<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
1p

Van kiút az építőipari és az energiaválságból?

Klasszis Klub Live Lázár Jánossal, ifj. Chikán Attilával és más neves szakértőkkel - személyesen és online!

2023. június 14.

Jelentkezzen most!

Több papírnál fél-háromnegyed százalékponttal is emelte a lakosságnak szánt kötvényei hozamát az OTP, ezáltal a sima fix kamatozású sorozatok évi nyolc százalékot fizetnek. Új változó kamatozású kötvényt és új járadékötvényt is elindított, az utóbbi hozama csak 21 bázisponttal nőtt. Az állampapírokkal azonban most nehéz versenyezni.

Az OTP Bank egyszerű, egy éves fix kamatozású kötvényének hozamát (2013/I., illetve a legújabb 2013/II.) január első hetében 7,25, második hetében 7,5, harmadik hetében 8,0 százalékon határozta meg. A 2015-ben lejáró OTP TBSZ 2015/I, amely január 2-től 13-áig 7,5 százalékos hozammal volt kapható, most szintén nyoléc százalékon ketyeg, ha a mától számított két héten belül jegyzik le. A szintén tbsz-számlákra optimalizált futamidejű 2017/I. hozama ugyanúgy 7,5-ről 8,0 százalékra emlekedett.

Havi 198 forint fixszel az ember könnyen viccel

Fix kamatozású, de folyamatosan törlesztő kötvény az úgynevezett járadékkötvény. Ez a többi, úgynevezett végtörlesztéses papírral szemben – amely menet közben csak kamatokat fizet, majd a végén egy összegben adja vissza a tőkét – havonta törleszti a tőkét is. Fix 198 forintot fizet minden hó 27-én, azaz egy év alatt 23,76 százalékot, de ennek persze csak egy része a kamat, a többi része  tőke, és a végére nem marad semmi (csak az utolsó havi részlet). A régi, 2016-ban lejáró sorozatot most leváltották egy 2017-essel, amit a hónap végéig lehet jegyezni, és hozama a korábbi 7,0 százalékról 7,21 százalékra emelkedett.

Mivel a 2014-2017-ben lejáró fix kamatozású állampapírok lakossági hozama is 8,7-8,9 százaléknál volt január 16-án az Államkincstár hálózatában, az OTP papírjának nehéz dolga van a versenyben, kérdés, hogy megér-e ekkora hozamkülönbséget a havi rendszeresség. A kötvény átlagos futamideje egyébként a havi törlesztés miatt jóval rövidebb, mint a szokásos végtörlesztéses állampapíroké, inkább a 2015-ös, mint a 2017-es papírokéhoz állhat közelebb. Az említett magas fix kamatozású állampapír-hozamok persze a fenti tbsz-kötvényeknek is komoly konkurenciát jelenthetnek, főleg mivel – az adókedvezményhez, a kamatadó kiiktatásához szükséges – tbsz-számla a Kincstárnál is nyitható, illetve bárhol helyezhető rá állampapír is.

Az alapkamattól a Bubor-ig és az inflációig

Az OTP-nél létezik még változó kamatozású papír is, ebből is új sorozatot vezettek be januárban, és ez is január 27-ig jegyezhető. Az OVK 2014/I negyedévente fizet kamatot, amely a jegybanki alapkamat plusz 0,25 százalékpont, a jelenlegi állapot szerint tehát 7,25 százalék. Ráadásul az eladási árfolyam 100,36 százalék, tehát a papírral alig lehet jobb eredményt elérni a jegybanki alapkamatnál, a névérték feletti felár ugyanis – 0,36 százalék – gyakorlatilag elviszi a 0,25 százalékos prémiumot vagy annak nagyobb részét.

Miért nem egyezik meg a hozam és a kamat?

A papírok kamata általában eltér a cikkünkben említett hozamszámoktól, ám mivel a névértéknél valamivel olcsóbban adják ezeket, a hozam magasabb a kamatnál. Ilyenkor ugyanis a befektető a kamat mellett árfolyamnyereséget is elér, a névérték alatti ár és a névérték különbözetét. Úgy is mondhatnánk, hogy a kamat az a nominális összeg, amit a kötvény a névértéke felett a befektetőnek visszafizet, a hozam pedig a befektető összes bevétele. Ezt, ugyanúgy, mint a kamatot, évesíteni lehet, és érdemes is ahhoz, hogy a befektetés más termékekkel összehasonlíthatóvá váljék.

Ez a papír sem valószínű, hogy megállja a helyét hosszú távon az állampapírokkal való versenyben. Különösen ha az új, az infláció felett öt százalékpontos kamatot fizető 2015/J-t nézzük, amelynek első évi kamata 9,3 százalék, és névértéken adják (plusz felhalmozott kamat). A jegybanki alapkamathoz kötött befektetés azért sem mindig jó választás, mert afeletti hozamok gyakran kialakulnak a kötvénypiacon, az alattiak azonban ritkábban (csak erős kamatcsökkentési várakozások idején).

Jobbnak tűnnek a más pénzintézetnél időről időre kapható, Bubor-hoz kötött változó kamatozású kötvények, most például míg az alapkamat hét százalék (bár várhatóan emelkedni fog), a három hónapos Bubor 7,63, az egy éves 8,28 százalék éves szinten. (A Bubor a bankok egymás közötti hiteleinek piaci kamatát jelzi, gyakran használják hitelek és befektetések irányadó kamatának megállapításához.)

Lehet még egy százalékponttal több?

Az állampapírok magas hozama, amely a több éves papíroknál az évi kilenc százalékhoz közelít még a lakossági árjegyzésben is, igencsak megnehezíti a bankok dolgát a forrásbevonásban, így ha nem változik a helyzet, valószínűleg újabb emelésekre fognak kényszerülni a pénzintézetek is. Van olyan bank, amely már évi kilenc százalékkal bocsát ki kötvényeket. Aki most hosszabb futamidejű állampapírt vásárol, az nagy kockázatot vállal, de nyerhet is sokat, ha a hozamok ismét lesüllyednek egy egészségesebb szintre.

Megjegyeznénk még, hogy a legtöbb banki kötvény a betétekhez hasonlóan az OBA (Országos Betétbiztosítási Alap) garanciáját élvezi, de kivételek lehetnek, így nem árt erre mindig rákérdezni vásárlás előtt.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 11135 11080 11150 -0,13% 11130 11135 517 508 265 HUF 2023-06-08 10:17:10
MOL 2982 2974 2994 -0,13% 2982 2984 200 219 262 HUF 2023-06-08 10:18:42
MTELEKOM 411 409 411 +0,12% 410 411 3 288 936 HUF 2023-06-08 10:11:44
RICHTER 8470 8450 8500 -0,82% 8460 8470 198 753 955 HUF 2023-06-08 10:19:12
OPUS 103 103 104 +0,59% 103 104 3 454 555 HUF 2023-06-08 10:15:34
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

Állampapír / Kötvény 9 dolog, amit (nem) tennék most a megtakarításommal
Eidenpenz József | 2023. június 2. 05:36
Kiterjesztették a szociális hozzájárulási adó körét, ami főleg a bankbetétek és a befektetési alapok ellen irányul. Érdemes emiatt változtatni a befektetési szokásainkon? Ha igen, hogyan? Vagy inkább költsünk? Mert “ma minden olcsóbb, mint holnap”. Jegyzet
Állampapír / Kötvény Állampapírokra hirdetett akciót az OTP Bank
Eidenpenz József | 2023. május 17. 14:44
A banki ügyfelek 80 százalékának továbbra sincs legalább 500 ezer forint megtakarítása, ami nagyon rossz érték, ennek javítása fontos cél kéne legyen Magyarországon. Az OTP ügyfelei sokkal több értékpapír-megbízást adnak, mint korábban, főleg alacsony kockázatú befektetési alapokra. A bank akciót kínál az állampapírokkal kapcsolatos díjakra is.
Állampapír / Kötvény Jövőre visszanyerheti, amit a 2022-es infláción elbukott
Eidenpenz József | 2023. május 15. 05:47
Bár csökkent az infláció Magyarországon, csak eléggé lassan, így az éves átlagos mérték még magas lehet. Ami rossz a zsebünknek, de egyben magasabb állampapír-kamatokat is jelenthet. Ha a PMÁP-tulajdonosoknak szerencséjük van, jövőre egész sokat nyerhetnek.
Állampapír / Kötvény Baljós árnyak a magyar állampapírok felett?
Eidenpenz József | 2023. április 24. 05:47
A múlt héten alaposan felkavarta a hazai pénzpiacot az MNB egyik nyilatkozata, de míg a forint nagyot gyengült, az állampapírok erősödtek, azaz hozamuk csökkent. Az inflációról viszont mostanában nem érkezett jó hír, így az inflációkövető államkötvények előnye a többi megtakarításhoz képest még nőhet is.
Állampapír / Kötvény Megéri ilyen árfolyamnál eurós állampapírt venni? A hét videója
Eidenpenz József - Izsó Márton Artúr | 2023. április 7. 18:15
A forint most viszonylag erős, azaz olcsó az euró. Vajon érdemes-e euróban takarékoskodni? Számításaink szerint ennek nagyon kicsi a valószínűsége.
Állampapír / Kötvény A régi dilemma – euróban vagy forintban érdemes?
Eidenpenz József | 2023. április 5. 05:49
Mire jó a magas magyar kamat? Olyan óriási forintgyengülésre lenne szükség ahhoz, hogy euróban legyen érdemes megtakarítani, aminek eléggé kicsi a valószínűsége. Kiszámoltuk, grafikont rajzoltunk belőle, és magunk is meglepődtünk. Közben a forinthozamok még mindig képesek emelkedni.
Állampapír / Kötvény Magyar állampapírba fektetni nem kell félnetek jó lesz
Eidenpenz József | 2023. március 29. 05:46
A Magyar Nemzeti Bank (MNB) nem nyúlt a kamathoz, és nem is lett optimistább. Az állampapírhozamok egy hét alatt csökkentek, de a folytatás most kérdésessé vált. Az inflációkövető kötvény még mindig messze a legjobb pénzromlás elleni védelemnek tűnik. Érdekes, hogy egy francia államkötvény hozama hasonlít a magyar eurókötvény kamatához, pedig sokkal jobb az ország hitelminősítése.
Állampapír / Kötvény Ezzel lehet évi 15 százalékos hozamot kapni
Eidenpenz József | 2023. március 21. 05:36
Míg a fejlett országokban jobbára csökkentek az állampapírhozamok a bankválság hatására, Magyarországon inkább tovább növekedtek. A lakossági kötvénypénztárban az egyik diszkont kincstárjegy hozama már eléri az évi 15 százalékot is. Ami az új magyar eurókötvényt illeti, az utóbbi 15 évben nem járt volna túl jól az, aki Euriborhoz kötött értékpapírt vásárolt volna.
Állampapír / Kötvény Forintkötvényt vagy eurókötvényt vegyek? – A hét videója
Eidenpenz József - Izsó Márton Artúr | 2023. március 17. 19:04
Új eurós magyar államkötvényeket hoztak forgalomba. Ám kérdéses, hogy ezek jobbak lesznek-e a régieknél, jobbak lesznek-e a német vagy osztrák állampapíroknál és hogy érdemes-e egyáltalán euróban megtakarítani forint helyett. Ezeket a témákat járja körbe e heti videónkban munkatársunk, Eidenpenz József.
Állampapír / Kötvény Magyar eurókötvényt vegyünk, vagy osztrákot?
Eidenpenz József | 2023. március 15. 05:49
Izgalmas időket élünk, nagy turbulenciák vannak a tőkepiacokon, a fix kamatozású magyar állampapírok hozama elérte a 15 százalékot. Teljesen új eurós államkötvényt kínálnak a magyar lakosságnak, amelynek kamata azonban drasztikusan alatta maradhat a korábbinak. De egy napig még kapható a régi.
Privátbankár
Mfor
Piac és Profit

Professzionális online sales és marketing vezetőt keresünk!

Részletek

hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG