6p

Tudni szeretné, mi vár Önre 2025-ben?
Mit okoz, hogy ingatlancélra is elkölthetőek a nyugdíjmegtakarítások?
Hogyan érinti ez a piacokat, merre mennek az ingatlanárak és az épitőipari árak?
Pogátsa Zoltán, Farkas András, Nagygyörgy Tibor
és sok más kíváló szakértő ezúttal élőben osztja meg nézeteit!

Találkozzunk személyesen!

2024. november 21. 16:00 Budapest

Részletek és jelentkezés itt

Ez a cikk Privátbankár.hu / Mfor.hu archív prémium tartalma, amelyet a publikálástól számított egy hónap után ingyenesen elolvashat.
Amennyiben első kézből szeretne ehhez hasonló egyedi, máshol nem olvasható, minőségi tartalomhoz hozzáférni, akár hirdetések nélkül, válasszon előfizetői csomagjaink közül!

Több napra felfüggesztették a héten a fontos orosz exportcikk, a nikkel kereskedését, miután órák alatt duplázódott az árfolyam, és az árrobbanás miatt még nagy intézményi befektetők is bajba kerültek. Az eset a 2020-as negatív olajárhoz vagy a 2021-es Gamestop-botrányhoz fogható, és kivételesen nem csak az oroszok tehetnek róla.

Órák alatt 130 százalékkal ugró, vagyis több mint duplázó árutőzsdei árfolyam, a kereskedés felfüggesztése napokra, már létrejött tőzsdei kötések törlése, a fizikai kiszállítás korlátozása – ezek történtek a héten a nikkel piacán Londonban. Az ilyen események az árutőzsdék életében igencsak rendkívüliek, hasonlóan, mint a negatív olajár volt 2020-ban. Ám ez kevesebb nyilvánosságot kapott.

A nikkel árfolyama. Forrás: Investing.com
A nikkel árfolyama. Forrás: Investing.com

Mire kell a nikkel?

A nikkel szerepe életünkben nem annyira látványos, mint az olaj, mégis mindenki háztartásában ott van. Egy bányászati szaklap szerint a nikkel 80-90 százaléka fémötvözetekbe kerül, és a hétköznapi használati tárgyaink közül is sok tartalmazza ezeket. Számos rozsdamentes acéltermék tartozik ide, mosogatóktól konyhai edényekig, gépektől és készülékektől elektromos eszközökig, köztük a mobiltelefonokkal és számítógépekkel.

Más elemekkel ötvözve a nikkel jelentős szívósságot, szilárdságot, korrózióállóságot és különféle elektromos, mágneses és hőálló tulajdonságokat kölcsönöz azoknak. A rozsdamentes acélt széles körben használják a vegyiparban és az építőiparban, járművekben és fogyasztói termékekben, például mosogatókban, főzőedényekben, evőeszközökben és háztartási cikkekben.

A nikkel létfontosságú eleme számos újratölthető akkumulátornak is. A réz-nikkel ötvözeteket pedig szívesen használják pénzverésre. Még a magyar érmékben is van, lásd:

Nem is olyan nagy az orosz nikkeltermelés

De miért is szállt el a nikkel ára? Az az igazság, hogy az ezüstös fém – számos más nyersanyaggal együtt – már korábban is emelkedő pályán mozgott. Szeptemberben már azt írtuk, hogy hét éves csúcsra drágult. Ezt a trendet az orosz-ukrán háború azután nagyban erősítette, súlyosbította, mivel az egyik legfőbb termelő Oroszország, azon belül is a Norilsk Nickel nevű nagyvállalat.

A Norilsk Nickel árfolyama az amerikai tőzsdén kívüli kereskedésben (gyertyák) és a nikkel árfolyama (narancs színnel). Grafikon: Tradingview.com
A Norilsk Nickel árfolyama az amerikai tőzsdén kívüli kereskedésben (gyertyák) és a nikkel árfolyama (narancs színnel). Grafikon: Tradingview.com

Ám Oroszország nikkeltermelése csak a harmadik (más források szerint a negyedik) Indonézia és a Fülöp-szigetek (esetleg még a kicsiny Új-Kaledónia) után. Így látszólag meg lehet lenni orosz nikkel nélkül is. Az orosz termelés ugyanis csak a világtermelés durván tizedét adta az elmúlt években. A ki nem termelt tartalékokat pedig globálisan 94 millió tonnára teszik, amiből Oroszországra csak 6,9 millió jut. (Brazília és Ausztrália is igen nagy tartalékokkal rendelkeznek.)

Amikor grillezik a nikkel-shortosokat

Akkor miért ugrott ekkorát a nikkel? Az történhetett, hogy korábban sok spekuláns már shortolta a fémet, vagyis a sok áremelkedés után fordulatra számítva az esésére fogadott. Ennek pedig éppen az ellenkezője történt, amikor az orosz invázió miatt meredeken tovább kezdett emelkedni az árutőzsdei árfolyam.

Amerikai érmék. Az öt centest csak “nikkelnek” becézik. Fotó: Pixabay.com.
Amerikai érmék. Az öt centest csak “nikkelnek” becézik. Fotó: Pixabay.com.

Mit tesz ilyenkor a shortos? Sokuk előbb-utóbb zárja pozícióját, vagyis a korábban eladott (shortolt) nikkelt visszaveszi. Ez azonban még tovább hajtja fel az árat, mire még több shortos dobje be a törölközőt, mire még tovább megy fel az ár. Öngerjesztő spirál alakul ki.

Csakhogy az árutőzsdén a fizikai leszállítás is dívik, azaz a megvásárolt terméket el is lehet vinni, kivenni a raktárból vagy széfből, és felhasználni. Az viszont kellemetlen, ha nincs annyi raktáron, mint amennyit a vevők megvettek és igényelnek. Részben ez okozhatta a kereskedés felfüggesztését.

Beütött a hatalmas margin call

Részben pedig az, hogy a váratlan áremelkedés miatt egészen nagy intézmények is kifogytak a biztonsági tartalékokból, nem tudták fizetni a “pótbefizetési kötelezettséget” (margin call) a shortos oldalon.

A nikkel árfolyama Londonban (gyertyák) és Indiában (MCX, narancs). Forrás: Tradingview.com
A nikkel árfolyama Londonban (gyertyák) és Indiában (MCX, narancs). Forrás: Tradingview.com

Mindez odáig fajult, hogy az LME (a Londoni Fémtőzsde) kedd délelőtt úgy döntött, felfüggeszti a nikkel kereskedelmét, és törölte az összes aznapi tranzakciót. A piaci szereplőket arra próbálta rávenni, hogy a tőzsdén kívüli kereskedésben egyeztessenek és zárják egymás között az üzleteiket.

Egy ember verte szét a nikkelpiacot?

A rekordmagasságra emelkedő árak mellett néhány iparági szereplő egyszerűen távozott a piacról, a Bloomberg becslése szerint 3,9 milliárd dollárnyi tőke hagyhatja ott a londoni fémtőzsdét.

A helyzetet súlyosbította, hogy a hírek szerint egy nagybefektető, akit a Bloomberg iparmágnásnak nevez, közel 150 ezer tonnás short pozíciót épített ki. Ő Xiang Guangda, a Tsingshan Holding csoport tulajdonosa.

Ezzel hozzájárult a történelem egyik legdrámaibb áremelkedéséhez. Mégsem kívánja csökkenteni pozícióját. Így a nikkelpiac újranyitása után hétfőn újabb tűzijátékra is sor kerülhet írta a Bloomberg.

(Érdemes megjegyezni, hogy Xiang Guangda az internetes források szerint leginkább rozsdamentes acélt gyárt. Így lehet, hogy nem is spekulációs célzattal, hanem meglevő készletei értékének fedezésére, bebiztosítására shortolta ezt a fémet.)

Rímel a Gamestop-botrányra

Az eset hasonlóan emlékezetes maradhat, mint a negatív olajár volt 2020 áprilisában. Amikor az amerikai tárolási kapacitások megteltek, és senki sem akart olajat, mert nem volt hol tárolni.

Hasonló történt egyébként a Gamestop, az AMC és más amerikai cégek részvényeivel is bő egy évvel ezelőtt, amikor a kisbefektetők egy csoportja rájött, hogy ezeknél túl magas a short állomány. (A kisbefektetők egyébként állítólag az ezüstpiacon is próbálkoztak, de az végül túl nagy falatnak bizonyult nekik.) De sok évvel ezelőtt ilyesmi folyt le a Volkswagen részvényeinél is, ahol szintén többszörözött az árfolyam, és sok shortos alaposan megégette magát.

Anno, mikor a Hunt fivérek ráfaragtak

De más, régebbi esetek is voltak a történelemben, amelyek az árupiacot fenekestül felforgatták. Például az 1980-as “Ezüst Csütörtök”, amikor az árfolyam úgy elszállt, hogy azóta sem sikerült azt a szintet elérni. (Az ezüst 49 dollár fölé ment, ami inflációval korrigálva ma 163 dollár lenne unciánként. Most csak 26 körül van az árfolyam.)

Az Ezüst Csütörtökön az amerikai olajmágnás-családból származó Hunt testvérek próbálták az ezüst árfolyamát mesterségesen felhajtani, manipulálni, miután a piac nagy részét ellenőrzésük alá vonták. Ám végül egymilliárd dollárt veszítettek.

A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.

 

 

A rovat támogatója a 4iG

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 20800 20390 21120 +1,32% 0 0 14 854 358 360 HUF 2024-11-14 17:14:30
MOL 2670 2600 2682 +1,68% 0 0 2 201 840 470 HUF 2024-11-14 17:05:27
MTELEKOM 1202 1192 1218 -0,83% 0 0 918 642 638 HUF 2024-11-14 17:05:13
RICHTER 10780 10730 10830 +0,19% 0 0 1 403 751 380 HUF 2024-11-14 17:06:09
OPUS 519 517 525 -0,19% 0 0 110 747 206 HUF 2024-11-14 17:05:08
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Már 21 ezer az OTP, 1500 forint felett lesz a Telekom?
Eidenpenz József | 2024. november 14. 12:26
Átlépte a 21 ezer forintot is az OTP ára, a jó gyorsjelentése után a Telekom részvénye viszont süllyed. Mesebeli árakon forgott a bitcoin, razziáztak a kriptós fogadóiroda vezetőjénél. Az európai tőzsdeindexek emelkednek, de nagy különbségek vannak az egyes országok között. Csendesen gyengül a forint, drágul a gáz.
Részvény / Deviza / Áru A forint enerváltan, de mégiscsak felébredt csütörtök reggel
Privátbankár.hu | 2024. november 14. 07:44
A forint árfolyama csak lehheletnyit változott csütörtök reggelre az előző esti jegyzéséhez képest a főbb devizákkal szemben a nemzetközi devizapiacon.
Részvény / Deviza / Áru Gőzerővel terjeszkedik a Waberer’s
Eidenpenz József | 2024. november 13. 18:44
A Waberer’s International Nyrt. gyorsjelentése szerint mintegy tíz százalékos csoportszintű bevételnövekedést ért el. Erről és stratégiai projektjeik helyzetéről, a 2024 éves kilátásokról beszélt a cég vezetése, szó volt a holding tervezett szervezeti átalakításáról, illetve a Magyar Posta Biztosítók akvizíciójának státuszáról is.
Részvény / Deviza / Áru Még egy-két ilyen nap, és újra 400 alá mehetne forintárfolyam
Privátbankár.hu | 2024. november 13. 18:27
Erősödött a forint a főbb devizákkal szemben szerdán kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
Részvény / Deviza / Áru Szerdára időzítette meglepetését a Magyar Telekom
Privátbankár.hu | 2024. november 13. 17:59
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 157,06 pontos, 0,2 százalékos emelkedéssel 77 123,76 ponton zárt szerdán.
Részvény / Deviza / Áru A dollár elintézheti a forintot, a kisbefektetők kriptót vesznek?
Eidenpenz József | 2024. november 13. 12:35
Az európai tőzsdék stagnálnak, a piacok kivárnak a nagyon fontos amerikai inflációs adat előtt. Szétvált a magyar részvények mezőnye a héten, az OTP a húzópapír. A forintra kifejezetten rosszul hat a dollár erősödése, válságot jósol a Graphisoft Park. Kiszálltak az aranyból a brókerek, a kisbefektetők tömegesen jelenhetnek meg a kriptovaluta-piacon.
Részvény / Deviza / Áru Valaki állítsa meg a forintot!
Privátbankár.hu | 2024. november 12. 18:14
Ez sem a magyar fizetőeszköz napja volt.
Részvény / Deviza / Áru Történelmi csúcson zárt az OTP
Privátbankár.hu | 2024. november 12. 17:59
Szembement a magyar tőzsde a nyugat-európai indexekkel. 
Részvény / Deviza / Áru Elmaradt a várttól a Richter, felrobbant a bitcoin ára
Eidenpenz József | 2024. november 12. 12:33
A Richter gyorsjelentésének néhány sora elmaradt az elemzők becsléseitől, de az idén azért így is szép növekedést mutatott a cég. Az euró/forint ma reggel is volt 411 felett, majd kissé visszasüllyedt. A bitcoin sorra dönti a rekordokat, a 89 ezer dolláros határ is elesett. A teljes kriptovaluta-piac értéke már három billió dollár felett van.
Részvény / Deviza / Áru A forint felköpött és aláállt
Privátbankár.hu | 2024. november 12. 07:31
Még mindig 410-es szint fölött van az euró. 
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG