Újabb lehangoló nap a pesti tőzsdén, kihirdették Buffett trónfosztását

Tegnap megint emelkedni kezdtek az amerikai kötvényhozamok, amitől újra megijedni látszik a részvénypiac. Főleg a technológiát sújtotta a jelenség, 2,9 százalékos mínuszban zárt a Nasdaq 100 index, de az S&P 500 is 1,3 százalékkal ment le. Az ipari részvények indexe 0,4 százalékkal megúszta. Az esés begyűrűzött Ázsiába is, a CSI 300 kínai index három százalékkal esett reggel.

Németországban tárgyaltak a koronavírus-lezárások feloldásának menetrendjéről, de az eredmény sokakat elszomoríthatott, például a vendéglátó-ipart. A lezárásokat meghosszabbítják, a feloldás csak lassan, fokozatosan és szigorú feltételek teljesülése esetén várható (ha a fertőzésszám egy bizonyos szint alá esik). A német DAX, amely nemrég még történelmi csúcsával kacérkodott, ma épphogy 14 ezer pont felett tud maradni, fél százalékos esés után. Párizsban 0,2, Londonban 0,9 százalékos az esés.

Csúnyán esik az OTP, a BUX

Percekkel ezelőtt jelentették be a magyarországi koronavírus-intézkedések szigorítását, ezért is eshet a BUX sokkal nagyobbat, mint az európai átlag, 2,2 százalékot. A gyorsjelentése előtti napon az OTP 3,0 százalékkal zuhan, a Mol 2,1, a Richter 1,6, a Telekom fél százalékkal megy lejjebb. Emelkedő részvény lényegében nincs is, a tegnap egy elemzés nyomán nagyot emelkedő Masterplast ma 4,4 százalékkal esik. A forint azonban csak kissé gyengül, 364,70 az euró ára.

Ülésezik ma az OPEC

Erősödik a dollár, és esik a legtöbb árupiaci termék, leginkább az utóbbi idők nagy nyertese, a réz, 4,3 százalékkal. A bitcoin 49 ezer dollár, visszaadta ma reggel azt az öt százalékos emelkedést, amit tegnap elért. Az olaj fél százalék alatti mínusszal még jól tartja magát.

Ma kezdődik az OPEC olajkartell ülése, állítólag a tagállamok között még nincs egységes álláspont a követendő politikáról. Sok elemző attól tart, hogy a várható gazdasági növekedés miatt a kitermelés növeléséről döntenek. Ez nyomás alá helyezheti az egyébként magasan, éves csúcs közelében levő olajárat.

Mikor jön az amerikai pénzözön?

Az amerikai gazdaság-élénkítő programot a héten a szenátus is tárgyalhatja, így 2-3 hét múlva hozzájuthatnak a rendkívüli 1400 dolláros segélycsekkjükhöz az emberek – írja a Yahoo Finance. Ám a jogosultak körét szűkítenék a korábbiakhoz képest. A határ 80-ról fejenként 75 ezer dollárra csökkenne, ameddig a teljes összeg járna (majd afelett fokozatosan csökken).

Az előző, tavaly tavaszi és decemberi csekkek összegének egy részét az emberek spekulációra fordították, így sokan most is arra számítanak, hogy a pénz megérkezése jótékony hatással lesz a tőkepiacra. (Vagy, más olvasatban, tovább növeli a buborékfújást.)

Gyenge foglalkoztatási adat, aggasztó inflációs nyomás

Az ADP felmérése szerint az amerikai gazdaságban keletkeztek ugyan új munkahelyek, de ezek száma jóval elmaradt az elemzők által várttól. Vagyis nem túl izmos a munkaerő-piac. Ma a munkanélküli segélyért folyamodók száma következik, amit szintén nagyon figyelnek a közgazdászok. Ennek ellenére nem szűnnek az inflációs félelmek, amit egy új adat is táplált:

Rendkívül erős az inflációs nyomás a vállalatokon – írta az Erste Befektetési Zrt. Az IHS Markit felmérése alapján 2009. október óta nem látott mértékben emelkedik a szolgáltatóipari vállalatok beszerzéseinek költsége, aminek következtében közel 11 éves csúcsra ugrott a szolgálatások áremelkedése. Az ISM szolgáltatóipari indexének árazási komponense 2008. szeptembere óta a legmagasabb értéket mutatja.

Holnap reggelre jelent az OTP

Pénteken hajnalban teszi közzé negyedik negyedéves eredményeit az OTP, amit délután háromtól elemzői konferencia követ – írja az Equilor Befektetési Zrt. Főbb következtetéseik:

• A konszenzus továbbra is relatív optimista a bevételekkel kapcsolatban, éves alapon stagnálást prognosztizálnak.
• A koronavírus árnyékában azonban közel kétszeresére nőhetnek a kockázati költségek.
• Az eredménysoron jelentős lehet a visszaesés.
• A következő negyedévek legnagyobb kérdése, hogy a harmadik hullámra reagáló újabb európai zárások milyen gazdasági visszaeséssel fognak járni és milyen mértékben növelik a nem teljesítő hitelek mennyiségét.

Jó hírek oltásfrontról

Magyarországon négy hónapja nem ugrott egy nap alatt ekkorát a fertőzöttek száma, mint tegnap, sok a halott is. Ugyanakkor gőzerővel folynak az oltások itthon is, külföldön is.

Biden szerint már május végére, azaz az eddig vártnál két hónappal korábban rendelkezésre fog állni elég oltóanyag az USA-ban ahhoz, hogy minden felnőttet beolthassanak – írta az Erste Befektetési Zrt. Ezt az is segíti, hogy a J&J (Janssen) oltóanyagot a Merck is elkezdi gyártani, ahogy Biden fogalmazott, a második világháborús összefogás szellemében. Ez azért is jelentős lépés, mert ezt az oltóanyagot elég egyszer beadni ahhoz, hogy kialakuljon a védettség.

Tőzsdére megy a magyar tőzsde?

Tegnap Patai Mihály, a Budapest Értéktőzsde elnöke egy rádióinterjúban arról beszélt, hogy tőzsdére viszik a BÉT-et – írja a KBC Equitas.

A lépés nem lenne szokatlan, a zürichi tőzsde és a londoni tőzsde is jegyzett papír. (Valamint a frankfurti is, lásd a grafikont – a szerk.) A konkrét lépésekről a közeljövőben fognak dönteni, de ezzel a lépéssel az MNB részesedése csökkenni fog a BÉT-en belül.

Szép eredményt ért el a GameStop nagy vesztese

A Melvin Capital Management fedezeti alap, amely a GameStop-árfelhajtás egyik célpontja és kárvallottja volt, stratégiájának kiigazítása után februárban csaknem 22 százalékos nyereséget ért el. Ez az S&P 500 hozamának mintegy nyolcszorosa – írja a Bloomberg.com. A Melvin felhagyott bizonyos derivatívák használatával, amelyeket korábban előszeretettel vásárolt.

Ennek ellenére az alapnak van még tennivalója, mielőtt befektetői a pénzüknél lesznek, miután a GameStop-epizód több mint hatmilliárd dollárjukba került.

Buffett trónfosztott lett, helyébe Cathie Wood lép

Warren Buffett befektetési teljesítménye mostanában átlag alatti volt, az ARK Invest megelőzi a Berkshire Hathaway-t – írja a Finanzen.net. Az Investor Business Daily szerint az ARK zászlóshajó-ETF-je 12 hónap alatt 145 százalékkal növelte részesedéseinek értékét, míg a Berkshire részvényeinek értéke 4,3 százalékkal esett vissza ugyanebben az időszakban. A kritikusok bizonytalankodással vádolják a 90 éves gurut. Vajon az új sztármenedzsernek, Cathy Woodnak a stratégiája jobb a jövőre nézve, mint Buffett-é?

Vitathatatlan, hogy a Berkshire Hathaway befektetési társaság vezetője, Warren Buffett az elmúlt évtizedek egyik legnagyobb befektetője. De az utóbbi időben nem tudott megfelelni a teljesítményével kapcsolatos elvárásoknak. Cathie Wood befektetési társasága, az ARK Invest a közelmúltban lényegesen jobban teljesített. A vállalat alapítója más befektetési megközelítést alkalmaz, olyan modern piaci szegmensekbe fektet be, mint a régi szektorokat leromboló innovációk (disruptive innovations), az automatizált és robotizált technológia, a géntechnolódia, a következő generációs internet és a fintech.

Az ARK a tech-szegmensben is aktív, egy olyan iparágban, amelyet Warren Buffett évek óta elkerül. De van olyan terület is, amely Buffett kompetenciáihoz is hozzátartozik, például a pénzügy és a biotechnológia. Mindkét befektetőben közös, hogy hosszú távon hisznek befektetéseikben. Ám míg Buffett bevált üzleti modelleket és versenyelőnyöket keres, Wood olyan vállalatokra koncentrál, amelyek alapvető (diszruptív) újításokat fejlesztettek ki, felborítják a korábbi status quo-t.