1p

Mire készülhet a kormány?
Meg lehet még menteni az idei évet az ezer sebből vérző gazdaságban?

Online Klasszis Klub élőben Győrffy Dórával!
Vegyen részt és kérdezze Ön is a közgazdászt, egyetemi tanárt!

2025. július 16. 15:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

Augusztus 14-én, kedden piacnyitás előtt teszi közzé második negyedéves gyorsjelentését a Mol. Üzemi szinten az elemzői konszenzustól ugyan jelentősen elmaradó teljesítményre számít a KBC Securities, elsősorban a készletértékelés miatt, de a tisztított számokat tekintve optimistább. Az elemzők szerint továbbra is érdemes hosszútávra venni a Mol-papírokat.

A KBC Securities elemzői újrabeszerzési költségekkel tisztított üzemi eredmény (CCS EBIT) szintjén 16 százalékos növekedést várnak a Moltól negyedéves alapon, annak ellenére, hogy 10 százalékkal esett a negyedév során a forintban számított olajár. A legfontosabb tényező a rendkívül jó finomítói környezet. Éves alapon viszont a tisztított EBIT 13 százalékot zsugorodhatott.

A KBC Securities elemzői továbbra is bizakodóak a részvénnyel kapcsolatban, szerintük a jelenlegi árfolyamszinteken, hosszú távú befektetőknek már belépési pontot jelenthet a nyomott árfolyam. A nemrégiben bejelentett finomítói és kereskedelmi üzletágat érintő átstrukturálás és a kurdisztáni régióból érkező hírek továbbra is fontos mozgatórugói lehetnek a részvénynek.

Az előzetes elemzés szerint a negyedéves teljesítményt néhány egyszeri tétel alaposan lerontja. A válságadónak nagyjából 7,2 milliárd forintos negatív hatása lehet, 30 milliárd forintos veszteség lehet a készleteken. 8 milliárd forintos céltartalékot kellett képezni az iráni szerződések miatt, ehhez 2,5 milliárd forint leírás is kapcsolódik.

A KBC várakozása szerint a Mol kutatás és termelés szegmense 68,23 milliárd forintos egyszeri tételektől tisztított üzemi eredményt ért el, ez éves alapon 7, míg negyedéves viszonyításban 12 százalékot csökkenést jelez. A Mol teljesítményéhez továbbra is ez az üzletág járul hozzá a legnagyobb mértékben, a második negyedévben az EBIT 90 százalékáért felelt. Az elemzők szerint a visszaesés hátterében a kieső szíriai bevételek, a csökkenő magyar és horvát termelés áll, ráadásul az olajáresés is negatívan hatott. A kitermelés a prognózisaink alapján napi 120,5 ezer hordóra esett vissza az előző negyedévi napi 134,1 ezerről és a tavalyi 151,2 ezerről. Az egyszeri tételeket figyelembe véve 57,7 milliárd forint volt a Mol EBIT-je a második negyedévben, ami éves alapon 22, míg negyedéves szinten 13 százalékos csökkenésnek felel meg.

 


Három gyenge negyedév után a finomítás és kereskedelem újrabeszerzési költségekkel és egyszeri tételekkel tisztított üzemi eredmény szintjén ismét pozitív meglepetést hozhat. A jó teljesítmény hátterében a kiváló finomítói környezet áll, így 15,55 milliárd forint lehet az EBIT. Az év második felében ugyanakkor már nem számítunk arra, hogy javulna a környezet, mivel a Brent-Ural spread összezsugorodott és stabilizálódott a magas olajár.

A petrolkémiai egység jobb teljesítményt érhetett el, mint az első negyedévben, ugyanakkor 4 milliárd forintos operatív veszteségre számítunk. A KBC várakozása szerint a finomítói és kereskedelmi üzletág 8 milliárd forintnyi veszteséget ért el devizapozíciókon és 30 milliárd forintot a készletek újraértékelésén. Egyszeri tételeket figyelembe véve közel 33 milliárd forint veszteséget ért el a második negyedévben a kereskedelmi és marketing üzletág. Az elemzés készítői pénzügyi soron nem számítanak meglepetésre. Az effektív adókulcs vélhetően normalizálódhat négy szokatlanul alacsony negyedévet követően.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27930 27740 27990 +0,18% 0 0 4 482 366 980 HUF 2025-07-11 17:06:55
MOL 3030 3012 3030 0,00% 0 0 1 304 371 794 HUF 2025-07-11 17:05:26
MTELEKOM 1782 1766 1782 +0,34% 0 0 338 535 800 HUF 2025-07-11 17:05:33
RICHTER 10200 10170 10340 -0,87% 0 0 1 074 288 620 HUF 2025-07-11 17:05:46
OPUS 599 595 599 -0,17% 0 0 72 318 652 HUF 2025-07-11 17:05:13
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Már nagyon a hétvégét érezte a forint – ennyire jutott
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 18:45
A magyar devizát elhagyta ereje a pénteki kereskedésben a bankközi piacon.
Részvény / Deviza / Áru Hírek nélkül a Magyar Telekom tudott a legtöbbet erősödni
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 18:01
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 76,36 pontos, 0,08 százalékos csökkenéssel, 99 921,45 ponton zárt pénteken.
Részvény / Deviza / Áru Amerika is minuszban nyitott
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 15:59
Csökkenéssel nyitottak az amerikai értékpapírpiacok pénteken.
Részvény / Deviza / Áru Eltűnt a parkett a BUX alól
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 14:45
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a plusz 0,84 pontos nyitás után csökkent pénteken kora délutánig.
Részvény / Deviza / Áru Szemétből kincs: eluralták az amerikai értéktőzsdét a mémrészvények?
Sasvári Péter | 2025. július 11. 14:29
A mémcoinok után itt vannak a mémrészvények! Egyes befektetők figyelme a biztonságos hozamokat produkáló cégek (mint például a „magnificent seven”) helyett szándékosan a volatilis, sőt, sokszor konkrétan alulteljesítő cégek részvényei felé fordult. Ezeket nevezik – a mémcoinok után – mémrészvényeknek. De mi a logika emögött, és mennyire veszélyes ez a spekulatív trend?  
Részvény / Deviza / Áru Felszedték a parkettet Budapesten
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 11:38
A kezdeti jó hangulat elilant a tőzsdén, fél 12-kor bukóban volt a BUX.
Részvény / Deviza / Áru Bizakodhat, akinek magyar részvénye van
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 09:13
Míg az ázsiai piacok vegyesen mozogtak, addig a BUX az előző napi záróértékénél magasabban nyitott.
Részvény / Deviza / Áru Trump csúcsra lökte az első számú kriptodevizát
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 08:09
Rekordszinten a bitcoin jegyzése.
Részvény / Deviza / Áru Szívhatja a fogát, ha meglátja, mennyibe kerül egy euró
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 07:48
Gyengült a forint jegyzése reggel.
Részvény / Deviza / Áru Végre jó hír érkezett Trump háza tájáról
Privátbankár.hu | 2025. július 11. 06:23
Emelkedéssel zártak a New York-i tőzsde főbb mutatói.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG