1p
A Mol február 24-én pénteken teszi közzé negyedik negyedéves gyorsjelentését, így az INA múlt heti, nem igazán fényes beszámolójának tükrében a KBC Equitas finomra hangolta a cég negyedéves teljesítményével kapcsolatos korábbi becsléseit. Továbbra is úgy vélik, hogy a kutatás és kitermelés felfelé, míg az értékesítés lefelé mozgatja az eredményt.

Továbbra is az upstream (kutatás és kitermelés) üzletág a jövedelmezőség fő hajtóereje a Molnál, részben a magas olajárak, részben pedig a gyenge forint miatt – vélik a KBC Equitas elemzői. A szíriai helyzet szerintük nagyjából 26 milliárd forinttal csökkenthette a bevételeket a negyedév során, így nem tudta teljes egészében kiaknázni a magas olajárakban rejlő lehetőségeket 2011 negyedik negyedévében. Az upstream szegmensben 79,4 milliárd forintos EBIT-et ért el a MOL becslésük szerint, ez 12 százalékos növekedést jelent 2010 azonos negyedévéhez, és 3 százalékos bővülést a harmadik negyedévhez képest. Az upstream tevékenységek az említett nehézségekkel együtt is az EBITDA nagyjából 90 százalékát adták az elmúlt negyedévben – áll az elemzésben.

Az elemzők ugyanakkor arra számítanak, hogy a downstream (finomítás és kereskedelem) terén 41,7 milliárd forintos üzemi veszteségről számolhat be a cég, ez 2005 első negyedéve óta a leggyengébb eredmény ezen a területen. A fő okok a Brent-Ural spread zsugorodása (0,4 dollár/hordó a harmadik negyedéves átlagos 0,7 dollár/hordóval és a 2010 negyedik negyedévi 1,5 dollár/hordóval szemben), a gyenge régiós üzemanyag-kereslet és bizonyos finomítói termékek marginjának csökkenése voltak. A downstream üzletágban a forint éles gyengülése tovább rontotta az eredményességet (19 milliárd forinttal), a szektorra kivetett különadó pedig további 7 milliárd forinttal csökkenti a Mol által jelentett üzemi eredményt, ráadásul a petrolkémia hozzájárulása még a harmadik negyedévhez képest is gyengébb lehetett az alacsony marginok és a makacsul magasan ragadó alapanyagárak miatt.

Az elemzők szerint a teljes EBIT 41 milliárd forint lehetett a negyedik negyedévben, fentiek mellett a gáz midstream üzletág 16,9 milliárd forintos EBIT-hozzájárulását is figyelembe véve. A speciális tételek hatását kiszűrve az EBIT 48,3 milliárd forintot tehetett ki. A „normál” EBIT mellett a folyó költségeken számított EBIT-et kísérheti lényeges figyelem, mivel  a mutató kiszűri a különféle fizetési határidőkből fakadó devizaárfolyam-veszteségek és készletátértékelődések hatását. Ez az EBIT becslésük szerint 58,9 milliárd forint volt a negyedévben, ami éves alapon 17, negyedéves összevetésben pedig 18 százalékos csökkenést tükröz. A nettó profit becslésük szerint 17,8 milliárd forint volt a negyedik negyedévben, ami részvényenként 211 forintot jelent, szemben a harmadik negyedéves 417 forinttal és a 2010 negyedik negyedévében elért 428 forinttal.

A KBC Equitas elemzői felhívják a figyelmet arra, hogy a gyorsjelentéssel egyidőben a Mol közzéteszi fúrási jelentését is, amiből újabb információkat kaphatunk a kitermelési és készletadatokról, valamint a 2012-es kutatási és fúrási tervekről. A legutóbbi jelentés óta a Mol kurdisztáni partnere, a Gulf Keystone jelentősen megemelte a Shaikan mezőben található olajra vonatkozó becslését, így arra számítunk, hogy a MOL 122 millió hordóra emeli a kurdisztáni kitermelhető készletekre vonatkozó becslését.

A rovat támogatója a 4iG

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 23810 23800 24740 -5,14% 0 0 19 023 586 690 HUF 2025-04-03 17:13:09
MOL 3006 2984 3066 -1,83% 0 0 3 265 797 314 HUF 2025-04-03 17:11:56
MTELEKOM 1540 1476 1564 -2,04% 0 0 4 238 265 562 HUF 2025-04-03 17:09:24
RICHTER 10420 10220 10470 +0,10% 0 0 1 964 912 880 HUF 2025-04-03 17:11:47
OPUS 545 537 550 -0,91% 0 0 145 541 239 HUF 2025-04-03 17:05:13
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru A dollárral igen, de az euróval nem bírt el a forint
Privátbankár.hu | 2025. április 3. 19:51
A magyar fizetőeszköz is jócskán megérezte az amerikai elnök által bejelentett új vámintézkedéseket.
Részvény / Deviza / Áru A pesti tőzsde is megérezte Trump brutális vámjait
Privátbankár.hu | 2025. április 3. 19:11
A vezető részvények közül egyedül a Richter részvényei nem csökkentek csütörtökön. 
Részvény / Deviza / Áru Rekordméretű osztalékot fizetne az OTP
Privátbankár.hu | 2025. április 3. 13:09
Korábban nem fizetett akkora osztalékot az OTP, mint amekkorára most készülhet.
Részvény / Deviza / Áru Trump szétverte a dollárt – és lehet, hogy a forintot is
Eidenpenz József | 2025. április 3. 12:28
Nagy zuhanással nyithatnak ma az amerikai tőzsdék Donald Trump vámháborús meglepetései miatt, az európai tőzsdék is szakadnak, a forint keresi az irányt, csapkod. Pedig Trump bejelentései negatív hatással vannak a hazai gazdaság növekedési potenciáljára is, így indokolt lehet a forint gyengülése. Egyre több a dollármilliárdos, köztük 16 kriptómilliárdos is van.
Részvény / Deviza / Áru Tíz perc alatt 4,4 százalékot esett a Nikkei Trump bejelentése után
Privátbankár.hu | 2025. április 3. 08:09
Az importvámok híre sokkolta az ázsiai pénzpiacokat. 
Részvény / Deviza / Áru Komoly csatába keveredett a forint a legnagyobb devizákkal
Privátbankár.hu | 2025. április 3. 07:52
Vegyesen alakult a forint árfolyama csütörtök reggelre a főbb devizákkal szemben az előző esti jegyzésekhez képest a nemzetközi devizapiacon.
Részvény / Deviza / Áru Estére bombaformába került a forint, elesett a 400 eurós szint
Privátbankár.hu | 2025. április 2. 19:11
A hazai fizetőeszköz egyetlen nap alatt nagyot erősödött, az euróval szemben megint a 400-as határ alé került.
Részvény / Deviza / Áru Trump szigorával szemben csak a Mol dacolt
Privátbankár.hu | 2025. április 2. 18:48
Az amerikai elnök büntetővámjainak híre rontotta a nemzetközi hangulatot, amitől rendesen megremegett a pesti börze, egy fő aktor kivételével.
Részvény / Deviza / Áru Történelmi fordulat jöhet: már megkezdődött a helyezkedés
Csernátony Csaba | 2025. április 2. 11:55
Mindenki arra kíváncsi, hogy milyen feltételekkel indul az új kereskedelmi háború. A jövő pedig minimum kérdéses. 
Részvény / Deviza / Áru Erősebb lett a forint, mint amilyen korábban volt
Privátbankár.hu | 2025. április 2. 07:56
Vegyesen alakult, kevéssé változott szerda reggelre a forint árfolyama az előző esti jegyzéséhez képest a főbb devizákkal szemben a nemzetközi devizakereskedelemben.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG