8p
Egyre alacsonyabbak a kamatok a bankbetétek után, emiatt a magyar lakosság havonta tízmilliárdokat vesz ki bankokból, és keres más befektetési lehetőségeket. Az internetnek köszönhetően már rengeteg nemzetközi befektetési szolgáltatás is rendelkezésre áll, de nem árt óvatosnak lenni ezekkel. Mire kell figyelni, ha félmilliós befektetéssel gyorsan, magas hozam elérésével kecsegtetnek?

A nemzetközi kereskedési rendszereknek köszönhetően az állampapíron kívül akár egzotikus távol-keleti részvényekbe vagy dél-afrikai aranyba is fektethetjük pénzünket. Izgalmasan hangzik, de nem árt vigyázni, mert veszélyeket rejthetnek ezek a befektetések. Olyan ajánlatokat, amelyek gyorsan, magas hozamot ígérnek, csak a megfelelő információk birtokában fogadjunk el.

Vegyünk egy példát!

Egy valós hirdetésben az ügyfeleket csalogató információk a következők:  egy szolgáltató, amely  nem magyarországi székhelyű, vagyonkezelést kínál, tőkegaranciát és 10-26,5%-os hozamot ígér az ügyfeleknek. Ehhez minimum fél millió forintot kell, amit készpénzben, vagy átutalással külföldi számlára kell befizetni. A vagyonkezelő cégről tájékozódni az interneten, angol nyelven lehet.

Dr. Istvanovics Éva ügyvéd felhívja a figyelmet: megéri a gondosabb eljárás, az alaposabb tájékozódás mielőtt fizetnénk, ha nem Magyarországon bejegyzett pénzügyi szolgáltatóról és nem az MNB által felügyelt intézményről van szó.

A példánkban szereplő cég például saját meghatározása szerint vagyonkezelési tevékenységgel foglalkozik, részvénybefektetést, határidős és napon belül lezárandó értékpapír adásvételi (daytrade) ügyleteket kínál. Már a szolgáltatás megnevezése is kissé megtévesztő, mert nem a szó szoros értelmében vett vagyonkezelési szolgáltatásról, hanem értékpapír kereskedelemről van szó esetünkben. Márpedig tudni kell, hogy a portfóliókezelés és a pénz- illetve tőkepiaci eszközök kereskedelme is befektetési szolgáltatás, amely Magyarországon kizárólag - a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete megszűnésével – az MNB engedélyével végezhető.

Unión belül egyszerűbb a helyzet

Nem feltétlenül minden országban kell engedély ehhez, de az Európai Unió területén igen. A befektetési szolgáltatás szabályait meghatározó európai szintű irányelv a MiFid (Markets in Financial Instruments Directive) - melynek magyar megfelelője a befektetési szolgáltatásokról szóló törvény - megengedi, hogy az Unió területén egy tagállamban engedéllyel rendelkező szolgáltató bármely tagállamban legálisan működjön. Ennek azonban még az is feltétele, hogy a szolgáltatás nyújtás helyszínén hatáskörrel rendelkező pénzügyi felügyeletnek tudnia kell a más országban bejegyzett cég aktivitásáról.

Ez a gyakorlatban úgy néz ki, hogy a cég vezetőségének annak az országnak a felügyeleti hatóságánál kell bejelentenie a külföldi tevékenységet, ahova a cég be van jegyezve. A nemzeti szintű felügyeletek minderről egymást értesítik. A fogyasztóvédelmi jogokkal is hasonlóan lehet élni, tehát ha probléma adódik, nehéz ügyintézés vár arra, akit sérelem ért.

Mielőtt elfogadnánk a külföldi cég befektetési ajánlatát tájékozódjunk az MNB-nél tudnak-e  ilyen határon átnyúló tevékenységről. Célszerű ellátogatni a PSZÁF internetes oldalára, különösen, ha a cég székhelye a tengerentúlon, vagy egzotikus országban van javasolja Dr. Istvanovics Éva.

Ellenőrizzük azt is, mibe fektetik pénzünket!

Mielőtt szerződést kötnénk a céggel és rájuk bíznánk pénzünket, le kell ellenőrizni azt is milyen értékpapírokba, milyen piacon (tőzsdéken) történik a befektetés. A befektetésre ajánlott cégekről, a konkrét részvényről van-e nyilvános piaci információ. Ellenőrizzük, hogy milyen jog alatt kötjük meg a szerződést és elérhető-e befektető-védelemi rendszer, ha a cég fizetésképtelenné válik.

Ha mindent rendben találunk és rábíznánk a cégre a megtakarításunkat, akkor se feledjük, hogy a szolgáltatásnyújtásnak a magyar szabályoknak is meg kell felelni, akkor is, ha a szolgáltató külföldi. Mivel az Európai Unió bármely tagállamában azonosak a szabályok kiindulhatunk a hazai követelményekből.

Szerződéskötés előtt a cég köteles elvégezni a személyazonosításunkat a pénzmosás és terrorizmus finanszírozás megakadályozása érdekében, szintén nemzetközi normáknak megfelelő követelmények szerint. Köteles felmérni a befektetési műveltségünket, és szokásunkat, fel kell tárnia a befektetési céljainkat, elvégezni a MiFid tesztet, minősíteni kell bennünket (lakossági, vagy intézményi ügyfélnek tekint-e, mert e szerint mások a minket megillető tájékoztatási szabályok) és mindezek megtörténtét írásban dokumentálnia kell.

Határidős ügyletek és daytrade

A részvény határidős ügyletek és a day trade értékpapír adásvétel a hazai piacon is elérhető és feltehető, hogy aki külföldi befektetésre adja a fejét, már kipróbálta ugyanezt a hazai tőkepiacon. Aki vett már részvényeket, tudja, hogy a kibocsátási tájékoztatóból és az éves és időszaki beszámolókból és a rendkívüli hírekből maga is tájékozódhat a részvénytársaság gazdasági helyzetéről, tevékenységéről az adott iparágban. Ha valaki napon belül is adott már kereskedési megbízást, akkor tisztában van az elszámolás, a fizetés szabályaival, tudja, hogy a kifizetések határideje a lejárattól nem 10-15 banki nap, mint azt ígérik.

A tőkepiaci befektetések - bár a bankbetéteknél magasabb hozamot ígérnek - nagyobb kockázatot is hordoznak. A kockázatok a részvénytársaság működésétől, nyereségességétől függnek, a részvényárfolyamok alakulása befolyásolja az elérhető árfolyamnyereséget, és a vagyonkezelő fizetőképességétől függ a garancia érvényesíthetősége is. Az első kettőt nem nekünk kell figyelemmel kísérni, hiszen azért alkalmazunk szakértő céget, hogy ezt megtegye helyettünk. Ne feledjük, hogy a szerződésben szerepelnie kell mennyi a szolgáltatás díja – akkor is, ha erről a reklámanyag nem szól.

A példánkban a cég tájékoztatása szerint a garanciális elemek fedezete a saját tőke magas mértéke, illetve az, hogy a cégnek saját aranykészlete van, melynek nominális fedezeti értéke a kezelt vagyon másfélszerese, jelenlegi piaci értékén számolva pedig 5,5-szöröse. A vagyonkezelő tőkegaranciát ad a határidős és day-trade ügyletekre egyaránt, „…..a határidős ügyletek esetén a várható hozamot tartalmazza a befizetési regisztráció, értelemszerűen a day-trade kereskedés esetében ezt nem lehet biztosítani… „ - írják egy prezentációban.

Fantomiroda Budapesten? Van-e a cégnek irodája Magyarországon?

Nincs, de ez nem is feltétlenül szükséges. A kapcsolattartás szempontjából azonban könnyebb a helyzet, ha a szerződő fél helyben elérhető. Kissé félreérthető információt közöl a cég a reklámanyagaiban: azt állítják ugyanis, hogy Magyarországon van a menedzsment központja, ami a cég irányítási központját jelenti, de a magyarországi értékpapírpiacon kereskedési tevékenységet nem végez a piac mérete miatt, ennek folyományaként a nemzetközi pénzügyi szabályzók előírása miatt a budapesti irodát nem lehet az angol nyelvű holnapon szerepeltetni. Így azért nehéz a bizalmat megalapozni…

Lakossági ügyfélről lévén szó fokozott tájékoztatási és tájékozódási kötelezettség terheli a szolgáltatót, hiszen laikus ügyféllel áll szemben. A szerződés feltételeiről, a szerződéssel közvetlenül összefüggő körülményekről tudnunk kell.

A fő kérdés, hogy kivel szerződünk, mi a szolgáltatás lényege pontosan, fontos még a cég neve, székhelye, elérhetősége, felügyeleti engedélyszáma, a kapcsolattartás módja, eszköze is. Tisztában kell lenni azzal is, hogy milyen nyelven történik a szerződéskötés, és a rendszeres a portfólió értékelés, illetve a tájékoztatás a referencia portfólió értékéről, amihez a saját portfóliót hasonlítják. Az is fontos továbbá, hogy kiderüljön, mely határidős eszközökbe fektet, melyek a napon belüli adásvételi ügyletek szabályai, mi a befektetési politika?

Vagyonkezelés vagy értékpapír.kereskedelem?

A vagyonkezelés és az értékpapír-kereskedés között az az alapvető különbség, hogy mi magunk mondjuk-e meg mibe fektessenek, vagy rábízzuk ennek a gondját a szolgáltatóra. Mindkét esetben viselünk azonban kockázatot. Tőkegarancia esetén az átadott pénzünk visszaszolgáltatására a cég garanciát ad, de a kérdés az, valóban tudjuk-e érvényesíteni ezt a garanciát, kit kell felkeresni, ha baj van, és mikor juthatunk a pénzünkhöz?

A vagyonkezelés a megbízási szerződések körébe tartozik. Esetünkben a vagyonkezelési megbízás speciális tárgya értékpapír, amit portfóliókezelésnek nevezünk. A tevékenység tartalma szerint azt jelenti, hogy az ügyfél eszközei előre meghatározott feltételek mellett, az ügyfél által adott megbízás alapján, az ügyfél javára pénzügyi eszközökbe kerülnek befektetésre és kezelésre azzal, hogy az ügyfél a megszerzett pénzügyi eszközből eredő kockázatot és hozamot, azaz a veszteséget és nyereséget közvetlenül viseli - mondta az ügyvéd a Privátbankárnak.

Már szóltunk róla, a szolgáltatásnyújtásnak a magyar szabályoknak kell megfelelni, hiszen Magyarországon vesszük igénybe az adott szolgáltatást. Más lenne a helyzet, ha mi magunk keresnénk fel a szolgáltatót, mondjuk külföldön vagy az interneten. Tanácsos utánanézni, milyen jog alatt és hol lehet igényt érvényesíteni, kinek panaszkodjunk, ha nem válnak be az ígéretek, milyen fogyasztói jogaink vannak?

Még egyszer, tartsuk szem előtt: aki nagy hozamot ígér, az nagy kockázatot is ígér. Nem lehetetlen rövid idő alatt sok pénzt keresni befektetéseinkkel, de nagyon fontos dolog figyelmesen tájékozódni, mielőtt pénzünket rábízzuk valakire – mondta Istvanovics Éva.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27070 26930 27360 -0,07% 0 0 8 343 283 080 HUF 2025-06-26 17:07:52
MOL 2952 2934 2980 -0,40% 0 0 1 477 150 924 HUF 2025-06-26 17:06:16
MTELEKOM 1786 1776 1796 0,00% 0 0 620 290 360 HUF 2025-06-26 17:06:51
RICHTER 10080 10040 10230 +0,10% 0 0 1 709 373 760 HUF 2025-06-26 17:11:01
OPUS 584 584 593 -1,02% 0 0 75 458 809 HUF 2025-06-26 17:07:11
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru A forintot nem zavarja a hőségriadó, még erőre is kapott
Privátbankár.hu | 2025. június 26. 19:10
Erősödött a forint a főbb devizákkal szemben csütörtökön kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
Részvény / Deviza / Áru Még a Magyar Telekom bejelentése sem rázta fel a tőzsdét
Privátbankár.hu | 2025. június 26. 17:56
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 122,12 pontos, 0,12 százalékos csökkenéssel, 97 715,24 ponton zárt csütörtökön.
Részvény / Deviza / Áru Mélybe zuhant a dollár, áttörte az álomhatárt a forint
Gáspár András | 2025. június 26. 12:23
Egy háborút valószínűleg lezárt Donald Trump, viszont fontos mérföldkő közeleg egy másikban, amit épp az amerikai elnök indított nemrég. Július 9-én valami jó eséllyel történni fog a vámháborúban – ennek hatását próbálják beárazni a piacok és a jegybankárok is. Egy harmadik háborúban is nyakig benne van Trump: ezt a Fed elnökével vívja. A dollár gyengül, a forint hasít.
Részvény / Deviza / Áru Merre indul Budapest? Ezt várják a befektetőktől
Privátbankár.hu | 2025. június 26. 08:59
Így indulhat a kereskedés.
Részvény / Deviza / Áru Öröm a forintra nézni: ennyiért vehet eurót
Privátbankár.hu | 2025. június 26. 07:21
Erősödéssel nyitott a forint.
Részvény / Deviza / Áru Meg se kottyant a nagy meleg a foritnak, sőt
Privátbankár.hu | 2025. június 25. 19:04
Erősödött a forint a főbb devizákkal szemben szerdán kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
Részvény / Deviza / Áru A Magyar Telekom táncolt ma legszebben a parketten
Privátbankár.hu | 2025. június 25. 17:52
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 120,9 pontos, 0,12 százalékos csökkenéssel, 97 837,36 ponton zárt szerdán.
Részvény / Deviza / Áru Követhetetlen, mit művel a forint, de ez most nem csoda
Csabai Károly | 2025. június 25. 12:17
A hazai fizetőeszköz hol erősödik, hol gyengül, dél körül az euróval szemben éppen a 401-es szint felett cserélt gazdát. A keddi tűzszünet hírére csak Észak-Amerika és Ázsia nyugodott meg, mindkét kontinens vezető indexei erősödtek, ezzel szemben Európa szenved, nincs egységes irány, s a BUX is gyengélkedik. Az olaj és a gáz újra drágul, s az arany is, igaz, csak enyhébben, míg a kriptopiacon nem egységes a kép.
Részvény / Deviza / Áru Ezt tette Varga Mihályék döntése a forinttal
Privátbankár.hu | 2025. június 24. 18:46
Így alakult a forint árfolyama kedden.
Részvény / Deviza / Áru A tűzszünet hírét Budapesten is megérezték
Privátbankár.hu | 2025. június 24. 17:44
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 776,48 pontos, 0,8 százalékos emelkedéssel 97 958,26 ponton zárt kedden.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG