Hirdetés
Hirdetés

Kamatéhség – ennyit hoztak tíz év alatt a részvényalapok

Eidenpenz József, 2016. szeptember 16., 06:06

A minikamatok világában magasabb hozamot magasabb kockázatot vállalva lehet elérni. Hosszú távra ajánlják az olyan rizikósabb befektetéseket, mint például a részvényalapok, de mennyit hoztak ezek valójában tíz év alatt? Ennek jártunk utána.

Gyakran mondják szakemberek, hogy az alacsony kamatok miatt kockázatosabb befektetések felé kell elmozdulni. Azokat viszont hosszabb távra érdemes megtartani, mert akkor kiegyenlítődnek a szeszélyes árfolyammozgások.

Hirdetés

Megnéztük, hogy nézett ez ki az utóbbi tíz évben a részvényalapoknál. Egy olyan igen szeszélyes, turbulens tíz évben, amikor a 2006-2007-es tőzsdei emelkedéseket lassú süllyedés, majd hirtelen összeomlás követte, a 2008-2009-es nagy pénzügyi válságot pedig több éves részvénypiaci emelkedés.

Amit túlszárnyaltak, és amit nem

A kép nagyon vegyes, a legjobb teljesítményű alapok évi 7,1-7,2 százalékot hoztak forintban. (Táblázat a cikk végén.) Ez az éven túli kamatos kamat miatt mintegy 98-99 százalékos hozamot jelent összesen, azaz a tőke majdnem megkétszereződött. Az infláció ez idő alatt csak nagyjából 41 százalék (évi 3,5 százalék) volt. Az S&P 500 USA részvényindex hozama 5,2, a DAX német részvényindexé 6,1, a magyar BUX indexé pedig 2,4 százalék volt éves szinten.

A magyar kötvény mindent vitt

A MAX magyar kötvényindex hozama viszont 8,9 százalék, ezt egyik alapnak sem sikerült elérnie. Az utóbbi évtizedekben jóval magasabbak voltak a hazai és nemzetközi kötvényhozamok, mint most, így kötvényekkel szép hozamot lehetett elérni.

Ugyanakkor ennek megismétlődése a következő években már nagyon nem valószínű, ahhoz az kellene, hogy évi több százalékos negatív hozam alakuljon ki a kötvénypiacon. (A svájci öt éves kötvények hozama most 0,75, a tíz éveseké 0,4 százalék éves szinten.)

Gyenge volt a lengyel, cseh részvénypiac

A listát vizsgálva sok alap teljesítménye érthető. Az élen levő Pioneer USA Devizarészvényé azért, mert az amerikai részvények jól teljesítenek már sok-sok éve, ráadásul még a dollár is sokat erősödött. Azon alapok viszont, amelyek a közép-európai régióra szakosodtak – ez főleg magyar, lengyel és cseh részvényeket szokott jelenteni – a lengyel és cseh piac miatt teljesítettek szerényebben.

A WIG 20 részvényindex tíz éves hozama az utóbbi nagyjából tíz évben (szeptember 15-ig) ugyanis mínusz 42 százalék volt. (Mintegy évi 3,6 százalékos veszteség.) A PX cseh indexé majdnem ugyanannyi, 41 százalékkal esett 2006 szeptembere óta. A román index is 11 százalékkal süllyedt, csak a BUX index emelkedett az utóbbi tíz évben.

Az indexkövetés sem csodaszer?

Érdekes, hogy az indexkövető – vagyis BUX indexnek megfelelő részvényportfóliót vásároló – alapok között mekkora különbség volt. Az egyik jelentősen túlteljesítette a BUX indexet (Erste), többen pedig kissé, pár tized százalékkal elmaradtak tőle. Ami azért logikus, mert az alapoknak vannak költségeik, a BUX indexben pedig ilyen nem szerepel. De olyan indexalap is volt, amely nulla hozamot ért el egy évtized alatt.

A múltbeli hozamok nem garantálják a jövőbeli hozamokat – mondják szintén a befektetési alapok kapcsán. Minden lehetséges, jöhet részvénypiaci esés, trendforduló, de folytatódhat is az emelkedés, mindkettő mellett vannak érvek. Mivel azonban a kötvénypiacokon és a bankbetéteknél a hozamszint sok országban már nulla körüli vagy negatív, és így elég kevés befektetési alternatíva marad, pár év távlatában inkább a tovább emelkedő részvénypiac tűnik valószínűnek.

(Az abszolút hozamú alapok utóbbi tíz éves teljesítményéről tegnap itt írtunk.)

Részvényalapok teljesítménye tíz évre (2016. augusztus 31.)
Alap neve 10 éves 5 éves Deviza- Alapkezelő

hozam hozam nem
Pioneer USA Devizarészvény A 7,23% 18,43% HUF Pioneer
Concorde 7,11% 13,66% HUF Concorde
K&H Ázsia 5,41% 9,61% HUF K&H
Concorde Nemzetközi 5,34% 15,59% HUF Concorde
Erste Stock Hungary Indexkövető 4,70% 6,63% HUF ERSTE
Pioneer Selecta A 3,86% 13,15% HUF Pioneer
OTP Omega Fejlett Piaci A 3,59% 14,44% HUF OTP
K&H Amerika HUF sorozat 3,56% 16,50% HUF K&H
CIB Fejlett Részvénypiaci 3,29% 8,76% HUF CIB
K&H Ingatlanpiaci 2,95% 13,22% HUF K&H
AEGON Közép-Európai A 2,30% 1,54% HUF AEGON Mo.
K&H Navigátor 1,97% 7,65% HUF K&H
Pioneer Magyar Indexkövető 1,96% 8,31% HUF Pioneer
BF Money Fejlett Piaci 1,93% 6,84% HUF BUDAPEST
Raiffeisen Nemzetközi Alapok Alapja 1,79% 11,77% HUF Raiffeisen
AEGON Nemzetközi 1,78% 11,43% HUF AEGON Mo.
K&H Unió 0,73% 10,59% HUF K&H
K&H Közép Európai 0,31% -0,55% HUF K&H
Generali Arany Oroszlán A 0,17% 8,87% HUF Generali
OTP Quality 0,14% 2,44% HUF OTP
OTP Közép-Európai 0,05% -0,37% EUR OTP
CIB Indexkövető -0,04% 6,02% HUF CIB
Raiffeisen -0,10% 1,68% HUF Raiffeisen
BF Money Közép-Európai -0,86% 0,21% HUF BUDAPEST
MKB Bonus -1,21% -0,43% HUF MKB
CIB Közép-európai -1,63% -1% HUF CIB
Pioneer Közép-Európai A -2,50% 1% HUF Pioneer
MKB Európai -2,91% 6,32% HUF MKB
Erste Közép-Európai Alapok Alapja -3,55% -1,57% HUF ERSTE
Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi -7,80% -19,75% HUF Globeserv
S&P 500 USA részvényindex hozama 5,23%


DAX német részvényindex hozama 6,10%


BUX magyar részvényindex hozama 2,37%


MAX magyar kötvényindex hozama 8,94%


Forrás: Bamosz, Stooq.com



Értékeld a cikket
Jelenlegi értékelés

Címlapon

Óriási bakot lőttek a kurdok

Óriási bakot lőttek a kurdok

Az elmúlt 3 év legsikeresebb népe a kurd volt, akik egy darabig egyedül tartották fel, sőt verték vissza az Iszlám Államot. Iraki részük ki is harcolta az önálló haza lehetőségét így, de elkövetett két hibát: az általuk felszabadított, korábban nem hozzájuk tartozó területeket bekebelezték, és nem akkor kiáltották ki az önálló országot, amikor ezt senki nem tudta volna megakadályozni.

Hirdetés

További cikkek

Hirdetés
Hirdetés

Hirdetés

Napi kommentár - videó

Powered by Saxo Bank

Utánajártunk

Mi mozgatja a befektetők fantáziáját

További cikkek

Tipp

Hírlevél

Feliratkozáshoz kérjük adja meg e-mail címét:

Heti várható események, adatok

  • október 16
    Fogyasztói árindex (év/év) - szeptember
    Netflix - 2017 Q3
    október 17
    KSH: Építőipar - augusztus
    MNB: Havi fizetési mérleg -- augusztus
    ÁKK: 3 hónapos diszkont kincstárjegy aukció, 15 mrdFt
    ZEW index - október
    ZEW index - október
    Fogyasztói árindex (végleges) - szeptember
    Morgan Stanley - 2017 Q3
    Goldman Sachs - 2017 Q3
    IBM - 2017 Q3
    október 18
    Munkanélküli segélykérelmek számának változása - szeptember
    ILO munkanélküliségi ráta - augusztus
    Fed Bézs Könyv
    eBay - 2017 Q3
    American Express - 2017 Q3
    október 19
    KSH: Keresetek - január–augusztus
    NGM: Részletes tájékoztató az államháztartás központi alrendszerének 2017. szeptember végi helyzetéről
    GDP (év/év) - 2017 Q3
    GDP (negyedév/negyedév) - 2017 Q3
    SAP - 2017 Q3
    Philadelphiai Fed index - október
    Friss és tartós munkanélküli-segélykérelmek alakulása
    PayPal - 2017 Q3
    Philip Morris International - 2017 Q3
    Verizon Communications - 2017 Q3
    október 20
    Daimler - 2017 Q3
    General Electric - 2017 Q3

Szavazás

Ön szerint létezik globális felmelegedés?