6p
Vártnál erősebb számok jöttek két tőzsdei cégtől az elemzők szerint. Hat éves csúcson a Richter profitja, öt éve nem volt ilyen erős a Magyar Telekom eredménye. Ennek ellenére a célárak már nem midig haladják meg számottevően a tőzsdei árfolyamokat, ez óvatosságra intheti a befektetőket.

Pozitív meglepetést hozott mind a két jelentő cég az Erste Befektetési kommentárja szerint. „A Magyar Telekom 36 százalékkal verte meg a piaci konszenzust a 18,1 milliárd forintos negyedéves eredményével, ami 56 százalékos éves növekedést jelent” – írják.

Egyszeri tételek is javították az eredményt (hűségprogram megszűnésével kapcsolatos céltartalékok visszaírása és ingatlanokhoz köthető egyszeri pozitív tételek), de a vezetékes bevételek is a várakozásoknál jobban alakultak a TV és a szélessávú internet értékesítéseknek köszönhetően. A mobil internet bevételek is dinamikusan növekedtek.

Attraktív díjcsomagok és „a magyarok internet-éhsége emelte az eredményeket”, ez az idei eredményvárakozások emelésekhez vezethet a brókercég szerint. Ám lebeg a kard a cég felett, a frekvencia-koncessziók komolyabb beruházási kiadásokat hozhatnak, és 2018-tól a DIGI is megjelenhet a mobilpiacon. Így az egyik legnagyobb hazai értékpapír-kereskedő továbbra is „csökkentés” ajánlással látja el a részvényt. Céláruk csak 450 forint, míg a tegnapi záróár 485 forint volt. (Friss részvényárfolyamok itt.)

Hasítanak az új gyógyszerek

Az Erste Befektetési szerint a Richter is erős eredményt tett közzé, amely 14 százalékkal haladja meg a tavalyi értéket és 13 százalékkal múlja felül a várakozásokat. A jó eredmény többek között az új gyógyszerek (Vrylar, Esmya, Bemfola stb.) értékesítésének köszönhető, de az európai, amerikai és orosz árbevételek is dinamikusan emelkedtek.

Az árbevétel mintegy 17 százalékkal emelkedett, miközben az üzemi eredményhányad 16,1 százalékra ugrott, ami jóval erősebb, mint a cég által korábban megemelt éves várakozás (13-14 százalékos üzemi marzs és 10 százalék körüli árbevétel növekedés). Az Erste szerint az idei eredmény a jelek alapján jóval magasabb is lehet, mint amit a Richter becsült vagy a piac vár.

Csúcson a Richter-eredmény

Ezért a profitvárakozás emelésére számítanak, mind a cég, mind az elemzők részéről. „Mindezek fényében a reggeli árfolyam reakció siralmasnak mondható” – jegyzik meg. (A részvény később javított, és egy százalékos emelkedéssel zárt.)

Hat éves csúcson a Richter profitja, 2011-ben volt utoljára 21 milliárd forint felett az üzemi eredménye a KBC Equitas szerint. „Ez a mai gyorsjelentés legfőbb üzenete” – írják. A főbb sorokon felülteljesített a gyógyszercég, és még a kedvezőtlen pénzügyi eredmény sem tudta megállítani a nettó profit szép növekedését.

Hisznek a sztoriban még pár százalékig

A részvényre továbbra is optimisták, „nyitott kereskedési ötletüket” (vételi javaslatukat) fenntartják. „Továbbra is hiszünk a sztoriban, célszint 7 170, stop-loss 6 100 forintnál található” – írják, bár ez nem sokkal magasabb a papír 6920 forintos tegnapi zárásánál.

Öt éve nem volt ilyen erős a Magyar Telekom írta a KBC Equitas a másik jelentésről. Az operatív nyereséghányad ugyanis a Magyar Telekomnál 2012 óta nem látott szintre erősödött, a vártnál is jobb jelentést tett közzé a cég. Valamennyi soron sikerült megverni a konszenzust, de az éves célok érintetlenek maradtak, ezért csak mérsékelt örömre van oka a befektetőknek.

Lassú felértékelődés jöhet

Korábbi kereskedési ötletünket továbbra is fenntartjuk, és lassú felértékelődést várunk a papírtól. Emiatt célszintünket továbbra is 500 forinton tartjuk, miközben veszteségvágó megbízás szintjét 435 forinton” – fejezi be a gyorselemzés. (A tegnapi ár már 485 volt.)

Az Equilor elemzése szerint „várakozásoknak megfelelő árbevételi, azokat meghaladó üzemi eredmény és nettó profit eredményt közölt ma reggel a Richter”. A brókercég célára év végére 7046 forint a papírra, ez sem nem sokkal több, mint a 6920 forintos csütörtöki záróár.

Minden várakozást meghaladó Telekom

Az Equilor értékelése alapján „minden várakozást meghaladó eredményekről számolt be a Telekom”. Szerintük a bevétel mellett az EBITDA is szignifikáns emelkedést mutatott, amivel teljesíthetőek lehetnek az éves célkitűzések. „A Telekom várakozásunknak megfelelően nem módosított a 2017-es céljain, így az osztalék-előrejelzés sem került megemelésre” – írják.

A Telekom a jövőbeni frekvencia-aukciókra tartalékol, továbbá a DIGI érkezése erősítheti a versenyt a hazai piacon. A brókercég a többiekhez képest magas, 577 forintos árfolyamot vár a részvénytől év végére, ez 19 százalékkal magasabb a tegnapi 485 forintos záróárnál és jóval meghaladja a másik két cég árfolyambecslését is.

Egyensen el vannak ájulva

A Random Capital mindig közvetlen hangvételű hírlevele is optimista, így ír: „Jelentett a Richter! El vagyunk ájulva a következőktől: Sokkal jobb operatív eredmény, sokkal jobb nettó profit, brutális árbevétel számok és bizony, bizony a költség bázis nem növekedik együtt az árbevétellel. Kiemelt területek: orosz piac bővülés, ukrán piac bővülés, amerikai piac bővülés, Vraylar és Esmya érdemi bevétel növekedés!”

Jelentett a Telekom is, nagyon erős lett a negyedév: IT plusz 30%, mobil bevétel közel plusz 9%, 37,4% eladósodottsági mutató és a jók után a hideg zuhany, marad a 25 forintos osztalék. Azért erre sem veszünk mérget...” – folytatták a másik cégről.

K&H Alapkezelő: Vannak jó sztorik a magyar piacon

Alapvetően pozitív a véleménye a magyar részvénypiacról a K&H Alapkezelőnek a javuló vállalati profitok és az egyedi sztorik miatt, mint a Richter új gyógyszerei, vagy a Mol vegyipari szerepe – derült ki a cég keddi befektetői előadásán. A magyar részvények régiós viszonylatban sem drágák a cég szerint.

Az alapkezelőnek az eurozónás részvénypiacról is jó a véleménye, mert a gazdasági mutatókban javulás tapasztalható, a vállalati profitok növekednek. Eközben a jegybanki politika még mindig laza, az USA-hoz képest pedig diszkont figyelhető meg a részvények árazásában.

A társaság az olajrészvényeket is kedveli, mert miközben az olajpiacon a kereslet-kínálati egyensúly javul, a társaságok alacsony árazási mutatókkal és magas osztalékhozammal tűnnek ki. (Olajipari részvényekről és ETF-ekről nemrég itt is írtunk.)

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27100 26670 27180 0,00% 0 0 7 426 913 160 HUF 2025-06-30 17:07:08
MOL 2954 2940 2970 -0,07% 0 0 1 600 874 024 HUF 2025-06-30 17:06:46
MTELEKOM 1780 1774 1796 -0,89% 0 0 623 849 168 HUF 2025-06-30 17:05:14
RICHTER 10000 9905 10140 -1,09% 0 0 2 366 504 360 HUF 2025-06-30 17:11:45
OPUS 597 581 605 +0,17% 0 0 186 650 782 HUF 2025-06-30 17:06:20
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Nézze csak, mit művelt a forint hétfőn
Privátbankár.hu | 2025. június 30. 18:26
A hétfői forintárfolyam felemás képet mutatott. 
Részvény / Deviza / Áru Bizonytalanok voltak a befektetők, elmaradt a fényes hétkezdés Budapesten
Privátbankár.hu | 2025. június 30. 18:01
Estére ellaposodott a hangulat.
Részvény / Deviza / Áru Erőteljesen ébredt Amerika – így indul a kereskedési hét
Privátbankár.hu | 2025. június 30. 15:54
Emelkedéssel nyitottak az amerikai értékpapírpiacok hétfőn.
Részvény / Deviza / Áru Lengyel, magyar – két tőzsdei jó barát
Eidenpenz József | 2025. június 30. 15:07
Sok év emelkedés után húzós időszak jöhet a nemzetközi részvénypiacokon, felértékelődik majd a jó vagyonkezelők szerepe. Az európai gazdaság megindulhat, ami a magyar részvényeket is felértékelheti, amelyek egyébként sem drágák. Interjú Gyurcsik Attilával, az Accorde Alapkezelő vezérigazgatójával.
Részvény / Deviza / Áru Nem sok ok volt eddig az örömre Budapesten
Privátbankár.hu | 2025. június 30. 14:41
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a mínusz 0,15 pontos nyitás után csökkent hétfőn kora délutánig.
Részvény / Deviza / Áru 392 forintig gyengülhet az euró?
Privátbankár.hu | 2025. június 30. 12:48
Ha kedvező marad a hangulat a következő hetekben. Akad azonban kockázat is – véli Németh Dávid, a K&H vezető elemzője.
Részvény / Deviza / Áru A Mol hátát nézi az OTP és társaik
Privátbankár.hu | 2025. június 30. 11:58
A vezető budapesti részvények közül csak az energetikai regionális multi papírjai álltak pluszban a fél 12-es pillanatfelvételkor.
Részvény / Deviza / Áru Még fényesebben csillog az arany, rossz irányba indult a BUX
Privátbankár.hu | 2025. június 30. 09:22
Az ázsiai tőzsdék lassan zárnak, az európaiak viszont csak most pöröghetnek fel. 
Részvény / Deviza / Áru Még jobban verejtékezni fog, ha meglátja, mennyibe kerül egy euró
Privátbankár.hu | 2025. június 30. 07:23
Több forintot kell fizetni hétfőn az uniós pénzért, de a dollárért és a svájci frankért is.
Részvény / Deviza / Áru Kinizsiként viselkedett a forint pénteken
Privátbankár.hu | 2025. június 27. 18:42
A magyar fizetőeszköz erősödni tudott a hét utolsó munkanapján.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG