Ma megjelent angol nyelvű cégelemzésében az Erste Befektetési Zrt. a korábbi 5300 forintról 4560 forintra csökkentette OTP-célárát, míg ajánlását felhalmozásról tartásra módosította. Az OTP idei évre vonatkozó, 0,85-ös könyv szerinti értékét megfelelőnek tartja a versenytársak 0,96-os átlagához képest.
„A devizahitelek forintosítása lefelé mutató kockázatot jelent, melynek összege 0 és 130 milliárd forint adózás előtti veszteséget jelenthet, legfeljebb 15 százalékos diszkonttal számolva. A lehetséges veszteség felső élével számolva 4275 forintos célár adódna” – írja a brókercég.
Az orosz-ukrán helyzet hatására megemelték a 2014-2015-ös céltartalék-előrejelzésüket. A célár már tartalmazza a visszatérítések 219 milliárd forintos költségét és a 22 milliárd forintos goodwill-leírást Ukrajnában. Az év végére az egyszeri tételek miatt 129 milliárd forintos veszteségre számítanak, és arra, hogy ennek ellenére fizethet osztalékot a társaság. Osztalékvárakozásuk 120,6 forint részvényenként, ami 18 százalékkal alacsonyabb a tavalyi szintnél.
Az OTP-re kiadott elemzésében a Citi vételre javasolja a részvényt, 5175 forintos célár mellett – írtuk nemrég. Szeptember elején pedig a Concorde emelte kis mértékben a részvényekre megfogalmazott célárát, amely így 3800 forint lett. Az ajánlás azonban változatlanul egyenlő súlyozás – írta a Portfolio.hu.
Ugyanakkor sok elemző manapság nem meri az OTP-t értékelni, mondván, hogy sem a devizahitelekkel kapcsolatos, sem egyéb, például a hitelkamatokat szabályozó kormányzati tervek részletei nem ismeretesek. Ráadásul az ukrajnai helyzet is több kérdőjelet hordoz, mint válaszokat.
