Pocsék hangulat lett úrgá a piacokon, részben az amerikai céges eredmények, a mesterséges intelligenciába vetett bizalom megingása, valamint a kínai gazdasággal szembeni várakozások miatt. A kedvezőtlen fordulat a forint árfolyamán is jól látszik. Az euró árfolyama csütörtök délelőtt már a 394 feletti szinten is járt, szemben például a hétfő reggeli alit több mint 390 forintos összeggel. 

Az euró/forint árfolyama áttörte az 50 napos mozgóátlagot, mely így 391,78-nál képez támaszt, a következő fontos ellenállás a 30 napos mozgóátlag 393,59-nél, melyet a 395-ös szint követ - kommentálták a magyar deviza vesszőfutását az Equilor szakértői, egyben ismertetve a gyengülés esetleges államásait.

Miért?

A forint értékvesztése nem Magyarország-specifikus folyamat, hanem világszerte az eladók vették kezükbe az irányítást. Az amerikai piac szerdán csapnivaló teljesítményt nyújtott. 

Az Alphabet és a Tesla nem elég jó gyorsjelentése a keddi tőzsdezárás után jelent meg, így igazán csak szerdán fejtette ki a hatását a kereskedésre. Ez igencsak keménynek bizonyult. Az ázsiai tőzsdék követték amerikai társaikat a meredek lejtőn szerdán, a tokiói vezető index a kereskedés egyik szakaszában megjárta az ezerpontos mélységet is – derült ki az AP beszámolójából. Az amerikai részvényindexek 2022 óta a legnagyobb veszteségeiket szenvedték el, miután nem tetszett a befektetőknek az Alphabet és a Tesla második negyedéves gyorsjelentése.

A szakértők úgy látják, hogy az a felhajtás, ami több mint egy éve a mesterséges intelligencia körül kialakult, elérkezhetett a csúcspontjára. Innen lefelé vihet az út, miután az elemzők nem látják, hogyan hozhatna profitot az MI miután óriási befektetésekkel bevezették a legnagyobb vállalatok működtetésébe. A japán Nikkei végül 2,7 százalékkal csökkent a kereskedés első felében. A dél-koreai Kospi 1,9, a hongkongi Hang Seng 1,2, a Shanghai Composite 0,8, az ausztrál S&P/ASX-200 1,1 százalékot veszített az értékéből. A lejtmenetet a technológiai részvények vezették. A Samsung Electronics és a Nintendo kettő-kettő, a Tokyo Electron öt százalékkal gyengült. A Toyota Motor részvényei is veszítettek értékükből két százalékot, a Sony Groupnál négyszázalékos mínuszt jegyeztek fel.

A „katasztrófa” elkerülése kevésnek bizonyult

A Tesla és az Alphabet jelentése ugyan nem volt katasztrofális, ám kérdéseket vet fel azzal kapcsolatban, hogy mi várható az amerikai tőzsdék technológiai nagyágyúitól – mondta Sam Stovall, a CFRA pénzügyi kutatóintézet vezető befektetési stratégája. Miután a befektetők nem tudják a választ, a „biztonság kedvéért” szabadulnak technológiai részvényeiktől, és majd csak ez után teszik fel a kérdést, hogy milyenek voltak a számok.

A túláradó óvatosság legnagyobb áldozata a Tesla volt, amelynek részvényei 12,3 százalékkal gyengültek a szerdai kereskedésben. Az autógyártó 45 százalékkal csökkent profitról számolt be, így a nyereség elmaradt az elemzők szerény várakozásaitól is. Az Alphabet megúszta ötszázalékos mínusszal, miután a vártnál jobb árbevételről és profitról számolt be tavaszi negyedéve után. Mindkét vállalatnál a mesterséges intelligenciára költött összegek megtérülésével kapcsolatban bizonytalanodtak el a befektetők. A Tesla legfontosabb ígérete ezzel kapcsolatban az autonóm módon közlekedő robotaxi kifejlesztése, amellyel egyelőre nem tudott előállni a vállalat, pedig évek óta ígéri. A tőzsde elkezdett kételkedni abban, hogy az MI belátható időn belül elkezdi visszahozni azt a pénzt, amit
elköltöttek rá.

A kisebb vállalatok lehetnek a változás nyertesei

A változásnak vannak nyertesei is, amit a kisebb tőzsdei kapitalizációjú vállalatok részvényeit tartalmazó Russell-2000 index alakulása mutat. Ez a mutató ugyan szerdán a negatív hangulatban 2,1 százalékkal gyengült, ám az elmúlt tíz napból hétben legalább egy százalékot erősödött. A befektetők ugyanis a nagy cégek részvényeiből kivont pénzüket részeben a kisebbekbe fektetik. Az infláció ugyanis csökken az USA-ban, a júniusi 0,1 százalékos havi csökkenéssel már a harmadik egymást követő hónapban zsugorodott, és az éves ráta 3,0 százalék volt a májusi 3,3 százalék után. Ez elhozhatja a Fed régen vált kamatcsökkentését, ami élénkítheti a fogyasztást, erősítve az ebből élő vállalatokat. A frissen nyilvánosságra került beszerzőimenedzser-index, amit a gazdasági növekedés legjobb előrejelzőjének tartanak szintén biztató képet mutat. A kompozit mutató 54,8 pont lett az elemzők 54,2-es várakozásával szemben. A szolgáltatások PMI-je 56, a feldolgozóiparé 49,5 pont lett. Az 50 pont feletti adatok a vállalatok aktivitásának bővülését mutatják.

Az amerikai és ázsiai tőzsdéken látott kiábrándulás Európát is elérte: csütörtökön kora délelőtt a vezető indexek közül a londoni FTSE-100 majdnem 1 százalékos mínuszba került. A frankfurti DAX 1,4, a párizsi CAC pedig 1,8 százalékos esést könyvelhetett el a kereskedés első óráiban.

Budapest sem lett kivétel, igaz, visszafogottabb gyengüléssel kezdte a csütörtöki napot. Nem sokkal 11 óra után a BUX 0,5 százalékos mínuszban volt, miután az OTP 1, a Richter 0,4, a Mol pedig 0,1 százalékkal került lejjebb. A Magyar Telekom viszont ekkor minimális, 0,2 százalékos emelkedésnél tartott.  

Nem bíznak a kínai gazdaságban a befektetők

Az olaj ára csökkent, párhuzamosan számos fontos nyersanyag, például a réz árával, miután a kínai gazdaság teljesítményének javulásával kapcsolatos kétségek felülírták az amerikai készletek zsugorodásáról szóló hírt. A Brent megközelítette a 81 dollár/hordós szintet, a WTI ára hordónként 77 dollár alá esett. A nyersolaj ára a hónap elején elért csúcsa óta folyamatosan csökken, miután a kínai gazdaság kilábalása nagyon halványan alakul. A főként Oroszországból és a Közel-Keletről érkező olajimport-szállítmányok mennyisége 2,3 százalékkal maradt el 2024 első felében az előző év azonos időszakához képest.

Az is kiderült ugyan, hogy az USA kereskedelmi tartalékai 3,74 millió hordóval csökkentek az elmúlt négy hétben, továbbá hogy estek a benzintartalékok is, ám ez nem volt elég ütős érv ahhoz, hogy a kereskedők lemondjanak olajeladásaikról. A földgáz ára 32,8 euró/MWh-ra emelkedett, mert az elhúzódó karbantartások és egy váratlan norvégiai meghibásodás miatt zsugorodott a kínálat a kontinensen. Európa erős gázpiaci kiszolgáltatottsága miatt a 83 százalékig feltöltött tartalékok sem állták útját a közel háromeurós drágulásnak egy nap alatt. Az arany kereskedése megjárt egy kisebb dombot szerdán. A nap elején és végén 2400 dollárt kellett adni unciájáért, ám napközben elérte az ár a 2432 dollár is.

A kriptósok piacán is a negatív irány volt a jellemző. A bitcoin 1,9 százalékos árfolyam-csökkenésével párhuzamosan az Ethereum 5, a Solana 4,5 százalékkal zuhant, de a Dogecoin is bő 3 százalékkal értékelődött le.