TÁMOGASSA A FÜGGETLEN, MINŐSÉGI ÚJSÁGÍRÁST! TÁMOGASSON MINKET!
Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában
Tavaly év végén a nyilvános kibocsátású befektetési alapok piacának több mint a felét stabilan ugyanaz a három nagy cég uralta, súlyuk kissé még növekedett is. Eközben multinacionális csoport is tudott több milliárdnyi piacot veszíteni és független hazai vállalkozás is képes volt tízmilliárdos nagyságrendben növekedni.

Tavaly nehéz évük volt a hazai nyilvános befektetési alapoknak, az év elején - főképp a végtörlesztés miatt – százmilliárd forint feletti tőkekivonás volt tapasztalható, az év közepén inkább stagnáláshoz közeli volt a helyzet, az év harmadik harmadában viszont dinamikus növekedés indult. (Lásd grafikonunkat korábbi cikkünkben.) Ennek ellenére az alapkezelők mezőnye alapvetően stabil maradt, sokuk piaci részesedése nem változott jelentős mértékben, a piacvezetők sorrendje változatlan, bár a kisebbek közül többnél volt komolyabb átrendeződés.

Az OTP stabilan első

A nyilvános, az alapkezelők szervezetének, a Bamosznak az adatbázisában is szereplő alapok vagyona számításaink szerint tavaly 3000,5 milliárd forintról 3254,6 milliárdra emelkedett, ami 8,5 százalékos bővülés. Ez lényegesen magasabb az inflációnál  (5,0 százalék) vagy az év eleji alapkamatnál (évi 7,0 százalék), de kissé magasabb az akkori egy éves kincstárjegyhozamnál is (7,8-8,0 százalék). (A zárt körű alapokat is tartalmazó hivatalos statisztikáról itt írtunk.)

A legnagyobb piaci részesedése egy éve is és 2012 végén is az OTP-nek volt, az értékpapír-alapokat kezelő OTP Alapkezelő piaci részesedését 21,22 százalékról 22,16-ra tudta növelni. Ehhez jön még az OTP Ingatlan Alapkezelő kevéssel egy százalék feletti részesedése. A K&H-csoport húsz százalékot súroló aránya minimális mértékben, pár ezrelékkel csökkent, hasonlóan a harmadik helyen álló Erstéhez.

Megvan a kétharmad az első ötnek

Mindez forintban azt jelenti, hogy az OTP-sek 85, a K&H 40, az Erste mintegy 29 milliárd forinttal több tőkét kezelt év végén, mint 2011 végén. Ebben az elért hozam és a friss tőke hatása egyaránt benne van. A három nagy cég az összes alapokban levő vagyon 56,4 százalékát kezelte, enyhén növekvő volt a súlyuk, azaz nőtt a piac koncentrációja. Az első öt cégé együtt pedig megközelítette a 69 százalékot, kétharmad feletti volt. (Lásd táblázatunkat.)

Forintban a tízmilliárdos nagyságrendet elérő növekményt ért még el a CIB, a Concorde és a Generali. Jelentősebb, egymilliárd feletti vagyoncsökkenés a Raiffeisennél, az ING-nél és a Carionnál volt. Sok az annyira kicsi cég, amelyek a piac 1-2 százalékát vagy pár ezrelékét tudják csak magukénak, némelyik a Bamosz-ból is kilépett, ezért már nincs róla friss adat az adatbázisban.

Bye, bye, nyugdíjvagyon

Az alapok alapkezelési díjai pár ezreléktől – a likviditási, pénzpiaci alapok, alapok alapjai esetében – körülbelül két százalékig terjednek évente (ez utóbbi a kockázatosabb részvényalapokra és ingatlanalapokra jellemző). Ennek alapján nagyon hozzávetőlegesen úgy becsülhetjük, hogy néhány tízmilliárd, valószínűleg 20 és 40 milliárd forint közötti éves bevétel származik a nyilvános alapok kezeléséből. Más tételekkel együtt – letétkezelői díj, számlavezetési díj, forgalmi jutalékok – azonban a pénzügyi csoportok bevétele további, akár 5-10 milliárddal is növekedhet.

Megjegyzendő, hogy ezek az adatok csak a nyilvánosan kibocsátott befektetési jegyeket tartalmazzák. A zárt körben kibocsátott konstrukciókról a Bamosz statisztikáiban közöl összevont adatokat. Az alapkezelők egy része ezen kívül nyugdíj- és egészségpénztári portfóliókat, biztosítói vagyonokat és úgynevezett egyéni (vállalati, önkormányzati és egyéb) portfóliókat is kezel, amik szintén befolyásolják bevételeiket. Bár a nyugdíjpénztárak korábban jelentős szerepe az államosítással erősen csökkent.

Nyilvános alapok vagyona és nyilvános alappiaci részesedés



Vagyon, 2011 Vagyon, 2012 Vagyonvált. Piaci részesedés Piaci részesedés

(millió forint) (millió forint) (százalék) 2011 (százalék) 2012 (százalék)
7fa Befektetési Alapkezelő 4 103 -
0,14 -
Aberdeen Asset Management
28 997 31 672 9,2 0,97 0,97
Access Befektetési Alapkezelő 4 453 3 650 -18,0 0,15 0,11
Aegon Magyarország 134 670 141 802 5,3 4,49 4,36
Allianz Alapkezelő 5 086 9 473 86,2 0,17 0,29
Biggeorge's-NV Ingatlan 3 061 2 784 -9,0 0,10 0,09
Budapest Alapkezelő 215 723 223 531 3,6 7,19 6,87
Carion Befektetési Alapkezelő 11 355 8 851 -22,0 0,38 0,27
CIB Befektetési Alapkezelő 138 611 171 516 23,7 4,62 5,27
Concorde Befektetési A.
143 900 165 718 15,2 4,80 5,09
Dialóg Alapkezelő 8 961 8 328 -7,1 0,30 0,26
Diófa Alapkezelő - 10 342 - - 0,32
Erste Alapkezelő 440 062 469 153 6,6 14,67 14,41
Equilor Alapkezelő - 1 444 - - 0,04
Európa Alapkezelő 16 942 14 813 -12,6 0,56 0,46
Finext Befektetési Alapkezelő 8 724 8 040 -7,8 0,29 0,25
Generali Alapkezelő 38 470 59 751 55,3 1,28 1,84
Hold Alapkezelő - 6 786 - - 0,21
ING Befektetési Alapkezelő 12 768 7 232 -43,4 0,43 0,22
K&H Alapkezelő 605 882 645 969 6,6 20,19 19,85
Macrogamma 832 320 -61,6 0,03 0,01
MKB Befektetési Alapkezelő 112 189 119 692 6,7 3,74 3,68
OTP Alapkezelő 636 853 721 191 13,2 21,22 22,16
OTP Ingatlan 36 382 37 209 2,3 1,21 1,14
Pioneer Alapkezelő 100 118 102 114 2,0 3,34 3,14
Quaestor Alapkezelő 4 078 3 446 -15,5 0,14 0,11
Quantis Investment Management 86 729 88 078 1,6 2,89 2,71
Raiffeisen Alapkezelő 173 513 156 943 -9,5 5,78 4,82
Reálszisztéma 1 655 - - 0,06 -
Takarék Alapkezelő 26 388 34 795 31,9 0,88 1,07






Mindösszesen: 3 000 507 3 254 643 8,5 100,00 100,00
Első három együtt: 1 682 798 1 836 313 9,1 56,08 56,42
Első öt együtt: 2 072 033 2 231 360 7,7 69,06 68,56
(Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás)



Segítsen nekünk véleményével, és mi féléves előfizetéssel ajándékozzuk meg!

Rendszeresen olvassa cikkeinket, és lenne kedve részt venni a stratégiánk alakításában? Vegyen részt fókuszcsoportos kutatásunkban, és mi féléves előfizetéssel háláljuk meg segítségét, amely a Privátbankár.hu és az Mfor.hu hamarosan induló prémium szolgáltatására érvényes!

Kérjük, töltse ki az alábbi linken található kérdőívet, amely alapján a kutatást végző szakemberek összeállítják a fókuszcsoportokat. A kutatásba beválogatott jelentkezőket legkésőbb december 7-én értesítjük!

Jelentkezés

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz a THM-plafon után, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: az Erste Bank személyi kölcsöne 32 418 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. A Cetelemnél 32 738 forint, a K&H-nál pedig 33 912 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Mi lesz veletek, ingatlanalapok? Nyolc új grafikon és több intő jel
Eidenpenz József | 2020. november 10. 05:04
A jó hír, hogy a hazai ingatlanalapok helyzete stabil, tőkével bőven el vannak látva. A hozamaik a válság ellenére pozitívak maradtak, bár több esetben eléggé szerények. A rossz hír, hogy ez nem feltétlenül marad így, ha a válság elhúzódik. A bérleti díjak hozama emelkedett, de az ingatlanokat leértékelhetik. Erre már volt példa az idén.
Befalap Te milyen alapba fektetnél? Számon tartják majd az ESG-szempontokat
Privátbankár.hu | 2020. október 13. 16:00
Fenntartható fejlődéssel kapcsolatos minősítési szempontokat is figyelembe vesz a hazai befektetési alapok kategorizálása. Így a befektetők könnyebben megtalálhatják majd, ha ilyen alapba akarnak fektetni.
Befalap Eurómilliárdokat öntenének a nagybefektetők ide, de nincs elegendő jó ingatlan
Mester Nándor | 2020. augusztus 27. 06:07
Nem csüggednek a nemzetközi intézményi befektetők a közép-európai kereskedelmi ingatlanpiacon. Továbbra is erős az érdeklődés, de megvan az óvatosság is és sajnos kevés a megfelelő első osztályú termék.Térségünkben minden fontos piacon a hazai alapok is aktívak lettek, idén további jelentős adásvételek zárulhatnak le Magyarországon is.
Befalap Hosszú távon továbbra is a fenntarthatóság az egyik legfontosabb kérdés
PR | 2020. július 15. 11:23
A fenntarthatóság nem csak klímavédelmet jelent, hanem etikus vállalatirányítást vagy szociális érzékenységet is, és ez nemcsak a cégek működésében egyre fontosabb, hanem a lakosság, a befektetési alapok, és azok kezelői számára is. Lehet, hogy most a járványhelyzet miatt rövidtávon máshova került a hangsúly, hosszútávon továbbra is a fenntarthatóság lesz az egyik legfontosabb kérdés - nyilatkozta lapunknak Pekár Dávid, a Raiffeisen Alapkezelő portfoliómenedzsere, a Klasszis 2020 Az Év Feltörekvő portfolómenedzsere díj nyertese.
Befalap Ne reménykedjünk abban, hogy szeptemberre minden úgy lesz, mint régen
Eidenpenz József | 2020. június 26. 06:07
A régiós CETOP index az előző válságban 70 százalékot, most csak 40 százalékot esett, és ennek komoly hányadát is ledolgozta már. A befektetők nagyon optimisták, pedig sok a kérdőjel. Kiderülhet, hogy a részvények extrém módon túlárazottak a jelenlegi szinten. Interjú.
Befalap Ingatlanalapjaink a vészhelyzetben, nyolc grafikonban elbeszélve
Eidenpenz József | 2020. június 4. 06:07
Volt némi pénzkivonás az ingatlanalapokból a veszélyhelyzet márciusi kihirdetése után, de messze nem akkora, mint 2008-ban. Április óta pedig több alapba ismét friss tőke áramlik be. A hozamok is többnyire pozitívak maradtak, kevés kivétellel. A veszély azonban nem múlt el teljesen, egy elhúzódó válság még megviselheti a szektort. A tét pedig komoly, 1487 milliárd forint sorsa.
Befalap Az alap, amely a hozamok emelkedéséből és eséséből is profitál
Eidenpenz József | 2020. május 15. 06:08
Sokan alacsonyabb inflációt várnak a válság miatt, a legnagyobb meglepetés ezért az infláció megugrása lenne a kötvénypiacokon. Az alacsony hozamok ellenére jöhetnek jó befektetési lehetőségek ezen a területen. A forint a válság előtt a nyugalom szigete volt, de most átesett a ló másik oldalára. Interjú.
Befalap Nagyot nőhet az ingatlanbefektetések szerepe a következő években
Eidenpenz József | 2020. május 14. 06:06
A hazai ingatlanalapokban levő irodaházak, kiskereskedelmi üzletláncok értékét egyelőre nem befolyásolja a válság, a budapesti raktárakért, elosztóközpontokért pedig egyenesen sorban állnak az online áruházak. Az infláció is nőhet hosszú távon, a kötvényhozamok pedig alacsonyak, így az ingatlanbefektetések szerepe felértékelődhet. Interjú a Diófa Alapkezelő Zrt. szakembereivel.
Befalap Mélyebb lehet, mint a 2008-as válság, de rövidebb - interjú
Eidenpenz József | 2020. május 13. 06:04
Miért volt ilyen gyors a márciusi tőzsdei zuhanás, és miért emelkednek azóta az árfolyamok? Érdemes-e befektetni, és hogyan? Mely szektorok olcsók? Az ügyfelek most nem a megszokott módon reagáltak, és nem a legrosszabb pontokon adták el befektetési jegyeiket. Interjú az Év Alapkezelője díjat nyert Aegon Alapkezelő szakembereivel.
Befalap Tőkevédelemmel jóval könnyebb bátornak lenni
Eidenpenz József | 2020. május 11. 06:07
A tőkevédett alapok kockázata mérsékelt, mégis részesedést tudnak nyújtani a részvénypiacok, árupiacok emelkedéséből. Ha három év múlva visszatekintünk, alighanem azt látjuk majd, hogy az idei évben valamikor érdemes volt vásárolni. A CIB Banknál égnek a telefonok, a kisbefektetőket is nagyon izgatják az ilyen és ezekhez hasonló kérdések. Interjú.
Friss
hírlevél