4p

Hamarabb hazahozná az uniós pénzeket egy Tisza-kormány, mint az Orbán-kormány?
Maradt még szövetségese Magyarországnak Európában?

Online Klasszis Klub élőben Szent-Iványi Istvánnal!
Vegyen részt és kérdezze Ön is a neves külpolitikai szakértőt!

2025. július 30. 15:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

Gyakran mondják szakemberek, hogy az alacsony kamatok miatt kockázatosabb befektetések felé kell elmozdulni. Azokat viszont hosszabb távra érdemes megtartani, mert akkor kiegyenlítődnek a szeszélyes árfolyammozgások. Megnéztük, hogy nézett ez ki az utóbbi tíz évben az abszolút hozamú alapoknál.
(Fotó: Eidenpenz József)

Nagyon alacsony a kamatszint, és nem sok remény van rá, hogy ez egyhamar megváltozzon. Az egyik megoldás ilyenkor kockázatosabb befektetések, mint részvények, ingatlanok, feltörekvő piaci kötvények, devizák vásárlása. Valami hasonlót csinálnak, kockázatosabb befektetések között válogatnak az abszolút hozamú alapok, amelyek kezelői rendszerint nagyfokú szabadságot élveznek abban, hogy mibe fektetnek.

A nagyobb kockázatú alapoknál, mint az abszolút hozamú vagy a részvényalapok, a kezelőik rendszerint azt mondják, hogy hosszabb távra, legalább három, de inkább öt évre kell tervezni. A rövidebb távokon a kisebb-nagyobb turbulenciák ugyanis könnyen torzíthatják a képet. Viszonylag jó tőkepiaci környezetben is ki lehet fogni például két szerencsétlenebb időpontot, amelyek között a vásárlás és eladás nem volt túl jövedelmező.

Megnéztük, hogy a talán leginkább izgalmas abszolút hozamú alapok hogyan teljesítettek egy tíz éves, rendkívül változatos, kalandos időszakban. Tíz évvel ezelőtt a részvénypiacok fellendülőben voltak, a gazdaságok virágoztak, a tőkepiaci környezet sok helyen felhőtlennek látszott. Azután 2008-ban és 2009-ben jött a nagy krach, ezek után pedig egy több éves folyamatos részvénypiaci emelkedés.

Végül az utóbbi nagyjából másfél-két évet inkább nagy kilengésekkel tarkított stagnálásként írhatjuk le. Mindeközben a deviza- és árupiacokon is nagy emelkedések és süllyedések következtek be, a kötvénypiacok pedig soha sem látott magasságokba értek (az árfolyamokat tekintve, a rekord alacsonyra csökkent hozamok miatt).

Csak 15 olyan nyilvános befektetésijegy-sorozat van az abszolút hozamú kategóriában, amelyek már tíz éve is léteztek. (Táblázat a cikk végén.) A legjobb 13,2 százalékos hozamot ért el, de még fél tucatnyi másik is túlszárnyalta mind a BUX, mind az amerikai S&P 500 vagy a német DAX indexek teljesítményét. Az évi 13,22 százalékos csúcshozam azt jelenti, hogy a befektetők pénze 246 százalékkal, azaz közel három és félszeresére növekedett.

Az infláció ettől jóval elmaradt, tíz év alatt mindössze 41 százalékot tett ki. Ez éves szinten, átlagban 3,5 százalék, amit az alapok többsége bőven túl tudott szárnyalni. A magyar államkötvények hozamát már kevesebben, azok ugyanis éves átlagban majdnem kilenc százalékot hoztak. Ám az nagyon valószínűtlen, hogy a következő években is hasonlóan jó legyen a kötvényeink teljesítménye. (Hacsak nem csúsznak mínuszba a hozamok.)

(Egyes, a listán szereplő alapok ugyan nyilvánosak, a gyakorlatban azonban nagybefektetőknek tartják fenn a befektetési jegyeket.)

Abszolút hozamú alapok teljesítménye tíz évre (2016. augusztus 31.)
Alap neve 10 éves hozam 5 éves hozam Deviza Alapkezelő
Platina Pí 13,22% 10,60% HUF Concorde
Platina Béta 11,38% 7,17% HUF Concorde
Platina Gamma 10,95% 10,10% HUF Concorde
Platina Alfa 10,81% 10,95% HUF Concorde
AEGON Alfa A 9,32% 6,20% HUF AEGON Magyarország
Platina Delta 7,43% -6,13% HUF Concorde
Concorde VM 7,40% 4,04% HUF Concorde
OTP Abszolút Hozam B 5,70% 7,74% HUF OTP
Aegon MoneyMaxx A 5,45% 6,19% HUF AEGON Magyarország
Raiffeisen Hozam Prémium 5,39% 2,86% HUF Raiffeisen Befektetési
OTP Abszolút Hozam A 4,88% 6,77% HUF OTP
Raiffeisen Index Prémium 3,38% 3,82% HUF Raiffeisen Befektetési
Aberdeen Diversified Growth Alapok Alapja ?I? 2,57% 5,40% HUF Aberdeen
Aberdeen Diversified Growth Alapok Alapja ?B? 1,71% 4,58% HUF Aberdeen
Budapest Kontroll Alap A sorozat -0,33% 2,73% HUF BUDAPEST
S&P 500 USA részvényindex hozama
5,23%


DAX német részvényindex hozama
6,10%


BUX magyar részvényindex hozama
2,37%


MAX magyar kötvényindex hozama 8,94%


Forrás: Bamosz, Stooq.com




Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 28550 28400 28600 +0,39% 28540 28550 1 501 409 610 HUF 2025-07-29 11:13:38
MOL 3046 3042 3068 -0,78% 3046 3050 213 743 452 HUF 2025-07-29 11:12:58
MTELEKOM 1750 1744 1758 0,00% 1748 1750 136 388 986 HUF 2025-07-29 11:12:41
RICHTER 10400 10360 10420 -0,48% 10390 10400 292 726 610 HUF 2025-07-29 11:10:59
OPUS 584 580 590 -1,18% 582 584 43 963 608 HUF 2025-07-29 10:57:13
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Vámháború, zuhanó dollár és AI-őrület – mihez kezdjen egy magyar kisbefektető?
Gáspár András | 2025. július 25. 05:57
Ha a Trump-féle politika alapeleme a kiszámíthatatlanság, akkor ezzel kell együtt élnie a vállalatoknak és a befektetőknek is – véli Lesták Richárd, az MBH USA Részvény Alap portfóliómenedzsere, aki szerint a piac egyfajta árnyékkormányként fogja az elnök kezét is. Az amerikai vállalatok kilátásai továbbra is jók, a meglepően gyenge dollárnak is van ellenszere, az AI pedig nem hozza el az ingyenebédet, de olyan nyertesei lehetnek, akikre nem feltétlenül gondolnánk – interjú.
Befektetési alapok Hogyan fektessünk be bizonytalan időkben? Óvatosan is lehet építkezni!
Csernátony Csaba | 2025. július 16. 14:38
Geopolitikai feszültségek, gyenge forint, átalakuló állampapírpiac – Kiss Péterrel, az Amundi Alapkezelő befektetési igazgatójával beszélgettünk arról, milyen stratégiát érdemes követnie a kisbefektetőknek ebben az új korszakban.
Befektetési alapok Itt a fordulat: visszatért a lakosság az állampapírpiacra
Herman Bernadett | 2025. július 8. 10:05
A boltok helyett az értékpapírpiacon vásároltak be a családok májusban. Vettek mindent: állampapírt, befektetési jegyet, részvényt, de még a vállalati kötvényeket is, amelyeket úgy kerültek a Quaestor-botrány óta, mint a pestist. 
Befektetési alapok Van még tartalék a magyar részvényekben
Eidenpenz József | 2025. július 7. 15:08
Még mindig van tér a BUX emelkedésére, bár már most hatalmas növekedésen van túl az index – mondja Dudás Máté, az Erste Alapkezelő Zrt. szenior portfólió-menedzsere. A térségbeli részvényeket leginkább a háború húzza vissza, de még egy hosszan tartó konfliktus esetén is szép nyereséggel működhetnek a magyar tőzsdei vállalatok. A forintárfolyam viszont, úgy néz ki, mindenkinek jó azon a szinten, ahol van.
Befektetési alapok A fiatalok szeretik, ha nem egy vonatra ültetik fel őket és zakatoltatják a piacokkal
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. július 4. 14:11
A Privátbankár.hu – Alapkezelő Klasszis 2025 szavazáson a Legjobb Hosszú Kötvény Alap kategóriában első cég két szakértőjével, Simon Péter vezérigazgatóval és Gyetvai Károly értékesítési vezetővel átbeszéltük mindazokat a kérdéseket, amelyek ebben a gyorsan változó világban a befektetőket foglalkoztathatják.
Befektetési alapok Egy városnyi magyar mondott nemet az állampapírokra
Herman Bernadett | 2025. július 3. 05:42
Miközben az Államadósság Kezelő Központ szerint töretlen a bizalom, 48 ezerrel csökkent a lakossági befektetők száma. A névértékes adatok szépek, a piaci értékes számok már nem annyira. 
Befektetési alapok Új világrend jöhet, új nagyhatalmakkal, kriptovalutákkal
Herman Bernadett | 2025. július 2. 14:09
Mennyire érzik az amerikaiak a saját pénztárcájukon a vámokat, érdemes-e még az amerikai részvénypiacra befektetni, milyen világvaluta jöhet a dollár után, és elnézi-e Donald Trump Magyarországnak, hogy az ellenség Kínával üzletel – erről mondja el a véleményét Kardos Zsolt, a VIG Alapkezelő portfólió-menedzsere, aki amerikai részvényalapjával harmadik helyezést ért el a Privátbankár Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Helyén maradhat a forint, ha odafönt el nem tolják
Eidenpenz József | 2025. július 1. 15:15
A magyar részvények még mindig vonzónak számítanak, és a forint is stabil maradhat, ha a gazdaságpolitika kitart mellette. Nyugdíjas éveinkre gondolva érdemes nem csak részvényt tartani, a Gránit Alapkezelő vegyes és ingatlanalapokkal is csökkenti a kockázatokat. Interjú Mandl Gergellyel, a Gránit Alapkezelő és a díjnyertes Harmónia Vegyes Alap szenior portfóliómenedzserével.
Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG