35 százalékos hozammal végzett a K&H alapja

Három évvel ezelőtt, a válság mélypontján nem lehetett tudni, milyen irányba indulnak tovább a részvényárak, folytatódik-e az esés, vagy lassan elindulhat egy korrekció. Mivel a részvénypiac - durván 50%-os esést követően - meglehetősen alulértékeltté vált, a K&H Alapkezelő olyan tőkevédett alap indítása mellett döntött, amely már minimális részvénypiaci növekedés esetén is magas hozamot fizethet.

A K&H mínuszban is plusz alap 20 nemzetközi nagyvállalat részvényeit tartalmazta, amelyek árfolyamának futamidő alatti változásától függött az alap hozama. Az alap különlegessége az volt, hogy nemcsak emelkedés, de a részvénykosár értékének bizonyos mértékű csökkenése esetén is pozitív hozamot ígért a befektetők számára, tőkevédelem mellett. Az alap magas hozamot ígért arra az esetre is, ha a részvényárak ingadoznak - végül ez valósult meg az elmúlt három évben, így az alap 35%-os hozamot fizet a 3 éves futamidőre.

A részvénypiacok értékeltsége jelenleg reálisnak mondható, tehát nem beszélhetünk számottevő felül-, illetve alulértékeltségről, így a hosszabb távon gondolkodóknak továbbra is érdemes a portfóliójukban részvényalapokat vagy a részvénypiacokhoz kapcsolt tőkevédett alapokat szerepeltetni.

Ugyanakkor idén számos kockázattal, kihívással kell számolni: ilyenek a fejlett gazdaságok adósságproblémái - aminek leglátványosabb példája az eurózóna perifériás országainál figyelhető meg - vagy a kínai gazdaság növekedésének visszaesése. „Az óvatosabb befektetőknek ezért azt javasoljuk, hogy a részvénybefektetéseket továbbra is tőkevédelemmel valósítsák meg” – javasolja Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő vezérigazgatója.

Befektetési alap árfolyamok, grafikongyár a Privátbankáron >>