TÁMOGASSA A FÜGGETLEN, MINŐSÉGI ÚJSÁGÍRÁST! TÁMOGASSON MINKET!
Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában
Tényleg annyira elképesztő nyereségeket értek el a bankok a korábbi években, ahogy azt sokan hangoztatják? Mekkora a tisztességes nyereség tulajdonképpen? Hogyan kerestek más híres cégek? Hogyan volt ez más országokban? Egy kis időutazás következik.

Számos tévhit kering a bankokkal és a hitelezéssel, devizahitelekkel, adósmentéssel, kapcsolatban, egyszerű polgárok, de politikusok, újságírók vagy egyes szakemberek között is. Van, aki azt tartja, hogy a bankok az ördögtől valók, van, akik szerint a piacgazdaság nélkülözhetetlen részei. Igaz-e például az, hogy a bankok extraprofitot – különböző más megfogalmazásokban tisztességtelen profitot, uzsorakamatot – értek el a korábbi években?

Ezért logikus a tankönyvi példa

A PSZÁF banki idősorai alapján, melyek 2001-ig nyúlnak vissza, minden szám megvan hozzá, mégsem a legegyszerűbb kérdés. (Az úgynevezett részvénytársasági bankokról beszélünk most, amelyek a bankrendszer mintegy 80 százalékát adják, és amelyekkel kapcsolatban a szemrehányásokat is megfogalmazták.) Kérdés ugyanis, mi is az a normál profit, és mettől kezdve extra?

A tankönyvekben az szerepel, hogy minden befektetés hozamát az állampapírokhoz érdemes mérni. Ugyanis az állampapír, mint kockázatmentesnek számító befektetés a viszonyítási alap, ha nem tudok ennél többet elérni, akkor nem érdemes semmilyen üzletbe, spekulációba, termelésbe stb. fogni, hiszen akkor minek kockáztatni.

Honnét kezdve uzsora?

A megtérülést a befektetett pénzre kell vetíteni, ez egy vállalatnál legjobban a saját tőkéjével – összes létező vagyonának nettó értékével – írható fel. Írjuk hát fel a bankok saját tőkéjét, az adó utáni nyereségét, osszuk el a kettőt, és megkapjuk a megtérülést százalékban. (Ez a gyakran használt ROE-mutató.)

Azt, hogy ez mennyivel haladhatja meg az állampapír-hozamot úgy, hogy még normálnak számítson, és mikortól kezdve extraprofit, tisztességtelen vagy legalábbis pofátlan, az nézőpont kérdése. Valamennyire, hozzávetőlegesen és elvileg irányadónak mondhatjuk a 2012-ben életbe lépett „uzsora-szabályozást”: eszerint egyes hitel- és kölcsönfajtáknál 24, másoknál 39 százalékponttal haladhatja meg egy kölcsön kamata a jegybanki alapkamatot. Afelett uzsorakamatnak számít és törvénytelen.

Sok lenne neked, ha 22 százalékot kapnál?

Nos, a magyarországi, részvénytársasági formában működő bankok sajáttőke-arányos eredménye 2005-ben volt a legmagasabb, 21,9 százalék, ezzel még messze volt az uzsorakamat bármelyik jelenlegi szintjétől. (Ez a szám nyilván nem a nyújtott hitelek átlagos kamatát jelzi. A maximált kamatot és a sajáttőke-arányos nyereséget csak áttételesen, elvi síkon viszonyítjuk egymáshoz. A sajáttőke-arányos nyereségnek nincsen törvényi maximuma.) A többi évben alacsonyabb, ahogy a grafikonunk is mutatja.

(Forrás: PSZÁF, MNB)

Az akkori 8-9 százalékos egy éves állampapír-piaci referenciahozamot már sokkal inkább meghaladta a 2005-ös csúcsérték, de extraprofitról így is nehéz beszélni. Ha valaki befektet egymillió forintot egy nem minden kockázat nélkül való vállalkozásba, és nyer rajta évente 219 ezret – és ezen felül fizet egy csomó adót is –, kisvállalkozói szinten sem tűnne kirívó eredménynek és nem tűnik kifejezetten igazságtalannak. Feltehetően nem utasítanánk vissza, ha csendestársként ennyit kínálnának a pénzünkre. Évi 40, 50 százaléknál már lehet, hogy másképp lenne, túlzottnak tűnne az érték és gyanút keltene.

Megint a Közgép nyert

Azóta a bankrendszer eredményessége a különadók, a devizahiteles-mentő akciók és a recesszió hatásaként negatívba fordult. A még mindig nyereséges OTP-nél például ez a mutató (ROE vagy sajáttőke-arányos hozam) tavaly nyolc százalékra süllyedt a Budapesti Értéktőzsde adatai szerint. A Mol-é tavaly hat, a Magyar Telekomé kilenc, a Richteré szintén kilenc, az Egisé tíz százalék volt.

De lehetnek sokkal kirívóbb példák is: a Közgép Építő és Fémszerkezetgyártó Zrt. például tavaly 3,2 milliárd forint adózott nyereséget ért el úgy, hogy az év elején csak 2,1 milliárd forint volt a saját tőkéje. Ez nem éppen 21,9, hanem 152 százalékos megtérülése volt a saját tőkének, hétszer akkora, mint egykor a bankoké...

Azok a boldog békeévek

 

További, korántsem aprócska körülmény, hogy éppen 2005-ben volt utoljára igazán gazdasági növekedés Magyarországon, azóta hol kissé pluszos, hol mínuszos a helyzet, de lényegében stagnálás tapasztalható. Valószínűleg ennek is betudható, hogy bizony a Mol Nyrt.-nek a ROE-mutatója 2004-ben 28,4, 2005-ben pedig 24,9 százalék volt, még magasabb is, mint a bankoké. De a Richter sem adta sokkal alább, 2004-re 19,1, 2005-re 18,4 százalékos ROE-t számoltunk ki nála a mérlegadatokból. (Adatok a 2005-ös éves jelentésekből.)

Gazdasági növekedés idején ugyanis a vállalati profitok is megugranak. Sok cég, vállalkozó csak azért tart ki a recesszióban, hogy azután a fellendülésben duplán keressen, van, amelyiknek a profitja ilyenkor megtöbbszöröződik.

A csehek meg a bolgárok is

Ami pedig a nemzetközi összehasonlítást illeti, az MNB egy tavalyi prezentációjából kitűnik, hogy 2004-2006-ban a hazai bankrendszer jövedelmezősége – sajáttőke-arányos nyeresége, ROE – magas volt, de csak körülbelül annyira, mint Csehországban, Bulgáriában, Lengyelországban vagy Romániában. Nem volt kiugróan vagy tartósan a többi felett, amint a grafikonon is látszik. Ennek ellenére az említett országokban nem lett annyira nagy a hitelválság.

(Forrás: MNB)

 

Részvénytársasági pénzintézetek

Saját tőke Adózott eredmény Eredmény/saját tőke Egy éves ÁKK-

(milliárd forint) (milliárd forint) (ROE, %) referenciahozam  (%)
2001 766,719 103,814 13,5 11,02
2002 887,633 127,873 14,4 9,01
2003 1 071,109 174,363 16,3 7,45
2004 1 262,315 275,074 21,8 11,15
2005 1 433,437 314,246 21,9 8,62
2006 1 715,358 356,795 20,8 6,44
2007 2 003,739 324,674 16,2 7,98
2008 2 185,182 236,622 10,8 7,47
2009 2 396,101 209,088 8,7 8,95
2010 2 321,962 12,282 0,5 6,05
2011 2 334,006 -243,324 -10,4 6,33
2012 2 466,629 -164,000 -6,6 7,95
2013 I. 2 611,863 73,003 2,8 5,40
(Forrás: PSZÁF, MNB)

Készült a Garantiqa Hitelgarancia Zrt. támogatásával.

Az Ön bizalma a mi tőkénk

A Privátbankár HITELES, MEGBÍZHATÓ és EGYEDI információkat kínál, most, a válság alatt és békeidőben is. Tényszerű, politikai és gazdasági befolyástól mentes, világos és érthető elemzéseket, amelyek segítenek a gazdasági, befektetési döntések meghozatalában.

Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában


Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz a THM-plafon után, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: az Erste Bank személyi kölcsöne 32 418 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. A Cetelemnél 32 738 forint, a K&H-nál pedig 33 912 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Pénzügyi szektor Megtudtuk, ki lehet az MKB Bank új vezére
Csabai Károly | 2020. november 19. 06:04
Megbízható forrásból származó értesüléseink szerint a Mészáros Lőrinc fő tulajdonában lévő hitelintézet igazgatósága a múlt héten lemondott Balog Ádám utódjának Barna Zsoltot javasolja, aki júliusban állt fel az OTP Bank általános vezérigazgató-helyettesi székéből. Balog Mészáros másik érdekeltségénél, az Opus Global Nyrt.-nél fog a továbbiakban tevékenykedni – de meglehet, csak a 2022-es választásokig, egy újabb Fidesz-győzelem esetén ugyanis kormányzati megbízatás néz ki neki.
Pénzügyi szektor Világraszóló újdonság a magyar Erste Banktól
PR | 2020. november 18. 10:17
A hitelkártyák után immár a Mastercard-betéti kártyák tulajdonosai is igényelhetnek részletfizetést az Erste Banknál, a folyószámla-hitelkeretük terhére – a világon elsőként. A részletekről Annus Norbertet, az Erste Bank Kártya és Fogyasztási Hitelek Igazgatóság vezetőjét kérdeztük.
Pénzügyi szektor Lemondott az MKB Bank vezetője
Csabai Károly | 2020. november 13. 18:05
Balog Ádám már 2020. december 31-én távozna, ám ha addig nem találják meg az utódját, akkor legkésőbb 2021. március 1-jén.
Pénzügyi szektor Hogy élték meg a koronavírus-járványt eddig a biztosítók?
Privátbankár.hu | 2020. november 6. 15:45
A járvány minden biztosító számára rendkívüli helyzetet hozott, de a szektor így is viszonylag jól átvészelte az eddigi időszakot.
Pénzügyi szektor Egyelőre nem keresi a versenytárshoz távozott helyettese utódját Csányi Sándor
Csabai Károly | 2020. november 6. 15:02
Ezt közölték az OTP Bank illetékesei lapunk kérdésére. Az elnök-vezérigazgató július 20-án vette át általános helyettese, Barna Zsolt feladatait, miután ő aznap közös megegyezéssel távozott, s szeptember 1-jén a Takarékbank, az MKB és a Budapest Bank egyesülését előkészítő céghez csatlakozott, egy hete pedig annak igazgatóságának az elnöke.
Pénzügyi szektor Eddig jól jött ki a pandémiából a CIB Lízing
Csabai Károly | 2020. november 5. 18:11
Közel 1 százalékponttal sikerült növelnie a piaci részesedését. Igaz, úgy, hogy az a bizonyos torta kisebb, a cibesek a hazai lízingpiac 20 százalékos éves visszaesését prognosztizálják.
Pénzügyi szektor Már meg is vannak az új óriásbank első vezetői
Privátbankár.hu | 2020. november 5. 15:04
Elkezdte a felkészülést a Magyar Bankholding Zrt., hogy a három bank részvényapportja után levezényelje a Budapest Bank Csoport, az MKB Bank Nyrt. és a Takarék Csoport fúzióját, valamint, hogy csoportirányítási és prudenciális kontrollfunkciókat lásson el. A munkára a három bankcsoport szakemberei közül választották ki a bankholding vezetőinek első körét.
Pénzügyi szektor Okozhat-e fejfájást az ellen-OTP az OTP-nek?
Csabai Károly | 2020. november 4. 05:07
Erre a kérdésre végleges választ csak azt követően lehet adni, amikorra befejeződik a nagy, vélhetően több évig tartó projekt és a Takarékbank, az MKB Bank és a Budapest Bank egyesüléséből létrejön a nevet még nem kapott, de a szakberkekben nemes egyszerűséggel ellen-OTP-ként aposztrofált új hitelintézet. Folyamatosan kapunk azonban újabb és újabb információmorzsákat annak megjövendöléséhez, mi várhat ránk.
Pénzügyi szektor Lázár János szerint a közeljövőben csökkenthetik a dohányboltok számát
MTI | 2020. november 3. 08:56
Azt is mondja, hogy harminc év múlva alig lesz már dohányos ember az országban.
Pénzügyi szektor Közel 870 milliót ad a kormány a férfi vízilabda BL-főtábla három budapesti tornájára
Privátbankár.hu | 2020. november 3. 06:43
A BL-főtábla tornáira ad pénzt a kormány, az esemény helyszíne a Duna Aréna lesz.
Friss
hírlevél