Az európai tőzsdeindexek kirobbanó formában vannak csütörtökön, általában egy és két százalék között ugranak. A német mutató 1,4, a francia 1,8, a brit 1,0 százalékkal ment fel. Az amerikai határidős indexek is elszálltak, az S&P 500 futures 1,5, a Nasdaq futures 2,0, a Dow Jones Ipari Átlag pedig 1,0 százalékkal lőtt ki délelőtt.
Szerda este volt az év egyik legnagyobb tőkepiaci eseménye, a Covid óta először kamatot csökkentett az amerikai Fed. Sőt mindjárt a két opció közül a nagyobbat választotta, az 50 bázispontosat. Az esemény után, átmeneti ingadozást követően végül 0,3-0,4 százalékos mínuszban zártak az amerikai tőzsdeindexek. (Hogy a nagy kamatemelés miért lehet rossz hír is, arra még visszatérünk.) Csütörtökön kora délután a Bank of England, majd pénteken a Bank of Japan kamatdöntése következik.
Miért nem mozog a forint?
A BUX index szembemegy az árral és pár ezrelékkel esik. Az OTP Bank 0,1, a Mol 0,9 százalékkal süllyed, a Richter is csak 0,1 százalékkal emelkedik. Az euró 394,50 forint, mindössze húsz fillérrel van a szerda esti szint felett. Az amerikai kamatdöntés után a dollár sem mozgott sokat, ezzel magyarázható talán a forint stabilitása is.
Az olajra pozitívan hatott a nagyobb amerikai kamatcsökkentés, 1,4 százalékkal megy fel, a Brent már 74,60 dollár. Az európai földgáz is közel három százalékkal drágul.
Bezuhantak az európai autóeladások
Augusztusban 18,3 százalékkal kevesebb új autót értékesítettek az Európai Unióban, mint egy évvel ezelőtt. A nagyobb piacok közül Németországban 28, Franciaországban pedig 24 százalékkal estek vissza az ilyen tranzakciók. Az elektromosautó-eladások részesedése 14,4 százalék volt, míg 2023 augusztusában még 21 százalék – írta a K&H Értékpapír.
Az éves összehasonlítást erősen torzítja, hogy egy évvel korábban a támogatások változása miatt különösen magasak voltak a német elektromosautó-eladások. A mostani statisztika azonban ezzel együtt is gyenge – teszi hozzá az Erste Befektetési Zrt.
Powell lelkesítő beszédet tartott
Jerome Powell Fed-elnök sajtótájékoztatóját a piacon alapvetően pozitív (bullish, emelkedést támogató) beszédként értékelték. Néhány fontos eleme:
- Az amerikai gazdaság összességében erős.
- A vállalati kapcsolataik hírei alapján a Fed-nél nem látják, hogy növekednének az elbocsátások a gazdaságban.
- Így növekedett a bank bizodalma abban, hogy a munkaerőpiac erős és ez fenntartható.
- Ugyanakkor a munkaerőpiac kevésbé feszített, mint a világjárvány előtt volt.
- A Fed nem szab meg előre meghatározott irányt, ütemet, ülésről ülésre fogja meghozni a döntéseket az adatok alapján.
- A kamatcsökkentések mehetnek gyorsabban vagy lassabban, de szünetelhetnek is.
- Powell óva intett attól, hogy újabb nagy kamatemeléseket várjanak tőlük a gazdasági szereplők.
Ha 50 bázispont, akkor baj van?
A piacon a kommentárok egy része emlékeztet arra, hogy történelmileg az 50 bázispontos csökkentések inkább pánikszerűek voltak, rendkívülieknek, tűzoltásoknak számítottak. Ezért a múltban a gazdasági szereplők ezt a recesszió bekövetkezte megerősítésének tekintették. Emiatt az ekkora csökkentéseket követő hónapokban negatív részvénypiaci teljesítmény következett.
Powell azonban most nagy erőfeszítéseket tett annak megakadályozására, hogy megijedjenek a piacok a komolyabb lépéstől. A jelentős kamatcsökkentés ellenére nagyon kedvező képet festett a gazdaságról.
Újragondolták a piacok az első reakciót
Az 50 bázispontos, 4,75-5,0 százalékra történő kamatvágás csak enyhén lepte meg a piacokat, hiszen a várakozás 41 bázispont volt – írta az Erste Befektetési Zrt. Ami meglepő, hogy Powell csitító beszéde ellenére a piac a korábbi, további 50 bázispont helyett most már 71 bázispontos kamatcsökkentést vár az év végéig.
A nagyobb mértékű csökkentésre először profitrealizálással válaszoltak a részvényesek. Aztán az újragondolás után ma már inkább pozitívak a befektetők, hiszen a Fed ezzel a lépéssel azt az üzenetet is küldte, hogy legyőzte az inflációt és már inkább a gazdasági növekedésre koncentrál – magyarázza a brókercég.
Trump a bitcoin prófétája?
A Fed-kamatdöntés után a fontosabb kriptovaluták árfolyama felfelé indult el, legalábbis némi átmeneti csapkodás után. A bitcoin végül 6,5 százalékkal, 62 ezer dollár fölé ugrott, az ether 3,3 százalékkal, 2430-ra, a solana 6,2 százalékkal, 138-ra 24 óra alatt.
Donald Trump választási kampányának részeként New Yorkban hamburgert vásárolt – bitcoinért.
Makacs tévhit a bitcoin körül
„A bitcoin árfolyama túlságosan ingadozó ahhoz, hogy megbízható befektetés legyen” – állítják többen, még olyanok is, aki nem igazán ismerik a kriptopiacot. A Binance szerint ez mára megcsontosodott tévhitté vált. A kriptovaluták, köztük a bitcoin, ára valóban erősen ingadozott a létrejötte utáni első 10-15 évben, ez a változékonyság (volatilitás) jóval nagyobb volt, mint a hagyományos befektetési eszközöké.
A bitcoin volatilitása azonban sokat enyhült az elmúlt években, és a várakozások szerint tovább fog mérséklődni. Egy friss tanulmány szerint a bitcoin 2023 végén kevésbé volt volatilis, mint a legnagyobb amerikai vállalatokat tartalmazó S&P 500-as index félezer részvénye közül 92.
Amennyiben a bitcoin „túl ingadozó” ahhoz, hogy jó befektetés legyen, akkor a Standard & Poor's 500-as listáján szereplő vállalatok mintegy 20 százaléka sem üti meg ezt a szintet – jegyzi meg a kriptotőzsde.
A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.
Ez egy olyan jogi csatározást vetíthet előre, amely az amerikai jegyban 
Bárcsak lenne Európában is olyan hét mesterlövész, mint az amerikai részvénypiacon!
