<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
5p
Felülvizsgálja intézményi ajánlását a Concorde Értékpapír, a gyorsjelentés szerinte pozitívan értékelendő, ugyanakkor óvatosságra int a csökkenő olajár. A KBC Equitas egyenesen árfolyam-emelkedésre számít a részvénytől, bár a hosszú távú képet szintén nem tartja olyan rózsásnak. Mindenki szerint kockázatot jelent a csökkenő olajár.

A Mol harmadik negyedéves eredményei pozitívan értékelhetőek, mind a Concorde Értékpapír becsléseit, mind a piaci várakozásokat sikerült felülteljesíteni – írja a brókercég gyorselemzésében Vágó Attila vezető elemző. Az eredmény javulása elsősorban a finomítói üzletág erős teljesítményének volt köszönhető, ugyanakkor érdemesnek tartják megjegyezni, hogy a jelenlegi finomítói marzsok hosszabb távon nem valószínű, hogy fenntarthatók maradnak.

Emelték az éves eredménybecslést

A 2014-es üzemieredmény-előrejelzésüket 125 milliárd forintról 200 milliárd forintra emelték, a tisztított EBITDA-becslésüket pedig 427 milliárd forintról 460 milliárdra. „Ugyanakkor a csökkenő olajár miatt indokolt eredmény-előrejelzésünk módosítása, és ezzel együtt a részvényre vonatkozó célárfolyamunk és intézményi ajánlásunk felülvizsgálata is” – teszik hozzá. Jelenleg ezért nem adnak meg célárat és ajánlást.

A Mol összességében a piaci várakozásoknál kedvezőbb gyorsjelentést tett közzé ma reggel. A harmadik negyedéves tisztított EBITDA 164 milliárd forintot tett ki, ami 18 százalékos növekedést jelent az előző évhez képest, és kedvezőbb az előrejelzéseknél. Az adózott eredmény 29 milliárd forintot tett ki az egy évvel korábbi 30 milliárd forintos veszteséggel szemben, a Concorde Értékpapír szerint öt százalékkal haladva meg az előzetes várakozásokat.

Fel fog menni a részvény ára?

Igen erős harmadik negyedéves teljesítményt tudhat maga mögött a Mol, miután a cég számaira korábban sokszor nyomást helyező finomítás üzletág ezúttal minden idők egyik legszebb profitszámát produkálta – írja a KBC Equitas is. „Mivel EBITDA soron húsz százalékos a felülteljesítés mértéke az elemzői konszenzushoz képest, nem elrugaszkodott azt feltételezni, hogy a jelentés hatására akár nagyobb árfolyam emelkedés is kibontakozhat a következő napokban” – összegzik a kilátásokat. Ennek már voltak is jelei a csütörtöki kereskedésben, a részvény délben 1,3 százalékos pluszban volt, miközben a BUX és a DAX indexek stagnáltak.

 

Míg a társaság tisztított és készletátértékelési hatásoktól mentes EBITDA-ja 20 százalékkal verte meg az elemzői konszenzust, az üzemi eredmény soron 51 százalékkal magasabb érték szerepel a vártnál. „Fontos megjegyezni, hogy ilyen határozott és jelentős pozitív meglepetésre az utóbbi negyedévekben nem igazán volt példa a Mol piacán” – teszi hozzá az elemzés.

Robbant a finomítói nyereség

A kimagasló eredményszámokat a downstream üzletági eredmény valóságos robbanásának köszönhetjük. A konszenzust 74 százalékkal haladja meg az elért közel 54 milliárd forintos tisztított üzemi profit. Nem panaszkodhat egyébként a kutatás-termelési szegmens sem a maga közel négy  százalékos felülteljesítésével, egyedül a kisebb profithozzájárulással büszkélkedő gázszegmensben látunk várttól elmaradó értékeket – folytatja a brókercég.

A jóval várakozások feletti eredmények végre valóban mosolyt csalhatnak a Mol-befektetők arcára. Rövid távon ez akár az árfolyam emelkedés egyik fontos katalizátorának is bizonyulhat majd, bár az elmúlt időszak viharait relatíve stabilan álló Mol árfolyamába ebből valamennyit már jó előre beárazhatott a piac – vonják le a következtetést.

Az a fránya olajár ne lenne

A hosszabb távú kép viszont egyelőre közel sem ennyire rózsás. A Dana Gasnak van még egy százaléknyi Mol részvénye, amit likviditási problémái közepette bármikor a piacra önthet, az olajár zuhanás kellemetlen hatásai még csak a negyedik negyedévben éreztetik majd hatásukat igazán a Mol számain, ráadásul a ciklikus downstream üzletág sem fog mindig ilyen jó eredményekkel szolgálni.

 

Az INA-ügy eközben tovább nyúlik, igaz a horvát fél részéről legutóbb elhangzottak hatására megint felcsillant a remény, hogy így vagy úgy, de hamarosan rendeződhet a tekintélyes méretű részesedés sorsa – gondolják az Equitasnál.

 

Nőtt a hazai üzemanyag-piac is

Az Erste Befektetési Zrt. hírlevele azt írja, a Mol finomítás-marketing üzletága 80,8 milliárd forint CCS alapú EBITDA eredményt ért el, ami felette van a társaság 60 milliárd forintos várakozásainak. A jó eredmény az erős finomítói és petrolkémiai árréseknek köszönhető. A magyar üzemanyagpiac hat százalékkal nőtt, ami szintén kedvezően hatott a számokra.

A kutatás-termelés 66,2 milliárd forint tiszta EBITDA-nyeresége megfelelt a várakozásoknak. A cég napi 94,9 ezer hordós termelése kismértékű növekedést jelent a kurdisztáni hozzájárulásnak köszönhetően. A gáz- és energia üzletág eredménye az MMBF részesedés eladásának és a kisebb szabályozói nyereségnek köszönhetően csökkent.

Durva adóterheket fizet a Mol

A pénzügyi eredményre negatívan hatott a 16,8 milliárd forint árfolyamveszteség amiatt, hogy a Mol nem forintban van eladósodva. A vállalati adókulcs közel 47 százalék lett, mivel jelentős különadót fizet a cég itthon. (31 százalékot a normál 19 százalékos társasági adó felett.)

A finomítás nyeresége 67 százalékkal ugrott meg, ami a válság előtti időket idézi. A 4. negyedév kilátásai is kedvezőek a finomításban, míg a csökkenő olajár ronthatja a kitermelés profitját. A piac sokat vár a kurdisztáni termelés felfutásától és az északi-tengeri kitermelés emelkedésétől. A piac különösen üdvözölné, ha megfelelő áron sikerülne eladni az INA részesedést, mivel piaci szóbeszéd szerint Horvátország hajlandó lenne megvenni ezt – fejezi be az Erste.

Egy fúrásnál (Fotó: Mol Nyrt.)

Frissítés: Az Equilor szkeptikus

A csinos gyorsjelentés vélhetően pluszt generál majd az árfolyamban, az emelkedés mértéke azonban az INA-ügy árnyékában limitált maradhat – összegezte az Equilor a gyorsjelentés számait reggeli hírlevelében.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 16330 16175 16355 +0,06% 16325 16330 1 266 612 240 Ft 2021-07-30 15:21:01
MOL 2382 2372 2396 -0,08% 2380 2384 310 208 696 Ft 2021-07-30 15:23:36
MTELEKOM 424 423 428 -1,17% 424 424 43 212 072 Ft 2021-07-30 15:23:12
RICHTER 8255 8040 8260 +1,41% 8250 8255 669 385 555 Ft 2021-07-30 15:24:04
OPUS 237 236 240 -1,25% 237 238 17 225 711 Ft 2021-07-30 15:24:54
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink naponta 3-5 unikális, máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá az első hónapban 390 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz májusban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 556 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Részvény / Deviza / Áru Felülteljesített a magyar index – az emelkedés tovább folytatódhat?
Privátbankár.hu / MTI | 2021. július 29. 18:51
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 758,53 pontos, 1,60 százalékos emelkedéssel, 48 286,06 ponton zárt csütörtökön.
Részvény / Deviza / Áru Megijedtek a kínai pártemberek a részvényár-eséstől, jó jelentés után esik a Facebook
Eidenpenz József | 2021. július 29. 11:24
Hatalmas mennyiségű gyorsjelentés érkezett, amelyek többnyire felülmúlják az amúgy sem pesszimista elemzői becsléseket. Ám a jövőbeli kilátások már nem mindig rózsásak, így több papír esett, mint például a Facebook. Kínában a vezetés nyugtatgatja a részvényeseket, ma megy tőzsdére a Robinhood. Erősödik a forint.
Részvény / Deviza / Áru A kamatdöntés lökte meg ma is az OTP árfolyamát
MTI | 2021. július 28. 17:51
Felülteljesítő volt szerdán a pesti börze. 
Részvény / Deviza / Áru Mégsem kell félni a negyedik hullámtól? Megint macska tévedt a blokkláncra
Eidenpenz József | 2021. július 28. 11:56
Európában emelkednek a tőzsdeindexek és az USA-ban is plusszos nyitás várható a Fed ülésének vége előtt. Számos fontos gyorsjelentés érkezett, amerikai tech-óriásoktól és európai nagybankoktól, alapvetően kedvező számokkal, de bizonytalan kilátások mellett. A 40 ezer dollárt ostromolja a bitcoin.
Részvény / Deviza / Áru Az OTP-tulajdonosok örülhettek a legjobban a mai kamatemelésnek, meglódult a forint
Privátbankár.hu / MTI | 2021. július 27. 18:04
Alacsony volt a forgalom a budapesti tőzsdén, de az OTP vezérletével legalább pluszban zárt a tőzsdeindex. A forint estére tovább erősödött.
Részvény / Deviza / Áru Izgalmas témák: bitcoin-árrobbanás, árupiaci őrület, osztrák munkavállalás
Privátbankár.hu | 2021. július 27. 13:15
Mi lehetett a hétfői bitcoin-árrobbanás oka? Rézhiány van-e már, és meddig mehet a vörös fém árfolyama? Miért nem dobnak több rezet a piacra? Miért van a válság ellenére is csúcson az Ausztriában dolgozó magyarok száma? Ezekről beszélt lapunk munkatársa a trend FM reggeli adásában. (Hangfelvétellel.)
Részvény / Deviza / Áru Az osztalékvadászoknak is érdemes az ESG-részvények felé fordulni
Privátbankár.hu | 2021. július 27. 12:28
A részvényjövedelemre törekvő befektetők jellemzően két dolgot tartanak szem előtt, az egyik a vonzó hozam, a másik az osztaléknövekedési potenciál. A Fidelity International kutatása szerint összefüggés van egy-egy cég fenntarthatósági jellemzői és historikus osztaléknövekedése között. A múltbeli teljesítmény persze nem jelent a jövőre vonatkozó garanciát, de az eredmények azt mutatják, hogy az ESG-ben élen járó vállalkozások a közgazdasági környezettől függetlenül nagyobb eséllyel kínálnak vonzó, hosszú távú hozamnövekedést, mint a sereghajtók. A stabil osztaléknövekedés némileg enyhítheti az emelkedő árfolyamokkal jellemezhető időszakok hatásait.
Részvény / Deviza / Áru Gyengüléssel várja a forint az MNB-t, fényesen teljesít a Lucid és a Tesla
Eidenpenz József | 2021. július 27. 11:25
Az európai tőzsdék jelentős mínuszban vannak, de igazán nagyot a távol-keleti indexek estek. A BUX jól tartja magát, de a forint tovább gyengült az MNB ülése előtt, 362 felett is volt az euró. Jelentett a Tesla, jól alakult a Lucid első napja. Visszapattant a bitcoin a 40 ezer dollárról.
Részvény / Deviza / Áru Alacsony forgalom mellett csökkent a BUX
Privátbankár.hu / MTI | 2021. július 26. 17:33
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 538,93 pontos, 1,13 százalékos csökkenéssel, 46 952,76 ponton zárt hétfőn.
Részvény / Deviza / Áru Nem drágul az OTP, legalább öt okból száguld a bitcoin
Eidenpenz József | 2021. július 26. 11:28
Nagy rali van a kriptodeviza-piacon, amit több jó hír találkozása és egy emiatt indult short-zárási hullám idézhetett elő. A részvénypiacon viszont rossz a hangulat, Ázsiában különösen nagy esések voltak, ami mögött a kommunista párt állhat. A forint gyengécske az MNB holnapi kamatdöntése előtt, a BUX-ot főleg az OTP húzza le.
Privátbankár
Mfor
Piac és Profit

Munkatársakat keresünk!

Online lapcsaládunk bővítéséhez újságírókat, szerkesztőket keresünk.

Részletek

hírlevél
depositphotos