<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
5p
Idén lejárnak a 2010-ben nyitott első tbsz-számlák, akinek kell a pénz, annak nincs teendője, aki tbsz-en szeretné hagyni, annak nyilatkoznia kell. Az alacsony kamatok miatt tovább emelkedhet az alapok vagyona, a K&H Alapkezelő már több mint 1000 milliárdot kezel bennük. A magyar kamatszint maradhat alacsony.

Meghaladta az 1000 milliárd forintot a K&H befektetési alapjaiban levő tőke, az ügyfelek száma több mint százezer – mondták el a cég sajtótájékoztatóján. A teljes kezelt vagyon egyébként, amiben intézményi és egyéb pénzek is vannak, ennél is nagyobb, június végén 1127 milliárd forint volt.

A KBC Asset Managementnek, a K&H Bank tulajdonosához tartozó vagyonkezelő cégnek is volt egy hasonló rekordja nemrég, itt a 200 milliárd eurót haladta meg a teljes kezelt vagyon.

Ez van, ha a kamatok csökkennek

A 2012-es ősz óta, nagyjából az óta a három év alatt, amióta csökkennek a kamatok, a magyarországi befektetési alapokban levő vagyon majdnem megduplázódott, 5500 milliárd forint felett van. Közben a bankbetétek összességében csökkentek is. Egyébként évtizedes megfigyelés, hogy amikor a kamatok csökkennek, akkor az alapokban levő tőke emelkedik, és fordítva.

A legnagyobb nyertesek az abszolút hozamú alapok, vegyes alapok és a kötvényalapok voltak, leginkább a pénzpiaci alapok aránya csökkent, miközben vagyonuk stagnált. Kissé a tőkevédett alapok jelentősége is csökkent.

Adóoptimalizálást kérnek az ügyfelek

Az alapkezelő azt a következtetést vonja le a folyamatokból, hogy az ügyfelek több szolgáltatást várnak el. Ilyen a tőkevédelem, árfolyamvédelem, az alapkezelő aktívabb eszközallokációs tevékenysége, mint a vegyes alapoknál. Az eho (egészségügyi hozzájárulás) bevezetése óta az adóoptimalizálás is előtérbe került.

Jelenleg a cég árfolyamvédett alapcsaládját fejleszti, nemrég pedig visszahívható zártvégű kötvényalapot készített főleg devizás állampapírokkal, privátbanki ügyfeleknek. Ezt azonban később megnyitották a nagyközönség számára is.

Esernyővel is az adóterhet csökkentik

Újítás a „légzsák” is, ami olyan strukturált alapot jelent, ahol részleges tőkevédelem van az első 25 százalékos visszaeséstől. Az első 25 százalékos esés nem a befektetőnek fáj, csak akkor részesedik a veszteségből, ha ennél nagyobb a piac áresése – mondta el Horváth István befektetési igazgató.

Egy másik újdonság egy esernyőalap létrehozása volt, ahol hat vegyes alapot vontak össze egy alapba. Ha azonban átlép az ügyfél az esernyőalap egyik tagjából a másikba, nem kell adóznia, csak akkor, ha kilép az esernyőalapból. Az alapon belüli árfolyamnyereség, veszteség nettósítható, így is csökkentve az adófizetést, eho-t.

Nyilatkozz, ha nem akarsz változást

A cég szerint a jövőben is nőhet az alapok iránti kereslet az alacsony kamatszint miatt, sőt azt várják, hogy új szegmens, a kkv-k is felfigyelnek erre a befektetési formára. A növekvő lakossági jövedelmek növekedése és a hitelterhek csökkenése is támogatja a megtakarításokat. Kihívás viszont a növekvő piaci volatilitás és a lakossági állampapírok erős versenye.

A 2015-ös év végén lejárnak a 2010-ben indított tbsz-számlák, amelyeknél öt teljes naptári év kell ahhoz, hogy a befektetés adómentessé (és időközben eho-mentessé) váljon. A K&H Alapkezelő szerint el kell dönteni, mit szeretne a befektető, ha szüksége van a pénzre, egyszerűen felveheti. Ha pedig továbbra is adómentesen akarja megtartani a befektetést, akkor írásban kell nyilatkoznia a hosszabbításról.

Ennyit lehetett tbsz-en spórolni

Ha valaki 2010-ben hárommillió forinttal K&H Válogatott 2 alapot vásárolt volna, akkor 1,354 millió forint nyereséget ért volna el a tbsz-en, 1,056 milliót sima értékpapír-számlán. Vagyis közel 300 ezer forintot spórolt volna az adón és eho-n.

A 2010-ben indított tbsz-számlák 72-73 százalékát sikerült megtartaniuk az ügyfeleknek. Előbb is ki lehet ugyanis szállni, csak akkor adózni kell. Három év után az adó egy részét kell megfizetni. Így igazából akkor is megéri meghosszabbítani a tbsz-t, ha nem vagyunk biztosak abban, mikor van szükségünk a megtakarításra, nincs igazán vesztenivaló.

Maradhat nálunk az alacsony kamat, Kína, a fekete doboz

A legfontosabb kérdés a tőkepiacokon továbbra is Kína, amely egy fekete doboz, mivel nehéz megbízni a kínai adatokban – mondta Kovács Mátyás portfólió-menedzser. A nyár végi árfolyamesést is a kínai jüan leértékelődését eredményező intézkedések indították el, amivel a kínai vezetés egyben beismerte a kínai gazdaság lassulását is.

Így Kína belépett a nemzetközi devizaháborúba is, és saját deflációját exportálja a világba – mondja a menedzser. Változatlanul az a kérdés, hogy Kína gyors összeomlással vagy lassú stabilizálódásal néz-e szembe (hard landing, soft landing).

A kínai lassulás elsősorban a nyersanyag-exportáló feltörekvő országokat érinti kedvezőtlenül, elválnak egymástól a fejlett és feltörekvő gazdaságok. Ez a tőzsdéken is meglátszott. A tőkepiacok azóta elfáradtak, valamilyen új impulzus kéne a piacoknak, hogy elmozdulás történjen a korábbi csúcsok irányába – mondja Kovács.

Magyarországon alacsony maradhat a kamat, a forint pedig fokozatosan gyengülhet a közeljövőben is. A hazai gazdaságpolitika és a külső környezet egy része támogatja a növekedést. A következő évtől azonban az EU-transzferek a GDP 5-6 százalékáról 3 százalékára csökkenhetnek.

A feltörekvő országok, mint Kína, Oroszország, Törökország felé is van exportkitettségünk, meg közvetve az európai partnereinknek is, így a kínai lassulás nálunk is visszaesést okoz. A VW-botrány hatásait még csak becsülni lehet, Varga Mihály miniszter szerint 0,3-0,6 százalékos GDP-visszaesést is okozhat nálunk az európai autóvásárlások visszaesése.

Az MNB 2,5 százalékos növekedési előrejelzésével ellentétben a K&H Alapkezelő inkább két százalékot tart reálisnak. Komoly esélyt látnak arra, hogy jövőre ismét befektetési kategóriába minősítenek vissza bennünket a hitelminősítők.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 17555 17520 18015 -3,06% 17555 17600 5 996 452 885 Ft 2021-09-20 16:54:50
MOL 2370 2346 2420 -2,71% 2370 2374 2 255 570 318 Ft 2021-09-20 16:54:04
MTELEKOM 424 422 430 -0,59% 423 425 119 329 487 Ft 2021-09-20 16:53:10
RICHTER 8540 8460 8700 -2,46% 8525 8540 1 144 635 075 Ft 2021-09-20 16:54:50
OPUS 245 240 252 -3,16% 243 245 73 520 539 Ft 2021-09-20 16:53:30
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz májusban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 556 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Részvényalapoktól várnak magasabb hozamot a magyarok
Privátbankár.hu / MTI | 2021. szeptember 15. 14:59
Augusztusban 0,6 százalékkal, 43 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon - közölte a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége.  
Befalap Kockáztatni márpedig kell, ha rendes hozamot szeretnénk elérni
Eidenpenz József | 2021. július 14. 11:24
Az alapok portfóliójában legalább tíz és húsz százalék közötti részvényarányt kell tartani, enélkül a nulla közeli kötvényhozamok időszakában nem fognak tudni megfelelő hozamot felmutatni. Az ingatlanalapok a válság ellenére is hozhatják az elvárásokat. Interjú Borbély Miklóssal, a Diófa Alapkezelő befektetési igazgatójával.
Befalap Nagyon jók a lehetőségek mind a régióban, mind a magyar részvényekben
Csabai Károly | 2021. június 10. 13:35
Öt kategóriában is bekerültek az első háromba az MKB-Pannónia Alapkezelő Zrt. által menedzselt alapok a Privátbankár.hu Klasszis-díjkiosztón. A legjobban az MKB Észak-Amerikai Részvény Alap szerepelt, amely az első lett a Legjobb Fejlett Piaci Részvény Alapok között, míg a három eurós és az abszolút hozamú nem származtatott konstrukciójuk a képzeletbeli dobogók alsóbb fokaira fért fel. Wéber Tamással, az MKB-Pannónia Alapkezelő befektetési igazgatójával beszélgettünk.
Befalap A jó befektetéseket a főnixek és az ESG-improverek körében érdemes keresni – de vajon mi lesz a kamatokkal?
Gáspár András | 2021. június 5. 13:10
A járvány alatt felhalmozott megtakarítások egy részét biztosan költeni kezdik a nyáron az emberek, de a korábban jellemző fogyasztási lázhoz talán nem térnek vissza, javulhat a megtakarítási hajlandóság. A befektetések között előtérbe kerülhetnek a megújulásra képes hagyományos cégek, az ESG-terén fejlődni képes vállalatok és a globális megatrendek. Interjú Vizkeleti Sándorral, az Amundi Alapkezelő elnök-vezérigazgatójával.
Befalap Aki MÁP Plusz helyett devizakötvényt tartott, az sem érzi úgy, hogy rossz döntést hozott
Eidenpenz József | 2021. május 17. 15:10
A rövid futamidejű kockázatmentes befektetések szinte nem adnak hozamot, így a rövidkötvény-alapok jó alternatívát nyújtanak ma is. A kötvényhozamok tetőzhetnek, a dollár új erőre kaphat, a forint gyengülése pedig a jövőben is megmaradhat. Érdemes lehet ma is devizakötvényeket, részvényeket vásárolni. Interjú.
Befalap Havi 5 ezer forintos megtakarítással is megkaphatjuk ugyanazt, amit 5 milliárddal
Gáspár András | 2021. május 15. 18:12
A Klasszis-díjak közül a legjobb ingatlanalapnak járó elismerést évek óta a Raiffeisen Alapkezelő nyeri el, de a társaság az értékpapír-alapok terén is erős. Idén már a rendszeres megtakarítóknak is kínálnak programot, az ESG-befektetésekkel pedig a hazai élmezőnyt célozták meg. Simon Péter vezérigazgatóval és Gyetvai Károly vezető értékesítés-támogatóval beszélgettünk.
Befalap A részvénypiacok felülsúlyozása továbbra is indokolt
Csabai Károly | 2021. május 14. 14:34
A Generali Alapkezelő két alapja is dobogós lett a Privátbankár.hu Klasszis-díjkiosztón: a Generali Triumph B sorozat a második a Legjobb Abszolút hozamú Származtatott Alap kategóriában, míg az Innováció Részvény Alap a harmadik a Legjobb Globális Részvény Alapok között. Az utóbbi alapot kezelő Munkácsi Dávid pedig az egyik feltörekvő portfoliómenedzseri díjban részesült. Varga Róberttel, a Generali Alapkezelő április 1-jén kinevezett vezérigazgatójával beszélgettünk.
Befalap Lehet úgy is részvénybe fektetni, hogy nem a beszállási ponton stresszelünk
Gáspár András | 2021. május 11. 15:04
A mostani időszak nem a kötvény-típusú befektetéseknek kedvez, a tőzsdéken pedig nagyobb volatilitásra kell felkészülni – csak az aktív befektetési stratégia működhet 2021-ben, de az is jó, ha találunk olyan befektetési alapot, ami leveszi a vállunkról a megfelelő beszállási pont megtalálásának terhét. A jövő pedig egyértelműen a zöld és a felelősségteljes befektetéseké. Interjú Varga Zalánnal, az Erste Alapkezelő értékesítési és termékfejlesztési igazgatójával.
Befalap Jön az infláció, több reáleszközt érdemes tartani, mint korábban
Eidenpenz József | 2021. május 3. 16:59
Nem tudjuk pontosan, hogy mikorra ér el zavaróan magas szintet, de számos tényező arra mutat, hogy a magasabb infláció korszaka felé haladunk. Emiatt főleg reáleszközöket érdemes vásárolni, részvényeket, árupiaci termékeket és ingatlanokat. A részvényeknek hosszabb távon azonban megárthat a pénzromlás, ha nagyon felgyorsul és nem mindegy, milyen papírt veszünk – mondja az Év Portfóliómenedzsere.
Befalap Két okból lehet jobb a BUX, mint a többi feltörekvő tőzsde
Eidenpenz József | 2021. április 29. 17:35
A növekvő átoltottság és a fokozatos nyitás nyomán erősödő optimizmus az év további részében a feltörekvő országok és Európa részvénypiacainak is jót tesz majd. A magyar piacban két okból van többletpotenciál. Erősödő inflációs nyomással is kell számolni az Eurizon Asset Management várakozásai szerint. A társaság, március végéig CIB Alapkezelő, 484 milliárd forintnyi vagyont kezelt alapjaiban.
Privátbankár
Mfor
Piac és Profit

Munkatársakat keresünk!

Online lapcsaládunk bővítéséhez újságírókat, szerkesztőket keresünk.

Részletek

hírlevél
depositphotos