Három évvel ezelőtt, a válság mélypontján nem lehetett tudni, milyen irányba indulnak tovább a részvényárak, folytatódik-e az esés, vagy lassan elindulhat egy korrekció. Mivel a részvénypiac - durván 50%-os esést követően - meglehetősen alulértékeltté vált, a K&H Alapkezelő olyan tőkevédett alap indítása mellett döntött, amely már minimális részvénypiaci növekedés esetén is magas hozamot fizethet.
|
tőkevédelem
|
100%
|
|
elérhető legmagasabb hozam
(a teljes futamidőre)
|
nincs felső korlát
|
|
feltételes fix hozam
(a teljes futamidőre)
|
35% (EHM: feltételes 10,44%)
|
|
mögöttes befektetés
|
20 nemzetközi nagyvállalat részvényeiből álló kosár
|
|
részesedés a részvénykosár nem negatív teljesítményéből
|
50%
|
|
részesedés a kosár negatív teljesítményének abszolút értékéből
|
200%
|
|
futamidő
|
3 év (2009. március 09. - 2012. március 16.)
|
| Forrás: K&H Alapkezelő | |
A K&H mínuszban is plusz alap 20 nemzetközi nagyvállalat részvényeit tartalmazta, amelyek árfolyamának futamidő alatti változásától függött az alap hozama. Az alap különlegessége az volt, hogy nemcsak emelkedés, de a részvénykosár értékének bizonyos mértékű csökkenése esetén is pozitív hozamot ígért a befektetők számára, tőkevédelem mellett. Az alap magas hozamot ígért arra az esetre is, ha a részvényárak ingadoznak - végül ez valósult meg az elmúlt három évben, így az alap 35%-os hozamot fizet a 3 éves futamidőre.
A részvénypiacok értékeltsége jelenleg reálisnak mondható, tehát nem beszélhetünk számottevő felül-, illetve alulértékeltségről, így a hosszabb távon gondolkodóknak továbbra is érdemes a portfóliójukban részvényalapokat vagy a részvénypiacokhoz kapcsolt tőkevédett alapokat szerepeltetni.
Végül a 35 százaléknál állt meg a hozam.
Befektetési alap árfolyamok, grafikongyár a Privátbankáron >>
Stabilra javította a leminősítés lehetőségére utaló eddigi negatívról Izrael elsőrendű államadós-besorolásainak kilátását az S&P Global Ratings. 
