1p
Hiába menekülnek sokan a kamatcsökkenés miatt a lekötött bankbetétekből a likviditási alapok jegyei felé, azok hozama hasonlóképp süllyed, így nem biztos, hogy többet fognak hozni. Folyószámlának viszont nagyon jók a mostani hozamszinttel is.

Az alacsony kamatszint miatt rengeteg pénz áramlik a hazai befektetési alapokba, azok között is általában a likviditási alapok a legkedveltebbek. Ezek a rövid futamidejű befektetési formák azonban a kamatcsökkenési hullámmal párhuzamosan a betétekhez hasonlóan egyre kevesebbet hoznak.

Így jutottak az ötről a négyre

A likviditási alapok ugyanis egészen rövid, átlagosan legfeljebb két hónapos állampapírokba, illetve bankbetétekbe fektetik a pénzüket. Mivel ezek hozama, kamata a mélybe szállt, az ezekben fialó befektetői pénzek hozama is alacsonyabb. A május 10-ig eltelt egy év alatt ezen alapok átlagos hozama 5,4 százalék volt, fél év alatt azonban – éves szintre átszámítva – már csak 4,6, három hónap alatt pedig 4,2 százalék.

Mivel a hozamok, kamatok az utóbbi három hónapban is tovább süllyedtek, a mostantól számított három hónapban nagy valószínűséggel a likviditási alapok teljesítménye is tovább fog süllyedni. Könnyen lehetséges, hogy nagy átlagban az évi négy százalékot sem fogják tudni elérni, de ez csupán durva becslés az eddigi folyamatok alapján.

Egy tipikus likviditási alap három hónapra visszatekintő hozama (Bamosz.hu)

Az indexet nem sikerült utolérni

Amint táblázatunkban látszik (a cikk végén), az átlaghozamon túl az egyes alapok között is vannak különbségek. Az utóbbi egy évben például 4,2 és 6,3 százalék között változott a hozam a forintban jegyzett termékeknél. A pénzpiaci jellegű alapok – amelyek egyik fajtája a likviditási alap – hozamának mérésére leginkább a ZMAX állampapír-indexet használják, amelynek változása a fél év alatti futamidejű állampapírok árváltozását mutatja.

A ZMAX hozama három, hat és 12 hónapra – ami 5,6, 5,9, illetve 6,7 százalék volt – egyaránt meghaladta az alapok átlagát. Sőt, egyik időszakra sem sikerült túlszárnyalnia az indexet egyik alapnak sem, a ZMAX jobbnak bizonyult mindegyik alapnál. Ez annyiban érthető, hogy az alapokat minden esetben terhelik költségek is, amelyek csökkentik a hozamot.

Állampapír, a nevető harmadik

A közepes vagy hosszabb futamidejű kötvényeket tartó alapok hozama általában hosszú távon lényegesen magasabb, ám kockázataik is nagyobbak, különösen, ha rövid távra vásárolják, ezért nem érdemes a likviditási alapokhoz hasonlítani azokat. A bankbetéteken és a likviditási alapokon túl a kisbefektetők harmadik választása általában az állampapír-vásárlás, élnek is vele gyakran.

A lakossági állampapír-kamatokat az utóbbi időben viszonylag magasan tartják, a Féléves Kincstárjegyé például jelenleg 4,75 százalék, az egy évesé (Kamatozó Kincstárjegy) 5,0 százalék. A pénzpiaci alapok nagy előnye viszont a rugalmasság, nem kell fix lekötési idővel számolni, az újrabefektetésről gondoskodni, két hónapig is, 11 hónapig is maradhat a pénz. Ezért ha hozamukat folyószámla-kamatnak fogjuk fel, és a lekötött betétek helyett a folyószámlákkal hasonlítjuk össze őket, akkor az eredményeik már sokkal jobbak.

Pénzpiaci alapok a Bamosz szerint:

Likviditási alap: a portfólióban lévő eszközök átlagos hátralévő futamideje a 60 napot, az egyes eszközök átlagos hátralévő élettartama a 6 hónapot nem haladhatja meg.

Egyéb pénzpiaci alap: a portfólióban lévő eszközök átlagos hátralévő futamideje a 6 hónapot, az eszközök átlagos hátralévő élettartama a 12 hónapot nem haladhatja meg.

Likviditási alapok hozama



(2013. május 10-ig)



Alap neve Devizanem 3 hónapos hozam 6 hónapos hozam 1 éves hozam
Allianz Pénzpiaci HUF 1,18% 2,57% 6,06%
BP Bonitas HUF 1,13% 2,42% 5,61%
Budapest Agrár HUF 0,72% 1,65% 4,23%
Budapest Aranytrió HUF 0,94% 2,05% 4,89%
Budapest Aranytrió 2. HUF 1,04% 2,25% 5,27%
Budapest Aranytrió 3. HUF 0,95% 2,07% 4,88%
Budapest Bonitas Plus HUF 1,21% 2,63% 6,12%
Budapest Bonitas Plus D HUF 1,21% 2,63% 6,12%
Budapest Dupla Trend HUF 0,92% 2,02% 4,86%
Budapest MetálMix Pénzpiaci HUF 1,01% 2,18% 5,16%
CIB Hozamgarantált Betét Alap HUF 1,18% 2,57% 5,93%
Concorde Pénzpiaci HUF 1,06% 2,25% 5,15%
Dialóg Likviditási HUF 1,03% 2,29% 5,37%
Equilor Likviditási Alap HUF 1,00% - -
Erste Likviditási HUF 1,19% 2,51% 5,69%
Gránit Bank Betét Alap A sorozat HUF 1,27% 2,76% 6,30%
K&H Forint Pénzpiaci I HUF 1,25% 2,72% 6,17%
K&H Tõkevédett Forint Pénzpiaci HUF 1,00% 2,21% 5,15%
K&H tõkevédett forint pénzpiaci E HUF 1,00% 2,21% 5,15%
MKB Forint Tõkevédett Likviditási Alap HUF 1,04% 2,42% 5,63%
OTP Tõkegarantált Pénzpiaci HUF 0,94% 2,08% 4,92%
Quantis HUF Likviditási A HUF 0,94% 2,11% 4,96%
Quantis HUF Likviditási N HUF HUF 0,94% 2,11% 4,96%
Raiffeisen Garantált Pénzpiaci HUF 1,26% 2,75% 6,17%
Raiffeisen Likviditási HUF 1,03% 2,32% 5,49%
Takarék Likviditási HUF 1,16% 2,56% 6,16%
Volksbank Pénzpiaci HUF 0,78% 1,74% 4,25%
A legjobb alap hozama:
1,27% 2,76% 6,30%
Átlag (súlyozatlan számtani):
1,05% 2,31% 5,39%
Átlag éves szinten:
4,20% 4,61% 5,39%
A ZMAX állampapír-index hozama:
1,40% 2,94% 6,72%
A ZMAX éves szinten:
5,61% 5,88% 6,72%
Devizaalapok:



CIB Euró Pénzpiaci EUR 0,54% 1,13% 2,40%
K&H Tõkevédett Dollár Pénzpiaci USD 0,28% 0,61% 1,27%
K&H Tõkevédett Euró Pénzpiaci EUR 0,18% 0,40% 1,03%
MKB Dollár Likviditási USD 0,29% 0,58% 1,20%
MKB Euro Likviditási EUR 0,22% 0,48% 0,90%
Raiffeisen Euro Likviditási EUR 0,18% 0,47% 1,13%
(Forrás: Bamosz, ÁKK, Privátbankár-számítás)


Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27100 26960 27200 +0,11% 0 0 3 067 702 650 HUF 2025-06-27 17:05:06
MOL 2956 2942 2972 +0,14% 0 0 557 432 682 HUF 2025-06-27 17:05:27
MTELEKOM 1796 1780 1796 +0,56% 0 0 277 143 496 HUF 2025-06-27 17:05:18
RICHTER 10110 10060 10160 +0,30% 0 0 943 438 200 HUF 2025-06-27 17:05:02
OPUS 596 584 596 +2,05% 0 0 125 347 663 HUF 2025-06-27 17:05:25
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Hold Alapkezelő: Aki tud hosszú távon gondolkodni, tartson több részvényt vagy részvényalapot
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. június 16. 15:01
A Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán a szakma által az Év Alapkezelőjének választott Hold Alapkezelő két szakemberével, Móricz Dániel befektetési vezetővel és Tuli Péter intézményi üzletágvezetővel részletesen kielemeztük a jelenlegi pénz- és tőkepiaci folyamatokra ható tényezőket.
Befektetési alapok Évi 2-3 százalékkal leértékelődő forint mellett vonzó a devizabefektetés
Eidenpenz József | 2025. május 28. 19:01
A K&H Értékpapír rendszeres ETF befektetési programját azoknak ajánlják, akik rendszeresen szeretnének félretenni, és a magas hozam érdekében mernek vállalni némi kockázatot. A programban devizaalapú befektetések szerepelnek, amik hozamát növelheti a forint évi átlagos 2-3 százalékos leértékelődése is. Interjú Horváth Istvánnal, a K&H Értékpapír vezérigazgatójával.
Befektetési alapok Infláció vagy növekedés? Mi aggasztja most jobban a szakértőket?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. május 28. 09:23
Bebesy Dániellel, az Erste Alapkezelő kötvényportfólió-menedzserével a világpiacon zajló feszültségekről és azok magyar gazdaságra gyakorolt hatásáról beszélgettünk. A szakértő devizás kötvényalapjával harmadik helyezést ért el az idén a Privátbankár.hu szavazásán.  
Befektetési alapok Az agresszív vámokkal a Trump-adminisztráció a saját szavazóit lövi lábon – Klasszis Podcast
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. május 22. 09:31
Gyurcsik Attilával, a Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán első, második és harmadik helyeket is elért Accorde Alapkezelő vezérigazgatójával részletesen átbeszéltük a világban most zajló geopolitikai feszültségeket és a most észszerűnek tűnő befektetési stratégiákat.
Befektetési alapok Kiderült, mibe tették az emberek az állampapírkamatokat
Privátbankár.hu | 2025. május 19. 19:22
Tovább nőtt az első negyedévben a háztartások vagyona. Az állampapíroktól megváltak sokan, inkább a befektetési alapokat keresték. Az erős forint miatt sokan devizázni kezdtek, a nyugdíjpénzek pedig bent maradtak a pénztárakban – írja az Mfor.hu.
Befektetési alapok Klasszis: megvannak a legjobb magyar befektetési alapok és alapkezelők, innovációk
Privátbankár.hu | 2025. április 16. 09:54
A hazai befektetési alapok vagyona 2024-ben is dinamikusan nőtt tovább, megközelítette a 18 ezer  milliárd forintot, ami 27,7 százalékos emelkedés volt. A Privátbankár.hu idén is kiosztotta a Klasszis 2025 díjakat a hazai alapkezelői szakma legjobb szakembereinek. Az Év Alapkezelője a HOLD Alapkezelő, az Év Portfóliómenedzsere Szőcs Gábor, az Év Feltörekvő Portfóliómenedzsere pedig Czakó Ágnes lett.
Befektetési alapok Még csak a felénél tartunk, de már megvan az évtized biznisze?
Privátbankár.hu | 2025. március 10. 12:35
Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap megvette a HelloParks két raktárcsarnokát.
Befektetési alapok Lehet a 100 milliárdos vagyon is túl sok
Privátbankár.hu | 2025. március 3. 16:33
Kényszerű lépés Zsiday Viktor alapjánál.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG