacok, árupiacok emelkedéséből. Ha három év múlva visszatekintünk, alighanem azt látjuk majd, hogy az idei évben valamikor érdemes volt vásárolni. A CIB Banknál égnek a telefonok, a kisbefektetőket is nagyon izgatják az ilyen és ezekhez hasonló kérdések. Interjú.
Befalap Hogyan lehet profitálni a klímavédelemből?
- | 2020. május 10. 11:07
Ez korántsem újkeletű dolog, e befektetési lehetőséget az OTP Alapkezelő már tizenkét éve, még a 2008 őszén kirobbant előző válság előtt megteremtette, elindítva az OTP Klímaváltozás 130/30 nevű befektetési alapját. S hogy jól tette, azt jelzi, az utóbbi öt évben négyszer is elvitte a Privátbankár.hu „Legjobb Globális Részvény Alap” díját. 
hírlevél