<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
10p
Tavaly alapvetően jól teljesítettek a tőkepiacok, mind a részvények, mind a kötvények, sőt egyes fontos árucikkek is. Az újabb és újabb rekordok ellenére a hazai abszolút hozamú alapok mezőnye megint nagyon szórt, a legjobb és a legalacsonyabb hozamok között 47 (!) százalékpontnyi különbség volt egyetlen év alatt. De legalább az átlag kielégítő.
(Fotó: Eidenpenz József)

Izgalmas és változatos év volt 2019 a tőkepiacokon, hát még ha a 2018 év végi zuhanást is számításba vesszük. Ám nagyon jól végződött, hiszen a világ legtöbb tőzsdeindexe új csúcsokat és bőven két számjegyű hozamot ért el. Néhány nyersanyag is feljebb kúszott (például nemesfémek, olaj), a kötvényhozamok is süllyedtek – vagyis a kötvényárfolyamok még tovább emelkedtek.

A tőzsdék jó teljesítményének persze az alacsony bázis is az oka, vagyis a 2018 november-decemberi méretes korrekció. Innét a Fed közbelépésének hatására már 2018 utolsó napjaiban felfelé indultak az árfolyamok, de a nagyja erre az évre maradt.

Az S&P 500 amerikai index 28,9, a Nasdaq Composite 35,2, a német DAX 25,2, a francia CAC 26,4 százalékkal ment fel. A magyar BUX mintegy 18 százalékkal emelkedett. Athén majdnem 50, Moszkva 43 százalékkal száguldott. Ázsia volt valamivel gyengébb, de pozitív hozamok voltak ott is.

A kreatív alapkategória nyomában

Hogyan teljesítettek egy ilyen, végül eléggé kedvező évben a híres hedge fundokhoz hasonlító, sokféle termékbe fektető, általában nagy szabadságot élvező abszolút hozamú alapok? Az egyik legkockázatosabb és legígéretesebb alapcsoport ez, amelynek tagjai általában részvényre, kötvényre, devizákra, esetleg árukra is spekulálhatnak.

Hát nagyon vegyesen. A legjobbak éves szinten 20-25 százalékos hozammal örvendeztették meg a befektetőiket. (Lásd a táblázatot.) Ám a lista végén levők közel ekkora, 18-22 százalékos veszteséget értek el. Ez utóbbi – mivel a legtöbb befektetési termék ára felment az év során – nemigen lehetséges másként, minthogy shortoltak, azaz eső árfolyamokra spekuláltak. Nem jött be.

A Nasdaq és a dollár ereje

Ez egyébként nem titok, nyomon követhető a havi jelentésekben is. Az OTP G10 legutóbbi, még novemberi jelentése például ezt írta:

Az alap árfolyama csökkent novemberben. Az amerikai részvények árfolyama új rekordokat döntött a hónap folyamán, ami a dollár erősödésével együtt negatívan érintette az alapot. A Nasdaq short pozíció felét a november végi csúcs felett stoppolni fogjuk.

Nagy szabadságuk van az alapkezelőknek

Az alap tehát az amerikai tech-szektor részvényeinek esésére és a dollár gyengülésére játszott. A lista elején levő OTP Supra viszont egyes részvényeken nyerni tudott, valamint devizákon is, például a forint shorton (forintgyengülésre játszó pozíción).

(Fotó: Eidenpenz József)

A Supra OTP– és Petrom-részvényeket adott el a régióban és további részvényeket vásárolt az USA-ban. Ami mutatja, hogy a portfólió-kezelők még az adott alapkezelőkön belül is szabad kezet kaphatnak, és teljesen eltérő stratégiát folytathatnak. (Erről korábban itt is írtunk.)

Mihez képest mennyi?

A mezőny tehát rendkívül szórt, a legmagasabb és a legalacsonyabb teljesítmény között 47 százalékpontos különbség volt. A hozamok átlaga – 162 befektetésijegy-sorozat esetében, súlyozatlanul – évi 4,96 százalék volt. Véletlenül majdnem hajszál pontosan annyi, mint a MÁP Plusz államkötvények 4,95 százalékos öt éves hozama, de ezeket egy évvel ezelőtt még nem lehetett megvenni.

A 2018 végén kapható állampapírok közül, egy éves időszakról lévén szó, az egy éves állampapírt érdemes felhasználni összehasonlításra. Ez akkor csak 2,5 százalékos hozamot biztosított. Ezt az alapok átlaga majdnem kétszeresen túlszárnyalta. (Az inflációkövető Prémium államkötvények ugyan többet, de azoknál visszaváltási veszteség keletkezik egy év után.)

Megosztani a kockázatot

Ráadásul számos befektetési jegy euróban vagy dollárban jegyzett, és ezen devizáknál az egy éves kamatszint még alacsonyabb. Így összességében az említett évi 4,96 százalékos átlaghozam nem rossz a mai kamatviszonyok mellett. A befektetőknek pedig ismételten ajánlható, hogy ne mindent egyetlen alapra tegyenek fel. Itt is diverzifikáljanak, vagyis többféle befektetési jegyet vásároljanak.

Az euró/forint egyébként 2019 során 322-ről 330,5-re emelkedett, ami 2,6 százalékos gyengülésnek felel meg. Ez persze segítette a külföldi devizában befektető alapokat. (Pontosabban azokat, amelyek ezt a devizakockázatot nem fedezték le, netán nem éppen a forint mellett spekuláltak.) A dollár egy év alatt csak kissé lett erősebb, az euró/dollár 1,3 százalékkal süllyedt.

Az alapok bruttó hozama átlagosan egyébként inkább 7 és 8 százalék között lehetett. Az alapokat rendszerint terhelő költségeket ugyanis korábbi évek adatai alapján nagyjából évi 2-3 százalékra becsülhetjük.

Abszolút hozamú alapok teljesítménye, 2019. december 31.
Alap Deviza- 1 éves 3 éves 5 éves Földrajzi
neve nem hozam hozam hozam kitettség
OTP Supra Dollár USD 25,46 H
OTP Supra I HUF 25,11 G
OTP Supra HUF 23,61 8,73 5,64 G
OTP Supra Euró EUR 22,02 7,82 4,78 G
Platina Delta HUF 21,29 10,94 8,45 G
HOLD Rubicon Szárm HUF 16,37 4,59 6,36 G
Accorde CVK3  C USD 15,71 3,46 G
Accorde Global HUF 13,88 2,05 G
Accorde CVK3  A HUF 13,59 1,55 G
OTP EMDA I HUF 12,85
Accorde CVK3  B EUR 12,76 0,90 G
Budapest Bónusz Plusz HUF 12,65 2,50 2,55 H
OTP EMDA HUF 11,49 4,14 6,38 Egyéb feltör.
Accorde CVK2  C USD 11,31 2,87 G
AEGON Panoráma U USD 11,03 1,64 -3,40 G
Platina Gamma HUF 10,72 3,90 4,10 G
Accorde Prémium C USD 10,68 2,23 G
Aegon Maraton  U USD 10,46 0,04 G
AEGON Panoráma P PLN 10,45 1,27 G
AEGON Panoráma R HUF 10,30 1,17 G
AEGON Panoráma I  (HUF) HUF 10,14 0,93 -3,06 G
Sovereign PB Szárm HUF 10,09 4,61 -2,11 G
Budapest Paradigma  I HUF 9,99 2,03 G
AEGON Alfa U USD 9,74 3,90 G
Aegon Maraton  P PLN 9,34 3,37 G
Aegon Maraton  R HUF 9,28 3,31 G
Aegon Maraton  I HUF 9,15 3,22 G
Budapest Paradigma HUF 9,11 1,26 2,18 G
AEGON Panoráma A  (HUF) HUF 9,03 -0,08 -4,03 G
Axiom Aplus Szárm HUF 9,01 G
CIB Talentum Total Return Al. Al. HUF 8,97 G
Accorde CVK2  A HUF 8,67 0,82 G
AEGON Alfa B PLN 8,56 3,48 3,82 G
CIB Euró Talentum Total Return Al. Al. EUR 8,56 G
AEGON Alfa R HUF 8,48 3,17 3,82 G
OTP Új Európa  I HUF 8,46 G
HOLD Columbus HUF 8,43 1,31 3,24 G
Accorde Prémium A HUF 8,37 0,52 G
AEGON Alfa C CZK 8,35 2,20 G
Amundi Explorer Absz. I HUF 8,34 4,25 G
AEGON Alfa I HUF 8,26 3,07 G
Aegon Maraton  A HUF 8,26 2,31 G
Accorde Sharp Szárm. Rész. HUF 8,21 0,41 G
AEGON Panoráma E EUR 8,20 -0,65 -4,91 G
Accorde CVK2  B EUR 7,97 0,19 G
Alpha Orion P HUF 7,77
Alpha Orion A HUF 7,63
Amundi Explorer Absz. A HUF 7,61 3,73 G
Accorde Prémium B EUR 7,54 -0,17 G
Aegon Maraton  E EUR 7,53 1,78 G
Erste Multistrategy Absz.ok ja HUF 7,52 1,15 0,25 G
AEGON Alfa A HUF 7,38 2,19 2,98 G
Budapest Paradigma Plusz  I HUF 7,37 1,22 G
OTP Új Európa  A HUF 7,15 0,62 3,08 G
OTP Sigma Szárm I HUF 7,10 -1,18 G
Raiffeisen Private Pannonia Al. Al. A HUF 6,97 1,09 1,15 H
Raiffeisen Private Pannonia Al. Al. B HUF 6,97
AEGON Alfa E EUR 6,92 1,74 G
Citadella Szárm B HUF 6,92 G
Accorde Prizma HUF 6,78 2,93 G
MARKETPROG Bond C HUF 6,75 KKE
DIALÓG Octopus HUF 6,74 2,59 -2,74 G
Alpha Norma A HUF 6,70
Budapest Paradigma Plusz HUF 6,68 0,49 G
Alpha Norma P HUF 6,55
Amundi Regatta Plusz Absz. I HUF 6,54 2,93 2,21 G
Diófa WM-3 Rész HUF 6,45 3,93 3,77 G
Citadella Szárm HUF 6,42 3,33 6,84 G
OTP Új-Európa Euró EUR 6,23 0,07 2,13 G
Generali IPO  B HUF 6,21 2,94 G
Amundi Regatta Plusz Absz. C HUF 5,98 G
HOLD-VM C HUF 5,95 G
HOLD-VM B HUF 5,94 G
Accorde Prizma  B EUR 5,86 G
AEGON Smart Money HUF 5,77 1,16 1,34 G
Amundi Regatta Plusz Absz. A HUF 5,77 2,13 1,90 G
Platina Béta HUF 5,52 1,75 2,99 G
Generali IPO HUF 5,37 2,01 2,25 G
Generali Titanium Abszolút Al. Al. HUF 5,27 1,12 1,15 G
Aegon MoneyMaxx U USD 5,19 2,19 G
HOLD VM HUF 5,16 -0,08 0,06 G
MARKETPROG Bond A HUF 5,10 3,58 G
Dialóg Fókusz Szárm HUF 5,01 2,99 2,02 Feltör. Eur.
Accorde Abacus HUF 5,00 -4,54 G
Accorde Absz. Kötvény Al. Al.  A HUF 4,96 G
OTP Sigma Szárm A HUF 4,96 -3,14 G
OTP Trend  B HUF 4,88 8,45 9,06 G
Dialóg USD Szárm USD 4,80 1,37 -3,83 G
MARKETPROG Bond EUR EUR 4,45 3,06 KKE
OTP Prémium Szárm HUF 4,45 1,02 3,84 G
Takarék Absz. HUF 4,43 2,41 1,59 G
Aegon Prémium Expert HUF 4,42 0,54 G
Accorde Absz. Kötvény Al. Al.  B EUR 4,27 G
OTP Új Európa  B EUR 4,23 -1,40 2,09 G
MKB Aktív Alfa Dollár USD 4,16 3,35 H
Aegon MoneyMaxx P PLN 4,12 1,50 2,11 G
Diófa WM-2 Rész HUF 4,12 2,75 3,37 G
Generali Triumph C USD 4,11 G
Raiffeisen Hozam Prémium  R HUF 4,03 G
Aegon MoneyMaxx R HUF 4,02 1,21 2,11 G
Aegon MoneyMaxx C CZK 3,80 0,40 G
HOLD VM EURO Al. Al. EUR 3,75 -1,05 -1,21 G
Aegon MoneyMaxx I HUF 3,73 1,07 G
OTP Prémium Szárm Euró Al. Al. EUR 3,73 H
Budapest Kontroll  I HUF 3,41 0,63 G
Diófa WM-1 Rész HUF 3,36 2,33 2,52 G
OTP Trend  A HUF 3,31 6,83 7,44 G
SKIPPER B EUR EUR 3,31 G
Raiffeisen Hozam Prémium  A HUF 3,30 0,52 0,42 G
Generali Spirit B HUF 3,24 G
Marketprog Multi Asset Vol.10  Abszolút Hozamú Részra HUF 3,20 -0,30 G
DIALÓG Octopus EUR EUR 3,14 1,06 -3,22 G
Generali Triumph A HUF 3,13 G
HOLD Al. Al. HUF 3,08 0,43 2,01 G
HOLD KOGA Al. Al. HUF 3,03 0,31 1,43 G
Aegon MoneyMaxx A HUF 2,89 0,20 1,25 G
Erste DPM Alternatív Al. Al. HUF 2,89 0,64 0,02 G
EQUILOR Optimus Al. Al. HUF 2,66 1,36 G
K&H Szikra abszolút hozamú Szárm HUF 2,62 0,73 G
Budapest Kontroll  A HUF 2,58 -0,18 0,67 G
HOLD EURO Al. Al. EUR 2,52 -0,08 1,17 G
Aegon MoneyMaxx E EUR 2,47 -0,06 G
Generali Triumph B EUR 2,45 1,24 G
HOLD Orion Szárm HUF 2,42 G
Generali Spirit A HUF 2,31 1,21 2,13 G
EQUILOR Private Wealth Management Szárm HUF 2,23 -0,60 -0,34 H
MKB Aktív Alfa HUF 2,18 1,67 2,30 G
HOLD KOGA EURO Al. Al. EUR 1,98 -0,29 G
MKB PB TOP HUF 1,88 2,51 3,01 G
DIALÓG EURÓ Szárm EUR 1,71 -0,16 -2,75 G
OTP Abszolút Hozam B HUF 1,70 1,65 2,06 G
HOLD Széf USD Abszolút Hozamú USD 1,68 1,26 0,74 F / G
Superposition Szárm  C HUF 1,54 G
Superposition Szárm  B HUF 1,26 G
MKB Aktív Alfa Euró EUR 1,23 0,67 H
Superposition Szárm HUF 1,10 0,39 2,61 G
SKIPPER A HUF 1,05 G
OTP Abszolút Hozam A HUF 0,68 0,63 1,04 G
Aegon ÓzonMaxx Absz. HUF 0,50 0,29 0,75 G
MARKETPROG Bond I HUF 0,06 4,53 G
Aegon Maraton  C CZK 0,00 1,22 G
OTP Abszolút Hozam Euró EUR -0,08 0,04 0,13 G
Allianz Absz. HUF -0,62 0,74 3,99 H
HOLD Széf EURO Abszolút Hozamú EUR -0,65 -0,71 -0,72 F / G
DIALÓG PANGEA Absz. I HUF -0,70 -0,63 H
PTAD EXPONENTIAL OIL Abszolút Hozamú Rész EUR -0,70 G
DIALÓG PANGEA Absz. A HUF -0,83 -0,70 -0,32 H
CLAREO HUF HUF -0,98 G
Platina Alfa HUF -1,29 -0,27 2,79 G
HOLD Széf Abszolút Hozamú HUF -1,58 -1,35 -0,83 H
Equilor Primus Fund of Funds HUF -2,41 -2,87 -0,98 G
Raiffeisen Index Prémium HUF -3,52 -2,77 -0,52 G
Platina Pí HUF -3,60 -0,75 2,04 G
Platina Pí B HUF -4,51 -1,59 0,86 G
EQUILOR Magnus EUR EUR -6,52 -6,35 G
HOLD Expedíció Szárm HUF -8,13 G
ADÜTON Szárm. HUF -10,24 -4,72 G
EQUILOR Hydra Szárm HUF -14,14 G
OTP G10 Euró I HUF -18,36 G
HOLD HTM Szárm HUF -18,77 G
OTP G10 Euró A HUF -19,34 -7,72 -7,97 F
OTP G10 Euró B EUR -21,54 -9,57 -8,86 F
Forrás: Bamosz.hu. Rövidítések:
G: Globális, H: Hazai, F: Fejlett piaci, KKE: Közép-Kelet-Európai, Absz: Abszulút Hozamú, Al. Al.: Alapok alapja, Szárm.: Származtatott.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 9844 9832 10400 -5,35% 0 0 6 611 312 661 HUF 2023-03-24 17:14:57
MOL 2474 2474 2550 -2,83% 0 0 971 790 320 HUF 2023-03-24 17:05:07
MTELEKOM 383 379 389 -1,29% 0 0 171 517 113 HUF 2023-03-24 17:07:25
RICHTER 7465 7395 7505 +1,22% 0 0 1 038 850 530 HUF 2023-03-24 17:05:27
OPUS 119 119 122 +0,17% 0 0 9 988 463 HUF 2023-03-24 17:05:20
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

Befektetési alapok Változás a Diófa Alapkezelő élén
Privátbankár.hu | 2023. február 23. 09:12
A Diófa Alapkezelő Zrt. Mikesy Álmost nevezi ki elnök-vezérigazgatónak. A tőkepiaci és befektetési szakember korábban a Diófa Alapkezelő általános vezérigazgató-helyetteseként és igazgatósági tagjaként vett részt a társaság irányításában.
Befektetési alapok Kötvényalapba fektetett? Így járt
Eidenpenz József | 2023. február 20. 05:32
Bár a magyarországi kötvényalapok jelentős veszteségeket szenvedtek el tavaly, úgy látszik, már kifelé mennek a gödörből. Az utóbbi három és hat hónap a legtöbbjük számára pozitív eredményt hozott, a legfrissebb hozamok pedig már egyenesen vonzóak. Devizában vagy forintban érdemes megtakarítani?
Befektetési alapok Jól ismert szereplők szálltak be a Glosterbe
Privátbankár.hu | 2023. január 30. 16:47
A hazai befektetői világ jól ismert szereplői vásárolták be magukat a Glosterbe.
Befektetési alapok Gazdagodnak a gazdagok: tavaly 18,3 százalékkal nőtt a hazai befektetési alapokban kezelt vagyon
Privátbankár.hu | 2023. január 16. 17:23
A befektetési alapokban kezelt vagyon 2,7 százalékkal 243 milliárd forinttal 9290 milliárd forintra nőtt decemberben az egy hónappal korábbihoz képest, az egész tavalyi évet tekintve 18,3 százalékos a növekedés.
Befektetési alapok Felvirrad végre a kötvényalapok, nyugdíjpénztárak napja?
Eidenpenz József | 2022. december 9. 05:17
Az utóbbi három hónapban nagyon szép hozamot értek el a magyarországi kötvényalapok, sokan bőven két számjegyűt. Egyelőre ez sem tudja feledtetni a korábban elszenvedett veszteségeket, de látszik, hogy aki most, alacsonyabb árakon száll be, az sokkal jobb esélyekkel indul, mint aki korábban.
Befektetési alapok Miért veszítek még mindig a befektetési alapomon, nyugdíjpénztáramon, biztosításomon? (Lesz vigasz 2)
Eidenpenz József | 2022. november 11. 05:37
A kötvényalapok, kötvénytúlsúlyos alapok, pénztárak és biztosítói vagyonok továbbra is nagyon szenvednek a megugrott magyar kötvényhozamok miatt. Akad közöttük olyan is, amelynek egyéves vesztesége a 20 és 40 százalék közötti tartományba esik. Kiszállni azonban továbbra sem érdemes, mert nehéz lenne az alacsony kockázatú papírok között magasabb hozamúakat találni, mint a magyar állampapírpiacon.
Befektetési alapok Így alakultak a befektetési alapok múlt heti forgalmai
Privátbankár.hu | 2022. szeptember 26. 08:14
Az Ingatlan/Közvetlen kategória volt az elmúlt hét vesztese, a Kötvény/Rövid kötvény kategória viszont népszerű volt a vevők körében.
Befektetési alapok Lesznek még kellemetlen meglepetések, amelyek felhajthatják a gabonapiaci árakat
Csabai Károly | 2022. augusztus 31. 05:24
Immár nyolcadik alkalommal győzött a Legjobb Árupiaci Alap kategóriában az OTP Föld Kincsei Alap. Ez adta az apropót ahhoz, hogy beszélgessünk az alap kezelőjével, Hosszú Ferenccel, az OTP Alapkezelő befektetési igazgatójával a már a háború kirobbanása előtt is, de azután csak még inkább fókuszba került nyersanyagpiacokról.
Befektetési alapok Összeolvadtak a Magyar Bankholding alapkezelői
Privátbankár.hu | 2022. augusztus 24. 12:00
Sikeresen lezajlott a Magyar Bankholding két alapkezelő leányvállalatának egyesülése.
Befektetési alapok „Ez még nem az az időszak, amikor érdemes a pénzünk nagy részét részvényekben kockáztatni”
Csabai Károly | 2022. augusztus 23. 05:21
Túlzás nélkül állítható, hogy Czachesz Gábor, az OTP Alapkezelő befektetési igazgatója tarolt a Klasszis 2022 díjátadó gálán. Az Év Portfoliómenedzsere lett, az általa kezelt alapok közül pedig az OTP Klímaváltozás a Legjobb Globális Részvényalap, míg az OTP Trend Alap A sorozat az Elmúlt 10 Év Legjobb Abszolút Hozamú Alapja lett – előbbi e címet sorrendben hatodszorra gyűjtötte be.
Privátbankár
Mfor
Piac és Profit

Munkatársakat keresünk!

Online lapcsaládunk bővítéséhez újságírókat, szerkesztőket keresünk.

Részletek

hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG