Újabb inflációs meglepetések érkeztek, február eleji szinten a bitcoin

Az amerikai tőzsdeindexek 0,7-0,9 százalékkal estek este, ma Európában hasonló a folytatás. Frankfurtban, ahol tegnap még történelmi DAX-rekord született, ma 1,1, Párizsban és Londonban 0,8 százalékos mínuszban van az irányadó mutató. Nagyot ugrott az európai részvénypiac volatilitás-mérőszáma, a VSTOXX index, 24 környékére, ami a félelem, idegesség terjedésére utal.

Az esést továbbra is az inflációs félelemekkel indokolja a sajtó, valamint az adóemelési várakozásokkal. Erre utalt Janet Yellen amerikai pénzügyminiszter egy tegnapi nyilatkozatában. Az amerikai határidős indexek mára újabb esést jeleznek előre.

Itthon a BUX index is egy százalékkal esik, a Mol egy, az OTP kettő, a Richter 0,3 százalékos süllyedése mellett. A Telekom, amely ma forog utoljára osztalékszelvénnyel, stagnál. A forint gyengül, egy forinttal drágul az euró, 351,30 az ára. Pedig tegnap még benézett 350 alá is, majdnem kilenc hónapja nem látott szintre.

Bizonytalanság érzékelhető az árupiacokon, nemrég még rekordokat döntögetett, most viszont eléggé leolvadt a réz árfolyama, két százalékkal 10 200 dollárra Londonban. Az arany viszonylag jól áll, alig esik, az olaj viszont 1,3 százalékkal megy lejjebb.

Kevesebbet építenek az amerikaiak

Tegnap az amerikai faanyag ára zuhant közel öt százalékot. Ennek fő oka – amellett, hogy korábban óriási magasságokba szárnyalt az árfolyam – az lehet, hogy a friss amerikai házépítési statisztika lehűlésről tanúskodik. Sőt, a SeekingAlpha szerint éppen azért mérséklődhetett jócskán az építkezési kedv áprilisban, mert annyira drága lett az ottani családi házak legkedveltebb alapanyaga, a fa.

Mások a dollár tegnapi, közel fél százalékos gyengülését is az építkezési adattal magyarázzák. Emellett az utóbbi időben a lakossági fogyasztásra és a foglalkoztatásra, valamint a gyáriparra vonatkozó adatok sem voltak túl jók az USA-ban. Az Investing.com emlékeztet arra, hogy erős világgazdasági fellendülés időszakaiban a dollár rendszerint gyengülni szokott.

Az EU zsarolná Kínát

A beruházási megállapodással zsarolná Kínát az EU az Erste Befektetési Zrt. szerint.

Várhatóan csütörtökön formálisan is felfüggeszti a Kínai Beruházási Megállapodás elfogadási folyamatát. A megállapodást hét évnyi előkészítő munka előzte meg, de az ujgur konfliktus miatt most veszélybe került. A megállapodásért cserébe az EU az ujgur helyzet rendezését kérheti Kínától. A kérdésben az eddiginél is összehangoltabb EU-USA fellépés látható.

Már megint mindenki az inflációról beszél

A múlt héten érkezett adat szerint évi 4,2 százalékra ugrott az amerikai infláció. Ma az Egyesült Királyságból és Japánból jelentettek magas értékeket. Este pedig az amerikai Fed teszi közzé legutóbbi ülésének aktáit. Ebben a befektetők szintén a kamatpályával kapcsolatos fogódzókat keresnek majd.

Christine Lagarde, az Európai Központi Bank vezetője kedden kijelentette, rendkívül fontos, hogy a monetáris és fiskális támogatást ne vonják vissza túl hamar a gazdaságból.

A pénzromlás négy százaléknál már durva mellékhatással járhat

A részvények a történelem során általában lefelé indultak el, amikor az infláció meghaladta az évi négy százalékot. Így 1987-ben is röviddel ezután következett az összeomlás. Ennek a jelenségnek jó oka van – írja a Wall Street Journal.

1. Ha az infláció alacsony, emelkedése kezdetben kifejezetten jót tesz a részvényeknek. Az egy százalékról kettő százalékra történő duplázás ugyanis azt jelenti, hogy csökkent a deflációba süllyedés kockázata, ami komoly veszélyt jelentene a tőzsdére.
2. Az infláció további növekedésével a részvények teljesítménye romlik, mivel a deflációs kockázat elfelejtődik, és a magasabb Fed-kamat lehetősége ellensúlyozza az erősebb gazdaságból származó további előnyöket.
3. De van egy fordulópont, amikor a Fed-kamatemelés fenyegetése válik erősebbé, és ez úgy tűnik, hogy körülbelül négy százaléknál jön el. A magasabb kötvényhozamok a részvényekre már rossz hatással vannak, és a piac a gazdasági fellendülés helyett az infláció veszélyére összpontosít.

A lap szerint a múlt héten már ezt a harmadik szakaszt láttuk a részvénypiacon. Az S&P 500 index 1957-es létrehozása óta egyébként az amerikai infláció kilencszer emelkedett négy százalék fölé, ezek közül nyolc esetben a részvények három hónappal később alacsonyabban forogtak.

Jelentett a Walmart

Fontos gyorsjelentések érkeztek a KBC Equitas szerint. (EPS: egy részvényre jutó eredmény.)

• A Walmart felülmúlta a várakozásokat bevételsoron, és az EPS is nagy pozitív meglepetést okozott. A menedzsment optimista a jövővel kapcsolatban.
• A Home Depot is a várakozásokat felülmúló jelentést tett közzé, a tisztított EPS 3,86 dollár lett a várt 3,08 dollárral szemben. Ám az amerikai lakásépítésekről szóló adat miatt a részvény esett.
• A Baidu is pozitív meglepetést okozott, a tisztított EPS 12,4 jüan lett a várt 10,6 jüannal szemben.
• A Berkshire Hathaway negyedéves jelentése szerint 943 millió dolláros részesedést szerzett az Aon biztosítótársaságban.

Ezúttal Kína nyomta le a bitcoin árát

Ma hajnalban ismét nagyot, mintegy tíz százalékkal esett a bitcoin és az ether, a mélypont 38 717 és 2868 dolláron volt. Jelenleg 40 ezer, illetve 2900 dollárba kerülnek. A bitcoin február elején volt utoljára 40 ezer dollár alatt, és mintegy 40 százalékot esett már mindenkori csúcsáról. Az ether viszont csak nemrég, május 2-án lépte át először a 3000 dolláros határt.

A Reuters és a CNBC tudósításai szerint három kínai pénzügyi hatóság ma közös nyilatkozatot adott ki, amelyben figyelmeztette a pénzügyi intézményeket és fizetési szolgáltatókat, hogy ne folytassanak a kriptodevizákkal kapcsolatos üzleti tevékenységet, ideértve a kereskedést vagy a hagyományos pénzek kriptovalutára történő átváltását. Mások emlékeztetnek rá, hogy ezt az álláspontot már korábban is közzétették az országban. Kína kemény vonala a digitális pénznemekkel kapcsolatban egyébként sem új keletű.

A hatóságok 2017-ben bezárták a helyi kriptovaluta-tőzsdéket, és betiltották a tőkebevonásra használt elsődleges érme-kibocsátásokat (ICO). A kínai kereskedők egykor a bitcoin piacának óriási részét tették ki, de a hatósági fellépés után befolyásuk jelentősen csökkent. A kínai kriptovaluta-műveletek ezután külföldre költöztek – tette hozzá a CNBC.

Indiában puhult a hozzáállás

Ugyanakkor a The Economic Times cikkéből ítélve az indiai kormány nem a kriptodevizák betiltására törekszik már, mint eddig, hanem a szabályozásukra. Most munkacsoportot hozott létre a szabályozás lehetőségének tanulmányozására.

Egy éve először az extrém félelem az úr

Mindenütt sűrűn felemlegetik, hogy a múlt héten Elon Musk bejelentése adott nagy lökést a kriptodevizáknak lefelé. Akkor, amikor visszavonta a rendelkezést, amely szerint a Teslákért bitcoinnal is lehetett fizetni. (Erről lásd: Elon Musknak milyen adui lehetnek még?)

A kriptodevizák “félelem és mohóság indexe” (fear and greed index) 23 ponton áll, de tegnap volt 21 is. Ezek a számok már az “extrém félelem” tartományában vannak. Utoljára 2020 áprilisában volt a mutató ennél alacsonyabb szinten – akkor azonban a bitcoin még csak 7000 dollár körül járt.