Továbbra is főleg a kamatok emelkedése aggasztja a részvénypiacokat, a tegnapi esések után ma is borús minden. A főbb nyugat-európai tőzsdeindexek 0,7-1,0 százalékkal süllyednek, az amerikai határidős mutatók pedig további pár ezrelékes mínuszban állnak.
Mintegy két évtizedes csúcson vannak az amerikai jelzáloghitelek kamatai, 7,09 százalékon. Bár nagyon jó számokat produkált a Walmart, csak átmenetileg tudott emelkedni a részvény, azután az is eladói nyomás alá került.
A kínai gazdaságból újabb aggasztó hír jött, az Evergrande ingatlanfejlesztő csődöt jelentett. Eközben a hatóságok a részvénypiacot is próbálják élénkíteni, a kereskedési költségek csökkentésével és a sajátrészvény-vásárlások támogatásával.
Új csúcson a BUX index
A BUX ma már nem tud széllel szemben menni, mintegy egy százalékkal esik, a Mol 1,3, a Richter 1,5 és az OTP 0,7 százalékos csökkenése mellett. Az Opus viszont tovább menetel, 3,7 százalékkal.
Tegnap a rossz nemzetközi hangulat ellenére új történelmi csúcsot tudott beállítani a hazai részvényindex, elsősorban az OTP nagymértékű emelkedésének köszönhetően. A bankpapír a 14 ezer forintos szint felett tudott zárni, ma pedig ezt a szintet kerülgeti.
A forint tegnap is, ma is jól tartja magát, most 384,30 az euró árfolyama, majdnem pontosan a tegnapi szinten áll. Mintegy fél százalékkal esik az olaj és az európai földgáz, enyhén gyengül a dollár.
Stabil a forint, de…
Sokat csökkent a forint kamatelőnye, mégis egészen jól tartja magát a Concorde Értékpapír Zrt. podcastja szerint. A dollár erejéhez és az amerikai hozamok emelkedéséhez képest “ez már-már imponáló”, ám ezzel a “sérülékenysége is megnőtt”.
Az energiaárak mozgása jobban megrángathatja az év második felében – teszik hozzá.
Hol lesz a télen a gázárak csúcsa?
Zavarba ejtőnek, sőt egyenesen kaszinónak nevezi az Investing.com elemzője az amerikai földgázpiacot (amely, ahogy a grafikonon is látszik, mostanában eléggé együtt mozog az európaival). A tárolók szintje, az időjárás, az ottani fúrótornyok száma, az árképzés, az export (LNG), számos bizonytalansági tényező teszi szerencsejátékká.
A legjobb példa erre a két-három dollár közötti, viszonylag alacsony idei árfolyam. Nem számított a hőség (Texasban szinte egész nyáron rekordot döntöttek a hőmérsékleti adatok), a fokozott légkondicionálás, vagy hogy milyen meredeken csökkent a gáz- és olajfúrótornyok száma (az olajkutak általában gázt is kitermelnek). Meglepődhettünk azon, hogy “a gázárakban nem történt semmilyen meglepetés” – jegyzik meg.
Ez még egy ideig így is maradhat. Elemzők szerint a földgáz az USA-ban tovább sávozhat, majd a tél potenciálisan 3,50 dolláros csúcsra emelheti az árat. (Most 2,57 dollár szeptemberre, a januári határidő viszont már 3,9 – a szerk.)
Olcsók-e a magyar részvények?
Olcsó a BUX, jó a teljesítménye, de most mégis valószínűbb lehet egy pihenő, akár “hasonló kiszúrásokkal, mint amit a DAX esetében láthattunk” – írta az Erste Befektetési Zrt.
Mind a DAX-ról, mind a BUX-ról – az utóbbiról inkább – elmondható, hogy olcsónak tekinthető. Legalábbis ha az előre mutató P/E rátákat nézzük, historikus összehasonlításban.
Eközben az OTP túlvettnek mondható. Míg a Richter ugyan nem túlvett, de számos bizonytalansággal találkozunk a részvény kapcsán.
Az egyik a rubelkérdés, illetve egyáltalán az orosz kérdés.
Álomkamatok Németországban
Németországban a banki kamatok sok esetben már 3,5, sőt 3,7 százalékra emelkedtek éves szinten – derül ki a Capital.de cikkéből és összehasonlító oldalak adataiból. Ez egyenesen “álomkamatnak” tűnik, legalábbis a korábbi évek nulla közeli, sőt sokszor negatív kamat- és hozamkörnyezete után.
Versenyképes-e még a magyar eurókötvény?
Összehasonlításképp, a hosszabb, hároméves futamidejű Euró Magyar Állampapír jelenlegi kamata is csak évi 3,572 százalék. Az annak alapját képező három hónapos Euribor kamatláb viszont most már 3,798, vagyis jó eséllyel emelkedik majd a kötvény kamata a következő kamatmegállapításkor (szeptember 23-tól).
Kérdés még, hogy a Magyar Állam kockázata alacsonyabb, vagy a német bankoké.
Elon Musk döntötte be a bitcoint?
A bitcoin tegnap este 8-9 százalékkal esett, és most is hasonló szinten van 26 400 dolláron (de átmenetileg volt 26 ezer alatt is). Az esést a sajtó egy része azzal magyarázta, hogy Elon Musk milliárdos egyik cége, a Space X leírta bitcoin-befektetésének jó részét a könyveiben, sőt egyes feltételezések szerint esetleg el is adta. Mások a kínai Evergrande csődjét emlegetik magyarázatként.
A kamatok miatt aggódtak
Megint mások szerint csak az következett be, ami már annyiszor: az emelkedésre váró vevők (long-osok) egy része megijedt, kiszállt, ami újabb szereplőket bizonytalanított el, illetve újabb pozíciók felszámolását váltotta ki.
A bitcoin azonban – a részvénypiacokhoz hasonlóan – már korábban is nyomás alatt volt, ami azután fokozódott, hogy a Federal Reserve szerda este kiadta a júliusi kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvét. A kamatemelési várakozások erősödése miatt a dollár is erősödött és a magas kockázatú eszközök ára esett.
Verbálisan lépett Oroszország
Nem vezetett be újra tőkekorlátozásokat Oroszország, de leszögezték, hogy szükség esetén ismét készek ehhez az eszközhöz nyúlni – írta az Erste Befektetési Zrt. Helyette a legnagyobb exportőrökkel kötnek informális megállapodásokat a rubel erősítése és az orosz gazdaság támogatása érdekében. Ezek kidolgozása egyelőre folyamatban van.
A keddi rendkívüli kamatemelés és a tegnapi bejelentés együttes hatására az USDRUB árfolyam 94-ig esett a korábbi 100-as lélektani szintről, de még ezzel együtt is mintegy 35 százalékot gyengült az év eleje óta.
A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.
Február 2-ig kell adatot szolgáltatni. 
