11p

Stock Picking rovatunkban az MFC Equity nemzetközi befektetési klub olyan növekedésorientált cégeket keres, amelyek részvényeinek ára nem tükrözi valódi értéküket. A sorozat következő részében a Workiva Inc, a világ vezető jelentés automatizálással foglalkozó vállalatát elemzik.

Összefoglaló

  • A Workiva egy egyelőre kezdetleges iparág nagy nyertese lehet, hatalmas növekedést generálva.
  • A Workiva egyedülálló a piacon, mivel jelentésautomatizálásra specializálódott a pénzügyi, számviteli, és megfelelőségi területeken. A Software-as-a-Service (SaaS) üzleti modelljének köszönhetően stabil és ismétlődő bevételi forrással rendelkezik.
  • A vállalat konzisztens árbevételnövekedést produkált az elmúlt években, és sikeresen növelte is azt évi 16-22 százalékkal.
  • 2020 végére 348 millió dolláros bevételt várnak, ami év/év alapon 16,82 százalékos növekedést fog jelenteni a koronavírus elleni nehézségek dacára is.

Cégprofil

A Workiva Inc. egy globális Software-as-a-Service (SaaS) vállalat, amely felhőalapú jelentési és megfelelőségi platformot kínál. A Workiva lehetővé teszi a kapcsolt adatok felhasználását és a jelentések automatizálását a pénzügyi, számviteli, kockázati és megfelelőségi területeken. A vállalatot 2008-ban alapították, székhelye az iowai Ames-ban található.

Iparági áttekintés

A cégek pénzügyi osztályainak magas fenntartási költségei miatt a folyamatok automatizálását elősegítő szoftverek kimagasló értéket teremtenek a vállalatok számára. Nem csak jelentős mennyiségű munkaórát spórolnak meg, de jelentős mennyiségű adatot is gyűjtenek, melyek hatékony elemzése elősegíti a megalapozottabb vezetői döntéshozatalt és így a hatékonyabb működést. A pontos és időben elkészített jelentések ráadásul nem csak a vezetés számára nyújtanak értéket, hanem a szabályozó hatóságok és a részvényesek számára is. Tekintve hogy minden vállalatnak szabályzott rendszer szerint kell vezetnie pénzügyeit, a potenciális piac a fent bemutatott eszközök iránt hatalmas (jelenleg éves szinten meghaladja a 12 milliárd dollárt), ami csak dinamikusan növekszik tovább.

A vállalati adatok mennyiségének gyors növekedése, ezek hatékony elemzése és riportálása, valamint az üzleti folyamatok automatizálása várhatóan több iparágban is ösztönzi majd a növekedést. A pénzügyi és számviteli osztályok azonban jelenleg meglepően alacsony szinten használják ki az automatizálási lehetőségeket, a munka nagy részét még mindig manuálisan végzik, így az iparág a felfutási periódusának elején jár.

A Deloitte 2019-es iparági riportja szerint a vállalatok 22,4 százaléka rendelkezik magas szinten automatizált pénzügyi és számviteli rendszerrel, és csupán 1,5 százalék alá tehető azon vállalatok aránya, melyek rendszerei teljesen automatizáltak.

Deloitte egy másik riportja szerint 2025-re a vezető vállalatok eljuthatnak oda, hogy mind a pénzügyi tényadataikat, mind az előrejelzéseiket igény szerint azonnal össze tudják állítani. Más szóval a vállalatok át tudnak majd állni a hagyományos riportálási ciklusokról a valósidejű riportálásra. A szervezeteknek persze továbbra is meg kell felelniük a ciklikus információkra vonatkozó külsős jelentési igényeknek, de a befektetők is gyakoribb teljesítményinformációra vágyhatnak, így erre specializálódott rendszerek segítségével képesek lehetnek folyamatos, aktuális képet kapni a vállalatokról. Ezen folyamat megvalósításában a Workiva kiemelkedő szerepet tölthet be, vezető szereplővé válva egy még gyerekcipőben járó piacon.

Cégelemzés

A Workiva Inc. egy globálisan működő Software-as-a-Service (SaaS) vállalat, amely felhőalapú összekapcsolt és jelentési, megfelelőségi platformot kínál. A Workiva lehetővé teszi a kapcsolt adatok felhasználását és a jelentések automatizálását a pénzügyi, számviteli, kockázati és megfelelőségi területeken.

A Workiva alkalmazásai

A Workiva Wdata megoldása biztosítja, hogy a felhasználók nagy méretű adatbázisokat csatlakozthassanak a Workiva platformhoz. A Wdata különlegessége, hogy összekapcsolja a vállalati erőforrás-tervezés, az irányítási kockázatok és a megfelelőség platformjat, illetve külső rendszerek és felhő-alkalmazások adatait.

A Wdesk egy olyan felhő alapú platform, amely lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy valós időben kezeljék, jelentsék, és elemezzék a fontos adatokat. Továbbá összeköti az adatokat a táblázatokban, a dokumentumokban, az e-mailekben és a prezentációkban megtalálható tartalmakkal, növelve a sebességet és pontosságot. A platformon keresztül lehetőség van pénzügyi és megfelelőségi dokumentumok kezelésére valamint azok benyújtására a hatóságok felé. A Workiva munkáját elismerve, a The American Business Awards a Wdatát az év technikai innovációjának nevezte 2019-ben.

A Workiva 2019-ben integrálta platformjait a BlackLine-nal, amely könyvelési és zárási folyamatokat támogató szoftverek gyártója. Ennek során a könyvelők összekapcsolhatják és továbbíthatják az adatokat a két vállalat között. Emellett a Workiva partneri viszonyra lépett a FloQasttal, egy pénzügyi menedzsment szoftvercéggel. Mindkettő jelentéstételi és megfelelőségi megoldást kínál vállalatoknak, lehetővé téve, hogy pénzügyi és megfelelőségi dokumentumaikat benyújtsák a hatóságok felé. 

Fundamentális elemzés

A vállalat konzisztens árbevétel-növekedést produkált az elmúlt években, és sikeresen és gyorsuló ütemben növelte azt évi 16-22 százalékkal. Így 2020 végére 348 millió dolláros bevételt várnak, ami év/év alapon 16,82 százalékos növekedést fog jelenteni a koronavírus elleni nehézségek dacára is. 2021 végére pedig 401 millió dollára is nőhet ez a szám, ami egy 15,23 százalékos növekedésnek felelne meg. Ennek a sikernek a titka főként az üzletmodelben rejlik, nevezetesen az állandó bevételi forrást jelentő Software-as-a-Service (SaaS) struktúrában. Más szóval ha integrálva van a Workiva platformja egy vállalat jelentési rendszerébe, akkor azt rendkívül nehéz és időigényes egy másik rendszerre lecserélni, így az ügyfelek visszatérő és stabil bevétel forrást jelentenek a Workiva számára.  

Forrás: Yahoo Finance, Workiva Inc. (WK), 2020.12.19.
Forrás: Yahoo Finance, Workiva Inc. (WK), 2020.12.19.

Ügyfélkör

A Workiva ügyfelei köté tartoznak köz- és magánvállalkozások, kormányzati szervek és felsőoktatási intézmények. A vállalatnak összesen több mint 3500 ügyfele van 180 országban. A Fortune 500 cégek kb. 75 százaléka is használja a szolgáltatásait - például a Google, a Delta Air Lines és a TomTom is. 2020 tavaszától már számos európai cég is a Wdesket használja az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) jelentési megbízásainak való megfelelésre.

Fontos megemlíteni, hogy 2020 szeptemberében a Workivának 785 ügyfele volt, melynek éves szerződésértéke meghaladta a 100 000 USD-t, ami 28 százalékkal több, mint a 2019 szeptemberi 611 ügyfélé. Továbbá a vállalatnak 383 olyan ügyfele volt, akinek szerződésértéke meghaladja a 150 000 dollárt, ami 47 százalékkal több, mint 2019 harmadik negyedévében a 261 ügyfelé.

Ebből jól látszik, hogy a Workivának mind méret, típus és földrajzi elhelyezkedés szempontjából is remekül diverzifikált az ügyfélköre. Emellett a Workiva folyamatosan növeli nemzetközi jelenlétét, amit jól mutat, hogy 2019-ben irodákat nyitott Frankfurtban és Párizsban is. Ezen kívül a vállalatnak irodái vannak Amszterdamban, Londonban, az USA és Kanada szerte is.

Versenytárs-elemzés

A Workiva főbb versenytársai az Oracle, a BlackLine és a Floquast. Viszont fontos megemlíteni, hogy semelyik sem tudja teljesen helyettesíteni a Workiva szolgáltatásait. A Gartner kutató és elemző cég szerint a vállalatnak az Oracle-lel 40 százalékos átfedése van a szolgáltatások terén, míg a BlackLine és Floquast szolgáltatásainál csak 20 százalékot ér el ez a szám. Tehát ahogy fentebb is írtuk, az utóbbi két cégre inkább mint remek kiegészítő szolgáltatásokra kell tekinteni, ami akár még több potenciális vásárlót is eredményezhet. (Sorozatunk korábbi részében egyébként a BlackLine-nal alaposabban is foglalkoztunk, a cikket itt olvashatja.)

Az Oracle vállalat számos felhőalapú szolgáltatást kínál, viszont részvényárfolyama nem fog olyan kiemelkedően teljesíteni az elemzők szerint, mint a növekedésorientált Workiva.

A Workiva kiemelkedő pozícióját az is jól mutatja, hogy az elmúlt években több rangos iparági elismerést is bezsebeltek. A Deloitte 2015-ben Technology Fast 500 felmérésében, mely a leggyorsabban növő amerikai tech cégeket rangsorolja, a Workivát az ötvenedik helyre sorolta. A Gartner pedig a 2019-es Magic Quadrant elemzésében a Workivát a Cloud Financial Close Solutions kategóriában vezetőnek titulálta, a harmadik egymást követő évben.

Technikai elemzés

Forrás: Yahoo Finance, Workiva Inc. (WK), 2020.12.19.
Forrás: Yahoo Finance, Workiva Inc. (WK), 2020.12.19.

Az elmúlt két hónap már-már mesébe illő emelkedése természetesen rányomta a bélyegét a WK technikai indikátoraira. Láthatjuk, hogy mind az RSI, mind a Stochastic indikátor igen magas szinten van, és az árfolyam a mozgóátlag felett, a felső Bollinger-vonalhoz közel áll. Mindemellett meg kell említeni, hogy a magas szintek ellenére eladási jelet egyik használt indikátorunk sem mutat, így a fent bemutatott erős fundamentumok mellett még a jelenlegi részvényár is kezdvező lehet egy hosszú távú befektető számára.

Szerzők: Geces Balázs (partner), Mórócz Márkó (partner)

A sorozat előző részében az NMI Holdings (NMIH) nevű vállalatot elemezték az MFC szakértői - a cég villámgyors növekedését a koronavírus sem tudta megállítani.

A befektetések kockázattal járnak. Javasoljuk, hogy minden befektetési döntés meghozatala előtt konzultáljon pénzügyi tanácsadójával a lehetséges kockázatokról.


Az MFC Equity rövid bemutatása

Az MFC Equity egy nemzetközi befektetési klub, amely öt különböző helyszínen több mint 100 aktív taggal van jelen. A klub célja, hogy egy olyan platformot teremtsen, ahol a tagok közösen tanulhatnak a pénzügyi piacokról. A kiválasztott tagok – a megszerzett tapasztalataikat kamatoztatva – jelenleg egy ~100 000 USD-s portfoliót kezelnek közösen. A közel öt éve indított részvényportfóliójuk ~21 százalékos annualizált hozamot ért el, míg az S&P500 ~9 százalékos annualizált hozamot nyújtott ugyanazon időszakban. (2020. májusi 31-i adatok szerint.)

Az MFC Equity befektetési stratégiájának célja, hogy növekedésorientált cégek elárazásait fundamentális elemzés segítségével azonosítsa. A befektetési keretrendszerük öt fő területre fókuszál: 1. iparági dinamika, 2. cégek stratégiai pozíciója, 3. fundamentumok, 4. értékeltség, 5. befektetői hangulat.

Habár Magyarországról indult a szervezet, mára a klub olyan brit egyetemeken létesített kirendeltségeket, mint a University of Cambridge, University of St. Andrews és a University College of London. A klubnak két hosszú távú víziója van:

  1. Tehetséges fiatalok toborzásával a klub egy olyan pénzügyi szakemberképző intézményé szeretne válni, amelyet a pénzügyi közösség is elismer.
  2. Külsős tőke bevonásával egy hivatalosan bejegyzett alapkezelőcéggé válni.

További részletek a www.mfcequity.com honlapon találhatóak.

A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.

A rovat támogatója a 4iG

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16675 16630 16700 +0,45% 16675 16685 494 966 370 HUF 2024-03-28 11:03:16
MOL 2962 2938 2964 +1,44% 2962 2964 236 261 662 HUF 2024-03-28 11:02:52
MTELEKOM 900 890 900 +1,12% 899 900 39 261 875 HUF 2024-03-28 11:03:23
RICHTER 9325 9295 9370 +0,65% 9305 9325 276 508 675 HUF 2024-03-28 11:03:34
OPUS 403 397 403 +0,50% 400 402 6 900 682 HUF 2024-03-28 10:27:18
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Egy félmosolyra lehet elég, amit a forint csinál csütörtökön
Privátbankár.hu | 2024. március 28. 07:27
Így kezdte a napot a forint.
Részvény / Deviza / Áru Igen, jól látja! Erősödött a forint, nem is kicsit
Privátbankár.hu | 2024. március 27. 18:21
Erősödött a forint árfolyama a főbb devizákkal szemben szerda estére a reggeli szintekhez képest a nemzetközi devizakereskedelemben.
Részvény / Deviza / Áru Nem bírt megállni a lejtőn az OTP
Privátbankár.hu | 2024. március 27. 17:24
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 175,08 pontos, 0,27 százalékos csökkenéssel, 64 830,30 ponton zárt szerdán.
Részvény / Deviza / Áru Megnyugodott a forint, Trump újra dollármilliárdos lett
Eidenpenz József | 2024. március 27. 12:25
A keddi kamatdöntés óta lassan erősödő pályára állt a forint, már 395 alatt mozog az euró. A további kamatcsökkentések mértéke azonban bizonytalan. A BUX-ot főleg a Mol húzza, lassul a Tesla-rivális. Így lett Trumpból dollármilliárdos – papíron. Óriásit buktak a kriptószektikusok.
Részvény / Deviza / Áru Itt a meglepetés az euró árfolyamában!
Privátbankár.hu | 2024. március 27. 07:59
Szinte nem változott a forint árfolyama a főbb devizákkal szemben az előző esti jegyzéséhez képest szerda reggelre a nemzetközi devizakereskedelemben.
Részvény / Deviza / Áru Egy hangfelvétel, egy kamatdöntés: ezt nézze, mi történt a forinttal!
Privátbankár.hu | 2024. március 26. 18:16
Erősödött a forint a főbb devizákkal szemben kedden kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
Részvény / Deviza / Áru Unalmas nap van a pesti börze mögött
Privátbankár.hu | 2024. március 26. 17:32
A kamatdöntés sem mozgatta meg a tőzsdét, átlagos volt a forgalom. 
Részvény / Deviza / Áru Az igazi tőzsdesztori a háború, de húsvéti kakaóválság is kitört
Eidenpenz József | 2024. március 26. 12:10
A tőzsdék enyhén optimisták, szárnyalnak viszont a hadiipari részvények. A BUX szerény emelkedését most a Richter húzza, az OTP lemaradó, a forint pedig kissé erősödött a kamatdöntés előtt. Megvan, miért mehetett új csúcsra a DAX. Egekben a kakaó ára, egy szakértő igazságot szolgáltat a bitcoinnak.
Részvény / Deviza / Áru Jó estéje lesz, ha meglátja, mi a helyzet a forinttal
Privátbankár.hu | 2024. március 25. 19:12
Erősödött a forint a főbb devizákkal szemben hétfőn kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
Részvény / Deviza / Áru Kicsúszott az OTP lába alól a talaj
Privátbankár.hu | 2024. március 25. 17:46
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 141,21 pontos, 0,22 százalékos csökkenéssel, 65 095,72 ponton zárt hétfőn.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG