5p
Idén lejárnak a 2010-ben nyitott első tbsz-számlák, akinek kell a pénz, annak nincs teendője, aki tbsz-en szeretné hagyni, annak nyilatkoznia kell. Az alacsony kamatok miatt tovább emelkedhet az alapok vagyona, a K&H Alapkezelő már több mint 1000 milliárdot kezel bennük. A magyar kamatszint maradhat alacsony.

Meghaladta az 1000 milliárd forintot a K&H befektetési alapjaiban levő tőke, az ügyfelek száma több mint százezer – mondták el a cég sajtótájékoztatóján. A teljes kezelt vagyon egyébként, amiben intézményi és egyéb pénzek is vannak, ennél is nagyobb, június végén 1127 milliárd forint volt.

A KBC Asset Managementnek, a K&H Bank tulajdonosához tartozó vagyonkezelő cégnek is volt egy hasonló rekordja nemrég, itt a 200 milliárd eurót haladta meg a teljes kezelt vagyon.

Ez van, ha a kamatok csökkennek

A 2012-es ősz óta, nagyjából az óta a három év alatt, amióta csökkennek a kamatok, a magyarországi befektetési alapokban levő vagyon majdnem megduplázódott, 5500 milliárd forint felett van. Közben a bankbetétek összességében csökkentek is. Egyébként évtizedes megfigyelés, hogy amikor a kamatok csökkennek, akkor az alapokban levő tőke emelkedik, és fordítva.

A legnagyobb nyertesek az abszolút hozamú alapok, vegyes alapok és a kötvényalapok voltak, leginkább a pénzpiaci alapok aránya csökkent, miközben vagyonuk stagnált. Kissé a tőkevédett alapok jelentősége is csökkent.

Adóoptimalizálást kérnek az ügyfelek

Az alapkezelő azt a következtetést vonja le a folyamatokból, hogy az ügyfelek több szolgáltatást várnak el. Ilyen a tőkevédelem, árfolyamvédelem, az alapkezelő aktívabb eszközallokációs tevékenysége, mint a vegyes alapoknál. Az eho (egészségügyi hozzájárulás) bevezetése óta az adóoptimalizálás is előtérbe került.

Jelenleg a cég árfolyamvédett alapcsaládját fejleszti, nemrég pedig visszahívható zártvégű kötvényalapot készített főleg devizás állampapírokkal, privátbanki ügyfeleknek. Ezt azonban később megnyitották a nagyközönség számára is.

Esernyővel is az adóterhet csökkentik

Újítás a „légzsák” is, ami olyan strukturált alapot jelent, ahol részleges tőkevédelem van az első 25 százalékos visszaeséstől. Az első 25 százalékos esés nem a befektetőnek fáj, csak akkor részesedik a veszteségből, ha ennél nagyobb a piac áresése – mondta el Horváth István befektetési igazgató.

Egy másik újdonság egy esernyőalap létrehozása volt, ahol hat vegyes alapot vontak össze egy alapba. Ha azonban átlép az ügyfél az esernyőalap egyik tagjából a másikba, nem kell adóznia, csak akkor, ha kilép az esernyőalapból. Az alapon belüli árfolyamnyereség, veszteség nettósítható, így is csökkentve az adófizetést, eho-t.

Nyilatkozz, ha nem akarsz változást

A cég szerint a jövőben is nőhet az alapok iránti kereslet az alacsony kamatszint miatt, sőt azt várják, hogy új szegmens, a kkv-k is felfigyelnek erre a befektetési formára. A növekvő lakossági jövedelmek növekedése és a hitelterhek csökkenése is támogatja a megtakarításokat. Kihívás viszont a növekvő piaci volatilitás és a lakossági állampapírok erős versenye.

A 2015-ös év végén lejárnak a 2010-ben indított tbsz-számlák, amelyeknél öt teljes naptári év kell ahhoz, hogy a befektetés adómentessé (és időközben eho-mentessé) váljon. A K&H Alapkezelő szerint el kell dönteni, mit szeretne a befektető, ha szüksége van a pénzre, egyszerűen felveheti. Ha pedig továbbra is adómentesen akarja megtartani a befektetést, akkor írásban kell nyilatkoznia a hosszabbításról.

Ennyit lehetett tbsz-en spórolni

Ha valaki 2010-ben hárommillió forinttal K&H Válogatott 2 alapot vásárolt volna, akkor 1,354 millió forint nyereséget ért volna el a tbsz-en, 1,056 milliót sima értékpapír-számlán. Vagyis közel 300 ezer forintot spórolt volna az adón és eho-n.

A 2010-ben indított tbsz-számlák 72-73 százalékát sikerült megtartaniuk az ügyfeleknek. Előbb is ki lehet ugyanis szállni, csak akkor adózni kell. Három év után az adó egy részét kell megfizetni. Így igazából akkor is megéri meghosszabbítani a tbsz-t, ha nem vagyunk biztosak abban, mikor van szükségünk a megtakarításra, nincs igazán vesztenivaló.

Maradhat nálunk az alacsony kamat, Kína, a fekete doboz

A legfontosabb kérdés a tőkepiacokon továbbra is Kína, amely egy fekete doboz, mivel nehéz megbízni a kínai adatokban – mondta Kovács Mátyás portfólió-menedzser. A nyár végi árfolyamesést is a kínai jüan leértékelődését eredményező intézkedések indították el, amivel a kínai vezetés egyben beismerte a kínai gazdaság lassulását is.

Így Kína belépett a nemzetközi devizaháborúba is, és saját deflációját exportálja a világba – mondja a menedzser. Változatlanul az a kérdés, hogy Kína gyors összeomlással vagy lassú stabilizálódásal néz-e szembe (hard landing, soft landing).

A kínai lassulás elsősorban a nyersanyag-exportáló feltörekvő országokat érinti kedvezőtlenül, elválnak egymástól a fejlett és feltörekvő gazdaságok. Ez a tőzsdéken is meglátszott. A tőkepiacok azóta elfáradtak, valamilyen új impulzus kéne a piacoknak, hogy elmozdulás történjen a korábbi csúcsok irányába – mondja Kovács.

Magyarországon alacsony maradhat a kamat, a forint pedig fokozatosan gyengülhet a közeljövőben is. A hazai gazdaságpolitika és a külső környezet egy része támogatja a növekedést. A következő évtől azonban az EU-transzferek a GDP 5-6 százalékáról 3 százalékára csökkenhetnek.

A feltörekvő országok, mint Kína, Oroszország, Törökország felé is van exportkitettségünk, meg közvetve az európai partnereinknek is, így a kínai lassulás nálunk is visszaesést okoz. A VW-botrány hatásait még csak becsülni lehet, Varga Mihály miniszter szerint 0,3-0,6 százalékos GDP-visszaesést is okozhat nálunk az európai autóvásárlások visszaesése.

Az MNB 2,5 százalékos növekedési előrejelzésével ellentétben a K&H Alapkezelő inkább két százalékot tart reálisnak. Komoly esélyt látnak arra, hogy jövőre ismét befektetési kategóriába minősítenek vissza bennünket a hitelminősítők.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16800 16630 16890 +1,20% 0 0 4 551 385 505 HUF 2024-03-28 17:05:47
MOL 2960 2938 2980 +1,37% 0 0 1 844 664 804 HUF 2024-03-28 17:13:02
MTELEKOM 897 890 900 +0,79% 0 0 354 788 481 HUF 2024-03-28 17:05:47
RICHTER 9260 9260 9375 -0,05% 0 0 2 543 442 235 HUF 2024-03-28 17:09:18
OPUS 403 397 403 +0,50% 0 0 59 002 521 HUF 2024-03-28 17:09:51
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Nőtt a befektetási alapok vagyona februárban - a hozamok változatosak
Privátbankár.hu | 2024. március 14. 12:54
Februárban 4,3 százalékkal, 626 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, így az előző hónap végén a Bamosz tagjai 15 179 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Befektetési alapok Ingatlanalapok: kiemelkedő eredmények nehéz piaci helyzetben
PR | 2024. március 13. 08:58
Noha a tavalyi- év jelentős kihívásokat tartogatott a hazai és a nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiacon, az ingatlanalapok és a magyarországi befektetési alapkezelők szempontjából 2023 kifejezetten eredményes évnek volt tekinthető. Ezen belül pedig kiemelkedően teljesítettek a Gránit Alapkezelő ingatlanos termékei. Az elemzők várakozása szerint a következő években az ingatlanbefektetések volumene emelkedni fog hazákban és a régióban, ami új lendületet adhat a kereskedelmi ingatlanpiacnak, és kedvezően hathat az ingatlanalapok teljesítményére is. A hazai és nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiac, valamint az ingatlanalapok tavalyi teljesítményéről és idei kilátásairól beszélgettünk Pozsgai Gáborral, a Gránit Alapkezelő értékesítési vezetőjével és Duha Bencével, szenior értékesítési és terméktámogatási menedzserrel.
Befektetési alapok Az év legjobb alapkezelőjét díjazták
Privátbankár.hu | 2024. március 1. 11:23
A Real Estate Awards Gálán az Erste Alapkezelő Zrt. kapta az Év Asset Management Cége 2023 elismerést. Ezzel a társaság másodszor nyerte el az ingatlanpiaci szakma egyik legjelentősebb díját.
Befektetési alapok Egy vagy két számjegyű hozam jutott az ingatlanalap-befektetőknek tavaly?
Eidenpenz József | 2024. január 26. 05:41
Nagy átlagban elmaradtak az évi tíz százaléktól a hazai ingatlanalapok hozamai tavaly, de volt néhány kivétel. Ennek számos oka lehet, nem csak a gazdaság és az ingatlanpiac lehűlése, még a kamatszint és a forint is belejátszhatott.
Befektetési alapok Már túl erős a forint, százmilliárdokat fizet nekünk idén a PMÁP
Eidenpenz József | 2024. január 18. 15:01
Az Equilor szerint 2024-ben a magyar gazdaság kilábalhat a recesszióból, 3,2 százalékkal bővülhet a GDP, a forint viszont enyhén gyengülhet, év végén 395 forint lehet az euró. Nemsokára több százmilliárd forintnyi állampapírkamat keres majd új helyet. Az év azonban a nagy kérdőjelek éve lesz a sok kockázat miatt.
Befektetési alapok Mi történt a magyarok legkedveltebb alapjaival?
Eidenpenz József | 2024. január 15. 05:44
Megnéztük a kötvényalapok tavalyi teljesítményét, a hozamuk pedig átlagosan jóval meghaladta az inflációt, 14,77 százalékra rúgott az évben. Ám nagy a szórás, devizában például nem volt jó ötlet megtakarítani. Másrészt pedig még ez sem tudja feledtetni a rettenetes 2022-es esztendőt.
Befektetési alapok Az MBH önálló, specializált befektetési bankjánál is a reneszánszukat élik a kötvénybefektetések
Natív tartalom | 2024. január 2. 13:04
A három hitelintézet fúziójából létrejött és 2023. május 1-jén indult MBH Bank a turbulens gazdasági környezet és az egyesüléssel járó plusz feladatok mellett is kiemelkedő tavalyi első háromnegyedéves eredményeket tudhat maga mögött. A privátbanki üzletág által kezelt vagyon mintegy 20 százalékos gyarapodásához vezető folyamatok mellett természetesen szó esett az idei kilátásokról is az újonnan alakult MBH Befektetési Bank vezérigazgató-helyettesével, Pleschinger Gyula Márkkal készült interjúban.
Befektetési alapok Van, ahol 362 milliárd forintot ért a november
Privátbankár.hu | 2023. december 14. 15:41
Szépen híznak a befektetési alapok.
Befektetési alapok Évi 35 százalékos hozam kötvényalappal
Eidenpenz József | 2023. október 24. 09:31
Az utóbbi egy évben 15-35 százalék közötti hozamot értek el a forintos hazai rövid és hosszú kötvényalapok, de ennek megismétlődése valószínűtlen. Ha a hozamcsökkenési trend tovább tart, akkor azért még előfordulhatnak két számjegyű értékek. A devizavétel sem jött be tavaly, a devizás alapok eredményei szerényebbek voltak. 
Befektetési alapok Ez a vagyon 438 milliárd forinttal hízott egy hónap alatt
Privátbankár.hu | 2023. október 16. 13:57
A befektetési alapokban kezelt pénzekről van szó.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG