<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
4p
Tavaly óriási kilengések után végül jó évük volt a nyersanyagoknak, több év szenvedés után a CRB Commodity Index kilenc százalékkal ment fel, de egyes termékek, mint a kőolaj, majdnem ötven százalékkal drágultak. Hogyan tudta ezt kihasználni a kis számú hazai árupiaci alap?

A 2016-os évben magára talált némileg a kőolaj, és bár az elején még új sok éves mélypontra jutott, végül majdnem 50 százalékos emelkedéssel fejezte be az évet. A palládium 35, a réz 21 százalékkal ment fel, néhány agrártermék drágulása is két számjegyű volt, mások veszítettek értékükből.

A CRB (Thomson-Reuters) Commodity Index, amely korábbi adatok szerint 39 százalékban energiahordozókat, 41 százalékban agrártermékeket tartalmaz, dollárban kilenc százalékkal emelkedett. (További részletek a nyersanyagpiac tavalyi évéről itt.) A dollárban az árupiacba fektetőket ráadásul a dollár erősödése is segítette tavaly.

Majdnem negyven százalék is volt

A hazai nyílt végű árupiaci alapok teljesítménye ezt a folyamatot viszonylag jól tükrözi, hét alap kilenc sorozata közül hat darab szintén két számjegyű hozamot ért el. A csúcstartó OTP Föld Kincsei évi 38-39 százalékos hozamával impozáns képet nyújt, még akkor is, ha tudjuk, hogy inkább félig árupiaci, félig abszolút hozamú alapról van szó. Amely shortolhat, bányarészvényeket is vehet, ha úgy adódik. (Az alap kezelőjével tavaly erről is beszélgettünk egy interjúban, az alap decemberi befektetéseiről pedig itt írtunk.)

Árupiaci alapok hozama (2016. december 30.)
Alap neve Deviza- 1 éves 3 éves 5 éves 10 éves Hozam Indulás
nem hozam hozam hozam hozam indulástól ideje
OTP Föld Kincsei Alapok Alapja B EUR 38,68% 10,69% 9,25% 5,55% 2009.02.04
OTP Föld Kincsei Alapok Alapja A HUF 37,84% 12,36% 9,25% 7,39% 2009.02.04
K&H Nyersanyag USD USD 16,92% -18,25% -11,64% -7,42% 2009.10.05
CIB Nyersanyag HUF 16,46% -11,64% -7,42% -3,01% -4,10% 2006.06.02
K&H Nyersanyag HUF HUF 13,40% -11,03% -9,25% -1,93% 2009.10.05
MKB Nyersanyag HUF 12,40% -5,08% -6,85% -2,03% 2009.07.06
Raiffeisen Nyersanyag Alapok Alapja HUF 8,87% -0,60% -0,32% 2,78% 3,03% 2005.08.11
Budapest Nyersanyag Alap A HUF 8,04% -15,98% -11,49% -6,41% 2006.02.23
Budapest Arany Alapok Alapja A HUF 4,58% -3,32% -6,22% -3,51% 2008.07.21
(Forrás: Bamosz.hu)

Amely alapok nem értek el két számjegyű hozamot, azoknál megvan ennek az oka. A Raiffeisen árupiaci alapja az év közepéig feltörekvő piaci részvényalapként működött, így eléggé kilóg a sorból. A Budapest Arany Alap az SPDR Gold Trust nevű ETF-ben tartotta tőkéje zömét év végén, amely egyszerűen fizikai aranyrudakat tart, és az arany tavaly csak 8,6 százalékkal ment fel dollárban. (Ellentétben az aranybányákkal, amelyek 66 százalékkal.)

Sok éves ciklusok vannak

A Budapest Nyersanyag Alapok Alapja pedig év végén legalábbis olyan komplex ETF-eket tartott, amelyek a cikk elején említett CRB Indexhez hasonlóan a nyersanyagok széles skáláját ölelték fel.

A árupiacok teljesítménye a szakemberek szerint ciklikus, több éves fellendülést általában több éves hanyatlás követ. A bányavállalatok ugyanis jó nyersanyagárak mellett bővítik kapacitásaikat, ami időigényes, majd rossz piaci környezetben leépítenek, vagy legalábbis nem fejlesztenek, kutatnak tovább. Ez azután akár több éves késéssel ugyan, de előbb-utóbb nyersanyag-hiányt okozhat a piacon.

Kockázatokról és mellékhatásokról

Ezek a ciklusok azonban a különböző termékeknél nem esnek teljesen egybe. Hogy tavaly elékezett-e a legtöbb nyersanyag a gödör aljára, mint látszólag az olaj vagy például az amerikai gáz, a réz, nem tudjuk. A világgazdasági környezettől is függ, egyes országoktól, mint Kína vagy az USA, pedig különösen.

A bonyolult nyersanyagpiaci összefüggéseket alighanem a kisbefektetők jobb, ha alapkezelőkre bízzák, és csak tőkéjük egy kis részét fektetik az árupiacba. A szektor kockázatos volta jól látszik abból, hogy a legtöbb alap három és öt éves hozama negatív volt.

A pénz a bányában dolgozik

A bányák sok esetben jobbak lehetnek, mint a nyersanyagok. A termékek vásárlása ugyanis általában – változatlan árak mellett is – hosszabb távon veszteséges a tárolási, finanszírozási költségek miatt. „Az arany nem fizet osztalékot vagy kamatot, holt tőke, sőt még költeni is kell az őrzésére” - hallhatjuk gyakran.

A bányavállalatok, vagy például az agrárcégek viszont stagnáló vagy kissé eső nyersanyag-árfolyamok mellett is képesek nyereségesen termelni, osztalékot fizetni. Nagy átlagban persze, mert egyes cégek természetesen tönkre is mehetnek. Bányavállalatokra szakosodott ETF-eket (tőzsdén kereskedett alapokat) bőven találunk külföldön, amelyeknél a kockázat sok társaság között oszlik meg.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 10800 10630 10900 +0,47% 0 0 3 630 102 010 Ft 2022-11-25 17:09:46
MOL 2768 2720 2784 +0,22% 0 0 639 014 760 Ft 2022-11-25 17:10:35
MTELEKOM 329 324 332 +0,92% 0 0 74 282 727 Ft 2022-11-25 17:05:15
RICHTER 8315 8010 8320 +2,84% 0 0 1 749 429 870 Ft 2022-11-25 17:12:43
OPUS 132 130 132 +0,76% 0 0 18 501 813 Ft 2022-11-25 17:05:29
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz májusban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 556 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befektetési alapok Miért veszítek még mindig a befektetési alapomon, nyugdíjpénztáramon, biztosításomon? (Lesz vigasz 2)
Eidenpenz József | 2022. november 11. 05:37
A kötvényalapok, kötvénytúlsúlyos alapok, pénztárak és biztosítói vagyonok továbbra is nagyon szenvednek a megugrott magyar kötvényhozamok miatt. Akad közöttük olyan is, amelynek egyéves vesztesége a 20 és 40 százalék közötti tartományba esik. Kiszállni azonban továbbra sem érdemes, mert nehéz lenne az alacsony kockázatú papírok között magasabb hozamúakat találni, mint a magyar állampapírpiacon.
Befektetési alapok Így alakultak a befektetési alapok múlt heti forgalmai
Privátbankár.hu | 2022. szeptember 26. 08:14
Az Ingatlan/Közvetlen kategória volt az elmúlt hét vesztese, a Kötvény/Rövid kötvény kategória viszont népszerű volt a vevők körében.
Befektetési alapok Lesznek még kellemetlen meglepetések, amelyek felhajthatják a gabonapiaci árakat
Csabai Károly | 2022. augusztus 31. 05:24
Immár nyolcadik alkalommal győzött a Legjobb Árupiaci Alap kategóriában az OTP Föld Kincsei Alap. Ez adta az apropót ahhoz, hogy beszélgessünk az alap kezelőjével, Hosszú Ferenccel, az OTP Alapkezelő befektetési igazgatójával a már a háború kirobbanása előtt is, de azután csak még inkább fókuszba került nyersanyagpiacokról.
Befektetési alapok Összeolvadtak a Magyar Bankholding alapkezelői
Privátbankár.hu | 2022. augusztus 24. 12:00
Sikeresen lezajlott a Magyar Bankholding két alapkezelő leányvállalatának egyesülése.
Befektetési alapok „Ez még nem az az időszak, amikor érdemes a pénzünk nagy részét részvényekben kockáztatni”
Csabai Károly | 2022. augusztus 23. 05:21
Túlzás nélkül állítható, hogy Czachesz Gábor, az OTP Alapkezelő befektetési igazgatója tarolt a Klasszis 2022 díjátadó gálán. Az Év Portfoliómenedzsere lett, az általa kezelt alapok közül pedig az OTP Klímaváltozás a Legjobb Globális Részvényalap, míg az OTP Trend Alap A sorozat az Elmúlt 10 Év Legjobb Abszolút Hozamú Alapja lett – előbbi e címet sorrendben hatodszorra gyűjtötte be.
Befektetési alapok Jöhet a tőkevédett alapok reneszánsza, egyre több az ESG-alap
Eidenpenz József | 2022. augusztus 18. 05:41
A magasabb kötvényhozamoknak köszönhetően a befektetési alapok sokkal jobb teljesítménnyel szolgálhatnak a befektetőiknek az idén, még ha ez egyelőre nem is látszik az adatokból. A tőkevédett alapok szektora is újjászülethet emiatt, új tematikus alapokat indítanak. Egyre több alapot alakítanak át ESG-szemléletűvé. Interjú az Eurizon Asset Management Hungary elnök-vezérigazgatójával.
Befektetési alapok Közel három százalékkal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon
Privátbankár.hu | 2022. augusztus 17. 14:13
A befektetési alapokban kezelt vagyon 2,9 százalékkal, 224 milliárd forinttal 7976 milliárd forintra nőtt július végére.
Befektetési alapok Hogyan lehetett befektetési alapokkal profitálni a forintgyengülésből?
Eidenpenz József | 2022. augusztus 15. 05:30
Számos hazai befektetési alap tart devizakötvényeket, külföldi részvényeket vagy árupiaci termékeket. Ezek hozamára a forintgyengülés, a dollár erősödése is rátett még egy jókora lapáttal, így az utóbbi egy-két évben igen jó hozamot tudtak elérni. A kötvény ismét vonzó befektetés lett. Interjú az Eurizon Asset Management Hungary menedzsereivel.
Befektetési alapok Varga Zoltán: Felülteljesítő volt ma a magyar tőzsde
Privátbankár.hu | 2022. július 14. 18:03
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 343,80 pontos, 0,88 százalékos emelkedéssel, 39 246,42 ponton zárt csütörtökön.
Befektetési alapok Ha a befektetésed ESG, sokat tettél a bolygóért, és még jó hozamod is lehet
Eidenpenz József | 2022. július 5. 05:17
Mit tehet egy kisbefektető a bolygó, a társadalom fenntartható fejlődéséért? Számíthat-e jó hozamra, aki ESG-alapból vásárol? Mitől lesz fenntartható egy ingatlanalap? Interjú a Raiffeisen Alapkezelő vezérigazgatójával, Simon Péterrel.
Friss
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG