A pénteki amerikai tőzsdezárások már előrevetítették, milyen hétkezdetre számíthatunk. A gyenge tengerentúli munkaerőpiaci adatok is közrejátszhattak a fontosabb indexek jelentős esesében. A Dow Jones 1,51, az S&P 500-as 1,84, a Nasdaq 2,43 százalékkal került lejjebb.
Az amerikai munkanélküliségi ráta meglepetésre 4,3 százalékra ugrott fel, ami a várt 4,1 százalék után szignifikáns negatív eltérést jelent, és a recessziós félelmeket erősítette – mutatott rá a K&H Értékpapír elemzése. Ez fokozta a befektetők azon várakozását, hogy az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed az eddig vártnál intenzívebb kamatcsökkentésekbe kezdhet.
A tengerentúli fejlemények ismeretében nem tekinthető meglepőnek, hogy hétfőn is folytatódott az armageddon. Míg az elsőként kinyitott ázsiai börzék indexei közül a sanghaji börzebarométer megúszta 1,54, a hongkongi pedig 1,46 százalékos eséssel, addig a 12,4 százalékot zuhant japán Nikkei 1987 óta a legrosszabb napját hagyta maga mögött. Ehhez az MBH Bank elemzői szerint a japán jen jelentős erősödése is hozzájárult, ami egyébként erősen összefügghet a múlt hét vége felé kibontakozó részvénypiaci meneküléssel.
Utóbbi kettőnél Európa nagyobb, egyaránt 2 százalék körüli mínuszokot hozott össze hétfő délig. A frankfurti DAX 2,29, a párizsi CAC-40 1,93 a londoni FTSE-100 2,03 százalékkal gyengült.
Az általános depressziós hangulat a Budapesti Értéktőzsdére is átragadt. A BUX 3 százalék feletti csökkenéséhez ezúttal a blue chipek kivétel nélkül hozzájárultak, az OTP Bank 4,66, a Mol 2, a Magyar Telekom 2,93, a Richter 1,75 százalékos esésben volt.
A héten mind a négy társaság közzéteszi a második negyedéves gyorsjelentését. Elsőként, kedden hajnalban a Richter, szerdán, tőzsdezárás után a Telekom, pénteken hajnalban pedig a Mol és az OTP számait ismerhetjük meg. Amerikából az AirBnB adatsora lehet érdekes, míg a német piacról például a Siemens vagy a Deutsche Telekom gyorsjelentésére lehet érdemes figyelni.
Folytatta gyengülését a forint, az euróval szembeni árfolyama hétfő reggel már 399 felett is járt. Devizánkon még a pénteki dollárgyengülés sem segített, a befektetők ugyanis a gyengébb hazai makrogazdasági adatok miatt akár a belengetett 25 bázispontnál nagyobb kamatvágást is várhatnak a Magyar Nemzeti Bank monetáris tanácsának augusztus 27-ei ülésétől, miközben a jelentősen romlott nemzetközi hangulat is a kockázatosabb devizának számító forintból való kiszállásra ösztönözhette őket.
A Fed kamatcsökkentési kilátásai miatt megnövekedhet a kínai jegybank mozgástere – hívja fel a figyelmet az Erste. Jelen állás szerint 10 bázispontos kamatcsökkentés a várakozás a negyedik negyedévre, azonban az amerikai recessziós rémhírek hatására elképzelhető akár a 20 bázispontos vágás is. Eddig azért kerülte Kína az irányadó kamat csökkentését, nehogy elindítsa a jüan nemzetközi leértékelődését. A Feddel kapcsolatosan a vártnál magasabb és drasztikusabb kamatvágások belebegtetése alapvetően a kínai gazdaságnak sem segít, mivel ezzel megerősödhet az USA recessziójától való félelem, amivel a kínai gazdaság 2024-es húzóerejét, az exportot érné csapás.
Az olajárak péntek után hétfőn tovább zuhantak, az északi-tengeri Brent 1,58 százalékkal, 75,6 dollárra, míg az észak-amerikai könnyűolaj (WTI) 1,74 százalékkal, 72,24 dollárra. Ennek oka, hogy a gyenge amerikai munkaerőpiaci adat megrendítette a piac abba vetett bizalmát, hogy az USA nem kerül rövid távon recesszióba – vélik az Erste elemzői. Az olajár-esést a csökkenő amerikai készletadatok és a küszöbön álló iráni támadás sem tudta ellensúlyozni. A Hamász vezetőjének megöléséért Irán ugyanis támadást indíthat Izrael ellen, ami a közel-keleti helyzet további eszkalálódását jelentheti. Irán orosz segítséggel jelentősen javította rakéta- és légvédelmi eszközeit az elmúlt időszakban.
Fotó: Depositphotos
A gázárak sem festenek jobban, a nemzetközi ügyletek elszámolásánál irányadó TTF-típus jegyzése hétfő délelőtt a rotterdami árutőzsdén 3,48 százalékkal ment lejjebb, 35,4 euróra.
A pénteki részvényeladási hullám az aranyt is érintette, bár jóval kisebb mértékben, mint a többi eszközt, hétfőn "csak" 0,11 százalékkal, 2467 dollárra gyengült. Az Erste elemzői szerint ugyanis a befektetők arra tekintettel, hogy a Fed várhatóan a korábban várt mértéknél jobban vágja idén a kamatokat, keresik a kockázatkerülő eszközöket, márpedig a sárga nemesfém ilyennek számít. Ráadásul a közel-keleti helyzet kiterjedése kiszélesedése jelentős kockázat, ami növelheti az arany iránti keresletet.
A másik fontosabb nemesfém, az ezüst viszont már belesimult a negatív globális trendbe, árfolyama százalékos 2 százalékos eséssel, 27,82 dollárra zuhant.
A kriptoeszközök csak a Nikkei-indexéhez mérhető zuhanást produkálnak, a Bitcoin jegyzése 12,11 százalékkal, 52 038 dollárra, míg az Etheré 16,71 százalékkal, 2285 dollárra ment le.
Már megint az Nvidia a fókuszban
A piaci árfolyamokat befolyásolni képes céghírek közül kiemelendő, hogy trösztellenes vizsgálat indult az Nvidia ellen. Az amerikai igazságügyi minisztérium (DOJ) azokat a panaszokat vizsgálja, amelyek szerint a chipóriás állítólag visszaélt piaci erőfölényével a mesterséges intelligencia chipek terén. A DOJ megkereste az Nvidia versenytársait, például az AMD-t, hogy információkat gyűjtsön a panaszokról. A DOJ azt is vizsgálja, hogy az Nvidia nyomást gyakorolt-e az ügyfelekre, hogy további termékeket, például szervereket összekötő kábeleket vásároljanak – számolt be az Equilor Befektetési Zrt.
Mindehhez az Erste közlése tehető hozzá, miszerint meg nem erősített információk érkeztek arról, hogy a chipgyártó legalább három hónappal késlelteti következő generációs mesterséges intelligencia chipjeit, így a tömeges szállításokra csak 2025 eleje után kerülhet sor. A csúszást állítólag a gyártási folyamat során későn felfedezett tervezési hiba okozza. Az új, Blackwell 200-as chipek a rendkívül népszerű H100-as chipeket váltják, amelyek az Nvidia nyereségét az egekbe repítették. Az Nvidia nem kommentálta a késésről szóló híreket, mindössze annyit mondtak, hogy „a gyártás a tervek szerint a második félévben felfut".
(Csabai Károly szerzői oldala itt érhető el.)
A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.
Ez egy olyan jogi csatározást vetíthet előre, amely az amerikai jegyban 
Bárcsak lenne Európában is olyan hét mesterlövész, mint az amerikai részvénypiacon!
