7p

Mit mondanak az Elliott-hullámok? A Brad szakmai vezetőjét, Puppi Adriánt kérdeztük.

A BUX hétfői esése és az OTP Bank részvényeinek összezuhanása sokakat meglepetésként ért. Azonban a technikai elemzés alapján, az ármozgások eddigi vizsgálatával, a korábban megalapozott összefüggésekre alapozva, a grafikonok elemzésében jártas szakemberek már várták ezt a fordulatot, amit a pénteki fejlemények elég pontosan előrejeleztek. Erről a többek között az Erste Market számára elemzéseket készítő Brad szakmai vezetőjét, Puppi Adriánt kérdeztük. A technikai elemzés fortélyaira voltunk kíváncsiak, az elhangzottak semmiképp sem tekinthetők befektetési tanácsadásnak.

A technikai elemzés alapján mennyire volt előrelátható a jelenlegi esés a BUX-ban?

Amennyiben ragaszkodunk a statisztikai szemlélethez, márpedig ez képezi a technikai elemzés alapját, akkor a BUX indexben, egyhetes időszakokat vizsgálva, megjelent a "Bearish Engulfing" gyertyaalakzat, amelynek trendfordulást jelző erejével nyugodtan számolhattunk, hiszen a múltbéli adatok alapján nagyjából 79 százalékos valószínűséggel jelzi azt, hogy fordul a trend. Ezt a valószínűséget megerősítette, sőt akár növelte az a tény, hogy az alakzat kialakulása nagyon jó helyen és megfelelő kontextusban történt. Ezt kiegészíti, hogy a BUX chartján (a gyertyaalakzatokat mutató grafikonján) két "Rising Wedge" formáció is látható volt, mely ugyancsak esést jelzett előre.

A BUX a háromszögből lefelé tört ki
A BUX a háromszögből lefelé tört ki
Fotó: Tradingview/Puppi Adrián

Talán az átlag újságolvasó számára érdemes ezeket a gondolatokat lefordítani. Az említett indikátorjelzések és technikai alakzatok arra utalnak, hogy véget ér az emelkedés. Több aspektusban, egymástól eltérő és független, korábban már feltérképezett ismétlődő minták mindegyike arra utalt, hogy magas bekövetkezési valószínűséggel fordulat lehetősége áll fenn.

Az esés bekövetkezése magas megbízhatósági faktorral előrelátható volt, a pénteki zárást követően pedig már megfelelő magabiztossággal kijelenthető is volt, hogy megérkezett a fordulat.

(A BUX-ra vonatkozott a kérdés, de a BUX-ról nem a Brad keretein belül írtam, itt olvasható egy szombati blogbejegyzésem.)

Mennyire volt ez meglepő?

Elliott elmélete szerint a nagyobb fordulatokhoz összeállnak a piacok, ez az összeállás az elmúlt hetekben megvalósult. Hasonló várakozásokat fogalmaztunk meg korábban a német (DAX) és az amerikai (S&P500) tőzsdeindexszel kapcsolatban, így szakmai körökben az esés nem volt meglepetés. Néhány hete vártuk, hogy az utolsó építőelem is a helyére kerüljön. Elliott hullámelméletének nagyszerűsége, hogy ezt használva egy megfelelően felkészült elemzőt ritkán ér meglepetés, nem tapasztalhat olyan mozgást, mely lehetőségével nem számolt előre. Természetesen ez nem a piacokon sokak által keresett Szent Grál. Hátránya, hogy sok esetben rengeteg lehetőséget mutat, melyből ahhoz, hogy kiválasszuk a legvalószínűbbet, nagyon nagy tapasztalatra és gyakorlatra van szükség.

Hogyan függhet össze a BUX esése a japán kamatemeléssel és az amerikai piaccal?

Technikai elemzőként a fundamentális okokkal nem foglalkozom, hiszen kiindulópontunk, hogy a charton minden piaci szereplő minden információja megjelenik az árakban.

Ugyanakkor az elmúlt évek tapasztalata azt mondatja, hogy ekkora elmozdulás a legtöbb esetben fundamentális okok megjelenésével jár együtt, így a veszélyre való figyelmeztetés, figyelemfelhívás konkrétan tartalmazta, hogy érdemes a fundamentális híreket nézni.

A japán kamatemelés, a világ legnagyobb carry trade (a nemzetközi kamatkülönbségeket kihasználó) devizájában beálló változás, minden bizonnyal komoly hatást gyakorol a piacokra, így nem tartom kizártnak - sőt gyanítom -, hogy a piaci változások fundamentális okai között a legfőbb mozgatórugó lehet ez az esemény.

Melyik technikai indikátorban bízik, és miért? Mit kell tudni erről az indikátorról?

Az elemzések során Elliott hullámelmélete az a keretrendszer, ami az előrejelzések alapjául szolgál, melyet kiegészítek más indikátorok használatával. Másfél évtizedes tapasztalat alapján azokat a lenyomatokat keresem az indikátor képeken, melyek összefüggésbe hozhatóak az egyes hullámfázisokkal, mindezt egy multi-timeframe alapú, azaz több idősíkú megközelítés komplex használatával teszem. Leginkább az RSI és MACD momentumindikátorokat használom, amelyeket mozgóátlagok használatával egészítek ki, de rendszeresen használom a különböző csatornákat és a hagyományos értelemben vett támasz, ellenállási zónákat, Fibonacci-szinteket, melyek egyébként kerek egészet alkotnak az elliotti hullámelmélettel.

Ezekről az indikátorokról itt is nagyon hosszan tudnék beszélni, de szerintem aki rákeres az RSI és MACD kifejezésekre, rengeteg anyagot talál a neten és a YouTube-on.

Az OTP-re részletes elemzést adott. Most mire számít a bankpapírnál?

A nagy esést követően bizonyára korrekciók fognak érkezni, különböző trendszinteken, melyek kisebb és nagyobb emelkedést hozhatnak, azonban

úgy vélem, hogy egyelőre még csak az esés elején vagyunk, valószínű, hogy további mélypontokat fogunk látni a következő hetekben.

Friss OTP-re vonatkozó elemzések az Erste Market honlapján kedden és pénteken kerülnek ki a nagyközönség számára elérhető módon, ezekre érdemes ránéznie az érdeklődőknek.

Esetleg volt-e olyan, ami Önt is meglepte?

Talán az, hogy az elmúlt hetekben mennyire nehezen és lassan alakult ki az eséshez minimumfeltételként megfogalmazott fordulós gyertyakombináció. A technikai elemzés egyik kulcsa talán az, hogy idejekorán felhívja a figyelmet a nagyobb fordulatok lehetőségére, ez a mostani szituációban is megtörtént, ugyanakkor talán a nyár miatt is,

a szokásosnál lassabban álltak össze az építőkövek a teljes szerkezet elkészültéhez és a fordulat bekövetkezéséhez.

Hogyan látja a nemzetközi tőzsdei helyzetet? Merre tovább?

A nagy amerikai és a német index esetében is, ha korrekciókkal tűzdelt út is következik az elmúlt nap nagy zuhanása után, de további esésre számítok. A német index csak az első célzónát érte el, nagy esélye van annak, hogy a következő hetek, vagy hónapok folyamán a következő célzónát is eléri (lásd a hetes DAX-elemzést). Az S&P500 esetében is nagy esélyét látom annak, hogy a charton jelölt célzónát, az első jelentősebb hetes támasznál eléri a piac (lásd hetes SP-elemzést). A német és amerikai indexre vonatkozó friss előrejelzéseket kedden és csütörtökön tesszük közzé.

Mire figyeljen a kisbefektető, ha tud?

A legfontosabb ilyen piaci helyzetekben, hogy ne álljon a „hulló kés alá", használjon, főleg a tőkeáttételes pozícióknál, stop loss megbízást (azaz kössön veszteségminimalizáló ügyleteket - a szerk.).

Véget érhetett az elmúlt másfél év töretlen emelkedése, erős bull trendje, a piac volatilis maradhat az év hátralévő részében, időszakonként heves mozgások érkezhetnek, mindkét irányba.

Tud-e valamit mondani a forint további árfolyamáról, kilátásairól a technikai kép alapján?

Nehéz és komplex alakzatban mozog a forint, van egy korábban megjelölt célzóna, melynek az alját érte el ez idáig a piac, és nagy az esélye annak, hogy egy folytatódó negatív hangulatban eléri a zóna közepét is, valahol 404-406 környékén az euróval szemben.

Veszélyt az a verzió jelenthet, mely szerint egy bázisépítés folyik az EUR/HUF keresztárfolyamban, melyből komoly forintgyengülés indulhat, azonban az erre vonatkozó jelek aktuálisan nagyon gyengék, így a chart aktuális állapota alapján ezt a verziót nem kezelem elsődlegesnek. Azonban mindenképpen evidenciában tartom, arra az esetre, ha momentumos északi irányú elmozdulás érkezne a piacra, mely a korábbi lokális csúcsokat (400 környékén) és az említett célszintet határozott, gyors mozgással átvinné.

A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 26980 26710 27200 -0,07% 0 0 18 758 307 280 HUF 2025-05-30 17:12:34
MOL 3076 3076 3140 -1,79% 0 0 8 341 493 072 HUF 2025-05-30 17:05:27
MTELEKOM 1768 1730 1768 +1,03% 0 0 1 818 292 660 HUF 2025-05-30 17:05:24
RICHTER 10350 10330 10500 -0,96% 0 0 12 819 161 400 HUF 2025-05-30 17:06:02
OPUS 568 565 572 -0,35% 0 0 120 315 978 HUF 2025-05-30 17:05:48
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru A forint pénteki hangulatba került – nézze meg, mit művelt!
Privátbankár.hu | 2025. május 30. 18:59
Pénteken alig változott a forint árfolyama a bankközi piacon a főbb devizákkal szemben a kora reggeli jegyzéséhez és a heti kezdéshez képest.
Részvény / Deviza / Áru Nem sikerült jól zárni a hetet Budapesten
Privátbankár.hu | 2025. május 30. 18:03
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 473,63 pontos, 0,49 százalékos csökkenéssel 95 698,30 ponton zárt pénteken.
Részvény / Deviza / Áru Terítéken Magyarország, este jön a válasz – közben csak az instabilitás látszik stabilnak
Csernátony Csaba | 2025. május 30. 12:23
Az amerikai tőzsdék kissé erősödtek, ázsiai társaik azonban már gyengültek a Donald Trump vámjai körüli jogi tiki-taki miatt, miközben Kínában rontott a helyzeten a vámtárgyalások elakadása.
Részvény / Deviza / Áru Tágra zárt szemekkel figyelhetjük, mennyit ér egy forint
Privátbankár.hu | 2025. május 30. 07:44
Péntek reggeli árfolyamok.
Részvény / Deviza / Áru Jól döntött, aki ma euró helyett dollárt vett
Privátbankár.hu | 2025. május 29. 18:17
A forint árfolyama az euróval és a svájci frankkal szemben szinte nem változott a kora reggeli jegyzéséhez képest, a dollár ellenében viszont közel egy százalékos erősödést ért el csütörtökön a bankközi piacon.
Részvény / Deviza / Áru Csak a Richter állta a sarat a magyar börzén
Privátbankár.hu | 2025. május 29. 18:01
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 680,73 pontos, 0,7 százalékos csökkenéssel, 96 171,93 ponton zárt csütörtökön.
Részvény / Deviza / Áru Lesz itt még tűzijáték délután
Eidenpenz József | 2025. május 29. 12:26
Az amerikai tőzsdék várhatóan nagyon jól fognak nyitni délután, mivel az Nvidia gyorsjelentése inkább pozitív meglepetést okozott. Donald Trump vámjainak elmeszelése egy bíróságon viszont várhatóan nem fog érdemi fordulatot hozni az elnök politikájában. A forint érezhetően gyengült, pénteken ismét minősítenek bennünket.
Részvény / Deviza / Áru Szinte hihetetlen, hogy mennyibe kerül egy euró
Privátbankár.hu | 2025. május 29. 07:41
Vegyesen alakult a forint árfolyama a főbb devizákkal szemben csütörtök reggel az előző esti jegyzéséhez képest a nemzetközi devizakereskedelemben.
Részvény / Deviza / Áru Az OTP húzta a BUX-ot szerdán
Privátbankár.hu | 2025. május 28. 19:38
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 828,89 pontos, 0,86 százalékos emelkedéssel, 96 852,66 ponton zárt szerdán.
Részvény / Deviza / Áru Szerdán is harmatgyengén zárt a forint
Privátbankár.hu | 2025. május 28. 18:46
Vegyesen alakult a forint árfolyama a főbb devizákkal szemben szerda estére a reggeli szintekhez képest a nemzetközi devizakereskedelemben.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG