Na kinek hozott újabb százmilliárdot a december?
Az év utolsó hónapjában 102,3 milliárd forintos pluszt mutat a hazai nyilvános forgalmazású befektetési alapok tőkemérlege, ha pedig ebből levonjuk a cseh koronára és lengyel zlotyra szóló, nálunk kezelt, de valójában külföldi alapokat, akkor pedig majdnem pontosan százmilliárd a növekmény.
Forintban 105 milliárdnál is több friss pénzt hoztak a befektetők, viszont elvittek 6,7 milliárd forintnyi eurót, ami nem meglepő, ha figyelembe vesszük, hogy december elején 300 felett is járt az euró, és sokan hajlamosak ilyenkor eladni, forintra váltani. Érthető az is, hogy az euróhoz képest mostanában eléggé gyenge dollárból 1,4 millió forint értékben nőtt a készlet, hiszen viszonylag olcsó volt.
Ami az egész évet illeti, a csak a nyilvános adatbázison alapuló Privátbankár-számítások 1056 milliárd forintnyi tőkebeáramlást mutattak az év során. A Bamosz hivatalos statisztikái, amelyek zártkörű intézményi alapokat is tartalmaznak, már november végén 33 százalékos, 1122 milliárdos tőkenövekedésnél tartottak, amiben azonban a képződött hozamok is benne foglaltatnak. De összességében kijelenthetjük, hogy közel harmadával nőtt tavaly az alapok tőkéje, döntő részben a friss pénzek révén, és így a tavalyi egy kiugróan jó évet jelent az életükben.
Eközben az év első 11 hónapjában elvittek 839 milliárd forintot a lakossági bankbetétekből, viszont betettek 652 milliárdot a lakossági forintos kibocsátású állampapírokba (Lásd második grafikonunkat.) A három tétel, alapok, állampapírok és betétek egyenlege így november végéig 770 milliárd forint volt, ennyi új megtakarítás keletkezett, jórészt valahol a magánszemélyek körében. (Azért van ebben némi bizonytalanság, mert a három kategória közül az alapoknál nem csak a lakosság a tulajdonos, bár hagyományosan a szektor nagy részét teszi ki.)
Visszatérve a decemberre, az egész éves tendenciák folytatódtak az alapoknál is, így a legnagyobb tétel szerint 35 milliárdot tettek be a mostanában rendkívül népszerű abszolút hozamú alapokba. A kötvényalapokra majdnem 33 milliárd jutott, ezen belül a hosszú futamidejű kötvényalapok vagyona csökkent, a rövid kötvényalapoké erősen nőtt. Az úgynevezett egyéb pénzpiaci alapok is kaptak 26 milliárdot, a bankbetétszerű likviditási alapokból viszont mostanában a betétekhez hasonlóan inkább megy ki a pénz. (A cikk a táblázat után folytatódik.)
| Nyilvános alapok vagyona (2013. december) | |||
| Pénzáramlás | Összvagyon | Vagyonmegoszlás | |
| (milliárd forint) | (milliárd forint) | (százalék) | |
| Abszolút hozamú | 35,4 | 482,1 | 10,7 |
| Árupiaci | -0,5 | 11,3 | 0,2 |
| Dinamikus vegyes | 0,1 | 2,2 | 0,0 |
| Egyéb értékpapír | 1,3 | 14,7 | 0,3 |
| Egyéb pénzpiaci | 25,5 | 484,3 | 10,8 |
| Hosszú kötvény | -3,9 | 151,8 | 3,4 |
| Kiegyensúlyozott vegyes | 15,7 | 248,5 | 5,5 |
| Közvetett ingatlan | -0,5 | 31,5 | 0,7 |
| Közvetlen ingatlan | 7,1 | 412,9 | 9,2 |
| Likviditási | -7,7 | 1 126,6 | 25,0 |
| Óvatos vegyes | 3,9 | 85,2 | 1,9 |
| Részvény | -2,4 | 234,6 | 5,2 |
| Rövid kötvény | 37,1 | 643,7 | 14,3 |
| Szabad futamidejű kötv. | -0,7 | 64,4 | 1,4 |
| Származtatott | 8,2 | 10,0 | 0,2 |
| Tőkevédett | -16,4 | 500,6 | 11,1 |
| Összesen: | 102,3 | 4 504,3 | 100,0 |
| Alacsony kockázatú (ppiaci, likv., rövid kötv., tőkev.): | 38,5 | 2 755,2 | 61,2 |
| Magas kockázatú (rv., abszolút hozamú, árupiaci) | 40,8 | 740,1 | 16,4 |
| (Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás) |
A részvényutálat folytatódik, most is pár milliárddal csökkent a részvényalapok vagyona, ahogy egész évben is a lassú lemorzsolódás volt jellemző, miközben a világ tőzsdeindexei közül sok csúcsról csúcsra szárnyalt. A részvény-kötvény mixet jelentő vegyes alapok viszont csaknem húszmilliárdot vonzottak.
A tőkevédett (garantált) alapokból ezúttal inkább távozott a pénz, feltehetően főleg a lejáratok miatt, az egész évben azonban növögetni tudtak. Az ingatlanalapokba 6,6 milliárd érkezett decemberben, ami már több mint 70 milliárdot jelent az egész évben, és ígéretes jele lehet egy újabb ingatlanalap-fellendülésnek.
A tavalyi év nagy nyertesei egyébként a rövid kötvényalapok voltak, amelyek majdnem megháromszorozták a vagyonukat, 224 milliárdról 640 milliárd forint környékére nőttek. Utánuk az abszolút hozamú alapok és a – piacnak csak kis szeletét jelentő, de felfutóban levő – vegyes alapok következtek, amelyek több mint kétszeresére növelték a tőkéjüket tavaly.
