7p

A családi vagyontervezés és -védelem állt a legutóbbi Klasszis Klub Live! második panelbeszélgetésének fókuszában, amely során főszerkesztőnk, Csabai Károly PIllár Zsolttal, az Equilor Alapkezelő Zrt. vezérigazgatójával, Varga Szabolccsal, a Bank Gutmann magyarországi vezetőjével és Magyar Csabával, a Cyrstal Worldwide Zrt. vezérigazgatójával cserélt eszmét.

„Célunk a vagyon reálértékben való megőrzése, és olyan jellegű dolgok kivédése, mint a harmadik generációs vagyonvesztési minta” – közölte Varga Szabolcs, a Bank Gutmann magyarországi vezetője a legutóbbi Klasszis Klub Live! második panelbeszélgetésén, amelynek fókuszában a családi vagyontervezés és -védelem állt.

A családi gazdagság ciklusa

A családi gazdagság ciklusa egy generációkon átívelő jelenség. A ciklus az első generációval kezdődik, akik jellemzően kemény munkával és elszántsággal halmozzák fel a vagyont. Ők a felhalmozók. Ezután a második generáció veszi át az irányítást, akik az első generáció által létrehozott vagyont fenntartják, de már nem bővítik. Ők a fenntartók. A gyakran tékozlóként emlegetett harmadik generáció azonban hajlamos elpazarolni az elődjei által teremtett vagyont. Ez a ciklus egy család esetében többször is megismétlődhet, ami végül a gazdag család bukásához is elvezethet.

A Klasszis Klub Befektetési Univerzum című rendezvényének második felében Csabai Károly főszerkesztó volt a házigazda
A Klasszis Klub Befektetési Univerzum című rendezvényének második felében Csabai Károly főszerkesztó volt a házigazda
Fotó: Privátbankár / Dala Gábor

 

 

A ciklus kialakulásának az egyik oka lehet a pénzügyi oktatás hiánya. Megfelelő útmutatás nélkül előfordulhat, hogy a következő generációk nem rendelkeznek a család vagyonának hatékony kezeléséhez szükséges tudással vagy készségekkel. Ezenkívül a mindenhez értés érzése és a családi konfliktusok szintén hozzájárulhatnak a gazdag családok bukásához. Fontos felismerni ezeket a tényezőket, és lépéseket tenni annak megakadályozására, hogy helyrehozhatatlan károkat okozzanak család vagyonában.

Fordítva történt Magyarországon

A gyorsan létrehozott bizalmi vagyonkezelő struktúrák felülvizsgálatából várhatóan jönnek majd ügyfelek, írta korábban a Gutmann. Vajon mit jelent ez? – kérdezte a beszélgetés moderátora, lapunk főszerkesztője, Csabai Károly.

„A bizalmi vagyonkezelési struktúra az alapvetően arra van kitalálva, hogy egy több generáción keresztül együtt tartsa a vagyont" – válaszolta Varga Szabolcs. Magyarországon ez – szokásunkhoz híven – egy nagyon sajátos formában jelent meg, illetve azóta is sajátos életet él. Ugyanis sokkal erősebb az adóvonzata ennek a konstrukciónak, mint más országokban. És emiatt – mivel egy ablak becsukódni látszott, ami aztán végül is némiképp nyitva maradt – tulajdonképpen tényleg kampányszerűen nyitottak, vagy csináltak bizalmi vagyonkezelőt vagyonos magánszemélyek, akiknek operatív cégjeire ezzel a jövőben kedvező hatással lehetett. Mi úgy gondoljuk, hogy ez túl gyors folyamat volt, tehát az, hogy a bizalmi vagyonkezelő létrejöjjön, ahhoz a családdal kell az elején elég sokat foglalkozni, és ezt követően lehet aztán ennek a jogi megjelenési formáját létrehozni.

Varga Szabolcs a Bank Gutmann magyarországi vezetője színes előadó
Varga Szabolcs a Bank Gutmann magyarországi vezetője színes előadó
Fotó: Privátbankár / Dala Gábor

Magyar Csaba, a Cyrstal Worldwide Zrt. vezérigazgatója azzal folytatta, hogy a bizalmi vagyonkezelés Magyarországon pont ez év március 15-én ünnepelte a tízéves fennállásának évfordulóját. Felidézte, hogy annak idején épp Varga Szabolccsal mentek sokszor népszerűsíteni ezt, az akkor még új, jogi konstrukciót. „Az első időszakban volt nagy érdeklődés, de aztán ez teljesen lecsengett, és mindenki legyintett, hogy ennek sok értelme nincsen. Aztán egyszer csak volt egy áttörés, amikor rájöttek, hogy ez egy kiváló adótervezési struktúra, és akkor nagyon megindult az érdeklődés iránta.”

Az eredeti cél az volt, hogy a generációs vagyontranszfer eszköze legyen, de volt egy olyan időszak, amikor minden másra használták ezt a lehetőséget, csak generációs vagyontranszferre nem – emlékezett Magyar Csaba.

A tavalyi évben kétszer is változtattak a bizalmi vagyonkezelés szabályain, ami ritka jelenség, de az adótervezési kiskaput kívánták bezárni. A bizalmi vagyonkezelést elsősorban egy cég eladásra lehetett használni, és emiatt nagyon sokan hoztak létre ilyen struktúrákat. Ez a lehetőség tavaly szeptember 11-én bezárult, de Magyar Csaba meglepetésére nem csökkent az iránta való érdeklődés.

Magyar Csaba a Cyrstal Worldwide Zrt. vezérigazgatója szenvedélyesen adott elő
Magyar Csaba a Cyrstal Worldwide Zrt. vezérigazgatója szenvedélyesen adott elő
Fotó: Privátbankár / Dala Gábor

Tulajdonképpen konszolidálták a szabályokat, és az adóelőnyök nem teljesen tűntek el, csak korlátozták azokat december 30-ától. Ott is bevezették a tartós befektetési számlához hasonlóan az ötéves várakozási időszakot. És megjelentek azok, akiknek nem csak az adótervezési struktúra számít. Az adóváltoztatás miatti médiajelenlét tulajdonképpen jó marketing-kampánynak bizonyult. Emiatt most már tényleg van mindenkinek legalább egy ismerőse, aki létrehozott ilyet, és most már tényleg kezd elterjedni – így 10 év után, meg egy kis adózási cikkcakkot követően.

A bizalmi vagyonkezelők is ügyfelek - a klasszikus vagyonkezelők számára 

A beszélgetés során világossá vált, hogy a bizalmi vagyonkezelő a család vagyonának hosszútávú megőrzését végzi – a családtagok szempontjainak messzemenő figyelembevételével. Kialakítja a stratégiát, de a taktikai vagyonkezelést erre specializálódott szolgáltatókra bízza. Ilyen vagyonkezelési szolgáltatást nyújthatnak a befektetési bankok, vagy privátbanki megoldások. 

Mint például az Equilor Wealth Office, amely létrehozása egy fejlődési folyamat eredménye – mondta el Pillár Zsolt, az Equilor Alapkezelő Zrt. vezetője. Mintegy harminc évvel ezelőtt intézményi befektetők kiszolgálására jött létre az alapkezelő, nyugdíjpénztári, biztosítási és vállalati befektetőket szolgált ki. A befektetési portfóliók akkoriban jórészt állampapírokból álltak. Az idő haladtával a befektetők érdeklődése – egy tanulási folyamaton keresztül – egyre szélesebb kör felé fordult, és diverzifikáltabb portfóliókat alakítottak ki. Bekerültek a részvények, a nemzetközi részvények – a fejlett piacok, majd a fejlődő piacok. Ezt követően pedig egyéb olyan eszközök is bekerültek a portfólióba, amelyek már másodpiaci kategóriát is jelentettek. Megjelentek az ingatlanalapok, megjelentek a kockázatitőke-alapok, vagy private equity megoldások, és az látszódott, hogy ez az igény nemcsak ebben az intézményi ügyfélkörben jelent meg, hanem egyre inkább azokban a vagyonos magánbefektetői körökben is, akik tagjai nem egy egyszerű értékpapír-befektetést szerettek volna.

Pillár Zsolt az Equilor Alapkezelő vezérigazgatója a vagyon struktúrálásának fontosságát emelte ki
Pillár Zsolt az Equilor Alapkezelő vezérigazgatója a vagyon struktúrálásának fontosságát emelte ki
Fotó: Privátbankár / Dala Gábor

Ezek a vagyonos magánügyfelek strukturálni szeretnék a vagyontömegüket.

Például adózási szempontból, de eljuthatnak egy olyan életszakaszukba, amikor ezt már nem saját maguk szeretnék menedzselni, hanem egy olyan szervezetnek szeretnék átadni a vagyon kezelését, amely felépített már egy professzionális csapatot.

„Az alapkezelők nem vezetnek jellemzően ügyfélszámlát, az ügyfélszámla máshol nyílik meg – mondjuk a mi konstrukciónkban leginkább az Equilor Befektetési Zrt-nél. Az ügyfelek ott mennek keresztül az átvilágítási procedúrán, amelyet követően mi már tudunk a számláljuk fölött diszponálni, és végrehajtani a tranzakciókat. Olyan ügyfelekkel dolgozunk együtt, akik korábban normál számlákat vezettek nálunk, viszont egy idő után áttértek a bizalmi vagyonkezelési konstrukcióra, és ezen keresztül tudjuk őket tovább menedzselni” – magyarázta el Pillár Zsolt.

Beszámolók a korábbi Klasszis Klub rendezvényeinkről:

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Pénzügyi szektor Az amerikai GDP a vártnál is jobban csökkent az első negyedévben
Privátbankár.hu | 2025. június 26. 16:21
Az idei első negyedévben az eddig becsültnél jelentősebben, 0,5 százalékkal csökkent évesítve az Egyesült Államok hazai összterméke (GDP) a washingtoni kereskedelmi minisztérium statisztikai hivatala, a Bureau of Economic Analysis csütörtökön ismertetett végleges adata szerint.
Pénzügyi szektor Új adószabályok jönnek – ezeket érdemes tudni
Privátbankár.hu | 2025. június 26. 14:21
A magyar gazdaság szereplői és a lakosság számára is jelentős változásokat hoz a napokban kihirdetett új adócsomag. A jogszabály számos, eddig veszélyhelyzeti rendeletben szabályozott előírást emelt törvényi szintre, és több ponton is módosította a már érvényben lévő adózási és számviteli szabályokat. Szakértő foglalja össze a legfontosabb változásokat.
Pénzügyi szektor Különleges engedélyt adtak a világ legrégebbi bankjának
Privátbankár.hu | 2025. június 25. 16:04
Az Európai Központi Bank (EKB) feltételekkel ugyan, de engedélyezte az olasz Monte dei Paschi di Siena (MPS), a világ legrégebbi, ma is működő, 1472-ben alapított bankjának azt a tervét, hogy fölvásárolja nagyobbik versenytársát, az 1946-ban alapított Mediobanca Banca di Credito Finanziario pénzintézetet.
Pénzügyi szektor Nagy bejelentésekre készül a Hungarikum Alkusz
Herman Bernadett | 2025. június 25. 15:02
Felvásárlások, tőzsdére lépés, a közvetítői szakma presztízsének javítása, szabályozókkal való együttműködés az extraprofitadó jövőbeli helyzetéről – Keszthelyi Erik, a Hungarikum Alkusz elnök-vezérigazgatója komoly célokat tűzött ki maga elé. Az extraprofitadót kivezetné 2027-től, mert a szektorban és a biztosítókban bizonytalanság van, ami visszaveti az iparágban a fejlesztéseket. 
Pénzügyi szektor Tovább erősödik a rendkívüli összefogás: az Allianz Hungária is csatlakozott
Natív tartalom | 2025. június 24. 16:40
Egyre több hazai biztosító ismeri fel azt, hogy a jövő biztosítási szakembereinek képzése nemcsak egy vállalat belső érdeke, hanem az egész szektor versenyképességének záloga és közös felelőssége. Az Allianz Hungária csatlakozásával már öt meghatározó piaci szereplő sorakozott fel a Magyar Biztosítási Tanácsadók Szövetsége (MBTSZ) átfogó, felsőfokú képzési programja mellé. A kezdeményezés célja nem kevesebb, mint a magyar biztosítási kultúra színvonalának érdemi emelése, a szakma presztízsének visszaépítése, és egy olyan tanácsadói utánpótlás biztosítása, amely képes érdemben válaszolni a jövő ügyféligényeire.
Pénzügyi szektor Global Capital: ismét Magyarország a régió legjobb kötvénykibocsátója
Privátbankár.hu | 2025. június 19. 16:07
A januári 2,5 milliárd eurós kötvénykibocsátással összefüggésben az Államadósság Kezelő Központ Zrt. (ÁKK) munkáját két szakmai díjjal ismerte el a Global Capital nemzetközi pénzügyi szaklap – tájékoztatta az MTI-t az ÁKK csütörtökön.
Pénzügyi szektor Szebb arcát mutatja a szomszédunkban az infláció
Privátbankár.hu | 2025. június 19. 15:46
Ausztriában a fogyasztói árak éves növekedési üteme az előzetes becsléssel összhangban 3,0 százalék volt májusban, miután áprilisban 3,1 százalékos emelkedést jegyeztek fel – derült ki az osztrák statisztikai hivatal (Bundesanstalt Statistik Österreich – STAT) végleges adataiból.
Pénzügyi szektor Semmi meglepő nem volt a Bank of England mai döntésében
Privátbankár.hu | 2025. június 19. 14:12
A várakozásoknak megfelelően nem módosította 4,25 százalékos alapkamatát a Bank of England.
Pénzügyi szektor Stratégiai áttörés a magyar biztosítási piacon
Natív tartalom | 2025. június 19. 11:40
A Hungarikum Biztosítási Alkusz Zrt. többségi tulajdont vásárolt a Callfactory holdingcégében, amely Magyarország egyik vezető Call Center szolgáltató vállalatcsoportja, és a jövőben HUNFactory néven szolgája ki meglévő és leendő ügyfeleit.
Pénzügyi szektor Óriási változás történt a bankkártyás fizetésekben Magyarországon
Herman Bernadett | 2025. június 18. 19:12
Erőlteti a kormány az ATM-ek telepítését, pedig a bankkártyások egyre kevesebb készpénzt vesznek fel. Az ügyfelek ét és félszer annyit vásárolnak már bankkártyával, mint amennyi a készpénzfelvétel összege, sőt egyre többen inkább befizetésre használják az ATM-eket. 
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG