1p
A Mol február 24-én pénteken teszi közzé negyedik negyedéves gyorsjelentését, így az INA múlt heti, nem igazán fényes beszámolójának tükrében a KBC Equitas finomra hangolta a cég negyedéves teljesítményével kapcsolatos korábbi becsléseit. Továbbra is úgy vélik, hogy a kutatás és kitermelés felfelé, míg az értékesítés lefelé mozgatja az eredményt.

Továbbra is az upstream (kutatás és kitermelés) üzletág a jövedelmezőség fő hajtóereje a Molnál, részben a magas olajárak, részben pedig a gyenge forint miatt – vélik a KBC Equitas elemzői. A szíriai helyzet szerintük nagyjából 26 milliárd forinttal csökkenthette a bevételeket a negyedév során, így nem tudta teljes egészében kiaknázni a magas olajárakban rejlő lehetőségeket 2011 negyedik negyedévében. Az upstream szegmensben 79,4 milliárd forintos EBIT-et ért el a MOL becslésük szerint, ez 12 százalékos növekedést jelent 2010 azonos negyedévéhez, és 3 százalékos bővülést a harmadik negyedévhez képest. Az upstream tevékenységek az említett nehézségekkel együtt is az EBITDA nagyjából 90 százalékát adták az elmúlt negyedévben – áll az elemzésben.

Az elemzők ugyanakkor arra számítanak, hogy a downstream (finomítás és kereskedelem) terén 41,7 milliárd forintos üzemi veszteségről számolhat be a cég, ez 2005 első negyedéve óta a leggyengébb eredmény ezen a területen. A fő okok a Brent-Ural spread zsugorodása (0,4 dollár/hordó a harmadik negyedéves átlagos 0,7 dollár/hordóval és a 2010 negyedik negyedévi 1,5 dollár/hordóval szemben), a gyenge régiós üzemanyag-kereslet és bizonyos finomítói termékek marginjának csökkenése voltak. A downstream üzletágban a forint éles gyengülése tovább rontotta az eredményességet (19 milliárd forinttal), a szektorra kivetett különadó pedig további 7 milliárd forinttal csökkenti a Mol által jelentett üzemi eredményt, ráadásul a petrolkémia hozzájárulása még a harmadik negyedévhez képest is gyengébb lehetett az alacsony marginok és a makacsul magasan ragadó alapanyagárak miatt.

Az elemzők szerint a teljes EBIT 41 milliárd forint lehetett a negyedik negyedévben, fentiek mellett a gáz midstream üzletág 16,9 milliárd forintos EBIT-hozzájárulását is figyelembe véve. A speciális tételek hatását kiszűrve az EBIT 48,3 milliárd forintot tehetett ki. A „normál” EBIT mellett a folyó költségeken számított EBIT-et kísérheti lényeges figyelem, mivel  a mutató kiszűri a különféle fizetési határidőkből fakadó devizaárfolyam-veszteségek és készletátértékelődések hatását. Ez az EBIT becslésük szerint 58,9 milliárd forint volt a negyedévben, ami éves alapon 17, negyedéves összevetésben pedig 18 százalékos csökkenést tükröz. A nettó profit becslésük szerint 17,8 milliárd forint volt a negyedik negyedévben, ami részvényenként 211 forintot jelent, szemben a harmadik negyedéves 417 forinttal és a 2010 negyedik negyedévében elért 428 forinttal.

A KBC Equitas elemzői felhívják a figyelmet arra, hogy a gyorsjelentéssel egyidőben a Mol közzéteszi fúrási jelentését is, amiből újabb információkat kaphatunk a kitermelési és készletadatokról, valamint a 2012-es kutatási és fúrási tervekről. A legutóbbi jelentés óta a Mol kurdisztáni partnere, a Gulf Keystone jelentősen megemelte a Shaikan mezőben található olajra vonatkozó becslését, így arra számítunk, hogy a MOL 122 millió hordóra emeli a kurdisztáni kitermelhető készletekre vonatkozó becslését.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 28600 28510 28670 -0,31% 28580 28600 1 243 851 000 HUF 2025-07-21 13:20:11
MOL 3044 3028 3050 -0,20% 3040 3044 134 409 422 HUF 2025-07-21 13:07:47
MTELEKOM 1778 1768 1780 +0,34% 1776 1780 73 428 380 HUF 2025-07-21 12:54:54
RICHTER 10240 10200 10250 +0,39% 10210 10240 201 407 630 HUF 2025-07-21 13:15:13
OPUS 593 587 596 +0,17% 593 595 75 589 155 HUF 2025-07-21 13:19:03
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Kicsit megcsúsztak az OTP-részvények
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 12:09
90 forinttal ér kevesebbet egy papír.
Részvény / Deviza / Áru Óvatos optimizmus az európai börzéken, vegyes zárás Ázsiában
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 09:42
Így muzsikáltak a tőzsdék. 
Részvény / Deviza / Áru Kinyitott a budapesti parkett, befutottak az első számok
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 09:11
Emelkedéssel indult a hét.
Részvény / Deviza / Áru Itt a friss euróárfolyam: így indítja a hetet a forint
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 07:31
Ön vesz vagy elad?
Részvény / Deviza / Áru Ezen a héten sokan dörzsölhették a tenyerüket Budapesten
Privátbankár.hu | 2025. július 20. 08:29
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 1,34 százalékos emelkedéssel 101 262,87 pontos történelmi csúcson zárta a hetet.
Részvény / Deviza / Áru Kritikus mérföldkő a kriptodevizák világában: mostantól minden megváltozik?
Privátbankár.hu | 2025. július 19. 12:03
Donald Trump amerikai elnök pénteken aláírta a stablecoinok néven ismert, jellemzően a dollárhoz kötött kriptodevizák szabályozási rendszerének megteremtéséről szóló törvényt, amely mérföldkő lehet abban, hogy a digitális eszközök a fizetések és a pénzmozgás mindennapi módjává váljanak.
Részvény / Deviza / Áru Vészesen közel került a forint egy lélektani határhoz
Privátbankár.hu | 2025. július 18. 18:46
Közel volt a 400.
Részvény / Deviza / Áru Megint durroghatnak a pezsgők a pesti tőzsdén
Privátbankár.hu | 2025. július 18. 18:16
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 607,69 pontos, 0,6 százalékos emelkedéssel 101 262,87 pontos történelmi csúcson zárt pénteken.
Részvény / Deviza / Áru Emelkedéssel nyitottak az amerikai tőzsdék
Privátbankár.hu | 2025. július 18. 16:31
A 30 vezető iparvállalat DJIA-indexe 0,13 százalék, a részvények szélesebb körét érintő S&P 500 index 0,20 százalék pluszt, a technológiai részvények alakulását követő Nasdaq index 0,35 százalék erősödést jelzett.
Részvény / Deviza / Áru Egyelőre jó napja van a pesti tőzsdének
Privátbankár.hu | 2025. július 18. 15:11
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe emelkedett pénteken kora délutánig.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG