1p
Hónapról hónapra új és új tőkevédett alapokat kínálnak bankjaink, az innovációk száma határtalan. Az egyikkel már a forintra is lehet spekulálni, akkor kap magasabb hozamot az ügyfél, ha az árfolyam nem lép ki egy bizonyos sávból. Kérdés, nem túl szűk-e az a sáv a mostani bizonytalan tőkepiaci környezetben, és megéri-e évi bizonytalan 7,2 százalékért kockáztatni.

„Tapasztalataink szerint a hazai megtakarítók többsége továbbra is az óvatosabb befektetéseket részesíti előnyben. 2012-ben a tőke-és hozamvédett alapokban elhelyezett megtakarítások 15 százalékkal nőttek”... „Igazi kuriózumnak számít a hazai befektetési piacon” a K&H Forintsáv Tőkevédett Alap, különlegessége, hogy hozama a forint árfolyamváltozásától függ – állítja a K&H Alapkezelő sajtóközleménye.

Akkor lesz jó, ha béke van

A K&H Forintsáv teljesítménye a forint euróval szembeni árfolyammozgásától függ, akkor magasabb a hozama, ha az árfolyam egy adott sávon belül marad. A sávot a futamidő elején határozzák meg, teteje és alja az Európai Központi Bank március elsején közzétett HUF/EUR keresztárfolyam 103,4 és 98 százaléka. Például egy majdani 295 forintos euróárfolyam mellett 289,1 és 305,03 forint között rögzítik a sávot.

Ezt követően minden devizakereskedési napon feljegyzik, hogy ehhez az árfolyamsávhoz képest hol tartózkodik a hivatalos EKB-árfolyam. Amikor az így meghatározott sávon belül van, a befektetőket a 11 százalékos maximumhozam adott napra eső része illeti meg. Amikor az árfolyam a sávon kívül van, a cég megfogalmazása szerint „az alap az adott napra a tőke védelmét nyújtja”, magyarul nem keletkezik hozam, de veszteség sem. Az alap teljes hozama így 11 százalék lehet a 1,5 éves futamidő végén. Így „akkor tud a betéteket jelentősen meghaladó hozamot nyújtani”, ha a forint a másfél év részében viszonylag stabil marad az euróval szemben – írják.

Volt, hogy bejött, volt, hogy nem

A közlemény pár területen pontosításra szorul. Egyrészt ha hasonló módon működő befektetési alap még nem is volt, több kereskedelmi bank többször bocsátott ki így működő kötvényeket. Ezek egy része azután bejött, a maximális kamatot fizették, mások kamata viszont jócskán elmaradt a maximumtól, amikor a forint árfolyama erősen kilengett.

Erre pedig az utóbbi években többször volt példa, csak az utóbbi másfél évben is jó párszor kilógott az euró/forint árfolyam a példaként említett sávból. Erre az évre is sokan várnak gyengülő vagy erősödő forintot különböző forgatókönyvek bekövetkezte esetén, stabilitásra kevesen számítanak (amitől persze még az is bekövetkezhet).

Kutatás a 11 százalék után

Ami a várható hozamot illeti, úgy látszik, itt egy joghézag lehet, mert sem a sajtóközleményben, sem az alap kezelési szabályzatában, sem a különböző egyéb közleményekben nem említik azt, hogy ez a 11 százalékos maximális hozam évesített-e – tehát nyilván nem –, és azt sem adják meg, hogy mennyi is lenne ez éves szinten. A kezelési szabályzatban a hozamszámítás módját kell megnézni, hogy egyértelmű legyen, így azonban világos, hogy egy év után kamatos kamattal és kerek másfél évvel számolva a maximális kifizetés egy 7,2 százalékos éves hozamú befektetésnek felel meg.

Ez az évi hat százalék közelében húzódó legjobb nem akciós banki kamatokat biztosan meghaladja, ennél többet csak új betétekre fizetnek a bankok, akkor viszont évi nyolc százalék körül. Más bankból odamenni emiatt tehát bizonyosan nem éri meg. A fix kamatú lakossági állampapírok pedig 6,0-6,5 százalékos, a változó kamatozású, inflációkövető 2015/L államkötvény évi 8,5 százalékos kamattal kapható jelenleg. Kérdés, körülbelül egy százalékpontos bizonytalanért érdemes-e kockáztatni, hogy a hozam nulla közelében legyen, ha elszáll vagy nagyon beerősödik a forint.

Tavaly 10,3 milliárdot gyűjtött a Budapest

Az előzetes várakozásokat meghaladó mértékben, 2,9 milliárd forint értékben jegyezték november 19. és december 14. között a Budapest Spectrum Hozamvédett Alap befektetési jegyeit a kevesebb mint egy hónapos jegyzési időszak alatt – írja a Budapest Alapkezelő. Az alap népszerű európai abszolút hozamú alapokon keresztül biztosít lehetőséget a befektetőknek, hogy a részvény-, a kötvény-, a nyersanyag- és a devizapiacok mozgásaiból is profitáljanak.

„A Budapest Alapkezelő 2012-ben három tőkevédett alapot indított, amelyekben összesen 10,3 milliárd forintot helyeztek el a befektetők. Népszerűek voltak az abszolút hozamú alapok is: az október végén indult GE Money Devizapiaci Abszolút Hozam Alapban például 1,5 milliárd forint gyűlt össze” – írja az alapkezelő, amely idén is főként tőkevédett és abszolút alapokat tervez..

„A Budapest Spectrum Hozamvédett Alap ebben a környezetben jelent versenyképes alternatívát, mivel a fix kamatozású eszközök hozamát középtávon meghaladva stabil teljesítményt képes nyújtani a kifejezetten aktív befektetési politikának köszönhetően” – teszik hozzá. (Nyilván az, hogy képes meghaladni a fix hozamokat, nem jelenti azt, hogy biztosan meg is haladja.) A három éves alap első éve után évi hét százalékos fix hozamot fizet, az úgynevezett participációs ráta 138 százalék.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 30670 30400 30700 +1,15% 0 0 6 963 254 620 HUF 2025-08-15 17:10:36
MOL 2976 2976 2998 -0,80% 0 0 361 119 420 HUF 2025-08-15 17:05:23
MTELEKOM 1918 1902 1918 +0,74% 0 0 321 151 766 HUF 2025-08-15 17:08:22
RICHTER 10510 10500 10570 -0,19% 0 0 611 089 960 HUF 2025-08-15 17:05:16
OPUS 584 582 589 -0,51% 0 0 43 564 866 HUF 2025-08-15 17:05:10
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Vámháború, zuhanó dollár és AI-őrület – mihez kezdjen egy magyar kisbefektető?
Gáspár András | 2025. július 25. 05:57
Ha a Trump-féle politika alapeleme a kiszámíthatatlanság, akkor ezzel kell együtt élnie a vállalatoknak és a befektetőknek is – véli Lesták Richárd, az MBH USA Részvény Alap portfóliómenedzsere, aki szerint a piac egyfajta árnyékkormányként fogja az elnök kezét is. Az amerikai vállalatok kilátásai továbbra is jók, a meglepően gyenge dollárnak is van ellenszere, az AI pedig nem hozza el az ingyenebédet, de olyan nyertesei lehetnek, akikre nem feltétlenül gondolnánk – interjú.
Befektetési alapok Hogyan fektessünk be bizonytalan időkben? Óvatosan is lehet építkezni!
Csernátony Csaba | 2025. július 16. 14:38
Geopolitikai feszültségek, gyenge forint, átalakuló állampapírpiac – Kiss Péterrel, az Amundi Alapkezelő befektetési igazgatójával beszélgettünk arról, milyen stratégiát érdemes követnie a kisbefektetőknek ebben az új korszakban.
Befektetési alapok Itt a fordulat: visszatért a lakosság az állampapírpiacra
Herman Bernadett | 2025. július 8. 10:05
A boltok helyett az értékpapírpiacon vásároltak be a családok májusban. Vettek mindent: állampapírt, befektetési jegyet, részvényt, de még a vállalati kötvényeket is, amelyeket úgy kerültek a Quaestor-botrány óta, mint a pestist. 
Befektetési alapok Van még tartalék a magyar részvényekben
Eidenpenz József | 2025. július 7. 15:08
Még mindig van tér a BUX emelkedésére, bár már most hatalmas növekedésen van túl az index – mondja Dudás Máté, az Erste Alapkezelő Zrt. szenior portfólió-menedzsere. A térségbeli részvényeket leginkább a háború húzza vissza, de még egy hosszan tartó konfliktus esetén is szép nyereséggel működhetnek a magyar tőzsdei vállalatok. A forintárfolyam viszont, úgy néz ki, mindenkinek jó azon a szinten, ahol van.
Befektetési alapok A fiatalok szeretik, ha nem egy vonatra ültetik fel őket és zakatoltatják a piacokkal
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. július 4. 14:11
A Privátbankár.hu – Alapkezelő Klasszis 2025 szavazáson a Legjobb Hosszú Kötvény Alap kategóriában első cég két szakértőjével, Simon Péter vezérigazgatóval és Gyetvai Károly értékesítési vezetővel átbeszéltük mindazokat a kérdéseket, amelyek ebben a gyorsan változó világban a befektetőket foglalkoztathatják.
Befektetési alapok Egy városnyi magyar mondott nemet az állampapírokra
Herman Bernadett | 2025. július 3. 05:42
Miközben az Államadósság Kezelő Központ szerint töretlen a bizalom, 48 ezerrel csökkent a lakossági befektetők száma. A névértékes adatok szépek, a piaci értékes számok már nem annyira. 
Befektetési alapok Új világrend jöhet, új nagyhatalmakkal, kriptovalutákkal
Herman Bernadett | 2025. július 2. 14:09
Mennyire érzik az amerikaiak a saját pénztárcájukon a vámokat, érdemes-e még az amerikai részvénypiacra befektetni, milyen világvaluta jöhet a dollár után, és elnézi-e Donald Trump Magyarországnak, hogy az ellenség Kínával üzletel – erről mondja el a véleményét Kardos Zsolt, a VIG Alapkezelő portfólió-menedzsere, aki amerikai részvényalapjával harmadik helyezést ért el a Privátbankár Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Helyén maradhat a forint, ha odafönt el nem tolják
Eidenpenz József | 2025. július 1. 15:15
A magyar részvények még mindig vonzónak számítanak, és a forint is stabil maradhat, ha a gazdaságpolitika kitart mellette. Nyugdíjas éveinkre gondolva érdemes nem csak részvényt tartani, a Gránit Alapkezelő vegyes és ingatlanalapokkal is csökkenti a kockázatokat. Interjú Mandl Gergellyel, a Gránit Alapkezelő és a díjnyertes Harmónia Vegyes Alap szenior portfóliómenedzserével.
Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG