<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
1p

Nyerhet-e az ellenzék a 2022-es választáson, kaphat-e újabb kétharmadot a Fidesz? Ki lehet Orbán Viktor utóda?

Online Klasszis Klubtalálkozó élőben Giró-Szász András volt kormányszóvivővel, politikai elemzővel - vegyen részt és kérdezzen Ön is!

2021. október 28. 16:00

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

Az utóbbi hónapok tőkepiaci turbulenciái, mint a csúcsra menő és onnét visszaeső részvényindexek, a japán jen vagy a zuhanó arany nagy veszteségek és nagy nyereségek előidézésére egyaránt alkalmasak voltak. A hasonló hullámok meglovagolására tervezett abszolút hozamú alapok között soknak két számjegyű az egy éves hozama.

Izgalmas hetek,hónapok voltak mostanában a tőkepiacokon, a részvényindexek egy része például történelmi csúcsokra tört, majd visszaesett, óriásit zuhant az arany, kitört a dollár/jen és a japán tőzsde, itthon pedig a kamatszint mélyrepülése és a forint hullámvasútja jelentett fontos fejleményeket. Ilyenkor érdemes lehet megnézni, hogyan vészelték át mindezt az abszolút hozamú alapok, amelyek többsége a nemzetközi tőkepiacok mindenevőjének számít, így akár az összes említett folyamatban is részt vehetett.

Két és félszeresükre növekedtek

A kockázatos üzleteket is felvállaló, sok esetben shortolásra is vállalkozó abszolút hozamú alapok közül sok figyelemre méltó hozamokat ért el az utóbbi években. Ezért is van, hogy az egyik haszonélvezői a tavaly ősz óta tartó, az alacsony hazai kamatok által kiváltott tőkebeáramlásnak. A Bamosz statisztikái szerint 2011 júliusától 2013 májusáig tőkéjük 136 milliárd forintról 341 milliárd forintra emelkedett, azaz két és félszeresére (150 százalékkal). Ez idő alatt az összes hazai alap 3675 milliárd forintról 4116 milliárdra hízott, ami csak 12 százalékos növekedés.

 

A hozamokra visszatérve, az utóbbi három hónap, hat hónap adatai leginkább rendkívül hektikusnak mondhatók: éves szinten 20-30 százalékos eséstől 20-30 százalékos emelkedésig minden előfordul, bár a pozitív számok azért többségben vannak. Ennek a sok ingadozásnak nyilván a tőkepiaci árfolyamokban rejlik az oka.

 

A többség a világos oldalra állt

Rövid távon lehetséges például, hogy egy alapkezelő év elején, vagy valamikor a tavasszal aranyár-esésre fogadott, de az arany utána még 5-6 százalékot emelkedett. Ez akkor jelentős veszteséget okozott, a következő hónapban viszont már nagyon nyereségessé válhatott a pozíciója. Ezért is nem javasolják a legtöbb alapfajtánál, hogy az egy évnél rövidebb időtávokat a hozamszámításnál figyelembe vegyük, sőt az ilyen alapokat inkább öt, esetleg három éves távra szokták ajánlani. (Ennek ellenére a három és hat hónapos, évesítés nélkül értendő számokat is közöljük érdekességképpen, de erős fenntartásokkal.)

Egy évre visszatekintve már sokkal kiegyensúlyozottabb a mezőny, és úgy tűnik, az alapkezelők többsége alapvetően a jó oldalon állt, bármi legyen is az. (Hiszen az minden befektetésnél más és más, sőt az is lehet, hogy egy darabig az egyik, majd a másik irány, majd ismét fordul.) Az 51 különböző befektetésijegy-sorozatból mindössze hat darab volt mínuszos, viszont 21 sorozat elérte az évi tíz százalékot,  négy pedig a húszat is túlszárnyalta. (Lásd táblázatunkat.)

Mihez viszonyítsunk?

Valamivel tovább javul a kép, ha azt is számításba vesszük, hogy további öt befektetési jegy évi nyolc százalék és tíz százalék között teljesített. Ezt azért tekinthetjük fontos határnak, mert egy évvel ezelőtt évi nyolc százalék volt az egy éves, tipikus lakossági állampapír, a Kamatozó Kincstárjegy kamata. A fanyalgók persze mondhatják azt is, hogy 51 sorozatból csak 26 érte utol az állampapír-hozamokat, ami épphogy egyetlen eggyel több, mint a fele.

Még két érv szól az alapkezelők mellett: egyrészt a legnagyobb méretű konstrukciók (főként a 60 milliárd feletti OTP Supra) jól teljesítettek, így ha súlyozott átlaghozamot számolnánk, eléggé felvinnék azt. Másrészt hat befektetésijegy-sorozat euróban vagy lengyel zlotyban van számolva, ezeknél egy jóval alacsonyabb eurókamatlábat kéne keresni összehasonlítási alapul.

Élharcosok és sereghajtók

A lista végén levő alapok mind különcök valamilyen tekintetben, úgy látszik, nem mindig jönnek be a különleges ötletek. A Nyilasi Alap arról ismert, hogy főleg magyar részvényeket shortol, ez nyilván akkor jött volna be, ha nagy összeomlás van, mint 2011 nyarán volt. A hedge fund-ok követése, a day trade (napon belüli üzletelés) vagy az afrikai részvénypiac egyelőre szintén nem bizonyult gyümölcsözőnek, de hosszú távon még az lehet. Néhány alap pedig még nem működik egy éve sem, csakis ezért vannak a lista végén, nem a hozamuk miatt.

A lista elején levő Concorde-alapok havi jelentéseiben általában azt találjuk, hogy tartanak rendesen az OTP Opus éa a Mol Magnolia kötvényekből, amelyek a forint gyengülésén és a kamatok csökkenésén is sokat profitálhattak. (Az euró egy év alatt 287 forintról 298-ra ment fel a június 21-i állapot szerint, a dollár 230-ról 226-ra csúszott vissza.) Ezeket a kötvényeket egyébként korábbi információk szerint más alapkezelők is előszeretettel vásárolják. Rendszerint jelentős volt Concorde-éknál a részvényarány is, ami az utóbbi egy évben többnyire jó ötletnek számított.

Öt év, öt hosszú év

Az OTP Trend nevű alap 97 százalékig fel volt töltve részvényekkel május végén. A Supra portfóliója viszont nagyon vegyes volt: rövid állampapír, betét, kötvény, részvény, befektetési jegy egyaránt előfordult benne. A spekulatívabb alapok azonban sokszor annyira gyorsan változtathatják a portfóliójuk összetételét, hogy mire a havi jelentés pár hét késéssel napvilágra kerül, esetleg már régen túlhaladott rajta az idő.

Érdemes megnézni a három és öt éves hozamoszlopokat is: ilyen, az országban hosszúnak számító horizonton is voltak, akik két számjegyű éves hozamokat értek el, igaz, gyengébb teljesítmény is akadt.

Abszolút hozamú alapok, 2013. június 21-éig





Alap neve Földrajzi Egyéb kitettség Deviza- Hozamok (éven belül nem évesített)

kitettség
nem 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év
Concorde Rubicon Globális
HUF 4,8 15,2 33,6 12,8 -
Concorde Columbus Globális
HUF 3,5 11,9 23,0 12,7 8,7
Platina Pí Globális
HUF 5,3 12,9 22,9 16,2 13,6
Platina Pí B Globális
HUF 4,7 11,1 20,1 - -
Platina Alfa Globális
HUF 3,4 8,8 19,4 13,7 11,9
OTP Trend Alap B sorozat Globális
HUF -1,0 12,4 18,6 - -
OTP Supra Globális Tőkeáttétel HUF 1,4 5,7 17,1 22,1 28,4
OTP Trend Alap A sorozat Globális
HUF -1,4 11,5 16,9 - -
OTP Új Európa Feltörekvő Európa HUF 0,0 5,1 16,0 0,9 7,4
Dialóg Octopus Globális Tőkeáttétel HUF 0,1 5,2 14,3 - -
Dialóg Euró Származtatott Deviza Globális Tőkeáttétel EUR 1,7 5,2 13,8 5,1 -
Concorde Hold Globális
HUF 3,5 8,6 13,8 - -
OTP Prémium Származtatott Globális Tőkeáttétel HUF 2,0 7,1 13,0 - -
Aegon Alfa Globális Tőkeáttétel HUF 0,0 1,6 12,6 7,9 8,4
Platina Gamma Globális
HUF -0,5 7,2 11,6 9,3 13,4
OTP Abszolút Hozam B Globális
HUF 2,8 8,8 11,4 3,8 4,4
Dialóg Származtatott Deviza Globális Tőkeáttétel HUF 1,3 5,0 11,0 5,2 -
Prémium 1 Globális
HUF 2,8 4,4 10,8 - -
OTP Új Európa B Feltörekvő Európa EUR 2,1 0,9 10,7 - -
OTP Abszolút Hozam A Globális
HUF 2,6 8,3 10,5 3,0 3,5
Aegon MoneyMaxx Globális
HUF -0,1 0,7 10,0 7,4 5,2
Raiffeisen Pannonia Hazai
HUF 1,2 4,7 9,5 2,0 5,3
Aegon Alfa B Globális Tőkeáttétel PLN 5,8 3,8 9,3 7,9 -
Erste DPM Globális Részvény Globális MSCI World Free HUF -0,7 4,8 8,8 3,4 -
OTP EMDA Egyéb feltörekvő Tőkeáttétel HUF -1,6 13,2 8,4 17,3 24,1
Citadella Származtatott Globális
HUF 5,0 9,4 8,1 9,3 -
Concorde VM Globális
HUF 1,2 3,5 7,6 8,1 11,4
Concorde PB2 Globális
HUF 2,8 6,1 7,5 8,2 8,3
Prémium 2 Globális
HUF 2,3 4,0 7,5 - -
OTP G10 Euró A Fejlett piaci Tőkeáttétel HUF 4,8 11,4 7,4 10,5 15,8
Platina Béta Globális
HUF 1,0 4,6 7,4 7,8 12,9
Generali IPO Globális IPO papírok HUF 2,8 6,4 6,6 -2,1 -
Raiffeisen Hozam Prémium

HUF -0,6 1,3 6,2 6,7 8,1
Takarék Származtatott Árupiaci Globális Tőkeáttétel HUF -0,3 1,5 6,2 6,6 -
Platina Delta Globális Tőkeáttétel HUF -3,1 -7,5 6,1 2,5 5,3
Raiffeisen Index Prémium Globális
HUF 0,6 2,9 5,5 2,9 3,3
Aberdeen Diversified Growth Alapok Alapja I Globális
HUF -2,9 3,9 5,4 1,6 1,0
Platina Delta B Globális Tőkeáttétel HUF -3,3 -8,0 4,9 - -
Aberdeen Diversified Growth Alapok Alapja B Globális
HUF -3,1 3,5 4,5 0,8 0,1
Erste DPM Alternatív Globális
HUF -0,6 1,2 3,9 1,9 2,5
Generali Infrastrukturális Globális Szektor: infrastruktúra HUF -0,4 0,7 3,1 0,6 -
OTP G10 Euró B Fejlett piaci Tőkeáttétel EUR 7,0 6,9 2,5 - -
Concorde-VM Euro Globális
EUR 0,0 0,5 2,4 3,3 -
Pelso Quant Globális
HUF -3,3 -4,1 1,8 6,9 -
Budapest Abszolút Hozam Globális
HUF -0,8 -0,9 0,2 5,2 -1,4
Erste Abszolút Hozamú Részvény Hazai
HUF -0,6 -0,1 -1,1 -1,7 -1,3
Generali Greenergy Globális
HUF 4,0 -6,5 -2,9 - -
Generali Abszolút Hozam Globális
HUF 5,1 2,5 -5,7 -1,2 -
Első Magyar Daytrade Származtatott alap Globális
EUR 20,2 22,2 -8,0 -19,4 -15,4
Access-BWM Hedge Fund Követő Globális Tőkeáttétel HUF 0,6 2,6 -9,2 -19,9 -8,7
Nyilasi 2015 Globális
HUF -6,1 -10,8 -35,5 -11,0 -
Equilor Afrika Alap Hazai
HUF -4,6 -2,8 - - -
Equilor Pillars Származtatott Alap Hazai
HUF 1,3 1,4 - - -
Equilor Primus Fund of Funds Globális
HUF 2,0 5,2 - - -
GE Money Devizapiaci Abszolút Hozam Alap Hazai
HUF -2,2 -2,9 - - -
Pioneer Cirkáló Származtatott Alap A Sorozat Globális
HUF 1,2 2,4 - - -
Pioneer Regatta Származtatott Alap A Sorozat Globális
HUF 1,4 3,6 - - -

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 18750 18750 19095 -1,55% 0 0 2 386 703 500 Ft 2021-10-19 17:06:58
MOL 2728 2704 2740 +0,29% 0 0 1 598 141 410 Ft 2021-10-19 17:10:28
MTELEKOM 426 424 427 +0,24% 0 0 82 162 766 Ft 2021-10-19 17:05:23
RICHTER 8540 8490 8600 +0,18% 0 0 1 060 454 340 Ft 2021-10-19 17:06:49
OPUS 244 241 245 +0,21% 0 0 20 946 588 Ft 2021-10-19 16:58:22
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz májusban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 556 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap A jövő zenéi – mesterséges intelligenciával működő alapot kínálnak a bankárok
Eidenpenz József | 2021. szeptember 29. 18:29
Szeptember közepétől Magyarországon is kapható öntanuló mesterséges intelligencia segítségével kezelt dinamikus vegyes alap. A befektetési döntéseknél felhasználják azokat a modelleket, amelyeket egy algoritmus hatalmas mennyiségű adat feldolgozásával készít. Erre ember nem lenne képes. De nem iktatták ki teljesen az emberi tényezőt sem.
Befalap Részvényalapoktól várnak magasabb hozamot a magyarok
Privátbankár.hu / MTI | 2021. szeptember 15. 14:59
Augusztusban 0,6 százalékkal, 43 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon - közölte a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége.  
Befalap Kockáztatni márpedig kell, ha rendes hozamot szeretnénk elérni
Eidenpenz József | 2021. július 14. 11:24
Az alapok portfóliójában legalább tíz és húsz százalék közötti részvényarányt kell tartani, enélkül a nulla közeli kötvényhozamok időszakában nem fognak tudni megfelelő hozamot felmutatni. Az ingatlanalapok a válság ellenére is hozhatják az elvárásokat. Interjú Borbély Miklóssal, a Diófa Alapkezelő befektetési igazgatójával.
Befalap Nagyon jók a lehetőségek mind a régióban, mind a magyar részvényekben
Csabai Károly | 2021. június 10. 13:35
Öt kategóriában is bekerültek az első háromba az MKB-Pannónia Alapkezelő Zrt. által menedzselt alapok a Privátbankár.hu Klasszis-díjkiosztón. A legjobban az MKB Észak-Amerikai Részvény Alap szerepelt, amely az első lett a Legjobb Fejlett Piaci Részvény Alapok között, míg a három eurós és az abszolút hozamú nem származtatott konstrukciójuk a képzeletbeli dobogók alsóbb fokaira fért fel. Wéber Tamással, az MKB-Pannónia Alapkezelő befektetési igazgatójával beszélgettünk.
Befalap A jó befektetéseket a főnixek és az ESG-improverek körében érdemes keresni – de vajon mi lesz a kamatokkal?
Gáspár András | 2021. június 5. 13:10
A járvány alatt felhalmozott megtakarítások egy részét biztosan költeni kezdik a nyáron az emberek, de a korábban jellemző fogyasztási lázhoz talán nem térnek vissza, javulhat a megtakarítási hajlandóság. A befektetések között előtérbe kerülhetnek a megújulásra képes hagyományos cégek, az ESG-terén fejlődni képes vállalatok és a globális megatrendek. Interjú Vizkeleti Sándorral, az Amundi Alapkezelő elnök-vezérigazgatójával.
Befalap Aki MÁP Plusz helyett devizakötvényt tartott, az sem érzi úgy, hogy rossz döntést hozott
Eidenpenz József | 2021. május 17. 15:10
A rövid futamidejű kockázatmentes befektetések szinte nem adnak hozamot, így a rövidkötvény-alapok jó alternatívát nyújtanak ma is. A kötvényhozamok tetőzhetnek, a dollár új erőre kaphat, a forint gyengülése pedig a jövőben is megmaradhat. Érdemes lehet ma is devizakötvényeket, részvényeket vásárolni. Interjú.
Befalap Havi 5 ezer forintos megtakarítással is megkaphatjuk ugyanazt, amit 5 milliárddal
Gáspár András | 2021. május 15. 18:12
A Klasszis-díjak közül a legjobb ingatlanalapnak járó elismerést évek óta a Raiffeisen Alapkezelő nyeri el, de a társaság az értékpapír-alapok terén is erős. Idén már a rendszeres megtakarítóknak is kínálnak programot, az ESG-befektetésekkel pedig a hazai élmezőnyt célozták meg. Simon Péter vezérigazgatóval és Gyetvai Károly vezető értékesítés-támogatóval beszélgettünk.
Befalap A részvénypiacok felülsúlyozása továbbra is indokolt
Csabai Károly | 2021. május 14. 14:34
A Generali Alapkezelő két alapja is dobogós lett a Privátbankár.hu Klasszis-díjkiosztón: a Generali Triumph B sorozat a második a Legjobb Abszolút hozamú Származtatott Alap kategóriában, míg az Innováció Részvény Alap a harmadik a Legjobb Globális Részvény Alapok között. Az utóbbi alapot kezelő Munkácsi Dávid pedig az egyik feltörekvő portfoliómenedzseri díjban részesült. Varga Róberttel, a Generali Alapkezelő április 1-jén kinevezett vezérigazgatójával beszélgettünk.
Befalap Lehet úgy is részvénybe fektetni, hogy nem a beszállási ponton stresszelünk
Gáspár András | 2021. május 11. 15:04
A mostani időszak nem a kötvény-típusú befektetéseknek kedvez, a tőzsdéken pedig nagyobb volatilitásra kell felkészülni – csak az aktív befektetési stratégia működhet 2021-ben, de az is jó, ha találunk olyan befektetési alapot, ami leveszi a vállunkról a megfelelő beszállási pont megtalálásának terhét. A jövő pedig egyértelműen a zöld és a felelősségteljes befektetéseké. Interjú Varga Zalánnal, az Erste Alapkezelő értékesítési és termékfejlesztési igazgatójával.
Befalap Jön az infláció, több reáleszközt érdemes tartani, mint korábban
Eidenpenz József | 2021. május 3. 16:59
Nem tudjuk pontosan, hogy mikorra ér el zavaróan magas szintet, de számos tényező arra mutat, hogy a magasabb infláció korszaka felé haladunk. Emiatt főleg reáleszközöket érdemes vásárolni, részvényeket, árupiaci termékeket és ingatlanokat. A részvényeknek hosszabb távon azonban megárthat a pénzromlás, ha nagyon felgyorsul és nem mindegy, milyen papírt veszünk – mondja az Év Portfóliómenedzsere.
Friss
Privátbankár
Mfor
Piac és Profit

Munkatársakat keresünk!

Online lapcsaládunk bővítéséhez újságírókat, szerkesztőket keresünk.

Részletek

hírlevél
depositphotos