Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában
Tavaly óriási kilengések után végül jó évük volt a nyersanyagoknak, több év szenvedés után a CRB Commodity Index kilenc százalékkal ment fel, de egyes termékek, mint a kőolaj, majdnem ötven százalékkal drágultak. Hogyan tudta ezt kihasználni a kis számú hazai árupiaci alap?

A 2016-os évben magára talált némileg a kőolaj, és bár az elején még új sok éves mélypontra jutott, végül majdnem 50 százalékos emelkedéssel fejezte be az évet. A palládium 35, a réz 21 százalékkal ment fel, néhány agrártermék drágulása is két számjegyű volt, mások veszítettek értékükből.

A CRB (Thomson-Reuters) Commodity Index, amely korábbi adatok szerint 39 százalékban energiahordozókat, 41 százalékban agrártermékeket tartalmaz, dollárban kilenc százalékkal emelkedett. (További részletek a nyersanyagpiac tavalyi évéről itt.) A dollárban az árupiacba fektetőket ráadásul a dollár erősödése is segítette tavaly.

Majdnem negyven százalék is volt

A hazai nyílt végű árupiaci alapok teljesítménye ezt a folyamatot viszonylag jól tükrözi, hét alap kilenc sorozata közül hat darab szintén két számjegyű hozamot ért el. A csúcstartó OTP Föld Kincsei évi 38-39 százalékos hozamával impozáns képet nyújt, még akkor is, ha tudjuk, hogy inkább félig árupiaci, félig abszolút hozamú alapról van szó. Amely shortolhat, bányarészvényeket is vehet, ha úgy adódik. (Az alap kezelőjével tavaly erről is beszélgettünk egy interjúban, az alap decemberi befektetéseiről pedig itt írtunk.)

Árupiaci alapok hozama (2016. december 30.)
Alap neve Deviza- 1 éves 3 éves 5 éves 10 éves Hozam Indulás
nem hozam hozam hozam hozam indulástól ideje
OTP Föld Kincsei Alapok Alapja B EUR 38,68% 10,69% 9,25% 5,55% 2009.02.04
OTP Föld Kincsei Alapok Alapja A HUF 37,84% 12,36% 9,25% 7,39% 2009.02.04
K&H Nyersanyag USD USD 16,92% -18,25% -11,64% -7,42% 2009.10.05
CIB Nyersanyag HUF 16,46% -11,64% -7,42% -3,01% -4,10% 2006.06.02
K&H Nyersanyag HUF HUF 13,40% -11,03% -9,25% -1,93% 2009.10.05
MKB Nyersanyag HUF 12,40% -5,08% -6,85% -2,03% 2009.07.06
Raiffeisen Nyersanyag Alapok Alapja HUF 8,87% -0,60% -0,32% 2,78% 3,03% 2005.08.11
Budapest Nyersanyag Alap A HUF 8,04% -15,98% -11,49% -6,41% 2006.02.23
Budapest Arany Alapok Alapja A HUF 4,58% -3,32% -6,22% -3,51% 2008.07.21
(Forrás: Bamosz.hu)

Amely alapok nem értek el két számjegyű hozamot, azoknál megvan ennek az oka. A Raiffeisen árupiaci alapja az év közepéig feltörekvő piaci részvényalapként működött, így eléggé kilóg a sorból. A Budapest Arany Alap az SPDR Gold Trust nevű ETF-ben tartotta tőkéje zömét év végén, amely egyszerűen fizikai aranyrudakat tart, és az arany tavaly csak 8,6 százalékkal ment fel dollárban. (Ellentétben az aranybányákkal, amelyek 66 százalékkal.)

Sok éves ciklusok vannak

A Budapest Nyersanyag Alapok Alapja pedig év végén legalábbis olyan komplex ETF-eket tartott, amelyek a cikk elején említett CRB Indexhez hasonlóan a nyersanyagok széles skáláját ölelték fel.

A árupiacok teljesítménye a szakemberek szerint ciklikus, több éves fellendülést általában több éves hanyatlás követ. A bányavállalatok ugyanis jó nyersanyagárak mellett bővítik kapacitásaikat, ami időigényes, majd rossz piaci környezetben leépítenek, vagy legalábbis nem fejlesztenek, kutatnak tovább. Ez azután akár több éves késéssel ugyan, de előbb-utóbb nyersanyag-hiányt okozhat a piacon.

Kockázatokról és mellékhatásokról

Ezek a ciklusok azonban a különböző termékeknél nem esnek teljesen egybe. Hogy tavaly elékezett-e a legtöbb nyersanyag a gödör aljára, mint látszólag az olaj vagy például az amerikai gáz, a réz, nem tudjuk. A világgazdasági környezettől is függ, egyes országoktól, mint Kína vagy az USA, pedig különösen.

A bonyolult nyersanyagpiaci összefüggéseket alighanem a kisbefektetők jobb, ha alapkezelőkre bízzák, és csak tőkéjük egy kis részét fektetik az árupiacba. A szektor kockázatos volta jól látszik abból, hogy a legtöbb alap három és öt éves hozama negatív volt.

A pénz a bányában dolgozik

A bányák sok esetben jobbak lehetnek, mint a nyersanyagok. A termékek vásárlása ugyanis általában – változatlan árak mellett is – hosszabb távon veszteséges a tárolási, finanszírozási költségek miatt. „Az arany nem fizet osztalékot vagy kamatot, holt tőke, sőt még költeni is kell az őrzésére” - hallhatjuk gyakran.

A bányavállalatok, vagy például az agrárcégek viszont stagnáló vagy kissé eső nyersanyag-árfolyamok mellett is képesek nyereségesen termelni, osztalékot fizetni. Nagy átlagban persze, mert egyes cégek természetesen tönkre is mehetnek. Bányavállalatokra szakosodott ETF-eket (tőzsdén kereskedett alapokat) bőven találunk külföldön, amelyeknél a kockázat sok társaság között oszlik meg.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 14400 13860 14400 +3,00% 0 0 7 871 941 105 Ft 2021-05-13 17:05:53
MOL 2260 2178 2260 +2,73% 0 0 2 768 137 336 Ft 2021-05-13 17:14:56
MTELEKOM 414 410 415 +0,85% 0 0 257 468 532 Ft 2021-05-13 17:07:24
RICHTER 8385 8220 8410 -0,18% 0 0 1 911 595 295 Ft 2021-05-13 17:05:41
OPUS 240 238 246 -0,82% 0 0 49 684 843 Ft 2021-05-13 17:05:24
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára. Sok éves tapasztalattal a hátunk mögött elérkezettnek láttuk az időt arra, hogy szintet lépjünk és egy olyan lehetőséget kínáljunk Önöknek, amelynek segítségével egyes témakörök elismert szakértőinek - így többek között Bod Péter Ákos, Pogátsa Zoltán, László Csaba, Prinz Dániel vagy Szakonyi Péter - véleményeihez, mélyelemzéseihez, neves újságírók által készített egyedi tartalmakhoz jutnak hozzá. Ennek formája egy ELŐFIZETÉS, mely egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között klubtagságot, webinárumokon való részvételt, a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.

Előfizetőink naponta 4-6 unikális, máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá az első hónapban 390 forintért.

Cikkeink túlnyomó többsége azonban továbbra is szabadon olvasható marad.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz januárban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Ersténél 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 102 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Lehet úgy is részvénybe fektetni, hogy nem a beszállási ponton stresszelünk
Gáspár András | 2021. május 11. 15:04
A mostani időszak nem a kötvény-típusú befektetéseknek kedvez, a tőzsdéken pedig nagyobb volatilitásra kell felkészülni – csak az aktív befektetési stratégia működhet 2021-ben, de az is jó, ha találunk olyan befektetési alapot, ami leveszi a vállunkról a megfelelő beszállási pont megtalálásának terhét. A jövő pedig egyértelműen a zöld és a felelősségteljes befektetéseké. Interjú Varga Zalánnal, az Erste Alapkezelő értékesítési és termékfejlesztési igazgatójával.
Befalap Jön az infláció, több reáleszközt érdemes tartani, mint korábban
Eidenpenz József | 2021. május 3. 16:59
Nem tudjuk pontosan, hogy mikorra ér el zavaróan magas szintet, de számos tényező arra mutat, hogy a magasabb infláció korszaka felé haladunk. Emiatt főleg reáleszközöket érdemes vásárolni, részvényeket, árupiaci termékeket és ingatlanokat. A részvényeknek hosszabb távon azonban megárthat a pénzromlás, ha nagyon felgyorsul és nem mindegy, milyen papírt veszünk – mondja az Év Portfóliómenedzsere.
Befalap Két okból lehet jobb a BUX, mint a többi feltörekvő tőzsde
Eidenpenz József | 2021. április 29. 17:35
A növekvő átoltottság és a fokozatos nyitás nyomán erősödő optimizmus az év további részében a feltörekvő országok és Európa részvénypiacainak is jót tesz majd. A magyar piacban két okból van többletpotenciál. Erősödő inflációs nyomással is kell számolni az Eurizon Asset Management várakozásai szerint. A társaság, március végéig CIB Alapkezelő, 484 milliárd forintnyi vagyont kezelt alapjaiban.
Befalap Nem árt portfóliónk egy részét mindig devizában tartani
Eidenpenz József | 2021. április 28. 17:09
Bár az idén nagy növekedés várható, a kötvényhozamok pedig emelkedtek, nem biztos, hogy ez tartós lesz. A növekedés pedig kedvez a vállalati kötvényeknek, a kötvénypiacot nem szabad leírni. A forint gyengülése már évtizedes trend, kockázatviselő képességünktől és az időtávtól függően pénzünk egy részét nem árt devizában tartani. Interjú a Budapest Alapkezelő portfólió-menedzsereivel.
Befalap Tavaly jó volt felülni a trendre, idén érdemes a lemaradókra vadászni – Amundi Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 16. 13:20
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak kategóriái közül az Amundi Alapkezelő kettőben is dobogós helyezést ért el. A cég befektetési igazgatója adott rövid helyzetértékelést.
Befalap Érdemes idén is számolni a részvényalapokkal, abszolút hozamú alapokkal – Generali Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 16. 12:06
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak kategóriái közül a Generali Alapkezelő kettőben is dobogós helyezést ért el, Munkácsi Dávid pedig Az Év Feltörekvő Portfóliómenedzsere lett. A cég befektetési területének vezetője adott rövid helyzetértékelést.
Befalap Eljött az aktív befektetési stratégiák ideje – MKB-Pannónia Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 15. 17:57
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak közül a Legjobb Fejlett Piaci Részvényalap díját Az MKB-Pannónia Alapkezelő alapja nyerte el - a cég befektetési vezetője adott rövid helyzetértékelést.
Befalap 2021 még mindig jó év lehet a kockázatos eszközöknek – Aegon Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 15. 17:24
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak közül az Aegon Alapkezelő hármat is elnyert, és két fődíj is náluk landolt. Szűcs Zoltán portfóliómenedzser, az Év Feltörekvő Portfóliómenedzsere 2021 díj nyertese értékelte az elmúlt évet és az idei kilátásokat.
Befalap Új tulajdonosával új területeken keresi a sikert a Diófa Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 14. 14:36
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak közül a Diófa Alapkezelő alapja kapta A Legjobb Vegyes Óvatos Alap 2021 elismerést - a cég ingatlanportfólió-menedzsere adott rövid helyzetértékelést.
Befalap 2021 sok szempontból fordítottja lesz a tavalyinak - Hold Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 14. 13:42
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak közül a Hold Alapkezelő kettőt is elnyert, és az egyik fődíj is náluk landolt - a cég igazgatóságának elnöke, befektetési igazgatója adott rövid helyzetértékelést.
Friss
hírlevél
depositphotos

Legyen Ön is előfizetőnk!

Előfizetőink naponta 4-6 egyedi, máshol nem olvasott,
minőségi tartalomhoz jutnak hozzá, az első hónapban 390 forintért.