1p
Hiába menekülnek sokan a kamatcsökkenés miatt a lekötött bankbetétekből a likviditási alapok jegyei felé, azok hozama hasonlóképp süllyed, így nem biztos, hogy többet fognak hozni. Folyószámlának viszont nagyon jók a mostani hozamszinttel is.

Az alacsony kamatszint miatt rengeteg pénz áramlik a hazai befektetési alapokba, azok között is általában a likviditási alapok a legkedveltebbek. Ezek a rövid futamidejű befektetési formák azonban a kamatcsökkenési hullámmal párhuzamosan a betétekhez hasonlóan egyre kevesebbet hoznak.

Így jutottak az ötről a négyre

A likviditási alapok ugyanis egészen rövid, átlagosan legfeljebb két hónapos állampapírokba, illetve bankbetétekbe fektetik a pénzüket. Mivel ezek hozama, kamata a mélybe szállt, az ezekben fialó befektetői pénzek hozama is alacsonyabb. A május 10-ig eltelt egy év alatt ezen alapok átlagos hozama 5,4 százalék volt, fél év alatt azonban – éves szintre átszámítva – már csak 4,6, három hónap alatt pedig 4,2 százalék.

Mivel a hozamok, kamatok az utóbbi három hónapban is tovább süllyedtek, a mostantól számított három hónapban nagy valószínűséggel a likviditási alapok teljesítménye is tovább fog süllyedni. Könnyen lehetséges, hogy nagy átlagban az évi négy százalékot sem fogják tudni elérni, de ez csupán durva becslés az eddigi folyamatok alapján.

Egy tipikus likviditási alap három hónapra visszatekintő hozama (Bamosz.hu)

Az indexet nem sikerült utolérni

Amint táblázatunkban látszik (a cikk végén), az átlaghozamon túl az egyes alapok között is vannak különbségek. Az utóbbi egy évben például 4,2 és 6,3 százalék között változott a hozam a forintban jegyzett termékeknél. A pénzpiaci jellegű alapok – amelyek egyik fajtája a likviditási alap – hozamának mérésére leginkább a ZMAX állampapír-indexet használják, amelynek változása a fél év alatti futamidejű állampapírok árváltozását mutatja.

A ZMAX hozama három, hat és 12 hónapra – ami 5,6, 5,9, illetve 6,7 százalék volt – egyaránt meghaladta az alapok átlagát. Sőt, egyik időszakra sem sikerült túlszárnyalnia az indexet egyik alapnak sem, a ZMAX jobbnak bizonyult mindegyik alapnál. Ez annyiban érthető, hogy az alapokat minden esetben terhelik költségek is, amelyek csökkentik a hozamot.

Állampapír, a nevető harmadik

A közepes vagy hosszabb futamidejű kötvényeket tartó alapok hozama általában hosszú távon lényegesen magasabb, ám kockázataik is nagyobbak, különösen, ha rövid távra vásárolják, ezért nem érdemes a likviditási alapokhoz hasonlítani azokat. A bankbetéteken és a likviditási alapokon túl a kisbefektetők harmadik választása általában az állampapír-vásárlás, élnek is vele gyakran.

A lakossági állampapír-kamatokat az utóbbi időben viszonylag magasan tartják, a Féléves Kincstárjegyé például jelenleg 4,75 százalék, az egy évesé (Kamatozó Kincstárjegy) 5,0 százalék. A pénzpiaci alapok nagy előnye viszont a rugalmasság, nem kell fix lekötési idővel számolni, az újrabefektetésről gondoskodni, két hónapig is, 11 hónapig is maradhat a pénz. Ezért ha hozamukat folyószámla-kamatnak fogjuk fel, és a lekötött betétek helyett a folyószámlákkal hasonlítjuk össze őket, akkor az eredményeik már sokkal jobbak.

Pénzpiaci alapok a Bamosz szerint:

Likviditási alap: a portfólióban lévő eszközök átlagos hátralévő futamideje a 60 napot, az egyes eszközök átlagos hátralévő élettartama a 6 hónapot nem haladhatja meg.

Egyéb pénzpiaci alap: a portfólióban lévő eszközök átlagos hátralévő futamideje a 6 hónapot, az eszközök átlagos hátralévő élettartama a 12 hónapot nem haladhatja meg.

Likviditási alapok hozama



(2013. május 10-ig)



Alap neve Devizanem 3 hónapos hozam 6 hónapos hozam 1 éves hozam
Allianz Pénzpiaci HUF 1,18% 2,57% 6,06%
BP Bonitas HUF 1,13% 2,42% 5,61%
Budapest Agrár HUF 0,72% 1,65% 4,23%
Budapest Aranytrió HUF 0,94% 2,05% 4,89%
Budapest Aranytrió 2. HUF 1,04% 2,25% 5,27%
Budapest Aranytrió 3. HUF 0,95% 2,07% 4,88%
Budapest Bonitas Plus HUF 1,21% 2,63% 6,12%
Budapest Bonitas Plus D HUF 1,21% 2,63% 6,12%
Budapest Dupla Trend HUF 0,92% 2,02% 4,86%
Budapest MetálMix Pénzpiaci HUF 1,01% 2,18% 5,16%
CIB Hozamgarantált Betét Alap HUF 1,18% 2,57% 5,93%
Concorde Pénzpiaci HUF 1,06% 2,25% 5,15%
Dialóg Likviditási HUF 1,03% 2,29% 5,37%
Equilor Likviditási Alap HUF 1,00% - -
Erste Likviditási HUF 1,19% 2,51% 5,69%
Gránit Bank Betét Alap A sorozat HUF 1,27% 2,76% 6,30%
K&H Forint Pénzpiaci I HUF 1,25% 2,72% 6,17%
K&H Tõkevédett Forint Pénzpiaci HUF 1,00% 2,21% 5,15%
K&H tõkevédett forint pénzpiaci E HUF 1,00% 2,21% 5,15%
MKB Forint Tõkevédett Likviditási Alap HUF 1,04% 2,42% 5,63%
OTP Tõkegarantált Pénzpiaci HUF 0,94% 2,08% 4,92%
Quantis HUF Likviditási A HUF 0,94% 2,11% 4,96%
Quantis HUF Likviditási N HUF HUF 0,94% 2,11% 4,96%
Raiffeisen Garantált Pénzpiaci HUF 1,26% 2,75% 6,17%
Raiffeisen Likviditási HUF 1,03% 2,32% 5,49%
Takarék Likviditási HUF 1,16% 2,56% 6,16%
Volksbank Pénzpiaci HUF 0,78% 1,74% 4,25%
A legjobb alap hozama:
1,27% 2,76% 6,30%
Átlag (súlyozatlan számtani):
1,05% 2,31% 5,39%
Átlag éves szinten:
4,20% 4,61% 5,39%
A ZMAX állampapír-index hozama:
1,40% 2,94% 6,72%
A ZMAX éves szinten:
5,61% 5,88% 6,72%
Devizaalapok:



CIB Euró Pénzpiaci EUR 0,54% 1,13% 2,40%
K&H Tõkevédett Dollár Pénzpiaci USD 0,28% 0,61% 1,27%
K&H Tõkevédett Euró Pénzpiaci EUR 0,18% 0,40% 1,03%
MKB Dollár Likviditási USD 0,29% 0,58% 1,20%
MKB Euro Likviditási EUR 0,22% 0,48% 0,90%
Raiffeisen Euro Likviditási EUR 0,18% 0,47% 1,13%
(Forrás: Bamosz, ÁKK, Privátbankár-számítás)


Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16800 16630 16890 +1,20% 0 0 4 551 385 505 HUF 2024-03-28 17:05:47
MOL 2960 2938 2980 +1,37% 0 0 1 844 664 804 HUF 2024-03-28 17:13:02
MTELEKOM 897 890 900 +0,79% 0 0 354 788 481 HUF 2024-03-28 17:05:47
RICHTER 9260 9260 9375 -0,05% 0 0 2 543 442 235 HUF 2024-03-28 17:09:18
OPUS 403 397 403 +0,50% 0 0 59 002 521 HUF 2024-03-28 17:09:51
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Nőtt a befektetási alapok vagyona februárban - a hozamok változatosak
Privátbankár.hu | 2024. március 14. 12:54
Februárban 4,3 százalékkal, 626 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, így az előző hónap végén a Bamosz tagjai 15 179 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Befektetési alapok Ingatlanalapok: kiemelkedő eredmények nehéz piaci helyzetben
PR | 2024. március 13. 08:58
Noha a tavalyi- év jelentős kihívásokat tartogatott a hazai és a nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiacon, az ingatlanalapok és a magyarországi befektetési alapkezelők szempontjából 2023 kifejezetten eredményes évnek volt tekinthető. Ezen belül pedig kiemelkedően teljesítettek a Gránit Alapkezelő ingatlanos termékei. Az elemzők várakozása szerint a következő években az ingatlanbefektetések volumene emelkedni fog hazákban és a régióban, ami új lendületet adhat a kereskedelmi ingatlanpiacnak, és kedvezően hathat az ingatlanalapok teljesítményére is. A hazai és nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiac, valamint az ingatlanalapok tavalyi teljesítményéről és idei kilátásairól beszélgettünk Pozsgai Gáborral, a Gránit Alapkezelő értékesítési vezetőjével és Duha Bencével, szenior értékesítési és terméktámogatási menedzserrel.
Befektetési alapok Az év legjobb alapkezelőjét díjazták
Privátbankár.hu | 2024. március 1. 11:23
A Real Estate Awards Gálán az Erste Alapkezelő Zrt. kapta az Év Asset Management Cége 2023 elismerést. Ezzel a társaság másodszor nyerte el az ingatlanpiaci szakma egyik legjelentősebb díját.
Befektetési alapok Egy vagy két számjegyű hozam jutott az ingatlanalap-befektetőknek tavaly?
Eidenpenz József | 2024. január 26. 05:41
Nagy átlagban elmaradtak az évi tíz százaléktól a hazai ingatlanalapok hozamai tavaly, de volt néhány kivétel. Ennek számos oka lehet, nem csak a gazdaság és az ingatlanpiac lehűlése, még a kamatszint és a forint is belejátszhatott.
Befektetési alapok Már túl erős a forint, százmilliárdokat fizet nekünk idén a PMÁP
Eidenpenz József | 2024. január 18. 15:01
Az Equilor szerint 2024-ben a magyar gazdaság kilábalhat a recesszióból, 3,2 százalékkal bővülhet a GDP, a forint viszont enyhén gyengülhet, év végén 395 forint lehet az euró. Nemsokára több százmilliárd forintnyi állampapírkamat keres majd új helyet. Az év azonban a nagy kérdőjelek éve lesz a sok kockázat miatt.
Befektetési alapok Mi történt a magyarok legkedveltebb alapjaival?
Eidenpenz József | 2024. január 15. 05:44
Megnéztük a kötvényalapok tavalyi teljesítményét, a hozamuk pedig átlagosan jóval meghaladta az inflációt, 14,77 százalékra rúgott az évben. Ám nagy a szórás, devizában például nem volt jó ötlet megtakarítani. Másrészt pedig még ez sem tudja feledtetni a rettenetes 2022-es esztendőt.
Befektetési alapok Az MBH önálló, specializált befektetési bankjánál is a reneszánszukat élik a kötvénybefektetések
Natív tartalom | 2024. január 2. 13:04
A három hitelintézet fúziójából létrejött és 2023. május 1-jén indult MBH Bank a turbulens gazdasági környezet és az egyesüléssel járó plusz feladatok mellett is kiemelkedő tavalyi első háromnegyedéves eredményeket tudhat maga mögött. A privátbanki üzletág által kezelt vagyon mintegy 20 százalékos gyarapodásához vezető folyamatok mellett természetesen szó esett az idei kilátásokról is az újonnan alakult MBH Befektetési Bank vezérigazgató-helyettesével, Pleschinger Gyula Márkkal készült interjúban.
Befektetési alapok Van, ahol 362 milliárd forintot ért a november
Privátbankár.hu | 2023. december 14. 15:41
Szépen híznak a befektetési alapok.
Befektetési alapok Évi 35 százalékos hozam kötvényalappal
Eidenpenz József | 2023. október 24. 09:31
Az utóbbi egy évben 15-35 százalék közötti hozamot értek el a forintos hazai rövid és hosszú kötvényalapok, de ennek megismétlődése valószínűtlen. Ha a hozamcsökkenési trend tovább tart, akkor azért még előfordulhatnak két számjegyű értékek. A devizavétel sem jött be tavaly, a devizás alapok eredményei szerényebbek voltak. 
Befektetési alapok Ez a vagyon 438 milliárd forinttal hízott egy hónap alatt
Privátbankár.hu | 2023. október 16. 13:57
A befektetési alapokban kezelt pénzekről van szó.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG