6p

A kockázatosabb alapok többsége bőven reálhozam fölött teljesített az idén, de a többieknek sem megy rosszul. Egy adózási trükkel ráadásul a legtöbb pénztártag 150 ezer forintot kaszálhat jövőre. 

A vámháborúk árnyéka és a magyar gazdaság gyenge teljesítménye sem fogta vissza az idén sem a hazai nyugdíjpénztárakat, a legtöbb portfólió az első félévben szépen teljesített. A Magyar Nemzeti Bank (MNB) honlapján is elérhető árfolyamadatok alapján az idei évre várt átlagos infláció időarányos részét nézve a nyugdíjalapok többsége reálhozamot ért el az első hat hónapban, csak azok az alapok teljesítettek valamivel gyengébben, amelyek döntő részben magyar állampapírokban tartják a pénztártagok vagyonát. 

No risk, no fun

Ahogy az elmúlt évek többségében, 2025 első felében is azok jártak a legjobban, akik magas kockázatú portfóliót választottak az önkéntes nyugdíjpénztárukban elérhető lehetőségek közül. A legalább 40 százalékban részvényeket tartó alapok hozama volt ugyanis a legmagasabb, ezek fele hat hónap alatt 5 százalék fölötti hozamot ért el. A legjobban teljesítő nyugdíjalap, az Allianz kockázatvállaló portfóliója 11,8 százalékot szedett magára. Ebben az alapban a részvények aránya 65-100 százalék között mozoghat, a pénztár azoknak a fiataloknak ajánla ezt az alapot, akik még legalább 25 évig nem mennek nyugdíjba. 

Több más nagy nyugdíjpénztár, így az Alfa, a Honvéd és az OTP növekedési alapjai is kiváló félévet zártak, már hat hónap után több mint 5 százalékos hozamot értek el, ami bőven meghaladja az idei évre várt inflációt. 

A magas részvénykitettségű alapok közül azoknak nem ment jól az idén, amelyek az olyan trendeket követik, mint a környezettudatosság, fenntarthatóság. Ezek az alapok a sereghajtók közé kerültek, miután ezek az értékek a kormányzatoknál – például az Egyesült Államokban – háttérbe szorultak. 

A legnagyobb alapok is többnyire jó formában voltak

A legtöbb pénztártag azonban nem a magas kockázatú, hanem a közepes rizikót vállaló kiegyensúlyozott alapokban tartja a pénzét, amelyek 25-40 százaléknyi részvényt tartanak. Ezek között is volt több olyan, amelyik kifejezetten jó félévet zárt. A Honvéd Nyugdíjpénztár portfóliója lett ebben a kategóriában a győztes, 6,3 százalékot emelkedett az árfolyama hat hónap alatt, de 6 százalék fölött volt az Alfa kiegyensúlyozott alapjának hozama is. 

A magyarországi nyugdíjpénztári alapok királya méretét tekintve az OTP kiegyensúlyozott portfóliója, amely 2,85 százalékos árfolyamemelkedést ért el. Időarányosan ez is reálhozamnak számíthat az idei inflációs várakozások alapján. Az Allianz és az Erste kiegyensúlyozott alapjai ennél jobban, az MBH és a Pannónia portfóliói gyengébben teljesítettek. A Pannónia Smaragd portfóliója történetesen enyhe mínuszban zárta a félévet. 

Nem kell aggódniuk a leendő nyugdíjasoknak, jól megy a pénztáraknak
Nem kell aggódniuk a leendő nyugdíjasoknak, jól megy a pénztáraknak
Fotó: Depositphotos

A klasszikusok teljesítménye vegyesen alakult

A klasszikus alapok alacsony kockázatot vállalnak, jellemzően döntő részben állampapírokat vagy bankbetéteket tartanak. Ezeket azoknak javasolják a pénztárak, akik már közel járnak a nyugdíjkorhatárhoz, és nem szeretnék, ha egyik hónapról a másikra a tőzsdék hirtelen esése miatt esetleg nagymértékben csökkenne a megtakarításuk értéke. Ennek köszönhetően az ilyen alapok a jó időkben általában szerényebb teljesítményt érnek el, mint a kockázatosabbak, de ha kedvezőtlenre fordul a piacokon a hangulat, akkor felülmúlják a magas részvénykitettségű alapokat. 

Az idén nem ez történt, de a klasszikus alapok között is voltak, amelyek kifejezetten szépen teljesítettek. Az Aranykor Nyugdíjpénztár vitte el a pálmát ebben a kategóriában, amelynek klasszikus alapja több mint 4 százalékot emelkedett. Az alacsony kockázatú alapok többsége 2-3 százalék közötti hozamot ért el fél év alatt, három pénztárnál volt ennél alacsonyabb – 1,4-2 százalék közötti –, és háromnál magasabb, 3 százalék fölötti hozam.  

Így állnak most a magánnyugdíjpénztárak

A megmaradt 50 ezer körüli magánnyugdíjpénztári tag többsége is elégedett lehet. A legtöbben ugyanis a Horizont növekedési alapjában tarthatják a pénzüket, az pedig csaknem 5,2 százalékos árfolyamemelkedést ért el fél év alatt. Tavaly két szereplősre zsugorodott a magánnyugdíjpénztári piac, miután a Szövetség beolvadt a Horizontba, az MBH csoporthoz tartozó két magánkassza – MKB és Budapest – szintén egyesültek. 

Mind a hat magánnyugdíjpénztári alap pluszban volt az első félévben, a Horizont alapjai 2,57-5,19 százalék között, a Budapest portfólió 1,25-3,35 százalék között emelkedett. 

A magánnyugdíjpénztári tagoknak különösen zsebre menő játék a reálhozam, hiszen ha nyugdíjba vonulnak, vagy bármi más miatt vissza szeretnének lépni a tb-rendszerbe, akkor az infláció fölötti hozamot felvehetik. Ez a pénz 2022 előtt a legtöbb pénztártagnál több millió forintos nagyságrendű volt, majd a 2022-2023-as évek extrém áremelkedéseiben elolvadt, azóta viszont ismét növekszik. 

Íme a nagy adótrükk

Az önkéntes nyugdíjpénztárak tagjai számára is van jó hír az idén. Ők sokkal többen, több mint egymillióan vannak, és az év végéig a pénztári megtakarításukat lakáscélra is felhasználhatják. A lehetőséggel egyelőre kevesen élnek, az MNB adatai szerint március végéig mindössze 38 milliárd forint kiutalását kérték az intézményekből, ebből 16,6 milliárdot folyósítottak is. 

Most mindenki maximalizálhatja az adókedvezményét
Most mindenki maximalizálhatja az adókedvezményét
Fotó: Depositphotos

Érdemes azonban kihasználni ezt a lehetőséget akár azoknak is, akiknek van ugyan valamilyen lakáscélú kiadásuk, de azt nem a nyugdíjpénztárból szeretnék finanszírozni. Ha ugyanis igazolni tudják a lakáscélú költést a pénztárnak, és a kivett pénzt visszateszik a számlájukra, az új befizetésnek minősül, amelyre jövőre adókedvezményt vehetnek igénybe.

Ennek mértéke 20 százalék, maximum 150 ezer forint lehet összesen a különféle pénztárakban. Ha valaki ezt a maximális összeget egyébként a saját befizetései által nem érné el, akkor ezzel a teljesen legális trükkel feltornázhatja a befizetéseit. 

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 28950 28880 29250 -0,45% 0 0 6 016 509 330 HUF 2025-10-06 17:06:11
MOL 2754 2750 2774 -0,58% 0 0 560 359 250 HUF 2025-10-06 17:08:11
MTELEKOM 1820 1820 1852 -1,73% 0 0 562 928 824 HUF 2025-10-06 17:05:10
RICHTER 10120 10100 10250 -0,49% 0 0 615 525 850 HUF 2025-10-06 17:05:23
OPUS 546 546 560 -2,67% 0 0 96 336 176 HUF 2025-10-06 17:05:06
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Mintha kivégezték volna ma a forintot
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 18:50
A hétfői napon gyengült a magyar fizetőeszköz.
Részvény / Deviza / Áru A 4iG kilőtt, a Magyar Telekom pedig felvette estére a nagy zakót
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 17:40
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 541,36 pontos, 0,54 százalékos csökkenéssel, 99 921,60 ponton zárt hétfőn.
Részvény / Deviza / Áru A válallati hírek ellensúlyozták az aggodalmakat az amerikai tőzsdenyitásra
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 16:01
Emelkedéssel nyitottak az amerikai értékpapírpiacok hétfőn.
Részvény / Deviza / Áru A Magyar Telekom kisebb zakót vett magára délután
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 14:40
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a mínusz 0,75 pontos nyitás után kismértékben esett hétfőn kora délutánig.
Részvény / Deviza / Áru Fordulat a parketten, megjöttek a viharfelhők
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 11:35
A jó kezdés után elromlott a hangulat a Budapesti Értéktőzsdén.
Részvény / Deviza / Áru A tőzsde is ragyog, remekül nyitnak a magyar eszközök
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 09:38
100 ezer pont felett a BUX.
Részvény / Deviza / Áru Sorsdöntő hetet kezd a forint, nem is rossz formában
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 07:36
Vegyes mozgások a hét elején.
Részvény / Deviza / Áru Rekordon a japán tőzsde, miután női miniszterelnöke lehet az országnak
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 07:25
Sanae Takaichi lett az országot irányító Liberáis Demokrata Párt (LPD) új vezetője.
Részvény / Deviza / Áru A réz lesz az új arany? Vagy legalább az ezüst?
Eidenpenz József | 2025. október 6. 05:44
A rézár emelkedése az idén ugyan elmaradt az aranyétól és az ezüstétől, de így is bőven két számjegyű volt százalékban. Vajon vetekedhet-e a nemesfémekkel? A többi jelentős drágulása után érdemes most erre a fémre tenni? Mi befolyásolja az árfolyamát, mi várható tőle a közeljövőben?
Részvény / Deviza / Áru Felcsillan a szeme, ha a forint teljesítményére néz
Privátbankár.hu | 2025. október 3. 18:48
Erősödött a forint pénteken a főbb devizákkal szemben a kora reggeli jegyzéséhez képest a bankközi piacon. A forint a hetet is nyereséggel fejezte be.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG