6p
Az ingatlanalapok vagyona gőzerővel nőtt tavaly, tolták be a hozamra vágyó kisbefektetők a pénzt, a hozamok azonban nem mindig voltak teljesen meggyőzőek. Azért négy nyilvános alapnak is sikerült a Kamatozó Kincstárjegyek 2015 végi kamatát túlszárnyalnia, hol többel, hol kevesebbel. De mi várható ez után?
(Egy ingatlanügynök szórólapja egy budapesti házból)

Tavaly a hazai befektetési alapok vagyona csupán 1,4 százalékkal nőtt, az ingatlanalapoké viszont 41 százalékkal, 556 milliárd forintról 788 milliárd forintra. A kisbefektetők egyik nagy kedvence ez a befektetési forma volt az állampapírok mellett, nem csoda, sok hír szólt arról, hogy mennyire kelendőek voltak a lakások és mennyire felment az áruk.

Az ingatlanalapokban jellemzően nincsenek vagy alig vannak lakások, ám más, nagyobb hazai ingatlanok, irodák, üzlethelyiségek, bevásárlóközpontok, raktárak, üzemcsarnokok árai is felmehetnek. Addig is pedig a bérletidíj-bevételek bőven az állampapírok feletti hozamot hozhatnak. Ez a racionális alapja az ingatlanalapok felfutásának, így akik bevásároltak, logikusan tették.

Nullától kilenc százalékig

A felfutás miatt számos új alap is indult mostanában, amelyek azonban még nem rendelkeznek egy éves hozammal. Ha a megszűnőben levő, félig zárt körű, intézményeknek fenntartott vagy egyéb szempontból rendhagyó alapokat kiszűrjük, tavaly tíz olyan ingatlanalap volt, amelyek széles körben hozzáférhetők.

Ezek hozama nagyjából nullától évi 9 százalékig terjedt, az alsó végen három euróban jegyzett, vagy forintban jegyzett, de külföldön is befektető alapot találunk. (Táblázat a cikk végén.)

Az átlag 3 százalék volt

Talán a legfontosabb mutató, amivel a hozamokat érdemes összehasonlítani, az az egy éves lakossági állampapír, a Kamatozó Kincstárjegy 2015 végén 2,75 százalékos kamata. Ezt négy alap tudta teljesíteni, az ötödik, a messze legnagyobb Erste Ingatlan pedig minimális mértékben maradt el tőle. Az alapok egyszerű számtani átlaghozama 2,99 százalék volt. (A BIX ingatlanalap-index évi hét százalékkal emelkedett, az RMAX rövid futamidejű intézményi állampapírok indexe csak 1,2 százalékkal ment fel.)

Rövidre jó, hosszúra kérdéses

Vajon hogyan tovább? A Kamatozó Kincstárjegy kamata csökkent, már csak 2,25 százaléknál tart jelen pillanatban. A hosszabb, 2 és 4 éves Prémium inflációkövető kötvények várhatóan három százalék körül fizetnek majd az első évben, ami azonban később emelkedhet.

Rövid távon, egy évre gondolkozva, a Kamatozó Kincstárjegyet alapul véve vonzónak tűnnek az ingatlanalapok. Pár év távlatában viszont lehet, hogy nem érdemes a magasabb kockázatot vállalni, ha van az említett Prémium államkötvény is. (Ezekről itt írtunk részletesebben.)

Vannak még költségek is

Az is egy szempont, hogy ezekben a hozamszámokban nincsenek benne a befektetési jegyek forgalmazásának díjai. A Raiffeisen Bank hozamtáblázatában például másfél százalékot kérnek a belépésért, újabb fél százalékot a kilépésért, ráadásul az első vétel minimum hárommillió forint kell legyen, az éven belüli kiszállást pedig további két százalékkal büntetik. (Két százalék egyébként egy PMÁK államkötvény lejárat előtti likvidálásakor is elvész.) Más bankokban mások a feltételek, ezeknek alaposan érdemes döntés előtt utána érdeklődni.

Kerüljük a hígítót, egészségtelen

A tőke beáramlása sem egyformán érinti az egyes alapokat, de erről nem árt tudni, hogy az az átlagbefektetőnek nem jó. Az alapok magasabb hozama ugyanis az ingatlanoknak köszönhető, de ha sok pénz áramlik be, akkor a tőke felhígul, az ingatlanok mellett sok lesz a készpénz, amit csak minimális kamatra tudnak elhelyezni.

Új üzletközpontok, irodaházak vagy gyárépületek megvétele és bérbe adása pedig jó esetben hónapok, rossz esetben évek alatt szokott lebonyolódni. Az alapok ingatlanarányáról, összetételéről havi, féléves, éves jelentésekből lehet tájékozódni.

Nem várható árfolyamnyereség

A Jolly Joker, a nagy lehetőség, ha megélénkül a hazai kereskedelmi, irodai vagy ipari ingatlanok piaca, és alapunknak sikerül jóval magasabb áron értékesítenie valamelyik objektumot, mint ahogy megvette. Ez azonban nem sűrűn fordul elő, hiszen az alapok gondja most inkább az ingatlanhiány, nem a pénzhiány, vélhetően nem is törik magukat túlságosan azért, hogy eladhassanak. Jó esetben az ingatlant eladás nélkül is felértékelhetik.

Ingatlanalapok hozama és mérete (2016. 12. 30.)
Nyilvános alapok
Alap neve Alapfajta Földrajzi Deviza- Nettó eszközérték 1 éves 3 éves 5 éves 10 éves Hozam
kitettség nem (forint v. euró) hozam hozam hozam hozam indulástól
Raiffeisen Ingatlan A Ingatlanalap Hazai HUF 1 398 928 922 9,08% 9,26% 7,73% 5,67% 7,33%
Diófa Ingatlan Befektetési Alap A Ingatlanalap Hazai HUF 7 768 807 194 3,78% 3,77%
Európa Ingatlan A Ingatlanalap Hazai HUF 15 267 426 145 3,34% 2,15% 0,88% -1,68% 2,73%
OTP Ingatlan Ingatlanalap Hazai HUF 152 833 992 862 3,28% 3,61% 4,55% 3,80% 5,40%
Erste Ingatlan Ingatlanalap Hazai HUF 314 636 724 907 2,69% 2,98% 4,52% 6,17% 6,77%
MPT Ingatlan Alap A Ingatlanalap Hazai HUF 113 704 246 118 2,63% 3,02%
Erste Duett Nyíltvégű Alapok Alapja Alapok alapja Hazai HUF 15 147 710 162 2,02% 2,07% 3,72% 5,25% 5,37%
Erste Euro Ingatlan Ingatlanalap Fejlett piaci EUR 281 890 534 1,85% 1,97% 2,65% 3,43%
MKB Ingatlan Alapok Alapja A Alapok alapja Globális HUF 1 161 522 908 1,14% 7,52% 7,70% 2,23%
Takarék FHB Euró Ingatlan Alapok Alapja Alapok alapja Hazai EUR 3 437 180 0,12% 0,55%
Egyéb alapok
Biggeorge 4. Ingatlanfejlesztő Alap Ingatlanalap Hazai HUF 3 560 469 047 201,94% 36,25% 5,51% -5,65%
Reálszisztéma Ingatlan Ingatlanalap Hazai HUF 46 347 162 37,15% 9,77% -3,02% -2,59% 2%
Diófa Ingatlan Befektetési Alap I Ingatlanalap Hazai HUF 3 940 880 004 3,85% 0,34% 1,78%
Torony Ingatlan Befektetési Alap Ingatlanalap Hazai HUF 13 242 680 186 3,68% 7,33% 7,19%
MPT Ingatlan Alap I Ingatlanalap Hazai HUF 13 679 378 000 3,30% 3,45%
Q1 Ingatlanfejlesztő Befektetési Alap Ingatlanalap Hazai HUF 947 130 112 -13,22% -14,71% -10,51% -6,63% -2,09%
Forrás: Bamosz.hu, Privátbankár válogatás

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 18290 18070 18290 +0,27% 0 0 3 809 562 315 HUF 2024-07-15 17:11:17
MOL 2888 2830 2888 +1,83% 0 0 732 426 004 HUF 2024-07-15 17:05:11
MTELEKOM 1090 1084 1108 -0,18% 0 0 359 662 630 HUF 2024-07-15 17:05:21
RICHTER 9745 9650 9760 +0,57% 0 0 763 879 170 HUF 2024-07-15 17:08:21
OPUS 441 435 443 -0,45% 0 0 80 631 810 HUF 2024-07-15 17:05:20
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Így védekezhetünk az infláció ellen most - Klasszis podcast
Eidenpenz József - Izsó Márton Artúr | 2024. július 4. 05:38
A kötvények és betétek korának vége lett a magas infláció miatt, az infláció elleni védelmet ingatlanalapokkal és részvényalapokkal lehet jól biztosítani hosszabb távon. Ám aki kevésbé bírja a kockázatokat, annak a kötvényt és részvényt is tartalmazó vegyes alapok ajánlhatók. Erről beszélgettünk Pekár Dáviddal, a Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt. befektetési igazgatójával.
Befektetési alapok Voltak ennél sötétebb időszakok is a magyar gazdaságban
Izsó Márton - Vég Márton | 2024. július 3. 15:01
Két díjat is nyert az Accorde Alapkezelő a befektetési alapok Privátbankár.hu Klasszis 2024-es szavazásán: az Accorde Abacus Alap az első helyen végzett a Legjobb Abszolút Hozamú és Származtatott Alap (közepes kockázat) kategóriában. Gyurcsik Attilát, az Accorde Alapkezelő vezérigazgatóját választották az Év Portfóliómenedzserének. Ennek apropóján beszélgetett Gyurcsik Attilával Vég Márton újságírónk.
Befektetési alapok Számos vállalat van, amely még profitálhat a mesterséges intelligenciából
Izsó Márton - Vég Márton | 2024. június 28. 15:01
A Legjobb Feltörekvő Piaci Részvény Alap lett a Generali Amazonas Latin Amerika Részvény Alap a Privátbankár.hu Klasszis 2023-as szavazásán. Ennek apropóján beszélgetett Móra Mátéval, a Generali Alapkezelő Zrt. portfóliómenedzserével Vég Márton újságírónk.
Befektetési alapok A kötvényhozamok nagyjából az idei csúcsaik közelében lehetnek
Csabai Károly | 2024. június 24. 15:01
A befektetési alapkezelői szakma legfontosabb díjának számító Privátbankár Klasszis 2024 szavazáson az OTP Alapkezelőnél dolgozó Tóth István lett Az Év Feltörekvő Portfóliómenedzsere. Ennek apropóján beszélgettünk vele a kötvénypiaci termékekről, folyamatokról, kilátásokról.
Befektetési alapok A duplájába is kerülhetne az OTP? – interjú
Eidenpenz József | 2024. június 21. 15:02
A magyar részvények nem drágák, ráadásul értékalapúak, ami szép hozamot biztosíthat, miközben a nagy nemzetközi növekedési részvények már legalábbis nem olcsók. A részvények hatékony védelmet nyújthatnak az infláció ellen is. A kockázatot, árfolyamingadozásokat kevésbé jól tűrő befektetőknek kezdőlépésként a vegyes alapokat ajánlják. Interjú Dudás Mátéval, az Erste Alapkezelő Zrt. szenior portfólió-menedzserével.
Befektetési alapok Rengeteg pénz vándorolt a látra szóló bankbetétekből a befektetési alapokba
Csabai Károly | 2024. június 17. 15:01
Tizenegy díjat - négy elsőt, három másodikat és négy harmadikat - is elhozott a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2024 szavazáson az OTP Alapkezelő. Ennek apropóján beszélgettünk a cég általános vezérigazgató-helyettesével, Turner Tiborral.
Befektetési alapok Sávban mozoghat a forint, menedék maradhat a kötvényalap – interjú
Eidenpenz József | 2024. június 12. 15:07
Az év végéig sávozhat a forint, az MNB politikája támogatja az árfolyamot. A részvények és a kötvények is jól teljesítettek az utóbbi időben, kérdés, mi lesz az inflációval, a kamatokkal és a gazdasági növekedéssel. A kötvényalapok befektetői helytelenül általában a múltbeli hozamok alapján tájékozódnak, de van célravezetőbb módszer is. Interjú Kiss Péterrel, az Amundi Alapkezelő befektetési igazgatójával.
Befektetési alapok Gyurcsik Attila: Ha úgy hozza a sors, akkor valami ellen is fogadhatok
Vég Márton | 2024. június 10. 19:01
Két díjat is nyert az Accorde Alapkezelő a befektetési alapok Privátbankár.hu Klasszis 2024-es szavazásán: az Accorde Abacus Alap az első helyen végzett a Legjobb Abszolút Hozamú és Származtatott Alap (közepes kockázat) kategóriában. Gyurcsik Attilát, az Accorde Alapkezelő vezérigazgatóját választották az Év Portfóliómenedzserének. Ennek apropóján beszélgetett Gyurcsik Attilával Vég Márton újságírónk.
Befektetési alapok A kötvények maradhatnak a kisbefektetők kedvencei
Privátbankár.hu | 2024. június 5. 15:06
Nagyon szép hozamokat adott 2023 a kötvényalapok befektetőinek, nagyon ritka, hogy ilyen nagy áremelkedést lehet látni. De a jelenleg hét százalék közelében levő állampapírhozamok még mindig nem éppen alacsonyak, így a kötvénybefektetések is vonzóak maradnak. A forint is viszonylag erős maradhat, mert az inflációs cél eléréséhez nem engedhető meg a korábbi, trendszerű leértékelődés. Bebesy Dániel, az Erste Alapkezelő senior portfóliómenedzsere lapcsoportunk műsorában, a Klasszis Podcastban beszélt a kötvénypiacról.
Befektetési alapok Móra Máté: Nem biztos, hogy örülnünk kell, ha eljön a kamatvágások ideje!
Vég Márton | 2024. június 4. 15:01
A Legjobb Feltörekvő Piaci Részvény Alap lett a Generali Amazonas Latin Amerika Részvény Alap a Privátbankár.hu Klasszis 2023-as szavazásán. Ennek apropóján beszélgetett Móra Mátével, a Generali Alapkezelő Zrt. portfóliómenedzserével Vég Márton újságírónk.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG