Hirdetés
Hirdetés

Mi lesz veletek, abszolút hozamú alapok?

Eidenpenz József, 2019. szeptember 11., 10:08

Az utóbbi években felelősödtek az ármozgások a tőzsdéken, más tőkepiacokon, miközben egyes tőzsdék pár év alatt sehová sem jutottak. Ezt az abszolút hozamú alapok azonban elvileg jól ki tudják használni. A gyakorlatban a teljesítményük nagyon vegyes, szép emelkedéseket és eséseket egyaránt látunk.

Az utóbbi két-három évben megnőtt a tőkepiacok volatilitása, az árfolyamok ingadozása, miközben sok tőzsdeindex nem ment sehová. Amint az első, öt éves grafikonon látszik, a német DAX nagyjából a három évvel ezelőtti szinten van, a lengyel WIG 20 öt év alatt még esett is. A magyar BUX nincs az ábrán, de öt év alatt 16,7 százalékkal emelkedett, vagyis a német indexnél valamivel rosszabbul, a lengyelnél viszont sokkal jobban.

Az amerikai részvénypiac S&P 500 indexe ugyan négy rekordot is beállított az utóbbi években, de mindegyik csak egy kicsivel van az előző felett. Ugyanakkor a kötvénypiacok, kötvényárfolyamok a legtöbb országban, így nálunk is csúcson vannak és meglódultak a nemesfémek az idén.

Hirdetés

A befektetőknek egy miatt nincs okuk panaszra: aligha unatkoznak. Ez a sok volatilitás, ingadozás jó lehet annak, aki ki tudja használni. Ebbe a körbe tartozhatnak az úgynevezett abszolút hozamú alapok is. Ezek többsége elvileg többféle eszközbe, részvénybe, köténybe, devizákba, árukba is fektethet, változatos arányokban. Így sokféle piaci mozgást ki tudnak használni.

Amerikai (kék), német (piros) és lengyel (narancs) tőzsdeindexek (grafikon: Tradingview.com)
Amerikai (kék), német (piros) és lengyel (narancs) tőzsdeindexek (grafikon: Tradingview.com)

2017-ben valami történt

A magyarországi abszolút hozamú alapok sokáig nagyon népszerűek voltak, az utóbbi időben, 2017 októbere óta azonban csökken a vagyonuk. Talán nem véletlen, hogy ekkoriban a német és a lengyel indexnek is kialakult egy-egy kisebb csúcsa. A BUX-nál és az S&P 500-nál ez csak 2018 januárban következett be.

Ami a hozamokat illeti, azokra is azt mondhatjuk leginkább: volatilisek. Az augusztus végéig eltelt egy évben a két számjegyű pluszoktól a két számjegyű mínuszokig minden előfordult. Sok alap van a középmezőnyben, minimális pluszban vagy mínuszban.

Súlyozva sokkal jobb

Ha egyszerű számtani átlagot számolunk, annak értéke 0,84 százalék, így tehát alapvetően keletkezett némi hozam. A három éves adatok is hasonló, 0,9 százalékos eredményt mutatnak. De ez csak az egyszerű átlag.

Ha az alapok méretével súlyozzuk a számokat, akkor már más a kép. Súlyozva, avagy tőkearányosan, egy évre 3,5, három évre 2,6 százalékos (évesített) hozam adódik.

A nagyok egyre nagyobbak

Ennek többféle magyarázata lehet. Az egyik, hogy a nagyobb alapok hatékonyabbak tudnak lenni, a költségtételek egy része például jobban eloszlik. Esetleg nagy tételeben jobb áron tudnak vásárolni értékpapírokat.

A másik, hogy a befektetők egy része erősen figyeli a múltbeli teljesítményt, és hajlamos ez alapján döntést hozni. (Még ha ez nem is mindig helyes.) Így a jobb alapok egyre nagyobbak lesznek, a gyengébbekből pedig inkább távozik a tőke.

Két alap felviszi az átlagot

A harmadik ok lehet az OTP Supra. Ez az alap egymaga 234 milliárdos volt augusztus végén, ami az összes nyilvános, nyílt végű alap tőkéjének 28 százaléka. Egy éves hozama viszont magas, 7,8 százalék volt. Az OTP EMDA sem kicsi, eléri a tízmilliárdos nagyságrendet, és hozama pedig két számjegyű volt.

Ha csak a hazai bankbetéteket, itteni jegybanki alapkamatot kellene nézni, egy 3,5 százalékos éves hozam gyönyörűnek számítana. Ám a befektetési alapok kezelői nincsenek könnyű helyzetben. A részvények és a kötvények drágának számítanak, a kamatozó eszközök reálhozama többnyire negatív.

Nyugdíjkötvény is lesz?

Itthon pedig a lakossági állampapírok versenye, vagy inkább versenytorzító kínálata jelent nehézséget. A jegybankok pedig néha-néha még csak rátesznek egy-egy lapáttal. Külföldön újabb kamatcsökkentéseket és más “könnyítéseket” terveznek.

Itthon tavasszal még nyugdíj-kötvények bevezetését tervezték valamikor őszre. Ha az megjön, újabb pénzeket szívhat el.

Abszolút hozamú alapok éves hozama (2019. augusztus 30.)
Alap neve Deviza 1 éves hozam 3 éves hozam 5 éves hozam
Platina Delta HUF 28,24% 12,71% 7,93%
OTP EMDA I sorozat HUF 13,92%
OTP EMDA HUF 12,56% 4,39% 5,36%
OTP Supra Dollár Alapba Fektető Alap USD 9,98%
OTP Supra I sorozat HUF 9,11%
Platina Alfa HUF 8,45% 1,62% 3,93%
Platina Gamma HUF 8,03% 4,57% 5,27%
OTP Supra HUF 7,81% 7,50% 4,66%
MARKETPROG Bond C sorozat HUF 6,95%
OTP Supra Euró Alapba Fektető Alap EUR 6,79% 6,58% 3,83%
MARKETPROG Bond I sorozat HUF 6,28% 5,56%
Platina Pí HUF 5,91% 0,68% 2,70%
MARKETPROG Bond A sorozat HUF 5,33% 4,61%
Accorde Abszolút Hozamú Kötvény Alapok Alapja  A sorozat HUF 5,23%
Platina Pí B HUF 4,91% -0,17% 1,52%
AEGON Alfa U USD 4,88% 3,54%
Aegon MoneyMaxx U USD 4,76% 1,87%
Amundi Explorer Abszolút Hozamú Alap I HUF 4,74% 3,99%
MARKETPROG Bond EUR EUR 4,65% 3,94%
Accorde Abszolút Hozamú Kötvény Alapok Alapja  B EUR 4,51%
Amundi Explorer Abszolút Hozamú Alap A HUF 4,30% 3,56%
SKIPPER B EUR EUR 4%
Budapest Paradigma Alap I sorozat HUF 3,92% 0,98%
OTP Új Európa Alap I HUF 3,91%
HOLD Rubicon Származtatott Alap HUF 3,67% 2,50% 4,14%
SKIPPER A HUF 3,62%
Generali IPO Alap B sorozat HUF 3,57% 2,61%
Accorde Global Alap HUF 3,55% 1,17%
Amundi Regatta Plusz Abszolút Hozamú Alap I HUF 3,35% 1,84%
AEGON Alfa R HUF 3,27% 2,73% 3,42%
DIALÓG Octopus EUR sorozat EUR 3,27% 0,44% -4,82%
AEGON Alfa B PLN 3,20% 3% 3,42%
Accorde CVK2 Alap C sorozat USD 3,10% 2,45%
Budapest Paradigma Alap HUF 3,10% 0,22% 1,25%
AEGON Alfa I HUF 3,05% 2,68%
Aegon MoneyMaxx P PLN 2,96% 1,23% 2,06%
Platina Béta HUF 2,95% 1,23% 2,95%
AEGON Alfa C CZK 2,93% 1,44%
Aegon MoneyMaxx R HUF 2,92% 0,98% 2,08%
Alpha Orion P HUF 2,86%
Alpha Norma A HUF 2,77%
Amundi Regatta Plusz Abszolút Hozamú Alap C HUF 2,77%
OTP Új Európa Alap A HUF 2,67% -0,28% 1,23%
Alpha Orion A HUF 2,66%
Diófa WM-1 Részalap HUF 2,65% 2,19% 2,59%
Accorde Sharp Származtatott Részalapra HUF 2,62% -0,03%
Aegon MoneyMaxx I HUF 2,61% 0,89%
Amundi Regatta Plusz Abszolút Hozamú Alap A HUF 2,55% 1,77% 1,53%
Generali IPO HUF 2,55% 1,67% 2,08%
Amundi IDEA Alap A sorozat HUF 2,43%
Amundi IDEA Alap B sorozat HUF 2,43%
Accorde CVK3 Alap C sorozat USD 2,39% 2,42%
HOLD Columbus HUF 2,39% 0,22% 1,80%
Marketprog Multi Asset Vol.10  Abszolút Hozamú Részalapra HUF 2,32% -1,38%
Diófa WM-2 Részalap HUF 2,31% 2,44% 3,41%
Alpha Norma P HUF 2,21%
Aegon Maraton Alap U USD 2,18% 3,84%
Aegon MoneyMaxx C CZK 2,16% -0,17%
AEGON Alfa A HUF 2,15% 1,80% 2,60%
Budapest Kontroll Alap I sorozat HUF 2,10% 1,31%
Accorde Prizma Alap HUF 2,06% 2,92%
Diófa WM-3 Részalap HUF 2,05% 3,78% 3,89%
OTP Új-Európa Euró Alapba Fektető Alap EUR 2,04% -0,85% 0,34%
Superposition Származtatott Alap C sorozat HUF 1,98%
MKB Aktív Alfa Dollár Alap USD 1,96% 2,54%
OTP Abszolút Hozam B HUF 1,92% 1,66% 1,96%
Superposition Származtatott Alap B sorozat HUF 1,80%
Generali Triumph A sorozat HUF 1,78%
HOLD Széf USD Abszolút Hozamú Befektetési Alap USD 1,73% 1,15% 0,77%
Aegon MoneyMaxx A HUF 1,72% 0,02% 1,24%
AEGON Alfa E EUR 1,70% 1,30%
Accorde Prémium C sorozat USD 1,56% 1,69%
Superposition Származtatott Alap HUF 1,55% -0,10% 2,57%
Aegon MoneyMaxx E EUR 1,48% -0,37%
Aegon Prémium Expert Alapokba Fektető Részalap HUF 1,40% -0,36%
Takarék Abszolút Hozamú Alap HUF 1,38% 2,03% 1,12%
Generali Titanium Abszolút Alapok Alapja HUF 1,30% 0,57% 0,90%
Budapest Kontroll Alap A sorozat HUF 1,28% 0,50% 1,24%
OTP Új Európa Alap B EUR 1,25% -2,55% 0,24%
Generali Triumph B sorozat EUR 1,23% 1,08%
Erste Multistrategy Abszolút Hozamú Alapok Alapja HUF 1,03% -0,26% 0,02%
Generali Spirit B sorozat HUF 1%
Aegon Maraton Alap R HUF 0,94% 3,31%
OTP Abszolút Hozam A HUF 0,91% 0,64% 0,94%
AEGON Smart Money HUF 0,89% 0,66% 1,02%
Axiom Aplus Származtatott Alap HUF 0,87%
OTP Prémium Származtatott HUF 0,81% 1,71% 2,49%
Aegon Maraton Alap P PLN 0,76% 3,31%
Aegon ÓzonMaxx Abszolút Hozamú Alap HUF 0,76% 0,46% 1%
Aegon Maraton Alap I HUF 0,74% 3,25%
Budapest Paradigma Plusz Alap I sorozat HUF 0,71%
Accorde CVK2 Alap A sorozat HUF 0,66% 0,65%
Dialóg Fókusz Származtatott Alap HUF 0,64% 4,46% -0,77%
HOLD Alapok Alapja HUF 0,51% -0,33% 1,47%
Accorde CVK3 Alap A sorozat HUF 0,44% 0,91%
Erste DPM Alternatív Alapok Alapja HUF 0,41% 1,02% 0,53%
OTP Prémium Származtatott Euró Alapok Alapja EUR 0,31%
OTP Abszolút Hozam Euró Alapba Fektető Alap EUR 0,28% -0,02% 0,04%
Budapest Bónusz Plusz HUF 0,21% 0,34% 1,17%
Generali Spirit A sorozat HUF 0,11% 1,23% 2,23%
HOLD EURO Alapok Alapja EUR 0,11% -0,88% 0,69%
MKB Aktív Alfa Alap HUF 0,09% 1,15%
Accorde CVK2 Alap B sorozat EUR 0,02% -0,03%
Budapest Paradigma Plusz Alap HUF -0,05% -0,55%
HOLD KOGA Alapok Alapja HUF -0,07% -0,61% 0,95%
Aegon Maraton Alap A HUF -0,13% 2,39%
CIB Talentum Total Return Alapok Alapja HUF -0,13%
Accorde CVK3 Alap B sorozat EUR -0,22% 0,25%
CIB Euró Talentum Total Return Alapok Alapja EUR -0,45%
EQUILOR Private Wealth Management Származtatott Alap HUF -0,46% -0,92% -0,43%
HOLD KOGA EURO Alapok Alapja EUR -0,47% -0,94%
Raiffeisen Private Pannonia Alapok Alapja A HUF -0,54% -0,23% 0,19%
Raiffeisen Private Pannonia Alapok Alapja B HUF -0,54%
Generali Triumph C sorozat USD -0,57%
HOLD Széf EURO Abszolút Hozamú Befektetési EUR -0,67% -0,80% -0,49%
Accorde Prémium A sorozat HUF -0,70% 0,25%
AEGON Panoráma U sorozat USD -0,75% 0,50%
Aegon Maraton Alap E EUR -0,76% 1,83%
MKB Aktív Alfa Euró Alap EUR -0,79% 0,15%
MKB PB TOP Alap HUF -0,79% 2,18%
Sovereign PB Származtatott HUF -0,82% 3,68% -4,35%
HOLD-VM C sorozat HUF -1,11%
AEGON Panoráma P sorozat PLN -1,29% 0,25%
Accorde Prémium B sorozat EUR -1,42% -0,46%
HOLD VM HUF -1,51% -0,69% -0,38%
HOLD Széf Abszolút Hozamú Befektetési Alap HUF -1,53% -1,21% -0,66%
EQUILOR Optimus Alapok Alapja HUF -1,56% 1,38%
AEGON Panoráma R sorozat HUF -1,60% -0,75%
HOLD-VM B sorozat HUF -1,69%
AEGON Panoráma I sorozat (HUF) HUF -1,75% -0,06%
DIALÓG Octopus HUF -1,77% 1,74% -4,53%
Raiffeisen Hozam Prémium Alap R sorozat HUF -2,19%
K&H Szikra abszolút hozamú származtatott alap HUF -2,32% 0,27%
HOLD VM EURO Alapok Alapja EUR -2,49% -1,68% -1,55%
HOLD Orion Származtatott Befektetési Alap HUF -2,51%
DIALÓG EURÓ Származtatott EUR -2,72% 0,04% -3,24%
AEGON Panoráma A sorozat (HUF) HUF -2,73% -1,06%
Raiffeisen Hozam Prémium Alap A sorozat HUF -2,88% -1,09% -0,37%
OTP G10 Euró I HUF -3,06%
AEGON Panoráma E sorozat EUR -3,32% -1,68%
EQUILOR Hydra Származtatott Alap HUF -3,48%
Equilor Primus Fund of Funds HUF -3,71% -2,31% -0,74%
OTP G10 Euró A HUF -4,22% -3,30% -6,95%
Dialóg USD Származtatott Alap USD -4,35% -0,88% -5,32%
OTP Sigma Származtatott I sorozat HUF -4,64% -3,59%
CLAREO HUF HUF -4,67%
Citadella Származtatott B sorozat HUF -5,31%
ADÜTON Származtatott Befektetési Alap HUF -5,34% -2,03%
Citadella Származtatott HUF -5,39% 0,38% 6,22%
OTP G10 Euró B EUR -5,54% -5,51% -7,86%
OTP Trend Alap B sorozat HUF -5,66% 9,75% 8,82%
OTP Sigma Származtatott A sorozat HUF -6,53% -5,50%
PTAD EXPONENTIAL OIL Abszolút Hozamú Részalap EUR -6,88%
Equilor Pillars Származtatott Alap HUF -6,94% -6,50% -3,08%
Raiffeisen Index Prémium HUF -7,25% -3,17% -0,71%
OTP Trend Alap A sorozat HUF -7,39% 8,16% 7,20%
Accorde Abacus Alap HUF -7,73% -3,51%
HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap HUF -7,75%
EQUILOR Dinamikus Portfolió Származtatott HUF -10,81% -7,72%
EQUILOR Magnus EUR Alap EUR -12,03% -6,66%
HOLD Expedíció Származtatott Befektetési Alap HUF -17,41%
Átlag 0,84% 0,92% 1,13%
Súlyozott átlag 3,50% 2,63%

Kereskedjen az mfor trader rendszerével!

Esést vár a piacokon? Nálunk akkor is kereshet! Apple részvényeket venne, esetleg a Google és a Microsoft érdekli? Bízik az elektromos autókban: a Teslában vagy inkább a Mercedesben? Vagy inkább hazai pályán maradna? Ha a világ legnagyobb tőzsdéin, vagy 120 devizapárral kereskedne, adott a lehetőség. Tesztelje rendszerünket kockázatmentesen!

Értékeld a cikket
Jelenlegi értékelés

Címlapon

Orbán, Trump és a keresztény fundamentalizmus – kimúlik a liberális eszme?

Orbán, Trump és a keresztény fundamentalizmus – kimúlik a liberális eszme?

Az USA-ban és hazánkban az állam és egyház közötti választóvonal a szemünk előtt oldódik fel, miközben az első számú politikai vezetők alkotmány feletti pozícióra törekszenek. A fundamentalista keresztények egyre növekvő politikai súlyára már az iszlamista terrorizmus egyik fő állami finanszírozója, Szaúd-Arábia is felfigyelt. Káncz Csaba jegyzete.

Hirdetés

További cikkek

Hirdetés
Hirdetés
Hirdetés

Videók

Powered by Saxo Bank

Utánajártunk

Tipp

Hírlevél

Feliratkozáshoz kérjük adja meg e-mail címét:

Heti várható események, adatok

  • március 4
    KSH: Külkereskedelmi mérleg
    március 5
    KSH: Kiskereskedelmi forgalom
    Szolgáltatóipari BMI
    Szolgáltatóipari BMI
    GDP
    Kiskereskedelmi forgalom
    ISM szolgáltatóipari index
    március 6
    Bézs könyv
    március 7
    KSH: Ipari termelés
    Deutsche Post (2018 Q4)
    GDP
    EKB kamatdöntés
    Friss és tartós munkanélküli-segély kérelmek
    március 8
    KSH: Fogyasztói árindex
    Államháztartási egyenleg
    Munkanélküliségi ráta

Szavazás

Szerinted gyengülni fog a forint, vagy erősödni? Hol lesz év végén az euró?