A csütörtökön még inkább lemaradó európai tőzsdék pénteken szépen emelkednek, a német és brit indexek fél-fél, a francia egy százalékkal megy fel. Az amerikai határidős mutatók minimális pluszban állnak, miután csütörtökön inkább felülteljesítők voltak.

Az USA-ban fontos munkaerő-piaci adatokat tesznek közzé délután (NFP, munkanélküliség).

A BUX index stagnál, bár a délelőttöt inkább szerény pluszban töltötte. Az OTP és a Richter 2-3 ezrelékkel felfelé, a Mol 0,4 százalékkal lefelé mozdult el.

Picit gyengélkedik a forint

Az euró/forint 382,30, mintegy negyven fillérrel magasabb a csütörtök estinél. A forint viszonylagos gyengesége valószínűleg független a pénteken közzétett itthoni adatoktól, elemzők inkább a dollár erősödésével hozzák összefüggésbe.

Az olaj másfél, az európai földgáz mintegy fél százalékkal drágul.

Fontos magyar számok jöttek

A legfrissebb inflációs adatok szerint az éves drágulás a várakozásoknak megfelelően lassult, 7,9 százalékra, de októberhez képest nem történt változás. Az elemzők átlagosan kereken nyolc százalékot vártak. A maginfláció jóval magasabb, 9,1 százalék lett.

Októberben a hazai export euróban számított értéke 1,2 százalékkal nagyobb, míg az importé 13 százalékkal kisebb volt az előző év azonos időszakinál. A termék-külkereskedelmi egyenleg így kétmilliárd euróval javult.

Forinterősödés és kötvényár-emelkedés várható

Az infláció továbbra is az Amundi Alapkezelő várakozásainak (8,0 százalék) megfelelő csökkenő pályán mozog, ami támogatja a forintot és a kötvényeket. A gyors ereszkedés után azonban a folytatás már jóval elnyújtottabb lehet. Kiss Péter, a cég befektetési igazgatója szerint jövőre nem lesz ilyen gyors csökkenés.

Az ex-post reálhozamok emelkedése tovább növelheti a hazai deviza és kötvények vonzerejét a külföldi befektetők szemében – tette hozzá.

Jön az öt százalék alatti forintinfláció?

A 7,9 százalékos infláció hajszálnyival alacsonyabb az Erste Bank által várt 7,8 százaléknál. Az adat nem okozott különösebb meglepetést, és decemberre is hasonló tendenciát várnak. “Ha a benzinár nem fordul, akár hat százalék alá is beeshet” a fő inflációs mutató. Január-februárban még kitart a bázishatás támogató szerepe, és tovább lassulhat az éves index.

Így az öt százalék alatti éves infláció akár már januárban megérkezhet, valószínűleg azonban nem lesz tartós.

A támogató bázishatások kifulladásával legkésőbb a második negyedévben visszakanyarodhat az éves index öt százalék fölé, és várhatóan ott is marad a jövő év hátralévő részében.

Megint az AI és a csipek

Erősen teljesített az amerikai félvezetőszektor csütörtökön, itt is kiemelkedett az AMD, amely közel tíz százalékkal ment fel. A vállalat a héten mutatta be az új AI (mesterséges intelligencia) chipjét, amelytől jelentős bevételnövekedést várnak rövid távon is – írta a KBC Equitas.

Az AMD előrejelzése alapján több száz milliárd dolláros piacot jelenthet majd az AI chipek piaca.

Jól fogadták a befektetők a Google új mesterségesintelligencia-modelljét is (Gemini). A vállalat szerint ezzel a lépéssel közelebb kerültek a rivális OpenAI-hoz (ChatGPT). A Broadcom vezetősége pedig bejelentette, hogy az AI-rendszerekhez kapcsolható bevételek aránya jövőre 25 százalékra emelkedhet az idei 15-ről.

Mi jöhet egy ilyen jó év után?

Az amerikai részvénypiac idén egy újabb húsz százalékos emelkedés határán táncol. Még nem világos, hogy a Mikulás-rali az év végén eljön-e. De mi szokott következni a jó évek után? Rossz?

Egy népszerű befektetési blog szerint 1928 óta 34 olyan naptári év volt, amikor az S&P 500 legalább húsz százalékos emelkedéssel zárt, és csak 26 esztendőben volt esés. Vagyis a részvénypiac az évek 36 százalékában legalább húsz százalékkal ment fel. E 34 esetből 22-ben, az esetek 65 százalékában a következő évben is emelkedett, és csak 12 esetben esett vissza.

Az átlagos nyereség +18,8 százalék volt az emelkedő években. A csökkenő években az átlagos veszteség -9,1 százalék.

Ma az ether száguld

Az ether ma 4,7 százalékkal, 2348 dollárra ugrott, míg a bitcoin fél százalékkal esett. Ezzel azonban a második számú kriptovaluta csak behozott valamicskét a lemaradásából, hiszen az idén 96 százalékkal ment fel, míg a BTC 160 százalékkal (vagyis több mint a két és félszeresére).

Öt tényező erősítheti az aranyat

Rekordmagasságokba emelkedhet az arany árfolyama jövőre az Erste Befektetési Zrt. szerint, “2024 egyik sztárja lehet”. Legalább öt olyan tényező van, ami megdrágíthatja.

• A központi bankok aranyvételei 2024-ben is erősek maradhatnak.
• A Fed 2024 első negyedévében kamatot csökkenhet, majd az év során továbbiak következhetnek.
• Az állampapírok reálhozamának szintje ismét negatív lehet, ha megszűnik az infláció elleni küzdelem.
• A geopolitikai feszültség nem csökken a világban.
• A kriptodevizák iránti bizalom még felépülőben van, így nem jelentenek igazi alternatívát a 7000 éves pénzügyi történelemmel bíró arannyal szemben.

Kriptózik a francia nagybank

Franciaország harmadik legnagyobb bankja, a Societe Generale szerdán debütál stablecoinjával (stabilérméjével) a Bitstampon. Ez az első alkalom, hogy egy szabályozott európai bank euróhoz kötött stabilcoint tesz elérhetővé kriptotőzsdén.

Eredetileg áprilisban mutatta be az EUR CoinVertible-t, amelyet a pénzintézet kriptós divíziója, az SG Forge fejlesztett ki. Az EURCV-t az Ethereum blokkláncon hozzák létre, az euróhoz van kötve.

Lehetőséget kínál a kriptó-ökoszisztémának, hogy diverzifikálja pozícióit és hozzáférést kapjon egy robusztus, stabil eszközhöz, amely a Societe Generale szabályozási és strukturálási szakértelmére épül – írták sajtóközleményben.

A SocGen november végén közölte, hogy kibocsátotta első zöld kötvényét az Ethereum blokkláncon. A tranzakció tízmillió eurót tett ki.