Lecsapták a forintot, miközben az eladók és a vevők egymásnak feszültek

Gyengüléssel folytatta a hetet a forint. Szerdán délelőtt az euró jegyzése 385 forint fölé került, a dollár jegyzése átlépte s 364 forintot. Egy nappal korábban - még a Magyar Nemzeti Bank kamatvágása előtt - 381, illetve 358 forintos árfolyamokról volt szó. 

Az OTP szerdán publikált technikai elemzése szerint  az EUR/HUF árfolyama letörte az elmúlt heteket jellemző emelkedő trendvonalat, ezzel kisebb forinterősödő hullámot okozva. A 375-ös szint környékén nagyon erős támaszok várják. Az USDHUF esetében szintén átvette az irányítást a forint az elmúlt napokban, így akár a 350 körüli szintek visszatesztelése is jöhet.

Az elemzés szerint sávkereskedés is kialakulhat a piacon, amelynek az alját a 375 forint körüli eurót jelentené, a tetejét pedig 390 forint feletti árfolyam. 

A régiós devizák idei versenyét a szerdai árfolyamok alapján a zloty vezeti, amely január óta 4,4 százalékos pluszt ért el az euróval szemben. A forint eközben csak 3,5 százalékos erősödést könyvelhetett el. A cseh korona ugyanakkor 2 százalékkal gyengült, a román lej pedig lényegében stagnált. 

Budapesti öröm

A magyar tőzsde irányadó mutatója szerdán kora délelőtt, nem sokkal 11 óra előtt 0,9 százalékos pluszban volt. Köszönhetően az OTP ragyogó szereplésének, a bankpapír ugyanis több mint 2 százalékos pluszt "termelt". A vezető részvények közül a Mol és a Richter szintén drágult, 0,1, illetve 0,6 százalékkal. Kivétel volt a Magyar Telekom, amely 0,2 százalékkal került lejjebb. 

Európában viszont kedvezőtlenebb a kép. Az eurózóna előzetes BMI-je októberre 46,5 pontra csökkent a szeptemberi 47,2 pontról. Ez 2020 novembere óta a leggyengébb adat., és leszámítva a koronavírus-járvány okozta mélyrepülést a mutató legalacsonyabb értéke 2013 óta. Várakozások szerint ezt látva az Európai Központi Bank kénytelen lesz újragondolni „magasabb hosszabb ideig” kamatpolitikáját. Magyarán engedhet szigorú monetáris politikájából. Németország feldolgozóipari BMI-je már a negyedik egymást követő hónapban marad el a növekedést a csökkenéstől elválasztó 50 pontos határtól. A szolgáltatószektor mutatója némi javulás után romlott. Franciaország és az EU-n kívüli Egyesült Királyság hasonló nehézségekkel küzd. Javított viszont a helyzeten, hogy a német konjunktúramutató, az Ifo-index a várt 85,9 pont helyett 86,9 pontra javult, a recessziós félelmek azonban ennek ellenére fennállnak. 

Sameer Samana, a Wells Fago Investment Institute befektetési tanácsadó cég elemzője szerint Európa gazdaságának egy része, elsősorban Németország vélhetően a recesszió felé tart. Szerinte a geopolitikai és politikai helyzet árnya lebeg a pénzpiacok felett, és nehéz kiszámítani a hatásukat. Ezért „védekező” befektetési politikát ajánl a piaci szereplőknek. 

Szerda délelőtt a londoni irányadó tőzsdeindex, a FTSE stagnál, párizsi társa - a CAC - 0,4 százalékkal gyengült, a frankfurti DAX pedig 0,3 százalékot veszített az értékéből. 

Amerika növekedett, de...

Az amerikai tőzsdék erősödtek, miután az S&P Global kompozit beszerzőimenedzser-indexe (BMI) a feldolgozóipar és a szolgáltatások esetén is 51-51 pontra emelkedett októberben. Ezzel a GDP növekedését előrejelző 50 pontos határ fölé került. Emellett nyilvánosságra hoztak néhány kedvező vállalati gyorsjelentést és a befektetők bizakodóan várják a többit is. A Dow Jones 0,62, az S&P-500 0,73, a Nasdaq Composite 0,93 százalékkal nőtt.

 A jó BMI reményt ad arra, hogy az amerikai gazdaság "soft landinggel" kerül ki a gazdaság lefékeződéséből. Ez a mutató az elmúlt hónapokban a legsoványabb előrejelzéseket erősítette, így pozitív változása jó előjel 2023. negyedik negyedévére – monda a szakértő a Reutersnek.

Az ázsiai tőzsdék erősödéssel nyugtázták, hogy a pekingi vezetés óriási ösztönző intézkedéssel nyúl a vergődő kínai gazdaság hóna alá. Az MSCI Japánon kívüli ázsiai és csendes-óceáni pénzpiacokat követő indexe 0,9 százalékkal erősödött. A hongkongi Hang Seng kettő, a japán Nikkei 1,1 százalékkal nőtt. A kínai állami média jelentése szerint a törvényhozás ezermilliárd jüanos (137 milliárd dollár) kötvénykibocsátásról döntött.

A befolyó pénzt a katasztrófa sújtotta területek és általában az infrastruktúra fejlesztésére akarják fordítani. Emellett a Central Huijin állami befektetési vállalat nagy EFT-vásárlásba, azaz tőzsdén forgalomba kerülő alap felvásárlásába kezd. Az Central Huijin hasonló lépése 2013-ban és 2015-ben több mint 20 százalékos rallykhoz vezetett – emlékeztettek elemzők. A kínai blue-chipeket követő CSI300 index, amely az elmúlt időszakban gyengélkedett, egy százalékkal erősödött az állami beavatkozások hírére. 

Az olaj olcsóbb lett – egyelőre

Az európai gazdaság negatív kilátásai nyomán az olaj ára csökkent. A Brent jegyzése 2 százalékkal, hordónként 88 dollárra, a WTI ára szintén 2 százalékkal 83,74 dollárra mérséklődött. Ugyanakkor a hosszabb távú kilátások inkább arra utalnak, hogy az olaj felfelé veheti az irányt, amivel az inflációnak támaszt adó legfontosabb tényezővé válhat. A befektetőket idegesíti, hogy Szaúd-Arábia kormányának háza táján azon lamentálnak a szakértők, milyen gyengén is muzsikál az ország gazdasága. Ezen bizonyára az olaj drágasága segíthet.

Így az elemzőket leginkább az aggasztja, mi lesz az eredője az Izraelben kitört háborúnak, a kitermelés csökkentésére irányuló szaúdi törekvéseknek és a kereslet rövid távú csökkenésének. Ezt színezi, hogy az Egyesült Államokban a tartalékok csökkenéséről érkezett hír és a Nemzetközi Energiaügynökség friss jelentésében a kormányok jelenlegi energiapolitikája alapján 2030-ra jósolta a világ olajkeresletének tetőzését.

A gáz és az arany ára nem igazán változott az elmúlt napokban. Az előbbiért megawattóránként valamivel kevesebb mint 50 eurót kell fizetni, az utóbbi árfolyama pedig unciánként 1972 dollár körül járt. 

A Bitcoin az utóbbi napokban másfél éves csúcsra erősödött, miután az árfolyamának csökkenésére játszó, shortoló befektetők feladták a pozíciójukat, a hírre, miszerint megjelenhet a piacon a bitcoin ETF, amely lökést adhat a jegyzésnek. A rekordszint után azonban csökkent az árfolyama, szerdán pedig 0,1 százalékos mínuszban volt. Közben az Ethereum jegyzése 0,7 százalékkal csökkent, míg a Tether stagnált. 

Mi történt a cégvilágban? 

A KBC Equitas piaci kommentárja a tőzsdén jegyzett vállalatokat érintő hírek közül a következőket emelte ki. 

• Meghozta az eredményét a költségek csökkentése a Microsoftnál, hiszen éves szinten 27 százalékkal emelkedett a nettó profit mértéke, ráadásul az elemzői várakozásokat is sikerült felülmúlni a negyedév során. A következő időszakban is fennmaradhat a kétszámjegyű bevételnövekedési ütem, a menedzsment 60,4-61,4 milliárd dollár közötti összbevétellel számol, így akár felül is teljesítheti a konszenzus által kijelölt 60,9 milliárdos szintet a cég. Látni kell, hogy a felhőszegmens továbbra is erősen teljesít a vállalatnál, a vezérigazgató jelezte is, hogy a következő időben is nagy hangsúlyt fektetnek a divízióra, a mesterséges intelligencia segítségével erőteljesebb bővülés is elérhető. A zárást követően majdnem 4 százalékos pluszba került az árfolyam, tehát érezhetően elégedettek lehetnek a befektetők a látottakkal.
• Beesett kedd este - az amerikai tőzsdezárás után - az Alphabet árfolyama miután a társaság jelentéséből kiderült, hogy a vártnál kevésbé volt eredményes a cég felhőszegmense. Az elemzői konszenzus 434 millió dolláros működési eredményt várt a szegmensen belül, ezzel szemben a harmadik negyedév végére csak 266 milliós eredmény mutatkozott. Ez meglehetősen rossz hír az Alphabet részvényeseinek, hiszen a Google Cloud szolgáltatásai voltak az egyik fő növekedési tényező a cégcsoporton belül, de egyelőre úgy tűnik, hogy a felhasználók közül a vártnál többen választottak olcsóbb szolgáltatást versenytársaknál. A többi szegmens teljesítményére egyébként nem lehetett panasz, így a 64 milliárd dolláros árbevétel és az 1,55 dolláros EPS (egy részvényre jutó eredmény) is erősebb lett a vártnál. 
• Sikerült vernie az elemzői várakozásokat a negyedéves jelentésével a német Deutsche Banknak, de így is 8 százalékos profitcsökkenést szenvedett el ebben a periódusban. Összességében tehát 1,03 milliárd eurós nettó eredményt tudott felmutatni a csoport, amely negyedéves alapon azért már 35 százalékos javulást jelent. A vállalati banki részleg továbbra is stabil teljesítményt nyújt, de a befektetési üzletág esetében ez már nem mondható el, így itt fokozatosan csökken a bevétel mértéke. Egyrészt a magas bázishatás, illetve a gyengébb makrogazdasági környezet sem segít a befektetési szegmens helyzetén.
• Tudta hozni az elemzői várakozásokat a Porsche jelentése, így az első 9 hónap során 30,1 milliárd eurós bevételt ért el a társaság, amihez 5,5 milliárdos működési eredmény társult. Annak ellenére teljesítette felül a piaci prognózist az autógyártó, hogy a kínai eladások 12 százalékkal estek vissza. A cég profitabilitása viszont visszaesést mutatott, a működési eredményhányad 18,3 százalékra esett vissza. Az egész éves várakozásait viszont nem változtatta meg a cég vezetősége, így továbbra is 40-42 milliárd eurós bevételt, illetve 17-19 százalékos működési eredményhányadot várnak.

Források: Reuters, CNBC

.