A piacokon (is) mostanában mindenki Donald Trumpra figyel – az amerikai elnök második ciklusának első napjai ugyan meglehetősen mozgalmasan telnek, de egyelőre nem rontott neki sem Kínának, sem Európának a védővámokkal. Az amerikai kereskedelmi mérleg kiigazítása természetesen továbbra is napirenden van, de egyelőre az azonnali, magas vámtarifák bevezetése helyett látszik tér a megállapodásokkal történő rendezésre is. Az amerikai elnök azt mondta Davosban, hogy „baráti beszélgetést” folytatott Hszi Csin-ping kínai elnökkel. Trump kevésbé kemény megközelítésének hírére a kínai és hongkongi tőzsdeindexek is emelkedtek pénteken, és az ausztrál és új-zélandi dollár, valamint a jüan is erősödött.

Az európai hangulat is biztató, miután most éppen kisebbnek látszik egy globális kereskedelmi háború esélye a korábbiaknál. Nyitás után szinte minden európai tőzsdeindex pluszba került, amit az is segít, hogy a mostani lehet a harmadik olyan negyedév a sorban, amikor a tőzsdei vállalatok emelkedő profitról számolnak be. Bár a hangulat természetesen törékeny, hiszen bármelyik pillanatban jöhet valami váratlan Trump irányából, de több index is történelmi csúcson vagy annak a közelében jár Európában is.

Piszok drágák az amerikai részvények – de van, ami még drágább is lesz?

Csütörtökön az amerikai S&P 500 tőzsdeindex újabb történelmi csúcson zárt. Jamie Dimon, a JPMorgan Chase & Co. vezérigazgatója a davosi Világgazdasági Fórumon korábban aggodalmát fejezte ki az amerikai részvénypiac magas értékeltsége miatt. Szerinte az eszközárak az értékeltséget tekintve minden idők Top 10-15 százalékában vannak – gyakorlatilag egy piaci buborék kipukkanása előtti állapotra utalt a veterán bankár.

Ennek ellenére a szakértők szerint most is lehet minőségi, de kevésbé túlértékelt lehetőségeket találni az amerikai piacon, amelyek nyerő befektetések lehetnek az újabb Trump-elnökség időszakában. Ezt támogathatja a stabil amerikai gazdaság és a mesterséges intelligencia körüli optimizmus is. 

A Marketwatch által idézett elemzés szerint ilyen befektetési lehetőségek szép számmal akadnak a pénzügyi szektorban – drágábbak ugyan a szektor papírjai, mint fél éve, de az amerikai gazdaság kilátásai jók, a hitelezés bővülhet, emelkedhet a felvásárlások és részvénykibocsátások száma. Ráadásul Trump elnök régóta hangoztatja azt a nézetét, hogy a pénzügyi szektor szabályozásán enyhíteni kellene, ami tovább támogathatja a hitelezés bővülését és növelheti a befektetési banki tevékenységből származó bevételeket is. Az ipari szektorban is van még növekedési potenciál az elemzés szerint, 2025-ben két számjegyű növekedésre számítanak. A közüzemi szektor pedig a Trump által bejelentett új 500 milliárd dolláros Stargate miatt lehet vonzó: ez az új vállalat a mesterséges intelligencia fejlesztéséhez szükséges infrastrukturális beruházásokért felel, akár 100 ezer új munkahelyet is teremthet. A mesterséges intelligencia üzemeltetése egy rendkívül magas energiaigényű folyamat, így jelentősen emelkedhet a kereslet az elektromos áram iránt.

Magát veszi az Opus és a 4iG – az egyik hatéves csúcson, a másik a történelmi rekord közelében

Pénteken a kedvező európai hangulat a budapesti tőzsdére is átragadt – a BUX pár perccel a nyitás után már 84 900 pont fölött járt. Dél körül valamennyi elkopott a növekményből, de még mindig 0,3 százalékkal a csütörtöki záróérték fölött járt a tőzsdeindex – ezzel az európai középmezőnyben teljesít pénteken. A vezető részvények vegyesen teljesítenek egyelőre, a Magyar Telekom vezeti az emelkedést másfél százalékos erősödéssel, az OTP fél százalékkal ér többet, mint tegnap. A Mol és a Richter viszont valamivel a csütörtöki záróár alatt forog, 0,1-0,2 százalékos a csökkenés a nap közepén. 

A pénteki tőzsdei tájékoztatások szerint az Opus nemrég 75 ezer saját részvényt vett egy nagyjából 40 millió forintos tranzakció keretében, sajátrészvény-állománya már meghaladja a 23 százalékot. Folytatódott a 4iG sajátrészvény-visszavásárlási programja is, a társaság az elmúlt egy hétben összesen 52 750 részvényt vett meg, bő 60 millió forintot költöttek erre. A 4iG a saját részvényeinek 1,72 százalékával rendelkezik. A két papír közül egyébként az Opus 2 százalékot meghaladó pluszban jár, az 540 forint körüli árfolyam hatéves csúcsot jelent. A 4iG pedig 2 százalék fölötti mínuszban forog pénteken napközben – de hozzá kell tenni, hogy csütörtökön történelmi csúcson járt a jegyzés.

A legfrissebb tőzsdei árfolyamokat itt találja >>

Erősödik a forint

A Trump-faktor enyhülése miatt gyengül a kockázatkerülés a piacon, gyengül a dollár is – ezek pedig a forintnak kedvező körülmények. Az euró jegyzése olyan mélyre került a bankközi devizapiacon, amit még nem is láttunk idén: kevesebb mint 310 forintot kell adni egy euróért. Délben a középárfolyam 409 forint alá esett. A Privátbankár Árfolyamkereső grafikonján látható, hogy utoljára tavaly december közepén volt ilyen erős a forint a közös európai pénzzel szemben:

Ugyanez a mozgás látszik a dollárral szemben, itt a 390 forint alatti jegyzésnek örülhetünk, ami szintén tavaly december közepe óta nem látott szint.

Idei csúcsa közelében a japán jen a kamatemelés után

A Bank of Japan pénteken a 2008-as globális pénzügyi válság óta a legmagasabb szintre (25 bázisponttal, 0,5 százalékra) emelte a kamatlábakat, és felfelé módosította inflációs előrejelzését, hangsúlyozva bizalmát abban, hogy a bérek emelkedése stabilan a 2 százalékos cél körül fogja tartani az inflációt. A döntés az első kamatemelés tavaly július óta. A lépés a várakozásnak megfelelt, az elemzők jó hírként értékelték, hogy hosszú idő után először nem számoltak be a gazdasági kilátások romlásáról a japán jegybanknál. Az év végéig így egy újabb 25 bázispontos emelésre nyílhat lehetőség. A japán jen pénteken ismét erősödött a dollárral szemben, közel jár az idei csúcsához.

Jön az amerikai kriptodeviza-tartalék? Újra hasít a bitcoin, esik a Trump

Donald Trump amerikai elnök csütörtökön elrendelte egy kriptopénz-munkacsoport létrehozását, amelynek feladata új, a digitális eszközökre vonatkozó szabályozás kidolgozása. A testület dolga az is, hogy megvizsgálja egy nemzeti kriptopénz-készlet létrehozásának lehetőségét. Úgy tűnik, Trump beváltja azt az ígéretét, hogy gyorsan átalakítja az amerikai kriptopénz-politikát.

A kriptoipar által szorgalmazott másik kulcsfontosságú intézkedésként az amerikai értékpapír- és tőzsdefelügyelet csütörtökön késő este visszavonta azt a számviteli iránymutatást, amely egyes tőzsdén jegyzett vállalatok számára nagyon drágává tette a kriptoeszközök harmadik felek nevében történő kezelését. A kriptoipar szerint ez az iránymutatás jelentős gátja volt a digitális eszközök térnyerésének.

A legnépszerűbb kriptodeviza, a bitcoin árfolyama 105 ezer dollár fölé erősödött, nincs messze a 108 ezer dollár fölötti történelmi csúcstól. 

Az Official Trump névre keresztelt új kriptodeviza, amely gyakorlatilag egy meme-coin és eddig leginkább Donald Trumpot tette gazdaggá, nem profitált sokat a szakmai jó hírekből – jegyzése már 35 dollár alatt van. 

Az olajat nem sikerült lebeszélnie Trumpnak

A davosi Világgazdasági Fórumon az amerikai elnök azt is mondta, az OPEC+ tagállamainak lejjebb kell vinniük az olaj árát – a magas olajárak ugyanis segítenek Oroszországnak finanszírozni a háborút. Ha az olajár csökkenne, az „azonnal a háború végéhez vezetne”.

Az is kiderült, hogy Trump csütörtökön telefonon beszélt is az OPEC-et vezető Szaúd-Arábia trónörökösével, Mohamed bin Szalmánnal. Ezzel együtt az olajár egyelőre nem csökkent sokat – bár csütörtök estére lejjebb került az észak-amerikai könnyűolaj (WTI) jegyzése, a hordónkénti 77 dolláros szintről 75-ig csökkent, pénteken ismét felfelé kúszik a jegyzés 76 dollár felé. A hazai benzinkutakon ezzel együtt némi szokatlan csökkenés következik be szombaton.