1p

Hamarabb hazahozná az uniós pénzeket egy Tisza-kormány, mint az Orbán-kormány?
Maradt még szövetségese Magyarországnak Európában?

Online Klasszis Klub élőben Szent-Iványi Istvánnal!
Vegyen részt és kérdezze Ön is a neves külpolitikai szakértőt!

2025. július 30. 15:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

A Concorde 2000 alap 15 éves fennállása óta évente átlagosan 12 százalékos hozamot ért el, aki kezdettől fogva tartja, 5,5-szörösére növelte tőkéjét. Akik azokban ki-be szálltak, azok ennél 6,2 százalékkal kevesebbet kaptak, ami a nemzetközi tapasztalatoknak is megfelelő érték – mondták el az alapkezelő sajtótájékoztatóján. Ez idő alatt sokat lehetett keresni magyar kötvényeken, de jóval szerényebben a részvényeken.

Tizenöt éves lett a Concorde 2000 kötvénytúlsúlyos vegyes alap, amely annak idején a Concorde 97 nevű három éves zárt végű alapból jött létre. Akkoriban dúlt a részvényláz, kárpótlási jegyekkel állt sorba a fél ország, a Pick és a Zwack voltak a sláger – mondta el Szabó László, az alapkezelő igazgatóságának elnöke (a képen balra). A Concorde 97-ben eredetileg csak 197 millió forint gyűlt össze, ami már akkor is kevésnek számított. Mire azonban lejárt a három éves alap, 300 százalék körüli hozamot csinált, és mindenki nagyon elégedett volt. Az így 800 milliósra duzzadt konstrukciót ezért Concorde 2000 néven tovább futtatták.

Első nagy krach elszegényedő tőzsdemilliomosokkal

A Bokros-csomagot követő erős stabilizáció után 1997-ben fellendülés indult  tőkepiacon. Akkoriban az alapkamat még 22 százalék is volt, majd amikor 1997-ben megjöttek a stabilizáció eredményei, ez csökkent, a BUX pedig a négyezres tartományból 8500 pontra ugrott fel. A tőzsdére alig lehetett bejutni a látogatók tömegeitől, a Vörösmarty téri tőzsdeteremben hatalmas hangulat volt, ez lehetett a hazai tőkepiac csúcsa – emlékezett Szabó László. Ekkor indult a Concorde 2000 alap is.

 

A széllel szemben vitorlázó befektetőknek már gyanús volt ez a nagy fellendülés, jöttek is a problémák Ázsiában, amit a hazai befektetők nem vettek komolyan. Így amikor 1997 októberében beütött a krach, és hatalmas zuhanások következtek, rengeteg, addig multimilliomossá vált vagy magát annak hívő befektető lenullázta magát. A brókercégek egy része is bajba került, mert a határidőző befektetőkön nem tudta behajtani a változó letétet.

 

Még a telefonszámuk is ugyanaz, mint 15 éve

Internet még nem vagy alig volt, a befektetők nagy része alig tudta, mi történik a világban, vagy nem törődött vele. Az elemzéseket még légipostán küldték Amerikából, egy valamirevaló elemző szobája úgy nézett ki, mint egy MÉH-telep, hegyekben állt benne a papír – mesélte Szabó László.

A Concorde 2000 talán az egyetlen hazai befektetés alap, amely 15 éve változatlan névvel, változatlan befektetési politikával működik, ráadásul ugyanazokkal az emberekkel, akiknek még a telefonszámuk is ugyanaz. (A piacon 21 alap van, amelyek legalább 15 éve működnek.) Egyharmad (25-35 százalék) részvény vagy más kockázatosabb eszköz, kétharmad állampapír a Concorde 2000 összetétele.

Egymillió forintból csináltak 5,5 milliót

Móricz Dániel vezető portfóliókezelő szerint (a képen középen) az alap normál módon számított, időarányos hozama évi 12 százalék volt a 15 év alatt, ez azt jelenti, hogy egymillió forintból 5,5 milliót csináltak az eredeti befektetőknek. A 15 év szinte végig egyetlen kötvénypiaci rally volt nálunk, és kezdetben a magyar részvényeken is jól lehetett keresni, később már kevésbé.

Az állampapírok évi tíz, a BUX évi hat százalékot hoztak átlagosan, a devizabefektetések csak körülbelül hármat, az infláció pedig valamivel alatta maradt az évi hét százaléknak. (Hasonló hosszú távú hozam-visszatekintést olvashatnak itt>>>>> és azután itt>>>>> is.) Aki a kezdetektől tartja a befektetését, annak ráadásul még mindig kamatadó-mentessége is van.

Te is rosszkor szoktál be- vagy kiszállni?

A befektetők ezt az alapot is használták időzítésre, tehát ki-be szálltak az alapból néha – mondták el. Az alapkezelő kiszámolta, hogy a ki-be lépő befektetők mekkora hozamot értek el átlagosan a ki- és beszállásokat is figyelembe véve, vagyis mennyi volt a tőkével súlyozott átlaghozamuk a 15 év során. A Concorde 2000-be be-ki ugrálók mintegy évi 6,2 százalékkal rosszabb hozamot értek el, mint a hosszú távon bennmaradók 12 százaléka.

Ez egyébként összhangban van a nemzetközi tapasztalatokkal is, a jelenségnek pedig az a fő oka, hogy az átlagbefektető rendszerint rosszkor száll be, illetve ki. A Concorde 2000-ben például 2007-ben, tíz szép hozamú év után volt a legtöbb tőke, mintegy 15 milliárd forint, a részvénypiac csúcsa körüli időkben. Ma, amikor jóval olcsóbbak a részvények, csak körülbelül ötmilliárd van.

Igaz, azt nem tudni pontosan, hogy a kiszálló befektetők mibe fektettek, elvileg lehet az is, hogy közvetlenül részvényeket vásároltak a zuhanásban és nagy kockázatot vállaltak, ebben az esetben jól is járhattak. (A tőke jelentős része egyébként a cég feltételezése szerint a Concorde abszolút hozamú alapjaiba mehetett.)

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 28460 28350 28670 -0,70% 0 0 3 351 247 300 HUF 2025-07-25 17:09:23
MOL 3080 3056 3080 +0,26% 0 0 972 047 516 HUF 2025-07-25 17:13:03
MTELEKOM 1760 1748 1770 -0,11% 0 0 537 636 724 HUF 2025-07-25 17:05:18
RICHTER 10410 10240 10410 +1,26% 0 0 1 597 785 550 HUF 2025-07-25 17:05:18
OPUS 590 585 590 +1,03% 0 0 48 043 736 HUF 2025-07-25 17:06:39
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Vámháború, zuhanó dollár és AI-őrület – mihez kezdjen egy magyar kisbefektető?
Gáspár András | 2025. július 25. 05:57
Ha a Trump-féle politika alapeleme a kiszámíthatatlanság, akkor ezzel kell együtt élnie a vállalatoknak és a befektetőknek is – véli Lesták Richárd, az MBH USA Részvény Alap portfóliómenedzsere, aki szerint a piac egyfajta árnyékkormányként fogja az elnök kezét is. Az amerikai vállalatok kilátásai továbbra is jók, a meglepően gyenge dollárnak is van ellenszere, az AI pedig nem hozza el az ingyenebédet, de olyan nyertesei lehetnek, akikre nem feltétlenül gondolnánk – interjú.
Befektetési alapok Hogyan fektessünk be bizonytalan időkben? Óvatosan is lehet építkezni!
Csernátony Csaba | 2025. július 16. 14:38
Geopolitikai feszültségek, gyenge forint, átalakuló állampapírpiac – Kiss Péterrel, az Amundi Alapkezelő befektetési igazgatójával beszélgettünk arról, milyen stratégiát érdemes követnie a kisbefektetőknek ebben az új korszakban.
Befektetési alapok Itt a fordulat: visszatért a lakosság az állampapírpiacra
Herman Bernadett | 2025. július 8. 10:05
A boltok helyett az értékpapírpiacon vásároltak be a családok májusban. Vettek mindent: állampapírt, befektetési jegyet, részvényt, de még a vállalati kötvényeket is, amelyeket úgy kerültek a Quaestor-botrány óta, mint a pestist. 
Befektetési alapok Van még tartalék a magyar részvényekben
Eidenpenz József | 2025. július 7. 15:08
Még mindig van tér a BUX emelkedésére, bár már most hatalmas növekedésen van túl az index – mondja Dudás Máté, az Erste Alapkezelő Zrt. szenior portfólió-menedzsere. A térségbeli részvényeket leginkább a háború húzza vissza, de még egy hosszan tartó konfliktus esetén is szép nyereséggel működhetnek a magyar tőzsdei vállalatok. A forintárfolyam viszont, úgy néz ki, mindenkinek jó azon a szinten, ahol van.
Befektetési alapok A fiatalok szeretik, ha nem egy vonatra ültetik fel őket és zakatoltatják a piacokkal
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. július 4. 14:11
A Privátbankár.hu – Alapkezelő Klasszis 2025 szavazáson a Legjobb Hosszú Kötvény Alap kategóriában első cég két szakértőjével, Simon Péter vezérigazgatóval és Gyetvai Károly értékesítési vezetővel átbeszéltük mindazokat a kérdéseket, amelyek ebben a gyorsan változó világban a befektetőket foglalkoztathatják.
Befektetési alapok Egy városnyi magyar mondott nemet az állampapírokra
Herman Bernadett | 2025. július 3. 05:42
Miközben az Államadósság Kezelő Központ szerint töretlen a bizalom, 48 ezerrel csökkent a lakossági befektetők száma. A névértékes adatok szépek, a piaci értékes számok már nem annyira. 
Befektetési alapok Új világrend jöhet, új nagyhatalmakkal, kriptovalutákkal
Herman Bernadett | 2025. július 2. 14:09
Mennyire érzik az amerikaiak a saját pénztárcájukon a vámokat, érdemes-e még az amerikai részvénypiacra befektetni, milyen világvaluta jöhet a dollár után, és elnézi-e Donald Trump Magyarországnak, hogy az ellenség Kínával üzletel – erről mondja el a véleményét Kardos Zsolt, a VIG Alapkezelő portfólió-menedzsere, aki amerikai részvényalapjával harmadik helyezést ért el a Privátbankár Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Helyén maradhat a forint, ha odafönt el nem tolják
Eidenpenz József | 2025. július 1. 15:15
A magyar részvények még mindig vonzónak számítanak, és a forint is stabil maradhat, ha a gazdaságpolitika kitart mellette. Nyugdíjas éveinkre gondolva érdemes nem csak részvényt tartani, a Gránit Alapkezelő vegyes és ingatlanalapokkal is csökkenti a kockázatokat. Interjú Mandl Gergellyel, a Gránit Alapkezelő és a díjnyertes Harmónia Vegyes Alap szenior portfóliómenedzserével.
Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG