TÁMOGASSA A FÜGGETLEN, MINŐSÉGI ÚJSÁGÍRÁST! TÁMOGASSON MINKET!
Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában
Kissé csökkentették az alapokban levő tőkéjük nagyságát a hazai befektetők, megfigyelhető egy lassú eltolódás a kockázatosabb alapok irányába, nyilván a siralmasan alacsony kamatok miatt. Az eurós alapokból sok pénzt vettek ki, valószínűleg azért, mert a hónap végén megdrágult az euró.
(Fotó: Eidenpenz József)

Csekély mértékű, 8,4 milliárd forintos pénzkivonás volt tapasztalható a hazai befektetési alapokból májusban. Ha pedig a Magyarországról csehek és lengyelek számára koronában és zlotyban kezelt alapokat kivesszük a számításból, akkor 10,7 milliárd forint távozott.

Ez nem számít nagy értéknek, a tőke egy ezrelékét sem közelíti meg, ám kétségtelen, hogy tavaly év vége óta leült kicsit az alapok piaca, ahová 2013-ban és 2014-ben majdnem minden hónapban több tízmilliárd forint érkezett. Idén az első öt hónapban összesen 35,5 milliárd forint friss tőke folyt be, annyi, mint máskor egyetlen átlagos hónapban. (Lásd a grafikonon a kék oszlopokat.)

 

Olcsó eurómat drágán eladnám

Az említett 10,7 milliárd úgy tevődött össze, hogy a forintos alapokba befektettek 4,2 milliárdot, a devizásokból pedig kivettek 14,9 milliárdot. A dolláralapoknál szinte semmi változás nem volt, így ez a kivét mind az euróra jutott.

Nem tudhatjuk biztosan, de több éves megfigyeléseink alapján valószínű, hogy az előző hónapokban 300 forint körül, sőt az alatt pár forinttal bevásárolt euróit május végén sok ügyfél 308-309 forintos árfolyam mellett átváltotta forintra. Esetleg kivette, hogy nyaralásra fordítsa.

Egy évnyi hozam

Az előző hónapokban ugyanis, amikor olcsó volt az euró, tízmilliárdos nagyságrendű összegeket helyeztek el eurós alapokban. (Lásd a második grafikonon a zöld oszlopokat.) Egy 298 forinton megvett, majd 308 forinton eladott eurón 3,3 százalékot lehetett nyerni másfél hónap alatt – ez durván egy évnyi lakossági állampapír-hozamnak felel meg. (Persze aki rosszul csinálta, az veszíthetett is rajta.)

 

 

Ami az egyes alapfajtákat illeti, a pénzpiaci és a kötvényalapokból jelentős összegeket vittek el (25,5, illetve 16,5 milliárd forintot). Eközben jelentős összeg ment a vegyes alapokba (17,3 milliárd), az abszolút hozamúakba (4,9), a részvényalapokba (4,5), a tőkevédett alapokba (2,9) és az ingatlanalapokba (3,2) is.

Nőtt a kockázati étvágy

Megfigyelhető tehát, hogy az alacsony kockázatú alapfajták helyett inkább a közepes vagy magasabb kockázatúakat kedvelték, lassacskán bár, de nő a kockázati étvágy. Nyilván erre az alacsony kamatszint, a betétek és kötvények egyre alacsonyabb hozama valósággal rákényszeríti a befektetőket.

Nyilvános alapok vagyona
Pénzáramlás Összvagyon Vagyonmegoszlás
(milliárd forint) (milliárd forint) (százalék)
Abszolút hozamú 4,9 715,8 13,0
Árupiaci -0,8 15,0 0,3
Dinamikus vegyes 1,1 16,5 0,3
Egyéb értékpapír 1,5 50,7 0,9
Egyéb pénzpiaci -9,3 503,4 9,2
Hosszú kötvény -2,1 218,2 4,0
Kiegyensúlyozott vegyes 10,4 478,3 8,7
Közvetett ingatlan -0,3 25,3 0,5
Közvetlen ingatlan 3,6 466,0 8,5
Likviditási -16,2 861,4 15,7
Óvatos vegyes 5,8 267,7 4,9
Részvény 4,5 284,3 5,2
Rövid kötvény -14,7 980,9 17,8
Szabad futamidejű kötv. 0,3 84,1 1,5
Származtatott 0,1 29,2 0,5
Tőkevédett 2,9 503,4 9,2
Összesen: -8,4 5 500,3 100,0
Alacsony kockázatú (ppiaci, likv., rövid kötv., tőkev.): -37,3 2 849,1 51,8
Magas kockázatú (rv., abszolút hozamú, árupiaci) 9,8 1 060,8 19,3
(Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás)

Az Ön bizalma a mi tőkénk

A Privátbankár HITELES, MEGBÍZHATÓ és EGYEDI információkat kínál, most, a válság alatt és békeidőben is. Tényszerű, politikai és gazdasági befolyástól mentes, világos és érthető elemzéseket, amelyek segítenek a gazdasági, befektetési döntések meghozatalában.

Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában


Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz a THM-plafon végéig, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 28 410 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál és a Cetelemnél 28 721 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Eurómilliárdokat öntenének a nagybefektetők ide, de nincs elegendő jó ingatlan
Mester Nándor | 2020. augusztus 27. 06:07
Nem csüggednek a nemzetközi intézményi befektetők a közép-európai kereskedelmi ingatlanpiacon. Továbbra is erős az érdeklődés, de megvan az óvatosság is és sajnos kevés a megfelelő első osztályú termék.Térségünkben minden fontos piacon a hazai alapok is aktívak lettek, idén további jelentős adásvételek zárulhatnak le Magyarországon is.
Befalap Hosszú távon továbbra is a fenntarthatóság az egyik legfontosabb kérdés
PR | 2020. július 15. 11:23
A fenntarthatóság nem csak klímavédelmet jelent, hanem etikus vállalatirányítást vagy szociális érzékenységet is, és ez nemcsak a cégek működésében egyre fontosabb, hanem a lakosság, a befektetési alapok, és azok kezelői számára is. Lehet, hogy most a járványhelyzet miatt rövidtávon máshova került a hangsúly, hosszútávon továbbra is a fenntarthatóság lesz az egyik legfontosabb kérdés - nyilatkozta lapunknak Pekár Dávid, a Raiffeisen Alapkezelő portfoliómenedzsere, a Klasszis 2020 Az Év Feltörekvő portfolómenedzsere díj nyertese.
Befalap Ne reménykedjünk abban, hogy szeptemberre minden úgy lesz, mint régen
Eidenpenz József | 2020. június 26. 06:07
A régiós CETOP index az előző válságban 70 százalékot, most csak 40 százalékot esett, és ennek komoly hányadát is ledolgozta már. A befektetők nagyon optimisták, pedig sok a kérdőjel. Kiderülhet, hogy a részvények extrém módon túlárazottak a jelenlegi szinten. Interjú.
Befalap Ingatlanalapjaink a vészhelyzetben, nyolc grafikonban elbeszélve
Eidenpenz József | 2020. június 4. 06:07
Volt némi pénzkivonás az ingatlanalapokból a veszélyhelyzet márciusi kihirdetése után, de messze nem akkora, mint 2008-ban. Április óta pedig több alapba ismét friss tőke áramlik be. A hozamok is többnyire pozitívak maradtak, kevés kivétellel. A veszély azonban nem múlt el teljesen, egy elhúzódó válság még megviselheti a szektort. A tét pedig komoly, 1487 milliárd forint sorsa.
Befalap Az alap, amely a hozamok emelkedéséből és eséséből is profitál
Eidenpenz József | 2020. május 15. 06:08
Sokan alacsonyabb inflációt várnak a válság miatt, a legnagyobb meglepetés ezért az infláció megugrása lenne a kötvénypiacokon. Az alacsony hozamok ellenére jöhetnek jó befektetési lehetőségek ezen a területen. A forint a válság előtt a nyugalom szigete volt, de most átesett a ló másik oldalára. Interjú.
Befalap Nagyot nőhet az ingatlanbefektetések szerepe a következő években
Eidenpenz József | 2020. május 14. 06:06
A hazai ingatlanalapokban levő irodaházak, kiskereskedelmi üzletláncok értékét egyelőre nem befolyásolja a válság, a budapesti raktárakért, elosztóközpontokért pedig egyenesen sorban állnak az online áruházak. Az infláció is nőhet hosszú távon, a kötvényhozamok pedig alacsonyak, így az ingatlanbefektetések szerepe felértékelődhet. Interjú a Diófa Alapkezelő Zrt. szakembereivel.
Befalap Mélyebb lehet, mint a 2008-as válság, de rövidebb - interjú
Eidenpenz József | 2020. május 13. 06:04
Miért volt ilyen gyors a márciusi tőzsdei zuhanás, és miért emelkednek azóta az árfolyamok? Érdemes-e befektetni, és hogyan? Mely szektorok olcsók? Az ügyfelek most nem a megszokott módon reagáltak, és nem a legrosszabb pontokon adták el befektetési jegyeiket. Interjú az Év Alapkezelője díjat nyert Aegon Alapkezelő szakembereivel.
Befalap Tőkevédelemmel jóval könnyebb bátornak lenni
Eidenpenz József | 2020. május 11. 06:07
A tőkevédett alapok kockázata mérsékelt, mégis részesedést tudnak nyújtani a részvénypiacok, árupiacok emelkedéséből. Ha három év múlva visszatekintünk, alighanem azt látjuk majd, hogy az idei évben valamikor érdemes volt vásárolni. A CIB Banknál égnek a telefonok, a kisbefektetőket is nagyon izgatják az ilyen és ezekhez hasonló kérdések. Interjú.
Befalap Hogyan lehet profitálni a klímavédelemből?
- | 2020. május 10. 11:07
Ez korántsem újkeletű dolog, e befektetési lehetőséget az OTP Alapkezelő már tizenkét éve, még a 2008 őszén kirobbant előző válság előtt megteremtette, elindítva az OTP Klímaváltozás 130/30 nevű befektetési alapját. S hogy jól tette, azt jelzi, az utóbbi öt évben négyszer is elvitte a Privátbankár.hu „Legjobb Globális Részvény Alap” díját. 
Befalap Milyen lesz a kilábalás? V, U, L vagy W alakú?
Eidenpenz József | 2020. május 5. 06:06
A válság lefutása megjósolhatatlan, de kevéssé valószínű, hogy nagyon hosszú és mély lenne. A kormányok és jegybankok, a gyógyszer- és oltásfejlesztők óriási erőfeszítéseket tesznek a megoldására. Érdemes részvényeket vásárolni, de több csomagban, átlagoló technikával. Interjú.
hírlevél