8p

Tudni szeretné, mi vár Önre 2025-ben?
Mit okoz, hogy ingatlancélra is elkölthetőek a nyugdíjmegtakarítások?
Hogyan érinti ez a piacokat, merre mennek az ingatlanárak és az épitőipari árak?
Pogátsa Zoltán, Farkas András, Nagygyörgy Tibor
és sok más kíváló szakértő ezúttal élőben osztja meg nézeteit!

Találkozzunk személyesen!

2024. november 21. 16:00 Budapest

Részletek és jelentkezés itt

Ez a cikk Privátbankár.hu / Mfor.hu archív prémium tartalma, amelyet a publikálástól számított egy hónap után ingyenesen elolvashat.
Amennyiben első kézből szeretne ehhez hasonló egyedi, máshol nem olvasható, minőségi tartalomhoz hozzáférni, akár hirdetések nélkül, válasszon előfizetői csomagjaink közül!

Az infláció nő, tehát akkor most érdemes igazán infláció-követő Babakötvénybe tenni a pénzt az ifjúság számára? Cikkünkből kiderül, mennyi lehet a következő, februári kamatforduló után a papírok kamata és mennyi az után. Meg az is, hogy a magas inflációnak akkor sem érdemes örülni, ha magasabb kamatot kapunk a kötvényünkre, de attól még ez a legjobb kockázatmentes befektetés.

“Évente akár 6,3 százalékkal gyarapodhat a megtakarítás” – írják a reklámanyagok a babakötvényekről. Ez a reklám tulajdonképpen rendkívüli mértékben szerény, illetve elavult ma már annak fényében, hogy mind a kamat alapját képező múltbeli infláció, mind pedig a jövőre vonatkozó inflációs becslések alaposan megugrottak.

A Babakötvények bizonyos értelemben rendkívül unalmas befektetések. Miután ugyanis a gyermekeknek nyitott számlára vagy állami támogatásból, vagy saját pénzből megvesszük (lásd a dőlt betűs írást a cikk végén), nincs vele semmi dolgunk. A kamatot automatikusan újrabefekteti, és hipp-hopp, röpke 17-18 év kell csak, vagy amennyi után a gyerek nagykorú lesz, hogy hozzá tudjon jutni.

A nyomdai Magyar Állampapír Plusz újratervezett formában (fotó: ÁKK)
A nyomdai Magyar Állampapír Plusz újratervezett formában (fotó: ÁKK)

Hatról jutnak a hétre, vagy a hét és félre

Bizonyos szempontból azonban nagyon is izgalmas: ez messze, messze a legjobb kamatozású biztonságos befektetés az országban, sőt talán egész Európában vagy a bolygó nagy részén is. Ha valaki tényleg a fiatalság jövőjére takarékoskodna, és semmiféle kalandos részvény–, ingatlan–, nemesfém– vagy árupiaci ügyletbe nem akar belevágni, akkor ez pont neki való.

Az MNB inflációs előrejelzése, a “legyezőábra” (2021. 9. 21.)
Az MNB inflációs előrejelzése, a “legyezőábra” (2021. 9. 21.)

A kötvények ugyanis az infláció (pontosabban az éves átlagos árszínvonal-emelkedés) felett három százalékpont kamatot fizetnek. Ami jelenleg, még a 2020-as adat alapján 3,3+3=6,3 százalék. Ez van az említett reklámban is. Az MNB szerint azonban ebben az évben már 4,6-4,7 százalék lesz az átlagos infláció, így a Babakötvények kamata is ugrik februártól, várhatóan tehát 7,6-7,7 százalékra. Ha a jegybanknak igaza lesz a prognózisával.

Mit jósolhatunk az önbeteljesítő jóslatokból?

A jövő évi 3,4-3,8 százalékos inflációs előrejelzés pedig, amit sávként adnak meg, még mindig valamivel magasabb, mint a 2020-as 3,3 százalék volt. A jegybankok pedig szoktak tévedni – gyakran alulbecsülik az inflációt, vagy legalábbis nagyon óvatosan nyilatkoznak róla. Mégpedig azért is, hogy ne fűtsék túlságosan az inflációs várakozásokat, azok ugyanis önbeteljesítő jóslatként működhetnek. (Ha sok fogyasztó és vállalkozó vár magasabb pénzromlást, akkor annak megfelelően fognak viselkedni. Elkezdenek magasabb inflációt beárazni, árat emelni, magasabb béreket követelni stb.)

Lakossági inflációs várakozások (MNB)
Lakossági inflációs várakozások (MNB)

Külföldön elég sok adat volt mostanában, amelyek meglepő, az elemzői becslések feletti inflációs értékeket mutattak. De az inflációra saját becslésünk nincsen, és a lefelé irányuló meglepetések sem kizártak. Például ha a koronavírus negyedik hulláma recessziót okoz, az az áremelkedést is alaposan visszavetheti.

Ha esik, ha fúj, jó Babakötvény lesz ez

Az infláció-követő kötvények, mint a Babakötvény és a PMÁP, PEMÁP lényege azonban éppen az, hogy akár emelkedő vagy csökkenő az infláció, akár magas vagy alacsony, vagyis ha esik, ha fúj, mindenképpen adjon a pénzromlás feletti pluszt. Ha az infláció nulla, sőt még ha negatív, akkor is három százalék lesz a Babakötvény “reálkamata” (a nominális, azaz névleges kamat ekkor három százalék). Ha pedig az infláció hat százalékra gyorsulna, a kilenc százalékos nominális kamat akkor is ugyanúgy három százalék reálkamatot (infláció feletti kamatot) tartalmaz.

A pénz ebben a konstrukcióban tehát mindenképpen megőrzi reálértékét. Ehhez ráadásul még némi állami támogatás is jön.

A nemcsak babáknak szánt inflációkövető, PMÁP kötvények várható kamatairól itt írtunk:

Bebetonozzuk a pénzünket

Azt persze nem szabad elfelejteni, hogy a kötvényekbe kerülő pénzt automatikusan és alaposan bebetonozza a vásárlójuk. Ha a következő években, évtizedekben a családnak pénzre lesz szüksége, ha bajba kerül, akkor sem lehet hozzájutni. Csak a gyerek tud majd, és csak nagykorúvá válásakor. (Szakszóval, a likviditást fel kell áldozni a magas kamat és nagy biztonság oltárán.) Így csak olyan pénzeket érdemes befektetni, amelyekre biztosan nem lesz szükség, ami mellett van más tartalékunk is.

Hogyan lesz a baba milliomos?

Nézzünk egy számpéldát, amelyben a “baba” számára 15 éven keresztül folyamatosan fizetünk évente egy összegben 60 ezer forintot, és az infláció a tavalyi 3,3 százalék lesz. (Bár erre az évre ez már teljes képtelenség, jövőre újra megtörténhet.) Ekkor 900 ezer forint befizetése árán, 18 év után picit több, mint kétmillió forintot lehet majd felvenni.

Míg a kamat 6,3 százalék, az állami kiegészítés miatt a valódi hozam (az úgynevezett belső megtérülési ráta) 7,1 százalék lesz. (Vagyis az állami támogatást is hozzáadva a végeredmény az, mintha egy 7,1 százalékos kamatozású kötvényt vettünk volna.)

Példa Babakötvényben történő takarékoskodásra

Év Dátum Befizetés Állami Kamat- Számla-
      támog. jóváírás egyenleg
0 2021. 02. 01. 60 000 6000 0 66 000
1 2022. 02. 01. 60 000 6000 4 158 136 158
2 2023. 02. 01. 60 000 6000 8 578 210 736
3 2024. 02. 01. 60 000 6000 13 276 290 012
4 2025. 02. 01. 60 000 6000 18 271 374 283
5 2026. 02. 01. 60 000 6000 23 580 463 863
6 2027. 02. 01. 60 000 6000 29 223 559 086
7 2028. 02. 01. 60 000 6000 35 222 660 309
8 2029. 02. 01. 60 000 6000 41 599 767 908
9 2030. 02. 01. 60 000 6000 48 378 882 286
10 2031. 02. 01. 60 000 6000 55 584 1 003 870
11 2032. 02. 01. 60 000 6000 63 244 1 133 114
12 2033. 02. 01. 60 000 6000 71 386 1 270 500
13 2034. 02. 01. 60 000 6000 80 042 1 416 542
14 2035. 02. 01. 60 000 6000 89 242 1 571 784
15 2036. 02. 01.     99 022 1 670 807
16 2037. 02. 01.     105 261 1 776 067
17 2038. 02. 01.     111 892 1 887 960
18 2039. 02. 01.     118 941 2 006 901
Összesen: 900 000 90 000    
           
  Kamatláb: 6,3 Infláció: 3,3
  Hozam (XIRR)*:     7,13
  *Kiterjesztett belső megtérülési ráta.

Két érdekes gondolatkísérlet

Ha egyébként az inflációt nullának vennénk, azaz nem létezőnek, akkor a 900 ezer forint befizetésével 1,382 millió forintra tennénk szert. Vagyis 482 ezer forint állami támogatást és reálkamatot kapna pluszban a gyermek.

Ha pedig – de ez is csak egy elméleti példa – végig hét százalékos infláció lenne, akkor lenne a kamatláb pont évi tíz százalék, a hozam pedig 10,82 százalékos. Valamint a végén majdnem pontosan hárommillió a kifizetés. De ekkor persze a pénz vásárlóértéke is jóval kevesebb lenne. Így összességében, kötvény ide vagy oda, nem biztos, hogy a magas inflációnak örülni kell. Amit a kötvényen nyerünk, lehet, hogy más megtakarításokon, bankszámlán, a fizetésünk szerényebb emelkedésén stb. elveszítjük.

Babakötvény, Start számla, állami ajándékocska

  • Minden 2005. december 31. után született belföldi gyermek és 2017. június 30. napja után született külföldi gyermek számára az állam 42 500 forint életkezdési támogatást ad, amit egy minimális kamatozású letéti számlán helyeznek el a Magyar Államkincstárban. Ahhoz, hogy ez az induló összeg a gyermek nevére szóló számlára kerüljön és ott Babakötvényben kamatozzon, egy úgynevezett Start-értékpapírszámlát kell nyitni ugyanitt. A számlanyitást követően a Babakötvények vásárlása automatikusan történik a Start-értékpapír számlán jóváírt összegekből írja az állami weboldal.
  • Ez után erre a számlára, Babakötvények vásárlására a hozzátartozók további pénzeket fizethetnek be. Az éves befizetések tíz százalékának megfelelő, de maximum 6000 forint összegű támogatást is jóváírnak. Az is megnöveli a hozamot, amint a fenti számpéldában láttuk, nem egészen évi egy százalékponttal.

A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 20800 20390 21120 +1,32% 0 0 14 854 358 360 HUF 2024-11-14 17:14:30
MOL 2670 2600 2682 +1,68% 0 0 2 201 840 470 HUF 2024-11-14 17:05:27
MTELEKOM 1202 1192 1218 -0,83% 0 0 918 642 638 HUF 2024-11-14 17:05:13
RICHTER 10780 10730 10830 +0,19% 0 0 1 403 751 380 HUF 2024-11-14 17:06:09
OPUS 519 517 525 -0,19% 0 0 110 747 206 HUF 2024-11-14 17:05:08
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Állampapír / Kötvény Orbán Viktorék örülhetnek, milliárdokat adnak az állam kezébe a magyarok
Privátbankár.hu | 2024. október 7. 14:09
Csaknem 330 milliárd forintot tettek félre a háztartások bankbetétben és értékpapírban augusztusban is. A kedvenc az állampapír volt, amelynek állománya immár egy éve meghaladja a teljes banki betétállományt - derül ki a Bank360.hu elemzéséből. 
Állampapír / Kötvény Óvakodjunk az inflációkövető kötvénytől?
Privátbankár.hu | 2024. szeptember 30. 15:31
Nehéz most választani, hogy melyik a legkedvezőbb állampapír a kisbefektetők számára. Az inflációkövető kötvénytől nemsokára alacsony kamat várható, de több másik lakossági állampapír várhatóan meghaladja majd a következő egy év inflációját. Többféle módja van annak, hogy kriptovalutákkal pénzt lehessen keresni. Erről is beszélt Eidenpenz József kollégánk a Trend FM hétfő reggeli műsorában.
Állampapír / Kötvény Vitték ezeket a banki papírokat, mint a cukrot!
Privátbankár.hu | 2024. szeptember 10. 14:28
Erősödő befektetői igény és kiegyensúlyozott kockázati étvágy mellett zajlott kedden az MBH Jelzálogbank eredetileg 6 milliárd forint értékben meghirdetett jelzáloglevél-kibocsátása. Az aukción csaknem 14 milliárd forintos igény mutatkozott, amelyből a hitelintézet végül a maximálisan elfogadható 9 milliárd forint értékben fogadott el ajánlatokat.
Állampapír / Kötvény Siessen, már nem sokáig lehet hét százalékos kamattal megvenni ezt az állampapírt!
Eidenpenz József | 2024. augusztus 13. 16:35
Új hároméves lakossági államkötvényt hoznak forgalomba a következő napokban a régi helyett, amelynek kamata alacsonyabb lesz. A különbség azonban nem igazán jelentős, és annyit estek mostanában az állampapírhozamok, hogy a változás akár nagyobb is lehetne. Az értékpapírt egyébként meglehetősen kedvelik a magánbefektetők, ez is lehet az oka annak, hogy visszafogták a kamatát.
Állampapír / Kötvény Ne törje a kobakját, melyik állampapírt válassza – gyűjtse őket!
Eidenpenz József | 2024. július 22. 05:40
Megállni látszik az idő, a forint sávozik, a kamatok és az infláció stagnál, az irányok nem világosak. Az egyik állampapír a magas inflációra, a másik a csökkenő kamatokra és alacsonyabb inflációra, a harmadik a forintgyengülésre, a negyedik a kamatemelkedésre gyógyír. De semmi akadálya, hogy többet is vásároljunk egyszerre.
Állampapír / Kötvény Melyik állampapír most a legjobb?
Privátbankár.hu | 2024. július 15. 14:16
Az állampapírok várható kamata, hozama között jelenleg eléggé csekély a különbség, az inflációtól, kamatoktól és a forint árfolyamától is függ a megtérülés. Így egyes esetekben az egyik, máskor a másik előnyösebb. A kisbefektetők leginkább használt kriptovalutája pedig nem a bitcoin, nem is az ether, hanem a solana. Erről beszélt a Trend FM rádió reggeli műsorában Eidenpenz József, a Privátbankár.hu és az Mfor.hu főmunkatársa.
Állampapír / Kötvény Amikor az inflációkövető kötvény is csődöt mondhat
Privátbankár.hu | 2024. június 24. 16:01
A 2022-2023-as nagy inflációs sokk bebizonyította, hogy van, amikor az inflációkövető kötvény sem segít, ha túlságosan nagy késéssel kullog a pénzromlás után. De mi segíthet még pénzünk reálértékének megőrzésében? Miért csorognak lefelé a kriptovaluták, és miért nem valószínű, hogy nyáron csúcsot döntsenek? A Trend FM rádióban Eidenpenz Józsefet, a Privátbankár.hu és az Mfor.hu főmunkatársát kérdezték.
Állampapír / Kötvény Itt az új állampapír, de érdemes egyáltalán vásárolni?
Eidenpenz József | 2024. május 31. 05:48
A jövő héttől új Magyar Állampapír Plusz-sorozatot lehet kapni, amelynek a legfőbb újdonsága elődjéhez képest a magasabb kamata. De milyen szituációkban érdemes ezt vásárolni, és mikor valamilyen másikat? A kép egyáltalán nem olyan egyértelmű, mint korábban. Lehet, hogy akkor járunk a legjobban, ha ebből is veszünk egy kicsit, meg abból is.
Állampapír / Kötvény Marad a MÁP Plusz, de magasabb kamattal
Privátbankár.hu | 2024. május 28. 16:01
Június 3-tól megújult kondíciók mellett vásárolhatják meg a lakossági befektetők a Magyar Állampapír Pluszt, amely ötéves futamideje alatt évi 6,73 százalékos EHM-mel (egységesített értékpapír hozam mutató) kapható, ezzel párhuzamosan kivezetik az Egyéves Magyar Állampapírt.
Állampapír / Kötvény Állampapír helyett ETF-et is lehet vásárolni
Privátbankár.hu | 2024. május 13. 17:05
A hagyományos állampapírok és befektetési alapok egyik alternatívája lehet a tőzsdén kereskedett alap, amelyekből hatalmas választék áll rendelkezésre Nyugat-Európában, köztük alacsony kockázatú kötvényalapokból is. Ha valaki nem mer nagyot kockáztatni a kriptovalutapiacon, de mégis érdekli, akkor játszhat ingyenes játékokat, feltöltheti művészi fotóit, játszva tanulhat.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG