Csak egyszeri tételekkel verték meg az elemzőket

26 milliárd forint fölötti konszolidált adózott nyereséget ért el az OTP 2015 negyedik negyedévében. Ez ugyan lényegesen meghaladja az elemzői várakozásokat, de benne van jelentős, 10,1 milliárdos összeg, amit a korrekciós tételek adnak össze. A jelentés szerint ez részben korábban megképzett céltartalék felszabadításához (+7,6 milliárd), részben az ukrán leánybank részesedésének leírásához kapcsolódó adópajzs (+4 milliárd) eredménye.

Az egyszeri tételek közül csökkentőleg (-662 millió)  hatott az eredményre a GVH gigantikus, 4 milliárdos  kartell-bírságából az OTP-re eső rész; az ukrajnai, krími tevékenységre képzett kockázati költség (-365 és -163 millió), valamint a szlovákiai különadó (-258 millió).

Ezek a tételek nagyjából ki is adják a várakozások és a tényadatok közti különbséget.

100 milliárdos veszteség után 63 milliárdos nyereség

Ami az egész évet illeti: az éves konszolidált bevétel egyedi tételek nélkül csökkent, 755 milliárd forintos nagysága 9%-os mérséklődést jelent - ez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezetben nem is meglepetés (hogy más európai bankok esetenként negatív kamatkörnyezetben hogyan érnek el nyereséget, arról itt írtunk >>)

A működési költségek ugyan csökkentek, de csak 5%-kal, így a működési eredmény 14 százalékkal csökkent. Összességében azért biztató, hogy míg 2014-ben 102 milliárdos adózás utáni veszteséget jelentett a bank, 2015-ben már 63 milliárd forintos nyereséget jelentettek - ez még ha gyengébb is a korábbi elemzői várakozásoknál, mindenképp egy jóval egészségesebb működésre (és működési környezetre) utal.

Ukrajna és Oroszország viszi a milliárdokat, Bulgária hozza

Amit még mindenképp érdemes megemlíteni: a várakozásoknak megfelelően az orosz és az ukrán piac finoman szólva is kihívásokkal teli. Az orosz bank eredménye (a Touch Bank nélkül) 15,1 milliárd forintos veszteség, ami 4%-kal haladja meg a bázisidőszakit. Az éves veszteség rubelben 43%-kal emelkedett. Az ukrán leánybank éves szinten 40,3 milliárd forintos negatív korrigált eredményt generált, ez  7%-kal kisebb, mint az egy évvel ezelőtti veszteség.

Tovább hasít viszont a bolgár leánybank: a 2015-ben az előző évi eredményét 34%-kal meghaladó 52,5 milliárd forintos profitot realizált.

Itthon csökkent a bevétel, nőtt a kockázati költség

A Csoport magyarországi alaptevékenysége 2015-ben 123,4 milliárd forintos korrekciós tételeket nem tartalmazó adózott eredményt ért el (-10% y/y), a negyedik negyedév eredménye 27,9 milliárd forint volt (-23% q/q). Az alacsonyabb éves korrigált profit mindenekelőtt a csökkenő nettó kamateredménnyel (-6%) és a 9%-kal növekvő kockázati költségekkel magyarázható. Az egyedi bevételi tételek nélküli működési eredmény szintén 6%-os visszaesése az alacsonyabb bevételek (-2% y/y), illetve a működési költségek 2%-os emelkedésének az eredője.

Sokkal jobb a hitelek minősége

Nagy pozitívum viszont, hogy sokat javult a késedelmes hitelek aránya, miután csoportszinten mintegy nettó 78 milliárd forintnyi állományt írtak le. Az orosz leánybanknál 50 milliárd forintnyi fogyasztási, az ukrán leánybanknál 19 milliárd forintnyi, döntően retail hitel, a bolgár DSK Banknál közel 6 milliárd forintnyi vállalkozói állomány, míg az OTP Core-nál közel 4 milliárd forintnyi nagyvállalati hitel leírására került sor.