1p

Magyar Péter lenne jobb a gödörben lévő magyar gazdaságnak vagy Orbán Viktor?
Nem lesz baj abból, hogy a nyugdíjmegtakarításokat ingatlancélra is el lehet költeni?
Online Klasszis Klub élőben Felcsuti Péterrel!

Vegyen részt és kérdezzen Ön is!

2024. november 28. 15:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

A három, számítógépes algoritmussal kereskedő hazai befektetési alap nagyon különbözően teljesített tavaly. Alapvetően makrogazdasági összefüggésekre támaszkodva generál vételi és eladási jeleket a 26,2 százalékos hozamot elérő Pelso Quant kereskedési modellje. A Dialóg Deviza nem jól viselte az augusztusi minikrachot, így kezelője szoftvert cserélt.

Alapvetően makrogazdasági összefüggések felhasználásával, nagymennyiségű statisztikai adat feldolgozásával működik az az algoritmus, amelyet a Pelso Quant nevű, a kvantitatív analízis alapján kereskedő (quant típusú) befektetési alap használ. (Pelso a Balaton latin neve.) Számos bemeneti változót dolgoz fel statisztikailag – például azokat, amelyek hatással lehetnek az S&P 500 amerikai indexre -, majd ezekből naponta vételi vagy eladási jeleket generál – mondta el a Privátbankárnak Hegyes Gábor, az alap kezelője.

A számítógépnek mindig igaza van

Az alap mindössze egy napra vállal fel long és short pozíciókat, rendkívül szigorú stop loss-rendszer mellett. (A stop loss azt jelenti, hogy egy bizonyos szintű veszteségnél többet nem enged a megbízás, egy adott árfolyam elérésekor automatikusan lezárják a pozíciót.) A számítógép jelzéseit nem mérlegelik, nem bírálják felül, a tapasztalatok alapján a múltban rendszerint az algoritmusnak volt igaza – mondja Hegyes Gábor.

(millió forint, illetve forint)

 

Az alap a részvény- és árupiacokon vesz fel határidős pozíciókat, maximum kétszeres tőkeáttétellel, ahogy azt a törvény megengedi. A szoftvert már 2006-tól tesztelték, az alap 2010-ben alakult, de csak tavaly tették hozzáférhetővé a nagyközönség számára is. A kereskedési rendszert folyamatosan fejlesztik, többek között tervezik a devizapiachoz való adaptálását is. Egy modellnek sok éves idősoron kell jól teljesítenie ahhoz, hogy alkalmazzák – mondta Hegyes Gábor, aki szerint a válság sem írta felül a modelleket. Mivel 2007-től 2010-ig rengeteg minden történt a piacokon, rendkívül jó tesztje volt ez a módszereknek, amelyek ebben a volatilis időszakban is beváltak.

A csúcshozam évi 26,2 százalék volt

A Concorde Alapkezelő által kezelt Pelso Quant tavaly a legjobb hazai nyílt végű befektetési alap volt 26,2 százalékos éves hozammal, az összes magyar alap mezőnyében is csak egy zárt végű alap előzte meg. Indulásának évében, 2010-ben pedig gyakorlatilag stagnált, az év végén majdnem pontosan egy forinton állt egy befektetési jegy nettó eszközértéke. A befektetési jegyek elsősorban kisbefektetők tulajdonában lehetnek. Az alap a hozamát kezelője szerint igen kis volatilitás mellett hozta.

Érdekes, hogy az alap évente 300-400 üzletet köt, ezek találati aránya viszont csak 50 százalék körüli. A haszon azon van, hogy a nyereséges üzleteken keletkező nyereség rendre magasabb, mint a veszteséges üzletek vesztesége. Gyakran aktivizálódnak stop loss-üzletek, különösen magas volatilitású napokon, körülbelül az esetek 15 százaléka stoppal végződik. A nap közbeni magas volatilitás ugyan nem kedvez az alapnak, a napok közötti ingadozás viszont igen.

Kiakasztóak voltak a turbulenciák augusztusban

Egy másik quant típusú alap, a devizapiacokra szakosodott Dialóg Származtatott Deviza Alap algoritmusát 2008 közepétől tesztelték, az eredmények a pénzügyi válság ellenére is igen jók voltak, egészen 2011 augusztusáig – mondta el Elek Péter portfólió-menedzser. Ez idő alatt a pénzpiaci hozamok felett 2-3 százalékpontos hozamot tudtak elérni vele, minimális szórás mellett. Az augusztusi piaci turbulenciák azonban „kiakasztották a programot”, az addig elért eredmény jelentős része elenyészett.

Augusztusban túlságosan megnőtt a volatilitás, a pozíciók nagy része napon belül a stop loss-megbízások aktiválódása miatt veszteséggel lezárult. Az alapkezelő ezután újfajta algoritmus használatára tért át, amit ma is használ. Az új szoftver napon belüli üzleteket (day trade) végez, nagyon szűk stopokkal. A befektetési jegyek árfolyama 2011-ben végül 1,65 százalékkal csökkent, a 2009. májusi indulás óta pedig 12,4 százalékos pozitív hozamot értek el.

Három éve még minden szép volt

Érdekes, hogy a régi szoftver 2008-2009-ben az akkori turbulenciák idején még jó eredményeket hozott, amíg működött, kétharmad volt a találati aránya. Ma is tesztelik, futtatják, az utóbbi időben javult az eredménye – mondta el Elek Péter.

A harmadik quant típusú alap a palettán a Carion Moneywheel névre hallgat, 2010 augusztusában indult, akkor még az azóta megszűnőben levő Macrogamma Alapkezelőnél. Tavaly 5,96 százalék volt a hozama a pozitív tartományban, indulása óta pedig 15,8 százalékot ért el. Jelenleg zártkörű alapként működik, dokumentumai szerint intézményi befektetőknek kínálják, tőkéje viszonylag alacsony, 155 millió forint. (Külföldi quant alapokról szóló cikkünk itt olvasható.)

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 21600 21260 21700 +0,42% 0 0 7 619 542 700 HUF 2024-11-21 17:09:57
MOL 2676 2666 2690 -0,52% 0 0 1 053 060 966 HUF 2024-11-21 17:13:05
MTELEKOM 1228 1210 1238 +0,99% 0 0 1 418 764 236 HUF 2024-11-21 17:08:33
RICHTER 10810 10710 10910 +0,19% 0 0 885 696 710 HUF 2024-11-21 17:10:12
OPUS 510 507 513 +0,20% 0 0 20 616 942 HUF 2024-11-21 17:05:28
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Fenntartható befektetést keres? Itt vannak a díjnyertes magyar lehetőségek
Privátbankár.hu | 2024. október 2. 14:26
A Privátbankár.hu ünnepélyes keretek között, egy magas színvonalú szakmai rendezvényt követően átadta Az Év ESG Alapkezelője 2024 díjat. Idén először a befektetési alapok is elismerésben részesültek.
Befektetési alapok Kedvező befektetési lehetőség azoknak, akik hosszú távon szeretnének megtakarítani
Natív tartalom | 2024. szeptember 24. 19:51
Nem kell mást tennie, mint vásárolni az OTP USA Részvény Alapból, melynek befektetési jegyeit nem csak dollárban, hanem euróban és forintban is meg lehet venni. A július elején indult alap azoknak lehet kedvező befektetési lehetőség, akik hosszú távon szeretnének megtakarítani, és az amúgy is diverzifikált portfoliójuk részvénykitettségének egy részét az amerikai piacon szeretnék befektetni – mutatott rá Halas Zoltán, az OTP Alapkezelő Zrt. portfólió menedzsere.
Befektetési alapok Sok magyar vagyona gyarapodott augusztusban
Privátbankár.hu | 2024. szeptember 16. 14:44
A befektetési alapokban kezelt vagyon augusztusban 0,6 százalékkal, 95 milliárd forinttal nőtt, így a hónap végén a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) tagjai 16 611 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban - közölte a szövetség hétfőn az MTI-vel.
Befektetési alapok Jobb az ESG-befektetések hozama, mint a többié?
Privátbankár.hu | 2024. szeptember 11. 15:01
Általános vélemények szerint a környezetileg, társadalmilag felelős ESG-befektetések hozama magasabb azoknál, ahol ezek a szempontok nem játszanak szerepet. Magasabb osztalékot is képesek fizetni.
Befektetési alapok A befektetési alapkezelés olyan, mint a sakk – interjú a Gránit Alapkezelő vezérigazgató-helyettesével
Natív tartalom | 2024. augusztus 28. 16:15
Nem tudhatod biztosan, hogy mit fog lépni az ellenfeled, avagy mi fog történni a gazdaságban, de minden forgatókönyvre készülnöd kell válaszlépéssel – vallja a két év alatt dolgozói létszámban és kezelt vagyon tekintetében is duplájára növekő, Közép-Ázsia felé kacsintgató Gránit Alapkezelő második embere, Erdélyi Zombor.
Befektetési alapok Tartalmas befektetési étlapról válogathatunk, de mivel fűszerezzünk? Klasszis podcast - videóval
Bózsó Péter - Izsó Márton Artúr | 2024. augusztus 23. 16:09
Az MBH Alapkezelő megújította befektetésialap-kínálatát, aminek során a közép- és kelet-európai régióra fókuszáló alapjuk is új karaktert kapott. A Klasszis podcastban az alapkezelő üzletfejlesztési igazgatójával, Kovács Lászlóval és a befektetési üzletág vezetőjével, Herczog Péterrel beszélgettünk.
Befektetési alapok Több száz milliárddal híztak itthon a befektetési alapok
Privátbankár.hu | 2024. augusztus 16. 13:31
A befektetési alapokban kezelt vagyon júliusban 2,1 százalékkal, 342 milliárd forinttal növekedett, így a hónap végén a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) tagjai 16 516 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban - közölte a Bamosz pénteken.
Befektetési alapok Hogyan védhetjük befektetéseinket geopolitikai konfliktusok esetén? - interjú
Bózsó Péter | 2024. augusztus 14. 15:01
A fődíjat a Klasszis Média lapcsoport Legjobb Árupiaci Alap kategóriájában idén az MBH Alapkezelő Hagyományos Energia Alapja nyerte el. Az ilyen alapok egyik szembetűnő tulajdonsága, hogy inflációs környezetben is jól teljesíthetnek. Az alap kiváló eredménye mögötti befektetési politikáról Bene Zsombor portfolió menedzserével beszélgettünk.
Befektetési alapok A Gránit Alapkezelő bérlakásparkot indít
Privátbankár.hu | 2024. augusztus 13. 18:45
A Grandit Homes bérlakásként hasznosítja a 110 lakásos újépítésű lakópark ingatlanjait.
Befektetési alapok Klímaváltozás, elhízás, öregedő társadalmak - tudta, hogy ezekkel pénzt is kereshet?
Izsó Márton - Litván Dániel | 2024. július 15. 19:22
Mik az azok a megatrendek? Például azok, hogy a klímaváltozás zajlik, a nyugati világban pedig egyre több idős, illetve egyre több elhízott ember lesz. És létezik olyan befektetési alap, amellyel ezeket a trendeket kihasználva pénzt is kereshetünk. A Klasszis Podcast adásában Richter Péterrel, a VIG Alapkezelő részvényportfólió-menedzserével Litván Dániel beszélgetett.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG