|
| Isztambuli felhőkarcolók |
Van egy olyan befektetési stratégia, hogy „vedd meg és tartsd”, amit lehet indexvásárlással is kombinálni, azaz részvényindexet, indexkövető alapot venni alacsony költségekkel. Ennek az iskolának a képviselői szerint nem érdemes aktívan kezelt, a részvények között szelektálni próbáló alapokba fektetni, mert a költségek magasak, a vagyon kezelői pedig nagy átlagban nem vagy csak alig tudják megverni a piacot.
Ez az év egyelőre ezen iskolát látszik igazolni, mert a magyarországi részvényalapok között a BUX-ba fektető indexalapok érték el kilenc hónap alatt messze a legjobb, évesítetlenül is húsz százalék feletti hozamokat. Hála persze a BUX index év eleji szép emelkedésének. (Lásd a táblázatot a cikk végén.)
A BUX csak behozta a lemaradás egy részét
Csakhogy ez a „vedd meg és tartsd” („buy and hold”) stratégia hosszú-hosszú évekre ajánlott, ugyanezek az alapok három és öt évre már nem értek el ilyen szép hozamot. A BUX index ugyanis az idén több évnyi lemaradás egy részét hozta be, több éves távon korántsem teljesített olyan jól, mint a nyugat-európai vagy észak-amerikai tőzsdeindexek.
A BUX az egyik legjobban teljesítő index volt az idén szeptemberig több tucat fontosabb tőzsdemutató, negyedik helyen állt Lettország, a német technológiai részvények indexe és Izland mögött. (Erről itt írtunk részletesebben.) Az euró/forint keveset változott, a forint ereje tehát nem befolyásolta annyira a részvényalapok teljesítményét.
A dollár/forint 7,5 százalékos emelkedése már annál inkább, a forintban jegyzett, de dollárban befektető alapok teljesítményét szépen megnövelhette. Az S&P 500 amerikai részvényindex viszont esett 6,7 százalékot, így ha egy alap egyszerűen ilyen indexet vett dollárban, majdnem nullán jött volna ki. Sőt az alap szokásos költségei miatt negatívba is mehetett.
A világátlag nagyot esett
A kis mértékben eső német DAX index és az enyhén csökkenő euró/forint árfolyam kombinációjával is hasonlóképp jártunk volna. Azaz a fontosabb fejlett piaci részvénypiacok nem hoztak az idén semmit. A feltörekvő piaciak még annyit sem, így az MSCI World globális részvényindex 7,5 százalékos első kilenc havi esése igencsak megnehezítette a globálisan gondolkodó részvénybefektetők dolgát.
Ennek fényében érthetőbb, hogy az összes, szám szerint 112 létező részvény-befektetési jegy hozamainak egyszerű átlaga csak mínusz 2,4 százalék volt az idén, és mínusz 10 százalék az utóbbi fél évben. (Az idén jó lett volna májusban eladni és ősszel visszatérni, ahogy a népszerű mondás tartja.)
A világ legutáltabb részvénypiaca az élen
Néha az utolsókból lesznek az elsők, néha nem. A BUX-alapok után a következő szép teljesítményű kategória az oroszországi részvényalapoké, még ha ez csak pár alapot is jelent. Hozamuk szintén két számjegyű, 13-17 százalékos volt. Ez annak fényében meglepő, hogy korábban igencsak temették ezt a piacot, az orosz rubel pedig valósággal összeomlott. "Oroszország a világ egyik legutáltabb részvénypiaca" - mondta nemrég a híres Jim Rogers.
A lista csúnyábbik végén a török, latin-amerikai és afrikai, illetve általában feltörekvő piaci alapok álltak. Ebben annak is lehetett szerepe, hogy az utóbbi hónapokban egyes feltörekvő devizák, mint a brazil reál vagy a török líra igencsak sokat estek.
Összességében az alapok hozama nagyon széles sávban szóródott, plusz 24,9 és mínusz 27,5 százalék között. Persze az is igaz, hogy nagyon sokféle régiót és befektetési politikát gyűjt össze a részvényalap-kategória.
| Részvényalapok hozamai | |||||||
| (2015. szeptember 30., éven belül nem évesített) | |||||||
| Alap neve | Földrajzi kitettség | Deviza | Év elejétől | 6 hó | 1 év | 3 év | 5 év |
| BUX ETF (OTP) | Hazai | HUF | 24,9% | 3,8% | 16,1% | 3,4% | -2,6% |
| K&H Navigátor | Hazai | HUF | 23,8% | 3,3% | 14,7% | 2,7% | -2,7% |
| Allianz Indexkövető Rv. | Hazai | HUF | 23,8% | 3,5% | 14,9% | 2,2% | -3,7% |
| Pioneer Magyar Indexkövető Rv. | Hazai | HUF | 22,5% | 2,3% | 13,7% | 3,4% | -2,8% |
| CIB Indexkövető | Hazai | HUF | 22,3% | 2,4% | 13,2% | 1,3% | -4,5% |
| Erste Stock Hungary Indexkövető Rv. | Hazai | HUF | 22,0% | 3,3% | 13,8% | 2,3% | -3,8% |
| OTP Orosz Rv. B | Feltörekvő Európa/ Oroszo. | HUF | 16,8% | -5,4% | -15,9% | -6,2% | |
| OTP Orosz Rv. C | Feltörekvő Európa/ Oroszo. | EUR | 16,8% | -9,8% | -17,3% | -9,9% | -4,3% |
| OTP Orosz Rv. A | Feltörekvő Európa/ Oroszo. | HUF | 16,2% | -5,7% | -16,5% | -6,9% | -2,0% |
| Aegon Russia I | Feltörekvő Európa/ Oroszo. | HUF | 14,4% | -4,5% | -13,7% | -6,2% | |
| Aegon Russia PI | Feltörekvő Európa/ Oroszo. | PLN | 14,4% | -5,4% | -13,2% | ||
| Aegon Russia | Feltörekvő Európa/ Oroszo. | HUF | 13,7% | -4,9% | -14,7% | -7,5% | -3,6% |
| Aegon RUSSIA P | Feltörekvő Európa/ Oroszo. | PLN | 13,7% | -5,8% | -14,3% | -9,5% | |
| Concorde Rv. | Hazai | HUF | 8,4% | -0,5% | 8,3% | 17,0% | 10,4% |
| Pioneer Selecta I | Fejlett piaci / Európa | HUF | 7,5% | -4,7% | 10,8% | 16,8% | |
| Pioneer Selecta A | Fejlett piaci / Európa | HUF | 6,9% | -5,0% | 9,9% | 15,8% | 11,8% |
| Erste Európai Rv. Alapok Al. | Fejlett piaci / Európa | HUF | 6,8% | -4,3% | 11,3% | 15,6% | 9,2% |
| Erste Stock Global HUF Alapok Al. | Globális | HUF | 6,5% | -8,1% | 13,0% | ||
| OTP Klímaváltozás 130/30 B | Globális | EUR | 6,0% | -6,4% | -2,5% | 14,4% | |
| OTP Klímaváltozás 130/30 A | Globális | HUF | 5,5% | -2,2% | -1,6% | 18,3% | -0,3% |
| OTP Quality B | Közép-Kelet-Európa | HUF | 5,1% | -2,5% | 0,8% | 4,5% | 0,8% |
| OTP Közép-Európai Rv. | Közép-Kelet-Európa | EUR | 4,6% | -7,6% | -2,0% | -0,4% | -3,3% |
| OTP Omega Fejlett Piaci Rv. B | Fejlett piaci | EUR | 4,3% | -10,1% | 6,7% | 11,2% | |
| OTP Quality | Közép-Kelet-Európa | HUF | 4,2% | -3,1% | -0,4% | 3,3% | -0,4% |
| OTP Omega Fejlett Piaci Rv. A | Fejlett piaci | HUF | 3,8% | -6,1% | 7,7% | 15,0% | 11,3% |
| Raiffeisen Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | 3,4% | -3,8% | -1,9% | 1,0% | -1,3% |
| Erste Közép-Európai Rv. Alapok Al. | Közép-Kelet-Európa | HUF | 1,9% | -4,6% | -5,5% | -0,8% | -3,2% |
| Pioneer Közép-európai Rv. I | Közép-Kelet-Európa | HUF | 1,7% | -5,9% | -3,9% | 2,8% | 0,4% |
| Concorde Nemzetközi Rv. | Fejlett piaci / Globális | HUF | 1,0% | -7,9% | 6,5% | 14,0% | 12,8% |
| Aegon Climate Change | Fejlett piaci | EUR | 1,0% | -14,9% | 5,6% | 12,6% | 4,8% |
| K&H Unió EUR | Fejlett piaci / Európa | EUR | 0,8% | -14,3% | 0,0% | 6,9% | 4,7% |
| OTP Fundman Rv. B sor. | Egyéb feltörekvő / EMEA | HUF | 0,7% | -8,6% | -9,0% | ||
| Pioneer Közép-Európai Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | 0,7% | -6,5% | -5,2% | 1,5% | -0,9% |
| Aegon Climate Change B | Fejlett piaci | HUF | 0,5% | -11,1% | 6,6% | 16,4% | 7,4% |
| Pioneer USA DevizaRv. I | Fejlett piaci / Észak Amerika | HUF | 0,5% | -6,2% | 12,5% | 19,4% | |
| GE Money Közép-Európai Rv. E | Közép-Kelet-Európa | EUR | 0,4% | -9,4% | -6,0% | -2,4% | -3,3% |
| OTP Fundman Rv. C sor. | Egyéb feltörekvő / EMEA | EUR | 0,3% | -13,0% | -10,9% | ||
| K&H Unió | Fejlett piaci / Európa | HUF | 0,3% | -10,4% | 1,3% | 10,4% | 7,4% |
| Aegon Közép-Európai Rv. I | Közép-Kelet-Európa | HUF | 0,3% | -4,5% | -5,1% | 4,1% | |
| Aegon Közép-Európai Rv. B | Közép-Kelet-Európa | EUR | 0,2% | -8,9% | -6,6% | -0,1% | -0,5% |
| Pioneer USA DevizaRv. A | Fejlett piaci / Észak Amerika | HUF | -0,1% | -6,6% | 11,6% | 18,4% | 16,1% |
| OTP Fundman Rv. A sor. | Egyéb feltörekvő / EMEA | HUF | -0,2% | -9,1% | -10,0% | ||
| K&H Ingatlanpiaci | Globális | HUF | -0,2% | -7,6% | 9,5% | 9,5% | 10,2% |
| Aegon Közép-Európai Rv. A | Közép-Kelet-Európa | HUF | -0,2% | -4,8% | -5,7% | 3,4% | 0,6% |
| MKB Bonus Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | -0,5% | -6,5% | -6,1% | 0,8% | -2,3% |
| GE Money Közép-Európai Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | -0,6% | -5,1% | -5,1% | 0,6% | -0,9% |
| GE Money Közép-Európai Rv. U | Feltörekvő Európa | HUF | -0,6% | -5,1% | -5,1% | ||
| Concorde Közép Európai Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | -0,7% | -6,2% | -5,0% | 3,0% | 1,0% |
| Aegon Nemzetközi Rv. I | Fejlett piaci | HUF | -0,7% | -8,8% | 3,6% | ||
| MKB Észak-Amerikai Rv. | Fejlett piaci / Észak Amerika | HUF | -0,7% | -2,6% | 7,4% | 13,6% | |
| Aegon Nemzetközi Rv. B | Fejlett piaci | EUR | -0,9% | -13,2% | 1,6% | 8,8% | 6,3% |
| Generali Gold B | Közép-Kelet-Európa | EUR | -1,3% | -10,3% | -6,8% | -1,9% | |
| GE Money Közép-Európai Rv. CZK | Közép-Kelet-Európa | CZK | -1,3% | -10,4% | -7,0% | 0,2% | |
| Raiffeisen Nemzetközi Rv. Alapok Al. | Globális | HUF | -1,3% | -8,0% | 2,5% | 10,2% | 9,1% |
| Aegon Nemzetközi Rv. | Fejlett piaci | HUF | -1,4% | -9,3% | 2,5% | 12,5% | 8,9% |
| Generali Gold A | Közép-Kelet-Európa | HUF | -1,6% | -6,2% | -6,3% | 1,2% | -1,5% |
| Dialóg Konvergencia Rv. | Feltörekvő Európa | HUF | -1,7% | -5,0% | -11,6% | -4,4% | -5,4% |
| GE Money Fejlett Piaci Rv. | Fejlett piaci | HUF | -1,8% | -8,7% | -0,7% | 6,0% | 4,8% |
| GE Money Fejlett Piaci Rv. U | Globális | HUF | -1,8% | -8,7% | |||
| Generali Arany Oroszlán B | Fejlett piaci / Európa | EUR | -2,1% | -14,9% | -3,8% | 6,0% | |
| MKB Európai Rv. | Fejlett piaci / Európa | HUF | -2,2% | -9,5% | -0,9% | 9,8% | 2,3% |
| CIB Fejlett Rv.piaci | Fejlett piaci | HUF | -2,3% | -8,3% | -1,0% | 8,7% | 7,7% |
| Generali Arany Oroszlán A | Fejlett piaci / Európa | HUF | -2,4% | -11,0% | -3,3% | 9,5% | 5,3% |
| CIB Közép-európai Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | -2,4% | -6,9% | -7,7% | -0,1% | -1,5% |
| K&H Közép Európai Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | -2,5% | -7,1% | -8,0% | 1,0% | -1,4% |
| Pioneer Aranysárkány | Egyéb feltörekvő / Ázsiai | HUF | -2,7% | -12,5% | 0,9% | 7,8% | 3,2% |
| Generali Mustang A | Fejlett piaci / Észak Amerika | HUF | -3,2% | -7,5% | 5,8% | 14,5% | 14,4% |
| Takarék FHB Nemzetközi Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | -3,6% | -9,7% | -10,2% | -4,1% | -5,1% |
| Generali IC Ázsiai Rv. | Egyéb feltörekvő / Ázsiai | HUF | -3,9% | -11,1% | 3,0% | 8,7% | |
| OTP Ázsiai Ingatlan B | Fejlett piaci / Ázsiai | EUR | -4,1% | -15,9% | -1,0% | 3,3% | 6,4% |
| K&H Amerika | Fejlett piaci / Észak Amerika | HUF | -4,5% | -8,1% | -1,1% | 12,0% | 13,2% |
| OTP Ázsiai Ingatlan A | Fejlett piaci / Ázsiai | HUF | -4,6% | -12,1% | -0,1% | 6,8% | 9,0% |
| Aegon Ázsia B | Globális | EUR | -4,6% | -18,5% | 0,5% | 4,0% | 2,2% |
| K&H Öko | Globális | HUF | -4,6% | -10,7% | -6,0% | 10,3% | 5,1% |
| K&H Ázsia | Egyéb feltörekvő / Ázsiai | HUF | -4,9% | -14,7% | 1,5% | 6,8% | 4,3% |
| Aegon Lengyel Rv. I | Közép-Kelet-Európa | PLN | -5,0% | -8,3% | -11,2% | 0,9% | |
| Aegon Ázsia A | Globális | HUF | -5,1% | -14,8% | 1,5% | 7,6% | 4,7% |
| Aegon Lengyel Rv. B | Közép-Kelet-Európa | HUF | -5,1% | -7,5% | -11,8% | 2,4% | |
| GE Money FTS | Globális | HUF | -5,4% | -10,5% | -7,5% | 5,0% | |
| Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Rv. | Globális | HUF | -6,1% | -5,8% | -31,1% | -20,1% | |
| OTP Planéta Feltörekvő B | Egyéb feltörekvő / globális | EUR | -6,4% | -18,9% | -8,2% | 1,2% | |
| OTP Planéta Feltörekvő A | Egyéb feltörekvő / globális | HUF | -6,8% | -15,3% | -7,3% | 4,6% | 2,6% |
| Concorde Hozamfizető Szárm. | Globális | EUR | -6,9% | -15,6% | -11,5% | ||
| GE Money EMEA Rv. | Egyéb feltörekvő / EMEA | EUR | -8,5% | -17,5% | -15,0% | -8,0% | -4,9% |
| Generali Fejlődő Piaci Rv. Alapok Al. A | Egyéb feltörekvő / globális | HUF | -8,7% | -14,2% | -8,5% | 0,0% | -1,3% |
| K&H Feltörekvő Piaci | Egyéb feltörekvő | HUF | -8,8% | -15,2% | -8,3% | -0,3% | -0,5% |
| Raiffeisen EMEA Rv. | Egyéb feltörekvő / EMEA - Közel-Kelet és Afrika | HUF | -8,8% | -13,3% | -11,8% | -3,5% | -1,3% |
| Generali Főnix Távol-Keleti Rv. Alapok Al. | Egyéb feltörekvő / Távol-Kelet | HUF | -9,3% | -16,1% | -6,5% | 2,2% | |
| GE Money EMEA Rv. HUF | Egyéb feltörekvő / EMEA | HUF | -9,4% | -13,5% | -14,3% | -5,1% | |
| GE Money EMEA Rv. CZK | Egyéb feltörekvő / EMEA | CZK | -10,1% | -18,4% | -16,0% | -5,5% | |
| Equilor Közép-európai Rv. | Közép-Kelet-Európa | HUF | -10,3% | ||||
| Generali Mustang B | Fejlett piaci / Észak Amerika | USD | -10,4% | -8,3% | -6,8% | 5,8% | |
| CIB Feltörekvő Rv.piaci | Egyéb feltörekvő / globális | HUF | -10,6% | -16,0% | -14,0% | -3,3% | -2,9% |
| Equilor Noé Nemzetközi Rv. | Globális | HUF | -11,4% | ||||
| Aegon IstanBull T | Feltörekvő Európa/ Töröko. | TRY | -12,4% | -8,8% | -0,7% | 3,3% | |
| GE Money Feltörekvő Rv. | Egyéb feltörekvő / globális | HUF | -13,4% | -15,9% | -14,9% | -3,3% | -3,8% |
| GE Money Feltörekvő Rv. U | Feltörekvő Európa | HUF | -13,4% | -15,9% | -14,9% | ||
| GE Money Feltörekvő Piaci Rv. CZK | Egyéb feltörekvő / globális | CZK | -14,0% | -20,6% | -16,5% | -3,7% | |
| Generali Fejlődő Piaci Rv. Alapok Al. B | Egyéb feltörekvő / globális | USD | -15,4% | -14,8% | -19,3% | -7,5% | |
| OTP Afrika B | Egyéb feltörekvő / Afrikai | HUF | -15,9% | -17,9% | -22,6% | -3,5% | |
| OTP Afrika C | Egyéb feltörekvő / Afrikai | EUR | -15,9% | -21,7% | -23,9% | -7,3% | |
| OTP Afrika A | Egyéb feltörekvő / Afrikai | HUF | -16,3% | -18,2% | -23,1% | -4,1% | |
| Dialóg Ingatlanfejlesztő Rv. | Feltörekvő Európa | HUF | -17,0% | -16,0% | -23,7% | 1,8% | -3,9% |
| Generali Amazonas Latin-Amerikai Rv. | Egyéb feltörekvő / Latin-Amerika | HUF | -22,3% | -18,9% | -28,0% | -11,4% | |
| Aberdeen Latin-Amerika Rv. | Egyéb feltörekvő / Latin-Amerika | HUF | -26,1% | -23,3% | -35,3% | -13,3% | |
| OTP Török Rv. B | Feltörekvő Európa/ Töröko. | HUF | -26,5% | -19,6% | -14,1% | -3,9% | |
| OTP Török Rv. C | Feltörekvő Európa/ Töröko. | EUR | -26,5% | -23,3% | -15,5% | -7,7% | -7,5% |
| OTP Török Rv. A | Feltörekvő Európa/ Töröko. | HUF | -26,9% | -19,8% | -14,7% | -4,5% | -5,2% |
| Aegon IstanBull I | Feltörekvő Európa/ Töröko. | HUF | -27,0% | -20,1% | -14,2% | -4,7% | |
| Aegon IstanBull Rv. PL | Közép-Kelet-Európa | PLN | -27,1% | -20,8% | -13,7% | ||
| Aegon IstanBull A | Feltörekvő Európa/ Töröko. | HUF | -27,5% | -20,4% | -15,1% | -6,0% | -5,2% |
| Aegon IstanBull Rv. P | Közép-Kelet-Európa | PLN | -27,5% | -21,1% | -14,5% | -8,1% | |
| Súlyozatlan számtani átlag: | -2,4% | -10,0% | -4,8% | 2,6% | 1,5% | ||
| (Forrás: Bamosz.hu) | |||||||
A brit miniszterelnök fontos támogató.
