7p

Az illúziók vége – a racionalitás kezdete –
úgy tűnik el az ESG, hogy velünk marad?

Klasszis Fenntarthatóság 2025 konferencia

2025. november 4., Budapest

Jelentkezzen most!

A családi vagyontervezés és -védelem állt a legutóbbi Klasszis Klub Live! második panelbeszélgetésének fókuszában, amely során főszerkesztőnk, Csabai Károly PIllár Zsolttal, az Equilor Alapkezelő Zrt. vezérigazgatójával, Varga Szabolccsal, a Bank Gutmann magyarországi vezetőjével és Magyar Csabával, a Cyrstal Worldwide Zrt. vezérigazgatójával cserélt eszmét.

„Célunk a vagyon reálértékben való megőrzése, és olyan jellegű dolgok kivédése, mint a harmadik generációs vagyonvesztési minta” – közölte Varga Szabolcs, a Bank Gutmann magyarországi vezetője a legutóbbi Klasszis Klub Live! második panelbeszélgetésén, amelynek fókuszában a családi vagyontervezés és -védelem állt.

A családi gazdagság ciklusa

A családi gazdagság ciklusa egy generációkon átívelő jelenség. A ciklus az első generációval kezdődik, akik jellemzően kemény munkával és elszántsággal halmozzák fel a vagyont. Ők a felhalmozók. Ezután a második generáció veszi át az irányítást, akik az első generáció által létrehozott vagyont fenntartják, de már nem bővítik. Ők a fenntartók. A gyakran tékozlóként emlegetett harmadik generáció azonban hajlamos elpazarolni az elődjei által teremtett vagyont. Ez a ciklus egy család esetében többször is megismétlődhet, ami végül a gazdag család bukásához is elvezethet.

A Klasszis Klub Befektetési Univerzum című rendezvényének második felében Csabai Károly főszerkesztó volt a házigazda
A Klasszis Klub Befektetési Univerzum című rendezvényének második felében Csabai Károly főszerkesztó volt a házigazda
Fotó: Privátbankár / Dala Gábor

 

 

A ciklus kialakulásának az egyik oka lehet a pénzügyi oktatás hiánya. Megfelelő útmutatás nélkül előfordulhat, hogy a következő generációk nem rendelkeznek a család vagyonának hatékony kezeléséhez szükséges tudással vagy készségekkel. Ezenkívül a mindenhez értés érzése és a családi konfliktusok szintén hozzájárulhatnak a gazdag családok bukásához. Fontos felismerni ezeket a tényezőket, és lépéseket tenni annak megakadályozására, hogy helyrehozhatatlan károkat okozzanak család vagyonában.

Fordítva történt Magyarországon

A gyorsan létrehozott bizalmi vagyonkezelő struktúrák felülvizsgálatából várhatóan jönnek majd ügyfelek, írta korábban a Gutmann. Vajon mit jelent ez? – kérdezte a beszélgetés moderátora, lapunk főszerkesztője, Csabai Károly.

„A bizalmi vagyonkezelési struktúra az alapvetően arra van kitalálva, hogy egy több generáción keresztül együtt tartsa a vagyont" – válaszolta Varga Szabolcs. Magyarországon ez – szokásunkhoz híven – egy nagyon sajátos formában jelent meg, illetve azóta is sajátos életet él. Ugyanis sokkal erősebb az adóvonzata ennek a konstrukciónak, mint más országokban. És emiatt – mivel egy ablak becsukódni látszott, ami aztán végül is némiképp nyitva maradt – tulajdonképpen tényleg kampányszerűen nyitottak, vagy csináltak bizalmi vagyonkezelőt vagyonos magánszemélyek, akiknek operatív cégjeire ezzel a jövőben kedvező hatással lehetett. Mi úgy gondoljuk, hogy ez túl gyors folyamat volt, tehát az, hogy a bizalmi vagyonkezelő létrejöjjön, ahhoz a családdal kell az elején elég sokat foglalkozni, és ezt követően lehet aztán ennek a jogi megjelenési formáját létrehozni.

Varga Szabolcs a Bank Gutmann magyarországi vezetője színes előadó
Varga Szabolcs a Bank Gutmann magyarországi vezetője színes előadó
Fotó: Privátbankár / Dala Gábor

Magyar Csaba, a Cyrstal Worldwide Zrt. vezérigazgatója azzal folytatta, hogy a bizalmi vagyonkezelés Magyarországon pont ez év március 15-én ünnepelte a tízéves fennállásának évfordulóját. Felidézte, hogy annak idején épp Varga Szabolccsal mentek sokszor népszerűsíteni ezt, az akkor még új, jogi konstrukciót. „Az első időszakban volt nagy érdeklődés, de aztán ez teljesen lecsengett, és mindenki legyintett, hogy ennek sok értelme nincsen. Aztán egyszer csak volt egy áttörés, amikor rájöttek, hogy ez egy kiváló adótervezési struktúra, és akkor nagyon megindult az érdeklődés iránta.”

Az eredeti cél az volt, hogy a generációs vagyontranszfer eszköze legyen, de volt egy olyan időszak, amikor minden másra használták ezt a lehetőséget, csak generációs vagyontranszferre nem – emlékezett Magyar Csaba.

A tavalyi évben kétszer is változtattak a bizalmi vagyonkezelés szabályain, ami ritka jelenség, de az adótervezési kiskaput kívánták bezárni. A bizalmi vagyonkezelést elsősorban egy cég eladásra lehetett használni, és emiatt nagyon sokan hoztak létre ilyen struktúrákat. Ez a lehetőség tavaly szeptember 11-én bezárult, de Magyar Csaba meglepetésére nem csökkent az iránta való érdeklődés.

Magyar Csaba a Cyrstal Worldwide Zrt. vezérigazgatója szenvedélyesen adott elő
Magyar Csaba a Cyrstal Worldwide Zrt. vezérigazgatója szenvedélyesen adott elő
Fotó: Privátbankár / Dala Gábor

Tulajdonképpen konszolidálták a szabályokat, és az adóelőnyök nem teljesen tűntek el, csak korlátozták azokat december 30-ától. Ott is bevezették a tartós befektetési számlához hasonlóan az ötéves várakozási időszakot. És megjelentek azok, akiknek nem csak az adótervezési struktúra számít. Az adóváltoztatás miatti médiajelenlét tulajdonképpen jó marketing-kampánynak bizonyult. Emiatt most már tényleg van mindenkinek legalább egy ismerőse, aki létrehozott ilyet, és most már tényleg kezd elterjedni – így 10 év után, meg egy kis adózási cikkcakkot követően.

A bizalmi vagyonkezelők is ügyfelek - a klasszikus vagyonkezelők számára 

A beszélgetés során világossá vált, hogy a bizalmi vagyonkezelő a család vagyonának hosszútávú megőrzését végzi – a családtagok szempontjainak messzemenő figyelembevételével. Kialakítja a stratégiát, de a taktikai vagyonkezelést erre specializálódott szolgáltatókra bízza. Ilyen vagyonkezelési szolgáltatást nyújthatnak a befektetési bankok, vagy privátbanki megoldások. 

Mint például az Equilor Wealth Office, amely létrehozása egy fejlődési folyamat eredménye – mondta el Pillár Zsolt, az Equilor Alapkezelő Zrt. vezetője. Mintegy harminc évvel ezelőtt intézményi befektetők kiszolgálására jött létre az alapkezelő, nyugdíjpénztári, biztosítási és vállalati befektetőket szolgált ki. A befektetési portfóliók akkoriban jórészt állampapírokból álltak. Az idő haladtával a befektetők érdeklődése – egy tanulási folyamaton keresztül – egyre szélesebb kör felé fordult, és diverzifikáltabb portfóliókat alakítottak ki. Bekerültek a részvények, a nemzetközi részvények – a fejlett piacok, majd a fejlődő piacok. Ezt követően pedig egyéb olyan eszközök is bekerültek a portfólióba, amelyek már másodpiaci kategóriát is jelentettek. Megjelentek az ingatlanalapok, megjelentek a kockázatitőke-alapok, vagy private equity megoldások, és az látszódott, hogy ez az igény nemcsak ebben az intézményi ügyfélkörben jelent meg, hanem egyre inkább azokban a vagyonos magánbefektetői körökben is, akik tagjai nem egy egyszerű értékpapír-befektetést szerettek volna.

Pillár Zsolt az Equilor Alapkezelő vezérigazgatója a vagyon struktúrálásának fontosságát emelte ki
Pillár Zsolt az Equilor Alapkezelő vezérigazgatója a vagyon struktúrálásának fontosságát emelte ki
Fotó: Privátbankár / Dala Gábor

Ezek a vagyonos magánügyfelek strukturálni szeretnék a vagyontömegüket.

Például adózási szempontból, de eljuthatnak egy olyan életszakaszukba, amikor ezt már nem saját maguk szeretnék menedzselni, hanem egy olyan szervezetnek szeretnék átadni a vagyon kezelését, amely felépített már egy professzionális csapatot.

„Az alapkezelők nem vezetnek jellemzően ügyfélszámlát, az ügyfélszámla máshol nyílik meg – mondjuk a mi konstrukciónkban leginkább az Equilor Befektetési Zrt-nél. Az ügyfelek ott mennek keresztül az átvilágítási procedúrán, amelyet követően mi már tudunk a számláljuk fölött diszponálni, és végrehajtani a tranzakciókat. Olyan ügyfelekkel dolgozunk együtt, akik korábban normál számlákat vezettek nálunk, viszont egy idő után áttértek a bizalmi vagyonkezelési konstrukcióra, és ezen keresztül tudjuk őket tovább menedzselni” – magyarázta el Pillár Zsolt.

Beszámolók a korábbi Klasszis Klub rendezvényeinkről:

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Pénzügyi szektor Papír van róla: kockázatos, amit a kormány csinál
Privátbankár.hu | 2025. október 9. 19:21
A Költségvetési Tanács (KT) szerint bekövetkeztek az általa a 2025-ös költségvetési tervezés véleményezése során jelzett kockázatok – állapította meg a 2025. évi központi költségvetésről szóló 2024. évi XC. törvény első félévi végrehajtásáról készített véleményében a testület, amelyet csütörtökön hozott nyilvánosságra.
Pénzügyi szektor Száguld az Otthon Start, ki tudja hol áll meg
Privátbankár.hu | 2025. október 9. 14:15
Érezhetően emelkedett, de még így is 5 százalék alatti szinten maradt a júniusig tartó egy év alatt a 20 százaléknál kevesebb önerővel felvett jelzáloghitelek aránya. Az Otthon Start megjelenésével még inkább megugorhat ez az arány, hiszen az új támogatott konstrukciónál is elegendő lehet a vételár 10 százalékát előteremteni – hívta fel a figyelmet a BiztosDöntés.hu pénzügyi szakújságírója.
Pénzügyi szektor Hét termékkel startolt el a 3 százalékos fix kamatú vállalkozói hitel
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 16:45
Hétfőtől hét hiteltermék egységesen 3 százalékos fix kamattal érhető el a Széchenyi Kártya Program keretében – közölte a Nemzetgazdasági Minisztérium (NGM).
Pénzügyi szektor Sosem takarítottunk meg ennyi pénzt, még mindig a biztonságra játszunk
Privátbankár.hu | 2025. október 6. 09:55
Egyetlen év alatt több mint 38 százalékkal emelkedett a pénzügyi szolgáltatóknál vezetett tartós befektetési számlák (TBSZ) száma, ami arra utal, hogy a kisbefektetőknek egyre motiválóbb a konstrukcióval elérhető adóelőny – hívta fel a figyelmet Barát Mihály, a BiztosDöntés.hu pénzügyi szakújságírója. Közben a TBSZ-számlákon tartott összeg is szép ütemben gyarapodik. 
Pénzügyi szektor Szép számokat közölt az Államadósság Kezelő Központ
Privátbankár.hu | 2025. október 1. 19:31
Az idei évi finanszírozási tervének teljesülése az év első kilenc hónapjában kedvezően alakult, az állam működésének pénzügyi feltételei biztosítottak, az államadósság finanszírozása stabil, az egész évre tervezett forrásbevonás nettó 115 százaléka teljesült – közölte az MTI-vel csütörtökön az Államadósság Kezelő Központ Zrt. (ÁKK).
Pénzügyi szektor Meglepetés a 30 éves jelzáloghiteleknél az Egyesült Államokban
Privátbankár.hu | 2025. október 1. 16:55
Az Egyesült Államokban emelkedett a 30 éves jelzáloghitelek kamata a szeptember 26-án záródott héten – közölte az amerikai jelzáloghitelező bankok szövetsége (Mortgage Bankers Association of America – MBA) szerdán.
Pénzügyi szektor Ausztriában tovább csökkent az infláció szeptemberben
Privátbankár.hu | 2025. október 1. 13:47
Ausztriában a fogyasztói árak éves növekedési üteme 4,0 százalék volt szeptemberben, miután augusztusban 4,1 százalékos, tavaly március óta a leggyorsabb emelkedést jegyeztek fel – derült ki az osztrák statisztikai hivatal (Bundesanstalt Statistik Österreich – STAT) szerdán közzétett adataiból.
Pénzügyi szektor Ezt mindenki megérezte: óriási féket nyomott a lakossági hitelpiac
Privátbankár.hu | 2025. október 1. 12:00
Látványos visszaesést hozott az augusztus a lakossági hitelpiacon: lakáshitelekből bő negyedével kevesebbet folyósítottak a bankok júliushoz képest, de visszaesett a személyi kölcsönök iránti kereslet is. 
Pénzügyi szektor Stratégiai szövetséget kötött a Hungarikus Alkusz és a UNIQA
Herman Bernadett | 2025. október 1. 11:00
Kisebbségi tulajdonrészt vásárolt a Hungarikum Biztosítási Alkusz Zrt. leányvállalatában, a HUNBenefit Többes Ügynök Kft.-ben az UNIQA Biztosító. A partnerségre alapozva a biztosítótársaság – digitális transzformációs programja keretében – átszervezi függőügynöki hálózatát, és a jövőben a Hungarikum Alkusz leányvállalatának kötelékében többes ügynökként szolgálja ki ügyfeleit, és gondozza a mintegy 200 000 biztosítási szerződést.
Pénzügyi szektor Milliós összdíjazással indul a Legyél Te is Pénzügyi Junior Klasszis! verseny
Vámosi Ágoston | 2025. szeptember 25. 17:58
Október 16-ig lehet nevezni a Legyél Te is Pénzügyi Junior Klasszis! versenyre. A Privátbankár.hu milliós összdíjazás mellett rendezi meg a vetélkedőt, a döntősök a Budapesti Gazdasági Egyetem campusán mérhetik össze tudásukat.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG