6p

A gyorsjelentések nyomán frissítik a magyar cégekre vonatkozó céláraikat és ajánlásaikat az elemzők, van olyan, amelynél 71 százalékos a felértékelődési potenciál. Olcsók tehát a közepes nagyságú magyar cégek tőzsdei részvényei? Lemaradtak a nagyoktól?

Érdekes módon nem változtatott a Waberer’s részvényére vonatkozó vételi ajánlásán és a 3990 forintos céláron a Concorde Értékpapír Zrt. részvényelemzője, Bukta Gábor a minapi gyorsjelentés után. Pedig a szállítmányozási társaság jó negyedéves számokat publikált, nettó eredménye 2,5 millió euróról, 15,1 millióra emelkedett.

Az első féléves eredmények alapján pedig a menedzsment is megemelte a társaság eredményvárakozását (EBIT) 33 millió euróról a 37-40 millió közötti sávba. De a brókercég várakozásaiban mindez már korábban megjelent.

A piszkosul olcsó részvény

Pénzügyi elemzésekben ritka szókimondással piszkosul olcsó (“dirt cheap”) papírnak nevezik a Waberer’s részvényét. A gyorsjelentés megerősítette azt a véleményüket, hogy a vállalat "a makrokihívások ellenére jó úton halad a növekedés felé". Ezért becsléseiket, célárukat és az ajánlásukat változatlanul hagyták.

A Waberer's tőzsdei bevezetése óta először 101 forintot osztott ki papíronként részvényeseinek osztalékként. Ez jelentős lépés volt a befektetők figyelmének felkeltésére, de a részvény alacsony likviditása távol tarthatja a befektetőket a Waberer's-től.

Óriási felértékelődési potenciál?

Megjegyezték, hogy a Waberer’s "kihasználhatná az ázsiai akkumulátorgyártók növekvő jelenlétét és a BMW új magyarországi gyárát", ha a közeljövőben sikerrel pályáznának.

A Waberer’s részvénye és a BUX index, öt év. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső.
A Waberer’s részvénye és a BUX index, öt év. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső.

A 101 forintos osztalék egyébként a jelenleg 2340 forintos részvényárra vetítve 4,3 százalékos elméleti osztalékhozamot jelent. A 3990 forintos célár pedig 71 százalékos "felértékelődési potenciált", ahogy a szakemberek fogalmazni szoktak.

Árfolyam

Ez a nagy szakadék a piaci ár és a célár között ritkaságnak számít. Bár mivel itt egyetlen brókercég elemzéséről van szó, nem egy konszenzusról (több elemzés átlagáról), mint a nagyobb cégeknél, azért ezt óvatosan kell kezelni.

Veszteséges negyedévek a Masterplastnál

A Masterplast gyakran bekerül a napi öt, a forgalom szempontjából legfontosabb részvény közé a magyar tőzsdén. Miközben általában jóval nagyobb árelmozdulásokat produkál, mint a nagy papírok. Az árfolyamgrafikonja alapján pedig az utóbbi években toronymagasan túlteljesítette a BUX indexet, még úgy is, hogy 2021 nyara és 2023 nyara között nagyjából lefeleződött az ára.

A Masterplast és a BUX index öt éve. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső.
A Masterplast és a BUX index öt éve. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső.

Rácz Balázs, az MBH Bank Zrt. tőkepiaci elemzője azt írta, modelljükben júliusban jelentősen csökkentették az idei és a következő évekre vonatkozó profitvárakozásaikat. A veszteséges első negyedév után ugyanis a Masterplast 2023 második negyedévét is minden eredménysoron veszteséggel zárta. A számok azonban nem lepték meg a befektetőket, hiszen a menedzsment egy korábbi befektetői konferencián már beszélt erről.

Célárcsökkentések a műanyagiparban

Legutóbbi modellfrissítésünkben a Masterplast részvényekre vonatkozó 12 hónapos célárfolyamot 4407 forintra csökkentettük, a vételi ajánlást megismételjük – írta az elemző augusztusban. Az év elején a célárat még csak 6401 forintra vitték le. Tavaly ősszel pedig "az erős negyedéves számok miatt" 7395 forintos célárat és vételi ajánlást fogalmaztak meg.

A legutóbb 2820 forintos árfolyamhoz képest a 4407 forintos célár jelentős, 56 százalékos felértékelődési potenciált jelent.

Merre tovább, Masterplast?

Ami a jövőt illeti, az elemző szerint

az építőipari termékek iránti kereslet jövőre kezdhet élénkülni, így az idei szünet után jövőre ismét növekedés kezdődhet a Masterplastnál.

Emlékeztet rá, hogy a vállalat bővíti kapacitását a hungarocellalapú hőszigetelés területén, 2025-től pedig beléphet a szálas szigetelőanyagok piacára is, ami jelentős növekedési potenciált jelenthet.

Lassan emelték a Pannergy célárát

Szemán Ákos, az OTP Bank elemzője júliusban nem változtatott a Pannergy 1747 forintos 12 havi célárán, amely 39 százalékkal magasabb az 1260 forintos aktuális árnál. Ide januárban emelték a célárat 1670 forintról, 2022-ben pedig még csak 1420 forintot adtak meg. Az ajánlás itt is mindvégig vétel.

A Pannergy és a BUX index. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső. 
A Pannergy és a BUX index. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső. 

A júliusban közzétett adatok szerint a PannErgy a második negyedévben 1,1 százalékkal kevesebb energiát termelt ugyan az előző év azonos időszakához képest, de 6,1 százalékkal többet, mint ami a vezetőség terve volt.

Késik egy beruházás

Az energetikai vállalat júniusban jelentette be, hogy a harmadik miskolci kút, amelyet eredetileg a 2023/24-es távfűtési szezon kezdetére terveztek befejezni, várhatóan csak 2024. szeptember 30-án áll rendszerbe. Ez az átütemezés azonban nincs hatással az elemző előrejelzéseire, mivel korábban sem vette figyelembe az új kút hatását.

A menedzsment is megerősítette a 3,95-4,15 milliárd forintos EBITDA-célsáv várható teljesülését az évre vonatkozóan.

Lemaradt a BUMIX a BUX-tól

E sorok írásakor éppen történelmi csúcsát ostromolja a BUX index 56 ezer pontnál, ezzel öt év alatt 54 százalékkal ment fel. Az indexet azonban köztudottan az OTP-Mol-Richter trió uralja, ezek mellett a többi papír alig rúg labdába.

A BUX és a BUMIX indexek öt éve. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső.
A BUX és a BUMIX indexek öt éve. Forrás: Tradingview.com. További árfolyamok, grafikonok: Privátbankár Árfolyamkereső.

A közepes nagyságú, azaz kapitalizációjú (midcap) cégek BUMIX indexe ezzel szemben csak 21 százalékkal emelkedett ez idő alatt. Bár a történelem során gyakori, hogy a kisebb cégek a bikapiacoknak csak a késői szakaszában indulnak meg.

Lehet, hogy éppen a BUMIX következő szárnyalása jelzi majd az emelkedés végét? De az is elképzelhető, hogy a nagyok nagyon hosszú távon is felülteljesítők maradnak.

Honnan jönnek az elemzések?

Az idézett elemzések a Budapesti Értéktőzsde által finanszírozott program keretében készültek. (“A BÉT piacfejlesztési programja kis és közepes tőkeértékű részvényekre.”)

A hatékony tőzsdei részvénypiac kialakulásához rendkívül fontos, hogy a befektetők jó minőségű rendszeres információkat és értékeléseket kapjanak a részvénykibocsátó vállalatokról  írják erről.

Egyes részvényeknél pedig "a befektetési szolgáltatók árjegyzéssel is támogatják az ajánlati könyv likviditását". A magyar befektetők számára az elemzések értékét csökkenti, hogy azok csak angol nyelven készülnek.

A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 30270 30210 30550 -0,92% 30250 30270 2 756 281 120 HUF 2025-08-27 14:51:59
MOL 2966 2944 2982 +0,75% 2966 2968 603 505 474 HUF 2025-08-27 14:53:19
MTELEKOM 1962 1958 1976 +0,20% 1962 1964 73 347 530 HUF 2025-08-27 14:52:49
RICHTER 10670 10630 10730 -0,09% 10660 10680 350 378 220 HUF 2025-08-27 14:53:08
OPUS 580 580 584 +1,22% 580 582 51 541 187 HUF 2025-08-27 14:54:41
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Nincs jó napja az OTP-nek
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 14:46
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a mínusz 0,19 pontos nyitás után tovább csökkent szerdán kora délutánig.
Részvény / Deviza / Áru Jól megy a Mol, az OTP csak nézi
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 12:29
Helyzetkép a budapesti tőzsdéről szerda délben.
Részvény / Deviza / Áru A BUX csendes, Ázsia vegyes képet mutat szerda reggel
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 09:21
Keleten zárnak, Európában nyitnak a tőzsdék.
Részvény / Deviza / Áru Foghatja a fejét, ha eddig nem vett dollárt, de mi van az euróval?
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 07:31
Így ébredt szerda reggel a forint.
Részvény / Deviza / Áru Fogyasztószer és chip húzta fel a New York-i indexet
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 06:29
Jól mentek a részvények.
Részvény / Deviza / Áru A forint kamatostul adta vissza az eurónak
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 26. 18:31
A magyar fizetőeszköz erősödött a keddi nap folyamán.
Részvény / Deviza / Áru A Magyar Telekom zakózott, de a BUX emelkedett
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 26. 17:58
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 324,2 pontos, 0,31 százalékos emelkedéssel, 105 155,63 ponton zárt kedden.
Részvény / Deviza / Áru Az amerikai tőzsdék enyhe eséssel nyitottak Trump döntése után
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 26. 16:41
Enyhe csökkenéssel nyitottak az amerikai értékpapírpiacok kedden.
Részvény / Deviza / Áru Kedd délután a Richter vezeti a BUX emelkedését
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 26. 14:55
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a plusz 0,92 pontos nyitás után emelkedett kedden kora délutánig.
Részvény / Deviza / Áru Ez nem az OTP napja, a BUX is visszafordult
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 26. 12:04
A reggeli emelkedés után lejtmenetnek indult a BUX. A vezető részvények emelkedtek, kivéve az OTP-t, amely fél százalékos csökkenéssel zárta a délelőttöt.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG